G7集團討論加密貨幣監管 問題和難點在哪里？_穩定幣:數字貨幣交易違法構成犯罪嗎

在G7集團財長和央行行長近日的一次會議上，數字貨幣監管被提上日程。來自7個國家的部長呼吁加強對加密貨幣的監管和立法，因為越來越多的機構投資者和散戶投資者進入這一新興市場。

在G7集團財長和央行行長近日的一次會議上，數字貨幣監管被提上日程。來自7個國家的部長呼吁加強對加密貨幣的監管和立法，因為越來越多的機構投資者和散戶投資者進入這一新興市場。

“數字資產作為虛擬資產，現在受到越來越多的大型機構和國家政府的重視。我認為只要是能夠作價的事物都應該被視作資產，不管是有形的還是無形的。既然是資產，那么就應該有相關的法律法規對其所有權、使用權等進行保護，規范其產權所有和使用情形。”抹鏈科技高級研究員周新健向《鏈新》表示。

加密貨幣監管迫在眉睫

近年來，數字資產相關犯罪案件頻發，監管迫在眉睫。抹鏈科技高級研究員周新健從數字資產生態圈三大主要參與者入手，對數字貨幣行業的投資風險及違法行為進行了分析：

項目方面，尤其是前幾年，有有少打著區塊鏈名號的項目從私募階段開始騙錢，有些空氣項目融到私募資金后，接著到交易所發行空氣幣，拉盤收割后資產價格迅速歸零，使得散戶投資者血本無歸。另外也有一些想法不錯的項目方，把項目包裝得很好，實則背后根本沒有支撐項目開發的團隊，導致數字資產的價格得不到技術支撐，從而導致投資者虧損。

日本央行官員：G7必須加快建立共同框架來監管數字貨幣以應對制裁漏洞:3月31日消息，日本央行支付系統部門負責人Kazushige Kamiyama表示，七國集團（G7）的政策制定者必須加快建立一個共同框架來監管數字貨幣，因為俄烏沖突加劇了避免數字貨幣被用作制裁漏洞的必要性。

他解釋稱：“數字貨幣比傳統的使用美元、歐元和日元的支付方式更容易逃避制裁，這可以徹底顛覆全球支付體系。而使用穩定幣做到這一點并不難。因此我們需要快速更新當前的規則，而目前這些規則幾乎沒有關于數字貨幣的規定。（路透社）[2022/3/31 14:28:56]

交易所方面，有些交易所并沒有對等的數字資產儲備，投資者現金入局后迅速跑路，造成投資者的損失。同時也有些交易所技術安全不達標，被黑客攻擊后導致數字資產被盜。

投資者方面，現在有很多機構在操控市場，散戶被莊家割韭菜也是常有的事情。

周新健認為，數字貨幣是公鏈激勵機制的產物，既然無法回避公鏈帶來的包括分布式技術在內的各種好處，那么就應該考慮如何平衡技術進步和與之并行的風險。“如果說數字資產是風箏的話，那么監管就是牽著風箏的線，沒有線的風箏是飛不高的，而線的長度也要根據市場情況和風箏的飛行表現去調整。新的事物出來后，各國政府還都在探索的過程中，需要在一定的框架里不斷試錯才能找到最適合自己的模式。”

G7將制定央行數字貨幣指導原則，強調透明度和隱私保護:10月11日消息，周一公布的一份文件草案顯示，七國集團（G7）計劃呼吁將透明度和隱私保護作為針對央行數字貨幣（CBDC）制定的一套共同指導原則的一部分。

這13條規則預計將于周三在華盛頓舉行的一次財長會議上獲得批準。日本共同社（Kyodo News）獲得的文件指出，發行此類貨幣是“主權問題”，但同時表示“通過制定一套共同的原則，強調透明度、法治和健全的經濟治理等共同價值觀的根本重要性，這些原則可以指導七國集團及以后對零售CBDC的探索。”（The Japan Times）[2021/10/11 20:21:16]

公開資料顯示，早在2014年，FATF就出過一份報告《虛擬貨幣：關鍵定義和潛在的反洗錢/反恐怖主義融資風險》，評估了虛擬貨幣在反洗錢/反恐融資方面的潛在風險，并以LibertyReserve、絲綢之路、西部快運國(WesternExpressInternational)三家公司用虛擬貨幣洗錢的案件為例，來說明應該采取執法行動。

