FTX千鈞一發之際 給加密行業哪些警示？_FTX:Society of Galactic Exploration

加密行業永遠不缺戲劇，昨夜今晨的兩次驚天逆轉，讓社區用戶跟著“提心吊膽”。而事情的結局令人失望，因為針對2008年雷曼兄弟時刻而催生的加密貨幣行業卻重走了雷曼之路。

北京時間11月9日凌晨，就在加密社區還在預測FTX事件會如何發展時，FTX創始人SBF和幣安創始人CZ先后發推文稱，雙方已經就戰略投資達成協議，簽署了一份不具約束力的意向書，打算完全收購FTX并幫助應對流動性緊縮。但仍需幾天進行完整的盡職調查，所以事情具有不確定性，并提醒用戶預計未來幾天FTT價格將高度波動。

受此消息影響，FTT和BNB價格分別短時上漲40%和20%，而且加密市場整體也快速反彈。然而好景不長，就在加密社區開始熱烈討論幣安收購FTX事件火熱時，凌晨1點FTT價格突然開始快速下跌，最低跌至2.5美金，短時跌幅達88%。

閃跌有兩個主要原因，一是有律師提醒，幣安收購FTX可能會引起監管機構的反壟斷調查，暗示收購可能無法完成。同時，外媒Semafor也爆出，SBF在與幣安達成收購協議前曾向華爾街和硅谷的億萬富翁們尋求超過10億美元的救助，但在周二中午時FTX的資金缺口已快速擴大50至60億美元。PANews從多處信源得知，從11月7日晚，Alameda團隊就開始四處向機構借款，這反應了其資金的巨大缺口，從而引發了11月8日一早的下跌。

新的集體訴訟指控Silvergate Bank“協助和教唆”SBF和FTX的欺詐計劃:2月15日消息，加密銀行Silvergate Bank及其首席執行官Alan Lane在一項新提出的集體訴訟中被指控“協助和教唆”“由Sam Bankman-Fried（SBF）及其兩家實體FTX和Alameda Research策劃的數十億美元的欺詐計劃”。

2月14日，代表舊金山FTX用戶的律師在加州北區聯邦地方法院提起了集體訴訟，該用戶和所有其他FTX客戶一樣，在去年交易所倒閉時被凍結了約2萬美元的加密貨幣。原告Soham Bhatia聲稱Silvergate Bank、其母公司Silvergate Capital Corporation和首席執行官Alan Lane知道Alameda Research使用FTX客戶資金，并指控他們向客戶隱瞞“FTX的真實性質”。（Cointelegraph）[2023/2/15 12:08:10]

隨著更多的信息被披露，事情的真相也逐漸得到還原。

實際上，Alameda和FTX從今年二季度時已經到了危機時刻，CoinMetrics研究主管Lucas Nuzzi在推特上分析稱，挪用用戶資金的原因或為FTX在2022年第二季度為Alameda提供了大規模救助。通過數據分析表示，Alameda在今年第二季度時與三箭資本等一起到了崩潰邊緣，它之所以幸存下來，是因為它使用保證在4個月后釋放的1720萬枚FTT作為抵押品從FTX獲得資金，一旦釋放，所有代幣都被退回作為還款。

美國眾議院共和黨人要求美國SEC就FTX聯合創始人被捕一事作出答復:金色財經報道，2023 年 2 月 10 日，美國眾議院議員、北卡羅來納州共和黨人帕特里克·麥克亨利和密歇根州共和黨人Bill Huizenga致信美國證券交易委員會 (SEC) 主席Gary Gensler，就FTX聯合創始人山姆-班克曼-弗里德在眾議院金融服務委員會作證前被捕一事尋求答案。McHenry和Huizenga聲稱，Bankman-Fried被指控和逮捕的時間引起了 \"關于美國證券交易委員會的程序和與司法部合作的嚴重問題\"。[2023/2/13 12:02:57]

