作為創新型的移動支付工具,央行數字貨幣的推出將有望以市場化手段破解我國移動支付交易數據治理難題,推動國家數字經濟發展戰略的有效落地。陳文等學者在比較不同發行技術路線下CBDC數據治理效應的基礎上,提出應支持發行基于賬戶松耦合和條件觸發付息的代幣型CBDC。該設計可強化央行在支付交易數據治理體系構建中的主導地位,并將微觀數據治理權交由零售支付市場的參與者,有助于破解數據交易定價中的雙向不確定性以及個人隱私數據供給的負外部性難題,推動數據要素市場化配置。
央行數字貨幣(CentralBankDigitalCurrency,以下簡稱”CBDC”)的發行設計問題成為近兩三年數字經濟、金融科技以及貨幣經濟學等領域學界和業界最為關注的熱點話題在中央大力發展數字經濟以及積極開展數據要素市場培育的當下,CBDC的研發成為完善移動支付數據治理、構建移動支付數據共享機制的良好契機。數字經濟的高質量發展離不開大量包括移動支付數據在內的基于真實交易背景的各類數據的支撐,而當下制約我國數據要素市場發展的一大障礙是數據治理機制的不完善以及數據定價交易體系的缺失。圍繞移動支付數據治理探討CBDC的發行設計創新具有重要的理論和現實價值。
數據:zkSync Era提交區塊數量突破100萬:金色財經報道,據zkSync Era鏈上數據顯示,當前提交區塊數量已突破100萬,本文撰寫時達到1,001,636,其中已驗證區塊數量為932,956個,鏈上交易總量達到5,104,679筆。另據l2beat數據顯示,zkSync Era鎖倉量為1.56億美元,漲幅98.52%。[2023/4/8 13:50:52]
一、現有移動支付工具的數據治理問題
CBDC定位為應用于小額零售市場的移動支付工具,是電子支付在移動互聯網時代的進一步創新,而保護用戶的數據隱私是移動互聯網商業發展的基礎。因此,與個人用戶數據隱私密切相關的數據治理問題是移動支付工具發行設計創新過程中最應當關注的議題。
就現金交易而言,完成交易之后無法進行追溯,交易對手方信息也不會留痕,不存在交易信息數據治理問題;而就銀行轉賬而言,由于都是實名交易,個人姓名信息、銀行卡賬號信息以及交易信息有泄露和濫用的可能,因而存在電子支付數據治理的問題。如圖1所示,以居民A和企業B的交易轉賬為例,如果居民A直接通過銀行卡轉賬到企業B的銀行賬戶,賬戶資金往來就直接體現為居民A和企業B之間的實名銀行賬戶資金往來,銀行部門能夠掌握兩者之間的交易信息。在先前的第三方支付“直連模式”下,如果居民A通過第三方支付轉賬給企業B,資金往來就直接體現為第三方支付機構在不同銀行的備付金賬戶的資金變動,居民A(或企業B)的資金頭寸變動體現為居民A(或企業B)名下銀行賬戶與支付寶在該行備付金賬戶之間的余額變動,居民A和企業B的交易信息為支付寶掌握,銀行部門無法獲取零售支付真實交易對手方的明細交易信息。隨后推出的管制政策仍未撼動第三方支付機構尤其是頭部第三方支付機構在零售支付數據獲取和處理方面過度強勢的地位。
數據:MXC抹茶ETF專區MATIC3L月累積漲幅超過12.87倍:以太坊接連突破新高,受Layer1擁堵、gas費上升影響,Layer2 項目再次升溫。據MXC抹茶交易數據,MATIC突破0.0385USDT,24小時漲32.9%;MATIC3L 月累積漲幅超過12.87倍。買入MATIC3L表示3倍做多MATIC,賣出則表示平倉。除MATIC3L/3S相關標的ETF交易對外,MXC抹茶還上線了OMG3L /3S 、LRC3L/3S、SOL3L/3S、SKL3L/3S等Layer2概念ETF交易對。[2021/1/7 16:37:30]
二、數據治理視角下零售型CBDC的發行設計
