一覽前5大收益聚合器：特征與比較_ANC:TrustFi Network Token

收益聚合器（Yield Aggregators）是自動化過程的協議，稱為“收益耕種”。 收益耕種是用于定義以下過程的術語：

投資將會產生利息（或收益）的協議

收集這些回報，通常以投資協議的原生 token 支付（也稱為 "收獲"）

在 DEX 中出售這些 token

獲取相應的利息并可以在同一協議中進行復投，從而擴大投資規模和回報

在有利可圖的情況下，重復所有步驟

手動完成所有這些步驟需要大量時間、知識以及與不同區塊鏈和協議的交互。使用收益聚合器來管理，它主要好處是降低成本、優化收獲周期（因為協議在不斷掃描網絡），以及減少管理所有投資所需的時間。

通過使用收益率聚合器協議，投資者需要做的唯一步驟是將資產轉移到他們的智能合約中，并收到該交易的收據。然后，它將把資金部署到不同的投資策略中。他們將管理頭寸和負責復投的工作。Thome 協議還將添加新策略并自動將資金部署到這些新的機會中。 

Top 5 Yield aggregators by TVL - Source: Footprint Analytics

本文將介紹按TVL排名前5大的收益聚合器，并探討其主要的特征。

Yearn Finance  是最早的收益聚合器之一，于 2020 年 7 月 17 日推出。它的原形是由 Andre Cronje 在以太坊區塊鏈上發布的 iEarn 協議。目前，它部署在 Ethereum、Fantom 和 Arbitrum 鏈上，并計劃擴展到 Optimism。

Yearn Finance TVL by chain - Source: Footprint Analytics

雖然它主要專注于以太坊鏈，但 Yearn Finance 于 2022 年初開始整合其他鏈，因為它發現了新的機會。

它主要產品是 yVaults，投資者可以在其中存入資產以獲得長期的回報（收益）。他們有大量可用資產（超過 100 種）可供選擇，投資者可以通過 APY（年化收益）、總資產（每個 Vault 的 TVL）或錢包中可用的資產來過濾他們的搜索。

金色晚報 | 11月29日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：蜜雪冰城、景順Invesco、WisdomTree、元宇宙商標

1. 蜜雪冰城申請多個元宇宙商標；

2. 印度財政部長：沒有承認比特幣作為貨幣的提議；

3. 景順Invesco推出現貨支持的比特幣ETP；

4. 上海市人大常委會：支持浦東新區創新融合區塊鏈等技術；

5. 資管公司WisdomTree已在歐洲推出了三只加密貨幣ETP；

6. 云銀行初創公司Thought Machine完成2億美元融資，Nyca Partners領投；

7. 集邦咨詢：工業元宇宙將催動全球智能制造市場規模至2025年達5400億美元。[2021/11/29 12:39:29]

Yearn Finance - yVaults list

單擊資產圖標時，將打開特定的保險庫頁面，可以在其中找到更多信息，例如與保險庫相關的投資策略描述。 每個 yVault 可以同時處理 20 個策略。

Yearn Finance 還在存款中提供了交換功能（稱為 "Zap"）。例如，如果投資者想在DAI 保險庫中存入資金，但錢包中沒有 DAI token，他可以使用不同的 token，由協議來處理交換和存入保險庫的事宜。

Yearn Finance 的原生 token 為 YFI。token 持有人可以積極參與協議的治理。然而，一項提案為從事該協議工作的不同貢獻者群體提供一些自由。 這意味著并非每個決定都會提交投票。

目前，token 持有者沒有收到協議的任何部分收入。正在運行的提議是，國庫從市場上回購 token，減少流通的供應。 治理機構批準變更后，從而開啟了與 token 持有者分享部分收入的可能性。

金色午報 | 7月11日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：穩定幣、Uniswap、SushiSwap

