每周市場觀察：比特幣波動中蘊含機遇，DOT本周翻倍_比特幣:比特幣紅包怎么用

要點總結

本周市場用“波濤洶涌”來形容毫不為過。主流數字資產在周初經歷了一輪暴跌，當投資者們都認為熊市將要持續一段時間的時候，資產價格又快速回升至接近原有高位水平，形成了一個“V”字。而圍繞著這個“V”，投資者們在經歷波峰低谷后，不論是機構還是個人，對于市場的看法變得耐人尋味。其他主流資產中，DOT本周的表現更為搶眼，比圣誕節時積蓄了更多動力，本周價格迎來翻倍的同時，交易量激增5倍。牛市震蕩將會持續多久？近期與遠期的走勢將如何發展？我們可以從TokenInsightWeekly中找到蛛絲馬跡。

在30,000美元和40,000美元間“反復橫跳”

在比特幣價格突破三萬后，數字資產市場便進入了“狂飆突進”模式。僅僅一周時間，1月8日，比特幣價格便突破了40,000美元，達到了新的歷史最高點，并在40,000美元線附近穩定到了1月10日，而以太坊也跟隨者比特幣的腳步上漲到1,300美元以上：又是一個歷史新高。

Gate.io “每周鯊魚鰭” 第16期 BTC鯊魚鰭理財上線:據官方公告，Gate.io將于5月15日（后日）12:00上線第16期BTC鯊魚鰭理財產品，總額度300BTC，鎖倉期限6天。[2021/5/14 22:01:37]

比特幣與以太坊價格，截至2021年1月15日上午9:00，來源：tokeninsight.com

當然，不少投資者都預計到了市場的回調，但是幾乎沒有人預測到回調程度如此之高：1月11日，比特幣價格一天內下跌超8,000美元，最低時一度接近3萬美元線附近，跌幅近20%；而以太坊也應勢而下，失守1,000美元線。當日，交易量刷新了記錄：僅TokenInsight追蹤的交易所，比特幣現貨與永續合約總日交易量便達到了2036.1億美元，超越了去年不少時段的周交易量。

比特幣永續合約成交量，截至2021年1月15日上午9:00，來源：tokeninsight.com

觀點：灰度BTC每日購買量遠超2020年底每周購買量:1月19日，CoinCorner首席執行官Danny Scott發推稱，2020年第四季度，灰度每周平均購買2.51億美元的比特幣。上周，他們在1天之內購買了7億美元，今天，又購入5.9億美元，需要引起注意。[2021/1/19 16:30:25]

下跌已經在預期之內：一般而言，假期牛市后市場的回調是普遍規律。不少機構投資者會選擇高位平倉獲利，并賣出看漲期權，這會導致供給增加，進而導致現貨與期貨價格的大幅下跌。同時，大量個人投資者也跟隨著機構投資者選擇高位出清，獲利后等待下一次入場機會。

1月12日，Deribit交易所內超50%的權利金來自于賣出看漲期權交易，來源：gvol.io

但這并不代表恐慌沒有發生。短期內的巨幅下跌導致了大量合約交易者爆倉，頭寸清算量在1月11日達到了近期最高點，對于個人投資者而言，市場情況難以判斷：這可能意味著“312”事件時隔一年再次重演。期權市場的偏度在1月11日一度低于0線，看空情緒彌漫，而個人投資者較為集中的bit.com期權交易所當天則出現了大量的看跌期權買入。

數據：灰度比特幣信托2020年Q1平均每周投資達2990萬美元:加密貨幣分析師Kevin Rooke發推稱，2020年，灰度（Grayscale）比特幣信托達到了全新水平。根據其分享的數據，2019年第一季度，灰度比特幣信托（GBTC）平均每周投資為320萬美元；2020年第一季度，該信托平均每周投資達到了2990萬美元。Rooke評論稱，機構資金已經到位。

對此，灰度（Grayscale）創始人兼首席執行官Barry Silbert回應表示，請靜待第二季度的表現吧。[2020/5/24]

近30日偏度走勢圖，截至2021年1月15日上午9:00，來源：gvol.io

1月12日，bit.com交易所中出現大量看跌期權買入記錄，來源：gvol.io

1月12日，OKEx交易所中，近60%的期權權利金來自于買入看漲期權，來源：gvol.io

動態 | Coinbase以太坊每周交易量創17個月以來新高:據coindesk報道，Coinbase平臺的以太坊（ETH）每周交易量創下17個月以來新高。從5月13日到5月19日，Coinbase上的兩個最受歡迎的ETH市場，即ETH / BTC和ETH / USD，共3,675,570 ETH易手，目前市場價格為246美元，名義價值超過9.041億美元。根據TradingView的數據，這是自2017年12月11日以來的最高價值。[2019/5/21]

