TitanSwap：站在Uniswap肩膀上的繼承者和創新者_SWAP:TITANIA價格

導語：

9月17日上午，Uniswap宣布已發布協議管理代幣UNI，不到2個小時，火幣、幣安、OKEx等中心化交易所紛紛上線UNI代幣，其中火幣全球站UNI最高大漲450%，一度達到5.5美元。

Uniswap表示在9月1日之前只要用過Uniswap，均可領取400枚UNI空投，以火幣平臺最高價5.5美元計算，每個參與Uniswap的錢包地址至少可以領到1.5萬元人民幣左右的空投獎勵。

事實上，這就是過去一段時間，DeFi市場火爆的真實寫照。

而此前，去中心化交易所Uniswap日交易量一度達到4億美元以上，首次超過老牌中心化交易所CoinbasePro。更是讓不少人直呼，DeFi浪潮正在來臨。不過作為現象級級DEX，無論是算法、激勵機制，還是產品體驗，Uniswap仍有諸多亟待完善的地方。

近日，去中心化交易解決方案TitanSwap，在Uniswap的基礎上進行兼容性和流動性升級，不僅支持所有Uniswap提供的交易對和同樣的流動性。與此同時，還給參與者提供歷史交易價格曲線和交易對流動性等信息，從而避免Swap交易時的諸多盲點。此外，TitanSwap還創新性的增加了買賣的界面，方便對比同樣交易量下的交易價格差異。

DEX沖擊CEX，DeFi時代已來

DuneAnalytics數據顯示，今年前六個月以太坊上DEX交易量達到近30億美元，而去年一整年才只有24億美元。

數據顯示，從今年年初開始，DEX交易就呈逐漸走高的態勢，今年三月交易額首次突破10億美元。

換句話說，即便沒有6月開始的「借貸挖礦」潮，DEX也是不斷蓬勃發展的。只不過，借貸挖礦進一步推升了DEX的交易量，起到了加速的作用。

Injective上DEX Helix推出Helix Institutional:金色財經報道，基于Injective的去中心化訂單簿交易所Helix今天宣布推出Helix Institutional，支持在經過許可、支持KYC的環境中進行DeFi衍生產品交易。

Helix Institutional將與其他Web3合作伙伴一起推出，包括但不限于Pyth、IMC Trading、Anti Capital和Wormhole。[2023/8/29 13:04:27]

那么，為什么DEX如此受歡迎？根本原因在于，DEX真正解決了中心化交易所長期以來無法解決的痛點。

一是上幣難，上幣貴。眾所周知，CEX盈利的一大方式便是收取上幣費。一些頭部交易所，上幣費動輒數百萬，對一些初創項目而言，無疑是一道天塹；即便勉強上幣，高昂的上幣費，最終還是會分攤到普通投資者頭上。

而DEX有效解決了這一痛點，不設上幣門檻，不收上幣費，初創團隊可以將資金用到技術產品開發等最需要的地方。

在這波DeFi熱潮中，90%以上的項目，都是首發去中心化交易所，而后登陸中心化交易所，YFI、YFII、Curve等都是如此。許多中小型DeFi項目的代幣在Uniswap上交易活躍，特別是那些沒有在主要交易所上市的代幣。

二是無需KYC，無需托管。傳統的中心化交易所，用戶需要將資產轉移進入中心化交易所進行交易，由交易所托管資產。這也造成另一個潛在問題，交易所一旦跑路或者關停，用戶將血本無歸。

當然，很多小散戶對此不以為意，認為交易所跑路概率極低，特別是大型交易所更安全。但在Mt.Gox破產、FCoin關停等血淋淋的事實面前，誰又能保證不會再次中槍。

Brownstone Institute創始人：比特幣正在實現交換功能和資產的避風港的功能:金色財經報道，Brownstone Institute創始人兼總裁Jeffrey Tucker在接受采訪時表示，美聯儲將在今年夏天之前將美國經濟推入衰退，而比特幣在去年12月的低點是一個明顯的買入機會。低點在哪里非常明顯。我和任何對這項技術有信心的人都認為，這是一個非常明顯的買入機會。比特幣的基本理由幾乎從一開始就被確定下來了。在我看來，比特幣的概念證明是在它與美元平價的時候實現的，奇跡結束了。我們終于為互聯網時代發明了相當于黃金的東西。數字黃金一直都是這樣。

