CEX如何應對以太坊2.0潛在流動性問題？_以太坊:加密貨幣交易違法嗎判幾年

以太坊2.0建設是一個龐大而復雜的工程，雖然后續還有很多階段沒有開始，但市場流動性等關鍵問題已經在庫幣等CEX的支持下得到有效解決，同時這些CEX也在不斷助力提升整個以太坊生態系統。

10月24日，以太坊2.0存款合約順利達成啟動創世區塊524,288枚ETH的最低要求。一周后的12月1日晚8點，以太坊2.0如期迎來歷史性時刻：創世區塊正式啟動，從此邁出從工作量證明共識機制向權益證明轉型“萬里長征”的第一步。

毫無疑問，以太坊2.0升級被認為是2020年加密貨幣行業里最受關注的事件之一。此前以太坊一直因為吞吐量較低、費用過高被加密社區詬病，而現在終于開始向擴展性更強、效率更高、費用更低的網絡邁進。從工作量證明到權益證明的轉變，不僅標志著以太坊挖礦將會結束，也意味著想要通過以太坊網絡“賺錢”的人不得不在“質押游戲”中投入更多精力，他們需要把一筆價格不菲的資金鎖定在以太坊2.0存款智能合約中才能參與網絡，更要等待質押結束后才可以獲得代幣獎勵。

數據：五個pepecexwallet.eth關聯地址買賣PEPE獲利123萬美元，收益率超3200倍:4月24日消息，據 Lookonchain 監測數據，5 個與 pepecexwallet.eth 關聯地址以低價購買了 8.87 萬億枚 PEPE ，成本約為 0.19 ETH （ 385 美元），并在 DEX 上以 123 萬美元的價格售出 7.76萬億枚 PEPE ，賺了將近 123 萬美元 ，收益率超 3200 倍。[2023/4/24 14:24:03]

根據以太坊2.0存款智能合約規定，至少需要質押存入32ETH才能有資格參與以太坊2.0——當然，存入的ETH越多，回報就越大。但問題是，并非每個人都有19,200美元，于是一些中心化加密貨幣交易所想到了一種解決方案：他們自己預先創建一個質押池，允許散戶投資者將ETH存入其中，之后交易所會把這些“散碎”的ETH收集起來并代表投資者“統一”放入以太坊2.0存款智能合約中，最終按質押池內ETH質押比例在所有用戶之間分配利潤。

GCEX從TGV4 Plus基金獲得400萬美元資金:1月6日消息，加密貨幣和外匯流動性提供商GCEX已從True Global Ventures 4 Plus基金（TGV4 Plus）獲得400萬美元的新資金，該基金主要投資連續創業者。

據悉，GCEX成立于2018年，為機構和專業客戶提供數字資產和外匯交易平臺。（Finance Magnates）[2022/1/6 8:30:34]

這個想法一出，立刻引起了加密貨幣投資者的關注，碳鏈價值在此梳理了目前一些支持以太坊2.0代幣質押的主流加密貨幣交易所信息，對于那些希望質押ETH代幣的投資者來說，通過對比或許可以更容易找到哪個交易所里有最適合自己的「菜」：

CEX如何應對以太坊2.0潛在流動性問題？

通過比較支持以太坊2.0代幣質押的加密貨幣交易所，你會發現現階段準備相對充分的可能只有庫幣、火幣等少數幾家頭部中心化加密貨幣交易所。

萬卉：Dex更像是自動售賣機，Cex更像是菜市場:Primitive Ventures創始合伙人萬卉今日發微博稱：“一個更好理解去中心化交易所 vs 中心化交易所的類比是（我在twitter上也說過）：Dex更像是一個vending machine（自動售賣機），Cex更像是一個farmers market（菜市場）。自動售賣機的庫存真實可見，價格預先固定。菜市場的庫存可能是玄學，可以來回詢價直到價格可以形成一致的方向。”[2020/8/6]

就目前情況來看，桎梏用戶質押ETH代幣的一個主要原因就是：代幣被質押到以太坊2.0網絡后就無法再次移動這些代幣，也無法將其贖回到以太坊1.0網絡，而是需要等待以太坊2.0第二階段落地才能夠流通。但根據開發者預計，以太坊2.0下一階段上線很可能會等待兩年左右的時間，所以這種長期鎖倉規則在很大程度上抑制了投資者參與以太坊2.0質押的積極性，也會對市場流動性產生巨大影響。

動態 | 幣安：BinanceX即將推出:據幣安官方推特，BinanceX即將推出。配圖顯示，BinanceX為幣安開發者網絡。[2019/8/23]

不僅如此，隨著以太坊2.0從PoW共識機制過渡到PoS，衍生而出的質押經濟也得到迅速發展。可是對于PoS項目來說，過低的質押率不利于網絡安全，過高的質押率又不利于代幣流通，畢竟太多資產被質押在鏈上之后勢必會導致市場流動性下降，但在某些業務場景下又必須有充足流動性去支撐。根據經驗，PoS項目合理質押率應該在67%左右，預計未來90%的加密資產都將采用PoS機制或混合PoS機制，因此意味著將有超過60%的全網加密資產處于質押狀態，但規模如此巨大的加密資產流動性需求目前還沒有服務可以很好地滿足。