作為央行面向公眾發行的電子貨幣,零售型CBDC可以采取中心化或去中心化的轉移機制,也可以采取賬戶制或代幣制模式的訪問機制。根據是否去中心化與是否基于賬戶制,Kahnetal.將CBDC劃分為中心化的賬戶型、中心化的代幣型、基于DLT(分布式記賬)的賬戶型以及基于DLT的代幣型四類,并作了對比研究。基于國際清算銀行的研究報告32,我們將不同技術實施路線下的CBDC進行了分類整理(見圖2)。
金色財經挖礦數據播報 | BSV今日全網算力下降2.37%:金色財經報道,據蜘蛛礦池數據顯示:
ETH全網算力175.855TH/s,挖礦難度2191.26T,目前區塊高度9919183,理論收益0.00798309/100MH/天。
BTC全網算力112.070EH/s,挖礦難度15.96T,目前區塊高度627091,理論收益0.00001575/T/天。
BSV全網算力1.359EH/s,挖礦難度0.20T,目前區塊高度631635,理論收益0.00066231/T/天。
BCH全網算力1.765EH/s,挖礦難度0.25T,目前區塊高度631877,理論收益0.00051005/T/天。[2020/4/22]
相較于中心化、賬戶制的現有電子支付手段,去中心化、代幣制的CBDC無疑更具有技術變革性。例如,Bech&Garratt認為CBDC只有以去中心化的加密技術發行時才能真正體現其價值。
在中央銀行要商業銀行二元信用發行機制下,如果采取中心化的、賬戶松耦合的代幣模式,商業銀行可以成為數據存儲的中心匯集點,這給商業銀行與第三方支付機構爭取零售支付數據獲取權并基于CBDC交易數據開展產品創新提供了激勵。但出于防止形成新的“數據孤島”的考慮,建議由中央銀行成立專門的金融科技公司或者指定諸如銀聯、網聯等清算機構,負責對各家銀行的CBDC交易數據進行統一的匯集,在滿足中國人民銀行反洗錢、反恐怖融資和反逃稅等監管需要的基礎上,未來可以考慮以適當方式考慮向市場開放數據,一方面向市場機構開放基于個人身份信息脫敏的大數據使用權,另一方面在經由個體授權的基礎上向市場機構適度開放個人隱私數據,從而充分挖掘CBDC交易形成的支付數據的經濟和社會價值。
動態 | 北京金控:利用區塊鏈等技術完成數據互聯和數據確權:北京金控集團成立了國內首家普惠型金融大數據公司北京金融大數據有限公司,其正在建設的金融大數據平臺,已被明確為北京市政務數據在金融領域社會應用的統一接口,承擔金融大數據統進統出、制度化管理、創新社會應用三個功能。據了解,北京金控集團正以金融科技為核心,以人工智能進行資產數字化,以大數據、區塊鏈完成數據互聯和數據確權,以云計算運行底層算法,構建創新型的未來金融科技基礎設施。[2019/9/25]
三、基于CBDC的數據定價交易機制
現階段,數據定價的“價格”如何確定尚存在實施難點,難點集中體現在數據價值的雙向不確定性以及數據供給的負外部性上。數據價值的雙向不確定性指的是買賣雙方都無從判斷數據的真實價值,即買家在沒有獲取數據的情況下無法判斷數據對于自身的價值,因而賣家無法單純基于顯示性偏好理論設計相應機制以揭示買家對于數據的價值評價。從解決數據價值評估的雙向不確定性的角度出發,可以引入條件觸發付息機制的CBDC。從數據治理的角度來看,基于數據使用價值的條件觸發付息機制有助于解決數據定價交易的雙向不確定性,即只有交易數據真正產生價值時才能確定數據需求方持有的CBDC的負利率(收費)以及數據供給方持有的CBDC的正利率(付費)。
BitTrade與大學合作研究利用交易等級數據進行行為分析和預測:據日本數字貨幣交易所BitTrade官網消息,BitTrade已聯合一橋大學學院經營管理研究科宮川大介準教授的研究室共同發起一項數字貨幣相關合作研究。該研究將就個人投資者的數字貨幣買賣模型,利用交易等級數據進行行為分析和預測。[2018/6/1]