1.人民銀行行長易綱：全球穩定幣需遵守相關的法律和監管要求；

2.原銀監會國際部主任：穩定幣尚難以成為商品社會的普遍支付工具；

3.Uniswap社區提議向以太坊客戶端Geth團隊撥款150萬枚UNI，價值約3000萬美元；

4.美國SEC主席：顧問們正在密切關注比特幣圖表；

5.Chia創始人：Chia協議文檔被從Google文檔中刪除；

6.SushiSwap發起財庫多元化融資提案，提議進行 6000 萬美元戰略融資。[2021/7/11 0:43:10]

Yearn Buyback page

優點

投資者可以使用不同保險庫的 token 進行存款

不斷更新用于產生收益的策略

缺點

token 持有者并不會獲得平臺收入的份額

Beefy Finance 于 2020 年 10 月 8 日在 BNB Chain 上線，成為 BNB Chain 上首個收益聚合器。后來擴展到其他區塊鏈（目前超過 15 個），下圖是顯示 Beefy Finance 在每條鏈上的 TVL。

Beefy Finance TVL, Breakdown by Chain - Source: Footprint Analytics

Beefy 在以太坊區塊鏈上無法使用，但當我們查看管理資產（AUM）、Polygon（7800 萬美元）、BNB Chain（6600 萬美元）和 Fantom（5500 萬美元）時，它的強大存在彌補了這一點。

它的主要產品也是 Vault，但它的細分不同。Beefy Finance 沒有建立資產保險庫并將其與不同的策略聯系起來，而是為其開發的每個策略創建新的保險庫。它目前有 646 個保險庫。

Beefy Finance Vault selection

保險庫可以按鏈，資產類型，以及 APY，每日回報率，TVL 和安全評分來過濾篩選。單擊任何保管庫時，會顯示概覽頁面。

金色午報 | 12月17日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：BTC市值、萬通人壽、波卡、北方信托

1.比特幣排名全球市值資產第13位超越美國強生；

2.Bitwise加密指數基金股價飆升369%創歷史新高；

3.波場要求紐約法官撤訴對其的ICO訴訟；

4.波卡RococoV1平行鏈測試網預計將于圣誕節前夕上線；

5.JosephYoung：以太坊在2021年非常樂觀；

6.馬云與萬通人壽保險公司具有股權合作關系，后者近期購買價值1億美元的比特幣；

7.北方信托推出加密貨幣托管平臺Zodia 資產管理約為1.2萬億美元；

8.比特幣日內最高報22175美元，以太坊最高報651美元，主流幣普遍上漲。[2020/12/17 15:31:08]

Beefy Finance Vault Page Overview

在此頁面上，可以訪問有關保險庫的額外信息，如所使用的策略描述、構成此保險庫的資產以及包含過去指標的圖表。Beefy Finance 也提供 "Zap "功能，但功能是有限。它只適用于某些保險庫，而且交換是針對構成該保險庫的資產而啟用。

Beefy Finance 還提供了上線選項，投資者可以用法定貨幣購買加密貨幣，然后將其存入他們的保險庫。

Beefy Finance Page for Buying Crypto

Beefy Finance token 是 BIFI。它可用于治理（對改進協議的提案進行投票）。投資者可以將其存入兩個特殊的保險庫中。BIFI Maxi 和 BIFI Earnings Pool。

BIFI staking Vaults

第一種將收益分成分配給 token 持有者，在市場上購買 BIFI，然后分配給資金池參與者。由于不會鑄造新的 BIFI，這種回購和分配增加了每個 token 持有者的相對份額。

金色午報 | 11月19日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：平臺幣、幣安Bug、Uniswap、灰度

1.幣安疑似出現Bug BTC短時最高價達到82000美元；

2.OKB突破5.7美元關口 日內漲幅達18.6%；

3.Uniswap中GUSD/ETH流動性兩天飆漲85倍；

4.SushiSwap推出一鍵遷移功能“吸血”Uniswap流動性；

5.73％百萬富翁希望在2022年底之前擁有數字資產；

6.Coinbase稱此前無法加載或與TLS證書遷移有關；

7.灰度BTC信托增持1773枚BTC 灰度LTC信托持倉增長3.69%；

8.國網新疆電力：將基于區塊鏈交易共享平臺推動數據資產增值變現；

9.法國巴黎銀行等三大巨頭利用以太坊和Tezos技術探索數字資產結算業務。[2020/11/19 21:20:09]

