大跌后機構「穩」字當先，散戶成追空主力 | CFTC COT 比特幣持倉周報_比特幣:GBTC

9月12日，CFTC公布了最新一期的CME比特幣期貨周報，統計周期內BTC出現大幅跳水，一度急跌逾2000美元后迎來了暫時性的企穩，不過并未能夠迅速反彈收復失地，而是在統計周期初段的一波大跌之后一直保持在相對低位橫向震蕩，因此本期周報展現出了各類賬戶在行情大跌后的應對措施。尤其是對于那些上一統計周期進行了大量多單加碼的賬戶來說，本期調倉表現更加值得關注。

總持倉數量在最新一期數據中自歷史高點11617張大幅回落至8198張，創7月7日以來新低水平，行情的急跌跳水對于市場情緒產生了非常明顯的沖擊，各類賬戶在最新統計周期內普遍進行了減倉。

灰度比特幣信托本周大跌21%:規模316億美元的灰度比特幣信托（GBTC）本周大跌21%，超過比特幣18%的跌幅。GBTC相對于標的資產曾經的大幅溢價已消失無蹤，周四收盤價較標的資產低3.8%，折價創下紀錄最大幅度。對于GBTC來說，這是一種不尋常的情況，自2013年成立以來，GBTC一直以高于其資產凈值的價格進行交易。彭博行業研究分析師James Seyffart稱：“這更多表明了流通中份額太多的事實，也表明以當前價格買入比特幣的需求正在下降。”（金十）[2021/2/27 17:58:07]

分項數據上來看，規模較大的經紀商持倉多頭頭寸自745張大幅回落至256張，空頭頭寸自182張同步回落至35張。大型機構在上一統計周期內進行了相當大幅度的多倉加碼，而隨著大跌行情走出，最新統計周期內大型機構迅速減倉多單，多頭頭寸直接減至8月11日以來新低，于此同時這類賬戶也進行了相當大幅度的空單減持，行情出現異動后大型機構短期內也進入到了一個階段性的保守觀望狀況之中。

動態 | 加密貨幣鯨魚Joe007已在大跌之前做空了比特幣:2月28日，加密貨幣鯨魚Joe007從2019年12月到2020年1月在加密貨幣交易所Bitfinex上實現了2000萬美元的實現利潤。大約兩周前，Joe警告稱，市場被“幻像”貨幣主導，理由是市場充斥著欺騙等交易策略，法幣入市太少。自他發出警告以來，比特幣價格從大約10,150美元暴跌至8900美元附近。Joe回應一名交易員，稱他已經做空了BTC。Joe表示，他看好比特幣的長期前景。他的核心頭寸是不交易的，他會做多做空，以對沖這種頭寸。目前，在Bitfinex周收益排行榜上，Joe007排名第一，浮動收益為1400萬美元。（The Daily Hodl ）[2020/2/28]

杠桿基金賬戶在最新統計周期內多頭頭寸自4271張驟降至2758張，該數值創出4月28日以來近五個月新低，空頭頭寸自6842張同步大降至4661張，該數值同樣創出5月5日當周以來新低。上一統計周期內唯一作出精確凈空調倉的杠桿基金在最新統計周期內進行了大量獲利減持的同時也進行了相應的風控調整，雙向同步大幅減倉意味著這類賬戶對于后市下一步動向同樣暫時缺乏明確判斷。

分析 | 金色盤面：權重標的大跌 短線風險釋放:金色盤面綜合分析：此前多次提到這里要規避背離帶來的風險，今天的調整也再次見證頂背離的威力，現在看下午一波跳水行情使市場風險得以釋放，但短線上升趨勢遭到破壞，因此現在需要等待底部的形成，對于跌幅較大的標的，目前尚不確定是否見底，需要等待降速之后再做決定，請投資者保持謹慎。[2018/9/6]

大戶持倉方面，多頭頭寸自1947張下降至1729張，空頭頭寸自1775張反彈至2028張。大戶賬戶在最新統計周期內進行了清晰的凈空調倉處理，意味著這類賬戶在行情出現如此大幅度的下跌后對于后市仍然持明確的悲觀態度，尤其是上周剛剛實現的凈空轉凈多后并未維持，本期凈持倉就再度轉回凈空。至少從結果上來看，這類賬戶相比于以上兩類機構繼續看空的態度更為明確。

散戶持倉方面，多頭頭寸自2815張進一步下降至2724張，空頭頭寸自439張小幅反彈至514張。與大戶的調倉方向一致，散戶在行情出現劇烈下跌過后又一次進行了追隨市場方向的凈空調倉，不過最新統計周期內這類賬戶多空雙向的調倉幅度都非常有限，這在一定程度上表現出了散戶在單邊快速行情出現時相對迷茫的狀況，因為在第一時間沒有充足的時間進行調整，在劇烈單邊行情走出后散戶的后續調倉會更加猶豫。

擴展閱讀：一文讀懂CFTC持倉報告是什么？有何價值？該如何解讀？

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