流動性挖礦 = 收益率耕作？了解一下兩者差異_TOK:Samsunspor Fan Token

對于加密貨幣和區塊鏈世界的粉絲來說，2020年絕對是DeFi年：不管你信不信，最近幾個月圍繞這個話題的轉發數和點贊數都在不斷不上漲。根據一些說法，DeFi不過是這個仍處于萌芽階段的世界里的第無數個泡沫，在這個世界中，FOMO、高額回報的承諾和使用虛幻治理Token的熱度正在減少。正如一些文章所分析的那樣，DeFi無疑是一個大集合池，從DEX到通過借貸平臺和資產管理平臺的合成資產，在最多樣化的領域，我們發現了無數的策略、條款以及項目。

在這篇文章中，我們試圖解釋分辨兩個經常被混淆和使用的術語，即流性性挖礦和收益率耕作。

CertiK：假冒的X.AI代幣項目大量流動性已被移除:金色財經報道，據CertiK官方推特發布消息稱，假冒的X.AI代幣項目大量流動性已被移除。部署者通過移除流動性獲取約1.2萬美元。請勿將X.AI與其他同名項目混淆。[2023/8/7 21:29:22]

流動性挖礦：通過給予流動性賺取Token

流動性挖礦源于加密貨幣世界中兩個非常重要的概念，即流動性和挖礦。所謂流動性，我們指的是給定平臺中Token的可用性，這對于DeFi市場的創建、增長和擴張至關重要。而挖礦，我們指的是基于PoW的技術，通過提供計算能力，你可以獲得算法剛剛鑄造的新幣。這兩個概念雖然相距甚遠，但是可以相互結合在一起，這無疑有利于一些DeFi項目的蓬勃發展。

HashSpace無國界社交應用生態鏈上線發布流動性挖礦Double Star:據官方消息，HashSpace無國界社交應用生態鏈將于2021年7月19日9：00（GMT+0）上線“Double Star”Defi應用。“Double Star”是基于HS-Chain開發的去中心化金融應用，旨在幫助HS持有者可以通過質押HS流動性獲得HashSpace平臺的BTC分紅。

HashSpace是一個免VPN的區塊鏈社交應用生態，目前內測期間全球用戶已突破30萬+，上線5款應用及跨鏈錢包。旨在打造區塊鏈世界的社交、應用、支付綜合生態。[2021/7/18 1:00:52]

一般來講，想參與流動性挖礦的人將流動性「借給」某個池子，并根據提供流動性的時間和數量獲得剛剛鑄造的新的Token。我們舉個例子來解釋其中可能存在的疑問。

BKEX Global流動性期貨FIL6第三期申購結束:據BKEX官方消息，BKEX Global在Seed Incubator Pro開放的流動性期貨FIL6第三期申購已于今日16:00結束，FIL6已發放至有效參與認購用戶賬戶。 此次申購數量為50,000 FIL6，有效申購量為1,882,680 FIL6，認購系數為2.65%，超募38倍。

在Filecoin主網上線后6個月內，BKEX將完成所推出FIL6與FIL的1：1兌換，同時，FIL6代幣將在每月兌換后進行銷毀。 目前，BKEX與戰略合作方AEX已于2020.07.02上線FIL6/USDT交易對，用戶可直接參與交易。[2020/7/18]

DeFi世界的一個新平臺有治理Token。如果它想分發Token并且為了做到這一點，平臺會在他的白皮書或登陸頁面上介紹一些Uniswap池，然后通過流動性挖礦可以從這些池中“挖掘”這些GOV。

對項目感興趣的人或有可能收到這些GOV的人必須給上述的池子提供流動性。

作為交換，用戶將收到最終贖回所需的流動性提供者Token。

只要用戶提供的Token還在池子里，他就能同時賺取0.3%的手續費和在每個區塊「挖礦」的治理Token。

在贖回時，用戶通過返還LP同時獲得手續費和「挖礦」的GOV。

流動性挖礦工作的簡單方案

您可以很容易地猜到，這個過程在DeFi用戶中創造了一個真正的淘金熱。同時也要感謝收益率耕作，通過向一個池子提供流動性來獲得「免費」Token，是一個不容錯過的好機會。那么，什么是收益率耕作，它是如何使用流動性挖礦的呢？

收益率耕作：通過自動轉移資金，實現收益最大化

收益率耕作是一個處于流動性挖礦之上的簡單過程，它利用其主要特點實現用戶收益最大化。從本質上講，收益率耕作就是利用流動性挖礦、基金杠桿和風險選擇等多種機制，將自己的流動性在各個DeFi平臺之間流動。

6月16日，Compound開始向用戶發放治理Token，收益率耕作的想法由此誕生。用戶通過「借」和「買」穩定幣，累積COMP，然后進行分發。在這個想法和COMPToken價值激增后，DeFi世界中的任何項目都想創建自己的Token并進行分發，以激勵用戶去某個平臺進行交易。因此，流動性挖礦和收益率耕作同時進行：通過賺取治理Token、轉移自己的穩定幣等方式，實現收益最大化。

不久之后，很多平臺承諾的非常高的APY，但是個人在知時間內找到收益最高的項目，幾乎是不可能的。于是就有了yearn.finance這樣的項目，即通過風險選擇來自動管理資金的平臺，用于收益率耕作。

對于這兩個戰略，你怎么看？你認為DeFi是一個值得關注的行業嗎？

原文標題：《DeFi丨流動性挖礦VS收益率耕作，有何異同？》撰文：GianmarcoGuazzo翻譯：Olivia

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