然而，賭博并不是什么值得夸耀的投資策略。數字資產市場的巨幅震蕩，幣價的反復無常，意味著近期做任何一筆投資，都必須要經過慎重判斷與思考。讓我們一起來看看，市場可能會告訴我們一些什么。

本周主流幣種現貨與期貨合約交易量，截至2021年1月15日上午9:00，來源：tokeninsight.com

近日波濤起伏，但遠期風平浪靜

動態 | BPs同意取消每周例行會議:據IMEOS報道，由于沒有特別重要的事情需要討論而沒有提前給出議程，本周會議BP們提出是否取消每周例行會議，有特別需要討論的事情再組織會議。BP們都同意取消每周會議，當有重要事情再組織會議，如有重要議程在電報主網群上提議。[2018/8/2]

從隱含波動率與歷史波動率角度看，2021年1月開始的歷史波動率與隱含波動率的不斷糾纏并不是什么好消息。隱含波動率決定期權的定價，而當歷史波動率高于隱含波動率時，往往意味著人們不愿為了遠期的市場行情付出更多權利金，進而從側面反映出市場情緒不佳。歷史波動率與隱含波動率的來回糾纏意味著，投資者無法對市場做出判斷，處于舉棋不定的狀態之中。盡管主流數字資產價格已經回升，但從交易量看，投資者的交易態度依舊偏向于謹慎。

近30日比特幣期權歷史波動率與隱含波動率，截至2021年1月15日上午9:00。來源：gvol.io

而從隱含波動率曲面看，盡管短期內到期的期權曲線出現了左偏，但對于長期期權而言，曲線依舊維持著右偏分布，而類似的情形已經持續了數月。這意味著投資者對于比特幣的長期依舊看好，盡管近期波動劇烈，但依舊沒有改變市場的主流態度。從這個角度看，對比特幣的長期投資依舊是值得的。然而，投資者仍然需要面對接下來可能持續數周的數字資產價格震蕩。對于短線交易者而言，近期采取謹慎的投資態度，捕捉來自市場的風吹草動，及時發現并控制風險非常必要。市場波動很高，且反復無常，時刻在轉向,這將是投資者們難熬但值得紀念的一段時光。

比特幣近期與遠期期權合約波動率曲面圖，截至2021年1月15日上午9:00，來源：gvol.io

DOT本周價格翻倍，交易量上漲5倍

盡管數字資產市場風高浪急，但正如傳統市場那樣，每次都會有直面波動逆勢而上的弄潮者。本周藍籌通證DOT表現搶眼，盡管其價格在1月11日的回調中也有所下降，但在12日開始的價格回升過程中，DOT價格乘勢上漲至15美元左右，漲幅達88%，接近翻倍，達到新高。周交易量也達到了49.3億美元。目前DOT的資產市值已經超過了Ripple的XRP和Litecoin成為排名第四的數字資產。

正如去年年末所預測的那樣，DOT沒有讓投資者失望，而這也反映出一個趨勢：2021年藍籌通證將會成為市場關注的熱門方向之一。至于許多投資者關心的DOT會不會成為下一個EOS，投資者需要意識到Polkadot公鏈的真正價值在于究竟有多少有價值的應用會落地在波卡網絡上。面臨現有的以太坊“霸權”和以太坊2.0的競爭，Polkadot生態急需在此“轉移期間“涌現出優質的DeFi應用才能乘勝追擊，完成DeFi崛起之大業。

DOT近7日價格和成交量，截至2021年1月15日下午2:00，來源：tokeninsight.com

本周要聞精選

貨幣監理署代理主席BrianBrooks或將會于近日下臺，拜登提名GaryGensler新任SEC主席

由于民主黨即將上臺，特朗普總統提名的現任美國聯邦銀行主席，代理貨幣監理署主席BrianBrook將于一周之內下臺，總統候選人拜登會提名前美國商品期貨交易委員會主席GrayGensler為新任美國證監會主席。

數字資產交易所Bakkt將于并購后上市NYSE，估值約為21億美元

2021年1月12日，具有合規托管資格的美國數字資產交易所Bakkt宣布將被一家芝加哥的證券投資公司VictoryParkCapital收購，并購后的公司將改名為“BakktHoldings"，并將于紐約證券交易所上市，上市估值約為21億美元。

匯豐銀行HSBC禁止數字資產交易所轉賬

2021年1月11日，作為最大的老牌英國銀行，匯豐為阻止其用戶在比特幣等數字資產的投資，禁止了用戶從中心化的數字資產交易所將其收益轉出至匯豐銀行賬戶，這或與去年9月匯豐銀行受到FinCEN指控其洗錢風波有關。

風險提示

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