本文認為,作為CBDC發行方的央行可以作為數據中介服務商的身份存在,圍繞個人隱私數據的保護和有序交易優化CB-DC的相應特性,促使數據需求者和數據供給者達成有效交易。由此,我們構建作為央行、數據提供方以及數據購買方的三方模型,形成央行作為數據中介服務方對于個人隱私數據的最優定價機制以及個人就自身隱私數據供給的最優策略。就數據的交易流程設計而言,可以是央行先從個體手中得到數據,再根據自己手中所掌握的個人數據情況向數據購買方出售,也可以是央行先采集數據購買方的需求,再將需求傳播給作為隱私數據提供方的個體。一般而言,對于身份脫敏數據的匯集和處理,可以采取前面的交易流程;而對于涉及個人實名隱私數據的獲取,則可以采取后面的交易流程。如圖3所示,本文基于CBDC的付息性和匿名性設計了一個數據交易機制。
四、數據治理視角下CBDC的發行建議
考慮到我國在研發CBDC過程中已經明確采取中央銀行要商業銀行”二元信用發行機制,這里從數據治理角度就CBDC發行給出如下政策建議:
第一,就CBDC的匿名性而言,建議采取賬戶松綁定的代幣制CBDC。商業銀行在中央銀行開設CBDC結算賬戶,而商業銀行則面向居民部門發行代幣制CBDC,相應代幣與銀行賬戶之間實行賬戶松綁定。這樣可以實現兩大好處:一是可以實現在不侵犯個人隱私前提下對于CBDC交易形成的大數據的合理利用;二是個人可以自主選擇將代幣與賬戶綁定從而允許個人隱私數據被獲取,這樣個人隱私數據的微觀治理權由產生數據的市場參與者主導。
第二,就CBDC的付息性而言,建議基于CB-DC利息支付的“條件觸發機制”構建數據交易機制。根據居民在CBDC交易中進行的數據分享及相關數據的實際價值,對其持有的CBDC支付正利息,同時對于企業的數字資產交易市場,同時對于企業部門根據其獲取數據的隱私程度以及實際使用效果,建立相應收費機制。
第三,建議由央行成立專門的金融科技公司或指定清算機構,對于各家銀行的CBDC交易數據進行統一的匯集,一方面向市場開放基于個人身份信息“脫敏”的大數據使用權,另一方面在經由個體授權的基礎上向市場機構適度開放個人隱私數據,從而充分挖掘CBDC交易形成的數據的經濟和社會價值。
CBDC的試點發行將成為我國完善移動支付數據治理和形成移動支付數據定價交易機制的新契機,成為我國數據要素市場培育和發展的重要嘗試。實現這一目標,需要創新CBDC的發行設計,適應數字經濟發展新需求、發揮數據治理功能的CBDC應當是基于賬戶松耦合和條件觸發付息的代幣型CBDC。隨著CBDC的正式發行以及有效推廣使用,CBDC有望成為我國金融數據治理的重要政策工具,并有望廣泛應用于未來龐大的數字資產交易市場,而傳統意義上作為貨幣政策當局存在的央行有望轉變為負有維護國家金融交易數據主權職能的“數字央行”。
以下為部分報告截圖
如今,TikTok確實是社交媒體上最受歡迎的孩子,美國大型科技公司在爭奪購買者的爭奪戰中證明了這一點。像Instagram這樣的其他公司則嘗試復制該格式,現在YouTube已加入競爭.
1900/1/1 0:00:00行情回顧:昨日晚間ETH連續收陽出現短期上行趨勢,連續上行20點后終于出現技術性回調,目前幣價企穩在376附近.
1900/1/1 0:00:00尊敬的中幣用戶: 中幣將于香港時間2020年9月16日16:00開放NBS充提業務,9月16日17:00開放NBS/USDT交易.
1900/1/1 0:00:00由于反響熱烈,AAX再次隆重推出AAB夏日閃購(第4輪),名額500個,每人限買1000AAB,先到先得,一半用戶可以免費獲得1000AAB!閃購日期:2020年9月16日.
1900/1/1 0:00:00我們都知道,比特幣、以太坊、EOS等數字貨幣,所有的交易過程都記錄在區塊鏈上,完全公開透明、人人可查。但在數字貨幣成員中,還有一類幣,交易過程完全匿名,其中的典型代表就是ZCash.
1900/1/1 0:00:00尊敬的用戶: 幣虎合約將于2020年9月15日18:00上線TRBUSDT永續合約,并開通逐倉/全倉1-50倍杠桿,邀您體驗!截止目前.
1900/1/1 0:00:00