第二個池子把產生的收入（以區塊鏈的原生 token），分配給池子的參與者。每條鏈將分發不同的 token。

BIFI Revenue Sharing Pools

該協議有大量的資產和鏈可供選擇

該協議與 token 持有者分享收入

該協議沒有在以太坊主網上部署

Zap 功能有限

BadgerDAO 是一個去中心化的自治組織（DAO），專注于在跨多條鏈的去中心化金融（DeFi）中提高比特幣的利用率。它于 2020 年 12 月 3 日啟動，目前在 Ethereum、Polygon、Arbitrum 和 Fantom 上運行。下圖顯示了鏈之間的 TVL 分布。

 Badger DAO TVL by chain - Source: Footprint Analytics

大多數 TVL 都集中在以太坊上，但這也反映了 Badger DAO 所關注的資產：將比特幣包裹到其他區塊鏈中。大部分是在以太坊主網上獲得的。

它的主要產品是保險庫（也叫 sett），其工作方式與其他 yield farming aggregators 相同，但更專注于 token 化的 BTC 以自動賺取收益。

金色午報 | 7月23日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：商務部、USDT、比特大陸、滴滴

1. 商務部：上半年區塊鏈技術服務等新興數字化服務離岸執行額同比增長186.3%；

2. 76天后ERC20 USDT再度增發1.2億 預增發池尚余11.7億枚；

3. Twitter證實荷蘭一民選官員直接信息遭黑客訪問；

4. 約克大學證實此前遭受勒索軟件攻擊，且已支付贖金；

5. 比特大陸在內蒙古礦場的1萬臺螞蟻礦機被非法轉移；

6. ETC官方：建議所有OpenEthereum節點切換到Hyperledger Besu最新版本；

7. 盤和林：央行與滴滴等公司測試 表明數字貨幣已在特定應用中小范圍流通；

8. CNBC主持人：美國貨幣監理署加密政策將為BTC提供巨大推動力；

9. MakerDAO將正式提高ETH和USDC債務上限分別至2.2億及8000萬。[2020/7/23]

BadgerDAO vaults page

投資者向保險庫存款。之后，智能合約將這些資產投入工作，為用戶存入資金的特定 Sett 執行選定的策略。Badger 不提供 "Zap" 功能來交換所需的資產。

投資者可以通過在協議中持有原生資產來增加存款收益率。 這些原生和非原生資產之間的比率將決定它能否所獲得提升。

Boost Calculator

Badger 是 BadgerDAO 的原生治理 token，因此其持有者可以對 DAO 提出的提案。 它最大固定供應量為 2100 萬，也可以用作跨 DeFi 不同平臺的抵押品。

在您的錢包中持有 Badger 可以增加您在其他 Sett Vaults 的 APY，這是 Badger Boost 系統的一部分。

該協議為 BTC 進入 DeFi 提供了高額的 APY。

該協議不與 token 持有者分享收入

沒有 Zap 的功能

Autofarm 是一種提供 DeFi 工具套件的協議。它于 2020 年 12 月在 BNB Chain 上推出，現已擴展到總共 19 條鏈。下圖顯示了所有鏈之間的 TVL 分布。

Autofarm TVL by chain - Source: Footprint Analytics

Autofarm TVL 繼續專注于 BNB Chain（3400萬美元），但來自 Polygon（718萬美元）和 Cronos（541萬美元）的 TVL 也占有一定的份額。

它提出了兩種產品：收益率聚合器和交換聚合器。交換聚合器比較最佳路線，是以進行用戶想要的交換。它在 BNB Chain、Avalanche、Cronos 和 Polygon 中可用。因此，雖然它不提供原生的 Zap 功能，但在這些公鏈中，用戶無需離開協議界面即可交換資產。