在當前環境下，比特幣正在實現其兩個主要功能，一個是成為一種交換手段，這很好，但同時，它也能起到黃金的作用，在金融貨幣和經濟困難時期，它是資產的避風港，而我們肯定正處于這種困境之中。[2023/4/19 14:13:17]

DEX則完美解決了這一痛點。首先，用戶資產無需轉入交易所，而是放在自己的錢包中，自我保管，即便DEX倒閉關停，也不會影響用戶資產安全。此外，DEX無需進行KYC驗證，有效保護了用戶隱私，杜絕信息泄漏、欺詐勒索等問題。

DEX優點還有很多，但上述兩點卻是DEX最核心的優勢所在。

也正因如此，隨著加密市場向縱深發展，DEX越來越受到推崇，交易量不斷攀升。

特別是8月30日，去中心化交易所Uniswap日交易量達到4億美元以上，首次超過老牌中心化交易所CoinbasePro。

可以說，以Uniswap為代表的DEX，正在顛覆傳統的中心化交易，DeFi浪潮正在席卷而來。

Uniswap并非完美

MetaMask Institutional 公布第三批機構托管方:9月28日消息，MetaMask Institutional 公布第三批機構托管方，包括Cobo、Floating Point Group、Liminal 和Propine，以為加密基金、做市商、交易臺、DAO 和其他尋求接觸數字資產類別的組織提高選擇、安全性和運營效率。

據悉，MetaMask Institutional (MMI) 于 2021 年推出，其使命是為全球所有組織提供通往 Web3 的橋梁，目前總托管方達 11 家。[2022/9/28 5:59:25]

雖然當前DEX的發展，如日中天，但并不意味著盡善盡美，毫無缺陷。實際上，即便是Uniswap，也面臨著諸多難題。

首當其沖的便是假幣問題。目前涉及到的項目有：公鏈項目Near、去中心化交易所Serum平臺幣SRM、跨鏈項目Anyway(ANY）。此外，在1inch和Curve還未發行代幣時，Uniswap上就已經有仿幣。

此外，Uniswap上也充斥著大量的三無代幣——無開發團隊、無幣種介紹和無官網。一個空氣幣加上一句口號，就能在Uniswap上騙到真金白銀。這樣的項目被DeFi圈的投資者賜名「土狗」。

背后的根本原因在于Uniswap上幣門檻太低：先通過智能合約發行ERC20代幣，接著在Uniswap上為自己發行的代幣創建流動性池，并為其提供流動性以進行初始定價，簡單幾步就完成了上幣操作，且無需KYC，無需繳納任何保證金。

正因如此，Uniswap也被稱為「韭菜的地獄」、「加密大賭場」。但是，長此以往，絕對不利于行業的整體發展，對于整個DEX而言，也將造成毀滅性的打擊。

DeFi協議Altitude完成210萬美元融資:7月1日消息，DeFi協議Altitude宣布完成210萬美元融資，包括來自Biconomy的Ahmed Al-Balaghi和Aniket Jindal、Ambire Wallet的Ivo Georgiev在內的多位Web3領域天使投資人參投。

Altitude是一個管理DeFi貸款和抵押品的協議，用戶通過Altitude借款時，該協議會根據市場條件實時管理貸款和抵押品，以提供最佳貸款利率，確保借款人始終以最低的可用利率獲得借款。[2022/7/1 1:45:18]

再者，Uniswap采用自動化做市商制度，沒有買賣單，并且滑點特別高，并不完善。

目前，Uniswap采用恒定乘積做市商模型。公式非常的簡單：x*y=k。令交易的兩虛擬貨幣為X和Y，各自數量為x和y，兩貨幣數量的乘積x*y恒等于k，k值是由第一筆注入的流動性所決定。

然而，絕大多數習慣了中心化買賣單的用戶，對于自動化做市商并不習慣。并且，深度不足，無法支持大額交易，用戶購買某一代幣時需要承受大量的滑點，往往是幾千塊錢滑點就高達10%，這也極大降低了用戶使用DEX的熱情。