FTT的代幣釋放解鎖合約是自動歸屬，如果FTX讓Alameda在5月內爆，他們的崩潰將確保隨后在9月釋放的所有FTT代幣被清算。這對FTX來說會很糟糕，所以他們必須想辦法避免這種情況。Alameda和FTX實際上在第二季度把所有籌碼都擺在臺面上，并用這筆錢來救助其他公司，這鞏固了FTX作為有償付能力和負責任的機構的形象，并有助于FTT的價格上漲。

日本金融監管機構命令FTX日本暫停運營至2023年3月9日:金色財經報道，日本金融監管機構命令FTX日本暫停運營至2023年3月9日。日本金融監管機構此前曾命令FTX日本從11月10日至12月9日暫停交易，延長命令中沒有恢復資產提取的跡象。[2022/12/9 21:33:58]

如今SBF和FTX也不再嘴硬，大額的資金缺口，以及被幣安“詔安”，也變相證實FTX平臺確有挪用用戶資金的行為，這也是為什么FTX應對用戶的大量提幣需求并非從冷錢包向交易所轉賬，而是從各種交易所轉出資金，東拼西湊，因為FTX將用戶的資金放在各處理財。

加密交易所挪用用戶資金如今已屢見不鮮。最早有門頭溝事件挪用用戶75萬個比特幣，后有Fcoin無法兌付用戶7000~13000個BTC，再有今年虎符、AEX等交易所因挪用用戶資產杠杠挖礦而導致用戶資金無法兌付。如今全球排名第二的交易所FTX也因內部風控缺位而走上這條路。

Coinbase聯合創始人Brian Armstrong：使用DeFi和自托管錢包構建更好的系統

Coinbase聯合創始人Brian Armstrong發推稱，這一事件似乎是風險商業行為的結果，包括深度交織的實體之間的利益沖突，以及客戶資金的濫用（借出用戶資產）。Coinbase相信透明度和信任非常重要，每個投資者和客戶都可以看到Coinbase公開審計的財務數據，也從未發行過代幣。

FRNT?Financial：對FTX或Alameda沒有重大風險敞口:金色財經報道，加密貨幣平臺FRNT?Financial表示，對FTX或Alameda沒有重大風險敞口。[2022/11/16 13:09:20]

這里的部分問題是，監管機構一直將重點放在各自市場的境內，而客戶已將注意力轉移到離岸業務更不透明和風險更大的公司。以美國為例，95%以上的加密交易已經在海外發展，因為美國的加密監管一直難以駕馭。

此類事件引發的是要求更嚴厲的監管。這只會使加密公司和加密用戶出海的問題變得更糟。我們應該繼續與政策制定者合作，為每個市場的中心化交易所或者托管人制定合理的監管，但是我們需要看到一個公平的競爭環境得以運行，而這至今并沒有發生。

從長遠來看，加密貨幣行業有機會使用不依賴信任第三方的DeFi和自托管錢包構建更好的系統。相反，您可以信任代碼或者數學，并且所有內容都可以在鏈上公開審計。

Circle聯合創始人Jeremy Allaire：缺乏透明度、缺乏明確的交易對手、投機資產居多

USDC發行方Circle聯合創始人Jeremy Allaire發推稱，整個市場的熊市周期給了我們很多機會來反思市場中的深層問題。缺乏透明度、缺乏明確的交易對手以及以投機代幣為基礎的項目資金和資產負債表是根本原因。在過去的牛市中，大量的所謂“創造價值”幾乎完全是投機性的，對實用性的關注通常是事后才想到的，或者完全不存在。

Cumberland：與FTX沒有任何接觸:金色財經報道，芝加哥交易巨頭DRW的加密分支Cumberland表示，與加密貨幣交易所 FTX沒有任何接觸，也不是FTX的投資者。[2022/11/9 12:39:39]