AutoSwap Page

主要產品也是保險庫。投資者可以使用過濾器按 APY 選擇鏈、資產和訂單。

Vaults Main Page

當單擊保險庫時，它的頁面就會打開，其中包含有關于該保險庫的性能、其使用的策略和資產的詳細信息。

Vault page with detailed information

Auto 是 Autofarm 的原生治理 token。 它用于投票決定將被燒毀或作為收入分配給將其放入 Auto Vault 上的 Auto 持有者的 Auto 數量。 該投票是每月舉行一次。 

Governance Vote Page

界面混亂

Idle Finance 是一個協議，有一組產品，允許用戶在領先的 DeFi 協議中通過算法優化其數字資產配置。它迭代于 2020 年 5 月 18 日上線，其 TVL 如下圖所示。

Idle Finance TVL by chain - Source: Footprint Analytics

盡管在 2021 年 11 月 10 日在 Polygon 推出，但幾乎所有的流動性仍保留在以太坊主網上。

它提出了兩種產品。最佳收益率和 Tranches。最佳收益的產品旨在從不同的貸款協議中自動獲得最佳收益率，因此投資者無需手動執行此操作。

Best Yield Selection Page

 如果投資者的錢包里沒有該資產，可以用法定貨幣或加密貨幣購買。 

Fiat On-Ramp Page

 Tranches 產品分為兩種：初級 Tranches 和高級 Tranches。它們之間的主要區別是風險敞口。初級 Tranches 可以通過承擔額外的風險達到更好的效果。

 

Tranches Main Page

 當投資者點擊任何一個批次時，就會加載保險庫的頁面，并可以獲得所有關于它的信息。

Idle Finance token 是 Idle 。它用于治理，可以質押以提高保險庫存款的回報。該協議還用于激勵投資者在協議上存入資產。

Voting Page

風險明確的 Tranches

僅在以太坊主網上可用

TVL Variation

TVL Variation, last 120 days - Source: Footprint Analytics

 從過去 120 天的 TVL 變化來看，Yearn Finance 的價值大幅下跌（從 12 億美元跌至 5 億美元），而 Beefy Finance 從 4.2 億美元跌至 3 億美元。Yearn Finance 主要受到 Luna + 3AC 下行的影響。

TVL By Chain

以太坊仍是首選的投資目的地，因為它部署了更多的 DeFi 協議，并且是為新 token 提供新協議的收益聚合策略的一部分。

 

TVL By chain - Source: Footprint Analytics

 這也有助于解釋為什么 Arbitrum 和 Optimism 能進入前 5 名，因為它最近推出了保留用戶和協議的活動（Arbitrum Odyssey 和 Optimism  token 空投）。

 每個收益聚合器對其原生 token 都有不同的策略。Badger 和 Idle 用它來提升保險庫中的獎勵。所有協議都用利潤執行回購，以降低流通供應。但 Beefy Finance 是唯一一個采取部分收入并與 token 持有者分享的協議（與他們的 BIFI 收益池）。

收益聚合器是一種協議，它從投資者手中接過管理收益耕作的所有負擔。如今，幾乎所有可用的鏈中都可以使用一個。

對于投資者來說，有兩個明顯的機會：

用它來管理他們的投資。所需要做的就是尋找對應的資產提供最佳回報的協議或鏈，并在那里進行存款。它們有針對不同風險狀況的選項。

要投資于他們的 token。幾乎所有的收益聚合協議都有自己的 token。除了與市場和協議性能相關的價格變化外，最好的 token 是使其所有者有資格獲得協議的部分收入。

本文來自Footprint Analytics社區貢獻。Footprint Community是一個全球化的互助式數據社區，成員利用可視化的數據，共同創造有傳播力的見解。在 Footprint 社區里，你可以得到幫助，建立鏈接，交流關于 Web 3，元宇宙，GameFi 與 DeFi 等區塊鏈相關學習與研究。許多活躍的、多樣化的、高參與度的成員通過社區互相激勵和支持，一個世界性的用戶群被建立起來，以貢獻數據、分享見解和推動社區的發展。

以上內容僅為個人觀點，僅供參考、交流，不構成投資建議。如存在明顯的理解或數據錯誤，歡迎反饋

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