其次，Uniswap本身無法獨立定價，必須依附于其他交易所的價格。對于主流資產，Uniswap永遠沒有定價權，因為Uniswap舍棄了買賣單模式，即舍棄了價格優先的交易原則。

而且，Uniswap主流資產價格需要依靠第三方預言機報價，一定失效，用戶將造成重大損失。今年3月，MakerDAO就因為預言機失效，導致錯誤清算，損失了上百萬美元。

最后，Uniswap的用戶體驗并不佳。對于習慣中心化交易的用戶而言，形成了阻礙。

Investite.com首席執行官Jon Najarian批評比特現金是一種中心化加密貨幣:最近比特現金獲得了大量的支持，其主要支持者Roger Ver（比特幣耶穌）兩度在網絡上大肆宣傳比特現金并警告大家小心比特幣，與此同時，CNBC的Fast Money節目也發布了不少宣傳比特現金優勢的推文。但在CNBC的最近一期節目中Investite.com首席執行官Jon Najarian卻批評比特現金是一種中心化加密貨幣，僅有兩名實際控制人，與網絡中的觀點形成了鮮明對比，引發比特幣圈的關注。[2017/12/29]

例如，用戶在中心化交易所可以查看代幣的K線走勢，可以掛單，但在Uniswap上則完全難以做到。

并且，鏈上交易有時候擁堵不堪，即便付出了高昂的Gas費用，但在Uniswap上也難以成交，用戶只能白白承受損失。

總而言之，Uniswap目前問題不斷，但自身更迭難以滿足多變的市場需求。整個市場也在期待，誰能接過大棒，扛起DEX市場的大旗。

近期，以TitanSwap為代表的去中心化交易解決方案，正在著力解決上述痛點。

TitanSwap在Uniswap的基礎上給參與者提供了交易價格歷史曲線和交易對流動性等信息，從而避免交易時的諸多盲點。此外，TitanSwap還創新性的增加了買賣的界面，方便對比同樣交易量下的交易價格差異。

TitanSwap：繼承者和創新者

在白皮書中，TitanSwap給自己定位是繼承者和創新者——一個站在DeFi前人肩膀上的去金融化中心，為新千禧一代、Z世代提供完全自己掌控而無需任何中心化托管的金融產品。

所謂繼承，即TitanSwap繼承了Uniswap等去中心化精神的同時，將中心化的操作體驗融入去中心化的產品，使得DeFi走出小圈層，觸及更大的用戶群體。

具體而言，TitanSwap通過繼承和創新，打造區塊鏈領域真正的普惠金融盛宴。

TitanSwap方便交易

TitanSwap是一種基于AMM的自動做市商機制的去中心化交易所DEX。

簡單來說，TitanSwap繼承了Uniswap的自動做市商機制，但同時也增加了自動買賣單模式。支持限價單、跟蹤委托，不僅方便習慣了中心化交易的用戶進行交易，而且可以為套利者提供自動化工具，完善AMM價格形成機制。

自動買賣單由不同的Brokerage提供，Brokerage可以通過合約跟蹤TITANPool中的最新價格以及滑點，當價格滿足Trader預先設定的值時在用戶授權下進行操作，同理實現跟蹤委托，CEX和DEX差價套利等更復雜的功能。不同Brokerage通過抵押TITAN形成競爭合作的局勢，當條件達成時未能按指定邏輯完成訂單的Brokerage將被懲罰TITAN，而高效完成則可以獲得TITAN獎勵。Trader將優先選擇服務費率更低，執行效率更高的Brokerage完成自動買賣。

地址審計解決假幣問題

針對Uniswap存在的假幣問題，TitanSwap推出AddressAudit。

何謂審計？當用戶添加一個代幣合約地址時，TitanSwap地址審計會去相關合作伙伴，例如CoinGecgo平臺，檢索該智能合約是否為對應代幣。如果發現智能合約錯誤，就會給予用戶提示，從而有效規避假幣(ScamCoin)。

