Andre Cronje： YFI代幣產生的源泉_AND:YYFI Protocol

AndreCronje：YFI創始人

我沒什么背景，只是個開發者。我甚至都不認為自己是個好的開發者。2017年我在萬維鏈上，與朋友一起開發了加密錢包CryptoCurve，致力于構建一個簡化區塊鏈復雜性的生態系統。不過，因為2018年下半年加密行情不佳，團隊最終沒能堅持，隨后向社區宣布不再推進項目。

從2018年開始，我在CryptoBriefing更新專欄，并深度評審了很多項目。我只買了比特幣和以太坊，然后就沒有動過。等到2019年熊市降臨，這部分資產更不穩定了，我也不想再進行相關操作，然后就將所有投資款買入了穩定幣，雖然沒有數十倍的收益，仍然可以賺取比存放在銀行更多的收益。

1、iearn.finance是怎樣誕生的？

也是在這個時候，我開始研究以太坊和DeFi協議，并探索流動性可能帶來的收益機會。

我做的是聚合，把東西拼一起，然后看看會怎樣。在DeFi這個領域，貨幣樂高是許久以來出現的最酷的東西之一。過去幾年，我一直專注在此，似乎也是自然而然。

Bitpanda 加入 Visa Partner Connect 計劃:金色財經報道，通過與奧地利金融科技獨角獸 Bitpanda 合作，Visa 的合作伙伴將有機會使用 Bitpanda 的綜合投資基礎設施解決方案。此外，Bitpanda 的基礎設施被設置為一個模塊化系統，使合作伙伴能夠從中挑選和選擇，例如儲蓄計劃、資產到資產互換、加密抵押、分割股票、完整的區塊鏈服務等等。 API集成，加密貨幣的托管由受 FCA 監管的機構級托管提供商 Bitpanda Custody 提供。

目前的合作伙伴包括德國數字銀行 N26、法國貨幣應用程序 Lydia、英國金融科技 Plum 和意大利開放銀行提供商 Fabrick 等。[2023/3/24 13:23:11]

DeFi很有探索性，會造就更多新穎奇妙的東西。當我研究得越多，我就越意識到DeFi的力量不是工具，不是貸款人，不是DEX，而是資產。

iearn.finance的想法由此誕生。

2020?年1月26日，iearn.finance上線，為了這個項目，我可以說是傾盡所有。除了要支付42,467美元的開發成本，審計和托管還花去了兩倍的資金。為此，我不得不將自己的房子抵押，背上了大約2萬美元的債務。

Algorand基金會任命Harpal Singh為首席財務官:10月13日消息，Algorand基金會任命Harpal Singh為首席財務官，Singh將監督Algorand基金會的財務事務，并與高級管理層密切合作，以確保有效實施業務戰略，鼓勵整個Algorand生態系統的發展，以解決現實世界的問題。（PR News Wire）[2022/10/13 14:26:37]

yearn是一個有趣的DeFi項目，我們可以把它看作是一個建立在以太坊上的智能銀行，由于市場資金效率不足，不同資金池的利率波動很大，手動操作很復雜。yearn簡化了這個過程，在智能合約的交互下，用戶只需要把資金放進去，智能合約就會查看不同放貸平臺的年化收益率，之后自動調配資金，帶來比任何放貸平臺更高的收益。

Yearn就是一個傘形產品框架，我建的所有產品都可以歸為“Yearn”。V1版Yearn只是一個借貸聚合器。

很簡單，就是有很多平臺，Aave、dYdX、Compound、Nuo、Fulcrum等等。我花了很久把每家平臺的利息標準化，弄清鏈上報價機制，以及這些數字的最終意義，因為每家平臺都有細微差別，我這么做是因為我想把我的錢放在利息最高的地方。

Animoca Brands將基于Flow構建MotoGP?收藏品游戲:2月26日消息，區塊鏈游戲發行商Animoca Brands宣布將基于公鏈平臺Flow構建基于MotoGP?的收藏品游戲平臺MotoGP? Ignition，第一次內容銷售將于3月26日開始。通過MotoGP? Ignition，粉絲們可以在區塊鏈上擁有和交易他們最喜愛的MotoGP?摩托車和人物收藏品。