動態 | Libra創始人被邀請回答有關貨幣范圍和設計的關鍵問題 結果將被納入10月提交給G7財長的報告:歐洲央行執行委員會委員Benoit Coeure將于今日主持Libra與國際清算銀行支付和市場基礎設施委員會之間的會議。據悉，Benoit Coeure此前警告稱，Libra若想在歐盟運營，獲得監管機構批準的門檻將非常高。此外，一位官員表示，Libra的創始人被邀請出席會議，回答有關這種貨幣的范圍和設計的關鍵問題，其結果將被納入一份10月提交給七國集團(G7)財長的報告。（金融時報）[2019/9/16]

FATF是FinancialActionTaskForceonMoneyLaundering（反洗錢金融行動特別工作組)的縮寫，它是G7集團為研究洗錢危害、預防洗錢并協調反洗錢國際行動而成立的政府間國際組織，是目前全球反洗錢和反恐融資領域最具權威性的國際組織之一。

“英、美等發達國家在對區塊鏈如何監管的問題上經歷了一個探索的過程，其中的經驗和教訓可供我們借鑒。”北京天德科技CEO、山東省區塊鏈與數字經濟研究所所長鄧恩艷向《鏈新》表示。

動態 | G7金融行動特別工作組發布數字資產反洗錢初步指引:據Cointelegraph消息，G7倡議下建立的政府間反洗錢組織金融行動特別工作組（FATF）發布了對加密貨幣領域反洗錢和恐怖主義融資的初步指引。FATF預計定于5月舉行私營部門磋商，屆時將要求企業家在4月8日前向該組織提交意見。以便最終確定和實施該準則。該指引主要內容包括：1.工作組敦促各國遵循準則，以防止洗錢和使用加密貨幣進行資助恐怖主義；2.數字資產提供商有義務在其創建的司法管轄區內獲得許可或注冊，其所有者必須向相關機構提供身份信息，如有需要，加密產品必須經過認證；3.政府對數字資產形成適當的監管和監督；4.數字資產提供商需保存交易記錄，并在需要時向有關機構提供數據。

此外，最后一次會議定于2019年6月舉行。此前2018年9月消息，FATF可能即將制定一套適用于虛擬貨幣的反洗錢標準。[2019/3/2]

鄧恩艷認為，國際數字資產監管正在經歷巨大變化。中國需要積極研討制定數字資產反洗錢標準，既符合國情也要與國際標準兼容。“在反洗錢系統的實現上融合智能合約、區塊鏈數據湖、機器學習等高科技，實現穿透式監管，占領世界監管科技最高峰。”

南非央行前官員：2018年七國集團（G7）央行將比特幣等數字貨幣用于國際貿易:南非央行前官員Eugene Etsebeth在coindesk撰文稱，在2018年，七國集團（G7）的中央銀行將見證比特幣和其他數字貨幣成為市值最大的國際貨幣。這一事件，加上數字貨幣全球7*24小時交易的性質，將使其事實上成為中央銀行投資的一部分。加密貨幣也將滿足數字黃金的新需求。2018年，比特幣等數字貨幣將被用于國際貿易，投資數字貨幣的高回報率將鼓勵G7國家采取持有策略。[2017/12/18]

穩定幣如何真正“穩定”

盡管穩定幣目前僅在小規模范圍內被采用，但是未來有可能在全球范圍內被大規模應用，特別是在由大型技術、電信或金融公司贊助的情況下。與任何其他大規模價值轉移系統一樣，這種大規模應用的趨勢使其對罪犯和恐怖分子也產生了吸引力，尤其是在洗錢犯罪和恐怖主義活動融資方面。據悉，目前全世界有近百個穩定幣的項目正在進行中。

“像Facebook、摩根大通、高盛，還有其他一些美國的大銀行，它們開發的加密貨幣都是穩定幣。”鄧恩艷表示。所謂穩定幣，顧名思義是指該貨幣幣價使用某一主流法幣衡量時保持相對穩定的幣種。一種數字貨幣資產想要保持穩定價值，首先需要確定與之相掛鉤的錨定物。

據鄧恩艷介紹，目前主要有三種類型的穩定幣：法幣儲備支持型穩定幣、超額資產抵押型穩定幣、算法中央銀行型穩定幣。

“第一類穩定幣比如Libra，它跟美金一對一錨定，不存在杠桿，這是穩定的；第二類穩定幣，錨定的是公司資產，它的價值評估不是用戶共識，而是基于有資質的第三方機構進行評估，這也是穩定的；第三類穩定幣是用算法進行保護，比如各個國家都有不同的算法保護本國的貨幣，跟美元、石油等掛鉤。”