此外，TitanSwap地址審計也會將地址列入黑名單，提醒其他用戶注意規避風險。未來，TitanSwap地址審計將對接更多的平臺，有望進一步增強假幣識別能力。

需要重點說明的是，TitanSwap基金會也開放通道，對舉報核實為假幣的代幣從TitanSwap下架，并對舉報人予以獎勵，進一步減少假幣問題。

可變聯合曲線解決滑點

在自動做市商(AMM)的機制下，價格的發現和流動性提供者的風險很大程度上取決于聯合曲線(BondingCurve)。

上圖分別展示了Uniswap采用的恒定乘積自動做市機制(ConstantProductMarketMakers)和Curve采用的Stableswapinvariant。

由于Curve交易對象是穩定幣，所以Stableswap更適合其的應用場景，使流動性提供者達到最小無常損失(minimalimpermanentloss)，同時交易者能夠以更小的滑點進行交易。這并不是說Stableswap更優，而是兩者使用適用的場景不同。

TitanSwap的可變聯合曲線針對不同資產類型，自動適配不同的bondingcurve，從而實現更大流動性與更佳價格發現機制的完美結合。

Layer2Support解決效率和高Gas

目前，以太坊網絡極度擁堵，這也造成用戶需要支付高昂的Gas費用。

以太坊Layer2，則提供了一種機制在保障安全性的前提下將交易擴展到鏈下或側鏈，從而大幅度提高了交易性能，也被V神等大佬所看好。

在考慮使用Layer2技術時，TitanSwap謀求的是指數級的改進，如使用狀態通道或非托管側鏈。TitanSwap的Layer2support更適合使用OptimisticRollup的方案，以充分利用智能合約的支持。

目前Unipig已經在測試網上實現了基于OptimisticRollup的代幣互換方案，用于相互交易"UNI''和"PIG“代幣，TitanSwap在與OptimisticRollup的合作過程中，逐步將實現在以太坊正式網絡支持這一方案。

未來，用戶在TitanSwap上交易，有望實現更快地交易、更低的手續費，從而大大提升DEX交易的有效性，縮短和CEX交易的差距。

SmartRoute提供跨鏈支持

目前，DeFi的發展更多的集中在以太坊上。但從長遠來看，跨鏈資產的交易是一個必然的趨勢，因此跨鏈也將成為未來DEX交易的剛需。

TitanSwap將首先在以太坊的網絡上建立流動性池TITANPool，然而TITANPool并不是TitanSwap的唯一選擇，TitanSwap將更根據Trader所交易的交易對，及其訂單大小確定使用的最佳流動性池。這就是TITANSmartRoute在第一階段的使命。選擇的標準主要是在智能路由計算下實現兌換更多的代幣，選擇的路徑包含TITANPool、UniswapPool、BalancerPool、CurvePool等。

第二階段TITANSmartRoute將實現訂單跨鏈的智能路由，實現多條主鏈流動性池的自動選擇。通過主鏈基礎資產在以太坊上的錨定實現跨鏈資產交換，如TRC20到ERC20的兌換可通過在多條主鏈、多個流動性池、多個兌換步驟完成真正的非托管跨主鏈資產兌換，從而支持更多交易對，完成一站式去中心化的金融服務。

總結

總而言之，通過多項產品功能協同，打出組合拳，去中心化交易所TitanSwap已經初步具備中心化交易所的諸多操作體驗。比如可以看到歷史交易價格曲線和買賣界面，從而大幅度降低普通參與者的進入門檻。

TitanSwapv2.0版本也已支持MetaMask插件錢包，可以讓桌面瀏覽器用戶使用更加便捷。

預計在不久的將來，TitanSwap還將上線自動化訂單，通過智能合約的非托管方式實現限價單的自動執行，且用戶可隨時取消訂單，查看完整的限價單歷史記錄。

9月17日，去中心化交易所先行者Uniswap發布協議管理代幣UNI，幾乎所有的中心化交易所和投資者趨之若鶩。

可以預見的未來，Uniswap的繼承者和創新者都將會在其基礎上，推出自己的協議代幣。而TitanSwap平臺的協議代幣TITAN也會在UNI的帶領下，逐漸浮出水面。

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