同時，正如Brian Armstrong所指出的，美國缺乏明確的監管指導方針最終鼓勵用戶和項目承擔更多風險，并從離岸進行。事實上，離岸監管套利催生了沒有已知基礎的全球公司，這些公司經常逍遙法外。如果美國決策者不齊心協力，結果會更糟。

我們必須果斷地從加密貨幣的投機價值階段轉向實用價值階段，這必須以更加開放和透明的實踐為基礎。好消息是，用加密基礎設施和公共鏈建立的基礎為我們提供了現在以前所未有的透明度重新打造金融服務的基石。我希望作為一個行業，我們可以認真地朝著在DeFi和鏈上結構上發生的越來越多的活動邁進。為此，我們需要可驗證的加密可證明身份，以及顯著且更好的鏈上隱私技術。

希望這些CeFi危機不會害分布式和去中心化的未來，政策制定者會迅速而謹慎地采取行動，這對世界來說可能是一個巨大的破局。但我們不應該只對執法行動大加贊賞 ，需要對公然欺詐以及操縱和反競爭的市場行為負責。市場和用戶正在受到傷害。隨著行業的評估，我希望重點將開始轉向構建耐用、高實用性的產品，這些產品旨在在開放的鏈上基礎設施上運行。最后，作為一個從事該行業10年的人，令人失望的是，一項針對2008年雷曼兄弟時刻而催生的技術卻產生了自己的相同版本。

幣安創始人CZ：不要使用自己創建的代幣作為抵押品

幣安創始人CZ發推稱，可以從此次FTX流動性危機中得到兩個教訓：1）不要使用自己創建的代幣作為抵押品。2）經營加密貨幣業務不應該借貸。不要過度有效地使用資本，要持有大量的儲備金。 此外，趙長鵬表示，幣安從未使用BNB作為抵押物，也從未負債。

同時，CZ表示所有加密貨幣交易所都應該做merkle-tree的儲備證明。銀行依靠部分準備金運作但加密貨幣交易所不應該。幣安將很快開始做完全透明的資金儲備證明。

Cryptoquant的聯合創始人Ki Young Ju評論稱，四年來一直在追蹤幣安的錢包，他們已經通過幾個冷錢包和熱錢包實現了99%的透明性，而其他交易所將客戶的資產與第三方錢包混合在一起。

隨后，加密貨幣交易所OKX和火幣也分別發推稱，對于所有主要的加密貨幣交易所來說，公開分享其可審計的merkle tree儲備金證明或POF至關重要。計劃在未來幾周（30天內）發布該證明。這是在行業中建立基線信任的重要一步。

FTX事件將使中心化交易所更難獲得信任，也使傳統機構短期內失去入場信心，使得個人投資者信心不足，從而觀望。接下來大概率還會有其他相關的中心化金融引發連鎖反應。

站在悲觀者的角度，加密行業的一次次暴雷一次次危機，讓外界更加印證和加深了加密騙局的刻板印象，也讓本來的從業者不禁思考和懷疑加密行業是否值得自己投身建設。

但站在樂觀者的角度，正是這一次次的暴雷和危機在不斷催生加密行業向更好的方向發展，使得中心化公司和去中心化協議之間不斷博弈從而更透明，而不是單純的利用金融工具，進行發行資產吹大泡沫收割獲利的循環。這樣的行為，終究是會搬起石頭砸自己的腳。

正如前文Coinbase和Circle兩位聯合創始人所言，FTX對行業的危害長線利好DeFi，利好一切鏈上管理。在中心化金融里利益相關者互相做局抬轎子，利用人設達到不可明說的目的，利用消息和資金優勢做空做多收割個人投資者。

正如一名行業OG向PANews所言，Web3要用新的標準和視角。去中心化的本質之一就是要公開透明，相比打造大佬人設，透明才是真正的人設，去中心化的產品是行業的硬核需求。公開透明本身就是最有力有效的監管，只有真正的透明本身才是王道，監管的終極就是不需要監管。因此所有的優質的去中心化的產品都是有巨大潛力的。

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