作為金融行業的一項重要創舉，穩定幣的來臨正在改變國家的貨幣監管政策，商業經濟活動以及老百姓生活消費行為的方方面面。需要注意的是，穩定幣的發行也會有惡意超發或挪用的風險。

尤其是在超額資產抵押型穩定幣中，其思路源于保證金制度。但是用于抵押的幣種通常價格波動較快，波幅加大時，經常會發生用戶來不及補倉被強平的情況。所以基于數字代幣的“穩定幣”不是真正的穩定幣。

事實上，一些自稱是穩定幣的項目，例如USDT，賬本不透明，市場對這類項目一直都懷疑，質疑聲從未停止，包括美元儲備是否足額，是否發行空氣貨幣造成泡沫，抵押美元是否被挪用，監守自盜有沒有發生，公司管理團隊大賣造成穩定幣幣價大跌使客戶損失，法幣提現的實現困難等等。

2019年10月，G20集團曾要求FATF對穩定幣相關反洗錢和反恐怖融資問題展開研究。2020年7月7日，FATF就上述問題提交了一份專題報告，同時發布了針對虛擬貨幣及其服務商修訂標準實施情況的審查報告。

“穩定幣一定要穩定，需要符合政府監管的原則和標準，否則就會淪為割韭菜的工具。”鄧恩艷認為，穩定幣錨定資產支持的方式可以是多樣化的，支持包括法幣和傳統資產；穩定幣錨定的資產價值應是穩定的，浮動幅度較小的；穩定幣與錨定物應保持維持的穩定比率，現有數字貨幣的模型當中大多首先選擇以1:1的匯率錨定美元或其他傳統資產。

區塊鏈監管需要達成共識

周新健認為，區塊鏈技術不可篡改的特性以及可以植入智能合約的智能型，使得區塊鏈技術在追蹤數字資產轉移路徑、發現可疑賬戶、制定交易圖譜等方面具有天然優勢。“現在一些比較優質的數字資產交易所其實在KYC和鏈上追蹤方面已經開始有相對成熟的方案，這并不是搬起石頭砸自己的腳，而是自律使其自由。”

“對監管者來說，需要跟最前沿的技術合作，并對其進行了解和吸收，這是一個巨大的挑戰。”鄧恩艷向《鏈新》表示。

北京盈科律師事務所金融與互聯網法律事務部主任王風和向《鏈新》表示，區塊鏈反洗錢標準的建立主要存在兩大挑戰：第一個挑戰是如何形成區塊鏈的技術共識。“區塊鏈是一項新興的技術，本身有一定的技術門檻。目前，技術行業和法律界對區塊鏈技術存在著不同認識，因此區塊鏈的監管就需要在國家層面、行業層面以及技術層面達成共識。”

另一個挑戰是如何對區塊鏈技術從業者進行有效的社會宣傳，“尤其是讓網絡技術工程師等認識到，互聯網不是無人區，網絡上也有法律禁區。”

王風和認為，用區塊鏈技術進行反洗錢，首先要有預防措施，其次要進行監控，對可疑身份進行準確識別，可以對交易記錄的存證和可疑交易檢查，最后對可能發生的洗錢行為進行處理。

“現在國際犯罪的方法不斷演進，技術方法多樣，越來越隱蔽，傳統方式不易察覺。根據最新的跨境監管思路，要以技術監管技術，所以就要建立一個基于區塊鏈的主網或主鏈，預留接口或節點，將這些節點接入到金融機構、國家外匯監管部門、有關司法部門等，這個非常有必要。”王風和表示。

王風和認為，在搭建區塊鏈的系統下，監管部門需要建立相關機制，使金融客戶的身份信息從鏈上可以被異地或異國準確識別，并對交易數據進行存證，每一次交易都自動形成可信的時間戳。對可疑的交易，要加碼標記交易者身份，如對其區塊鏈地址染色，進而達到對可疑交易身份的識別。另外，還可以建立紅黃灰藍綠等分層等級預警，完善建立對可疑身份大額交易的報告制度和緊急處理機制。

“全球的數字貨幣趨勢已經形成，就目前的加密數字貨幣跨境監管而言，我們還有很多工作需要做，數字貨幣的監管也要形成共識。”王風和表示。

作者|馮銘

編輯|尹岳

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