那么在加密貨幣交易所這一側，是否有解決方案可以應對以太坊2.0潛在流動性問題呢？答案是肯定的，如今市場上的確有一些加密貨幣交易所已經開始幫助用戶率先進入以太坊2.0時代了！以庫幣為例，該交易所已發行權益代幣ETH2，對應以太坊2.0主網代幣權益以及相應的質押收益，用戶可以在庫幣獨創的質押資產流動性交易所Pool-X上用ETH兌換等額的ETH2，并在特定賬戶持倉ETH2，即可獲得ETH2本幣質押和POL挖礦雙重收益。目前ETH/ETH2交易對已經在庫幣現貨市場上線，ETH2資產可在庫幣交易市場自由交易，這樣就能為用戶提供資產流動性并釋放資產價值，繼而有效緩解以太坊2.0早期階段流動性較差的痛點，完美解決用戶既想質押ETH資產獲得收益、又顧忌資產質押后難以獲取流動性之間的矛盾。

動態 | EF Hutton公司將建立美國加密貨幣交易所（ACEx）:9月12日消息，HUTN公司旗下的EF Hutton公司將領導一組金融服務公司建立美國加密貨幣交易所（ACEx），這是acex.us在北美地區的首個此類會員交易所。預計到2019年1月，ACEx將開始基于區塊鏈技術的數字資產交易。[2018/9/12]

?“搞定”流動性問題后，CEX將如何助力提升以太坊2.0生態？

一直以來，加密貨幣交易所都是以太坊生態系統中的重要一環，目前很多交易所都建立了自己的權益證明礦池，使用用戶托管數字貨幣進行質押獲得利潤。以太坊2.0共識機制改變之后，這些交易所礦池應該會參與質押，而且如上文所述，CEX在解決質押代幣流動性問題上的確具有獨特優勢，因為這些交易所可以用中心化方式提供流動性解決方案，例如上線錨定質押代幣的期權類新幣種，提供場內交易等。

正如我們所知，雖然以太坊自身性能存在一些限制，比如區塊空間不足、高昂gas費、高昂交易費、確認速度緩慢，但不可否認的是，以太坊依然是這個世界上最重要的區塊鏈技術之一，加密貨幣行業內幾次重要的技術和業務迭代幾乎都是圍繞以太坊發生，從首次代幣發行、IEO，到如今的去中心化金融和非同質化代幣。即便以太坊基金會和ConsenSys等一些加密貨幣組織正在嘗試構建新平臺，但許多持有代幣的加密用戶還是希望目前以太坊系統能夠持續下去，初創公司Nethermind創始人托馬斯·卡杰坦·斯坦查克就表示：“在很長一段時間內，以太坊仍將是DeFi、NFT和許多其他區塊鏈解決方案的主要平臺，以太坊會不斷成長，并且會變得更加強大。”

如果以太坊2.0順利完成升級，上述困擾生態系統的問題應該都將得到有效解決，DeFi和NFT交易擁塞也會大幅減少，質押模型更可以進一步降低交易成本——在此過程中，CEX的作用不容忽視。從目前來看，雖然去中心化交易所開始崛起，但CEX對以太坊生態內的DeFi和NFT項目特性和支持更為深入，比如在DeFi方面，最近去中心化金融市場里較為熱門的代幣供應量和分配重新調整rebase機制，盡管不少交易所都可以支持，但只有庫幣等少數CEX交易平臺可以支持每日rebase分幣。

而在NFT方面，以太坊2.0升級之后，僅僅因為“加密貓”一款游戲就導致以太坊網絡幾近宕機的現象將不再發生。毋庸置疑，當前NFT市場還是主要圍繞在以太坊區塊鏈上，以太坊也是許多人獲取自己第一個NFT的地方，更吸引了大量NFT創造者和收藏者。但是多數用戶還不熟悉鏈上操作，導致交易NFT資產的門檻較高。早在11月中旬，庫幣Pool-X就宣布開啟NFT資產提現服務，成為主流加密貨幣交易所中首家支持NFT充值和提現的平臺，也成為NFT即將進入CEX交易平臺流通的關鍵標志。你會發現，像庫幣這種提供中心化NFT交易的CEX完全可以大大降低NFT交易門檻，帶來更友好、極致的NFT資產交易體驗，也會成為NFT概念普及、市場教育以及流動性擴充的重要渠道。

總結

以太坊2.0建設是一個龐大而復雜的工程，雖然后續還有很多階段沒有開始，但市場流動性等關鍵問題已經在庫幣等CEX的支持下得到有效解決，同時這些CEX也在不斷助力提升整個以太坊生態系統。

本文撰寫時，以太坊2.0代幣質押地址余額突破120萬ETH，由此可以看出加密社區依然充滿熱情。盡管以太坊共識機制發生根本性改變，但中心化加密貨幣交易所基本上做好了應對措施，也會和生態系統中其他參與方一起共同推動ETH價值增長。

原標題：CEX備戰以太坊2.0上線

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