首次MotoGP? Ignition銷售中將使用法定貨幣購買收藏品，并通過信用卡付款。此外，也會使用區塊鏈摩托車游戲所用的實用型代幣和游戲內貨幣REVV。[2021/2/26 17:55:00]

我發現由于市場上資金效率不足，不同資金池的利率波動很大，所以我花了很多時間移動資金，而且開始尋找自動化方式。

這樣，我就想出了Yearn——很簡單，把資金放進去就行，只要與智能合約交互，它就會查看不同放貸平臺的年化收益率，之后就會轉移資金。它會聚集資金，帶來比任何放貸平臺高的收益。由于現在是資金池解決方案，意味著與智能合約有很多交互，在不同利率間切換也會增加粒度，這也會降低gas費，就不再是二十個人各自操作支付gas費。

動態 | Cardano推出兩個版本的Jormungandr節點 對相關問題進行修復:Cardano Shelley激勵測試網產品經理近日談及Cardano生態系統進展時透露，本周已推出Jormungandr節點的0.8.8和0.8.9兩個版本。0.8.8版本專注于對日志記錄自舉進行較小的改進，并為CPU /鎖定問題提供了一些臨時的安全修復程序；0.8.9版本則對0.8.8版本于測試期間發現的問題進行修復。[2020/2/2]

2、從V1版到V2版

這種互動只是移動資金，而資金所在之處年化收益率始終最高。這只是V1版迭代，也就是V2版的基礎。

我的產品版本有些混亂。所以我要更改命名標準，V2版就是yPOOL，直接在其上建立yCRV資金池，理由就是，為什么切換資金池不能有利潤。這種方法可以提高年化收益率，這是可以獲得的最佳收益率，因為你有優化借貸，現在又有了交易費。V2版資金池我們得做一些犧牲。

問題是，要讓交易更有效，你無法重新始終平衡底層資產，因為gas費很貴。所以V2版沒有再平衡提款和存款，讓匯兌更加便宜。之后你直接交互的時候進行全部再平衡。

動態 | Bitpanda IEO項目BEST價格跌去近一半 引發投資者不滿:據Cryptovesti消息，加密貨幣交易所Bitpanda的IEO項目BEST價格已經跌去了近一半，這讓最初的買家大失所望。這些買家以0.09-0.10歐元的價格買進BEST，但之后其價格迅速下跌。雖然BEST價格回升至0.07美元（約合0.63歐元）左右，但仍遠低于最初售價。 BitPanda軟件開發者Awli發推解釋稱，“新交易所上的新幣，其流動性肯定會很差。他們（BEST項目方）決定不干預價格走勢，讓市場自行決定，也就是說，長期收益看起來很有前景，因其擁有吸引人的費用結構和BEST津貼。”另外，從長遠來看，BEST旨在利用Bitpanda來逐步增加其流動性。[2019/8/12]

在那之后有一些取舍，一個就是sUSD資金池。sUSD很棒，因為Synthetix足以增加流動性，而且允許用戶抵押。用戶得到的流動性提供者?(LP)?代幣就是yPOOL進入他們的獎勵系統后的MTA代幣。那時候我開始處理他們的獎勵系統，也就是現在YFI的基礎。之后又有了YFII、YYFI、YAM等等。

非常感謝我合作過的1inch的Anton和Synthetix的Kain。之后沉寂許久，我又開始搗鼓我感興趣的其他工具。我開始研究合成資產，開始研究穩定幣、ySwap之類。但我的主要關注點是穩定幣杠桿交易的yLeverage和yTrade。我想推廣Curve的yPOOL交易，因為資金池交易越多，費用越高，LP的激勵越多，總年化收益率越高。所以我開始做yLeverage，就是從dYdX借閃電貸進入Maker。

USDC借入DAI，賣出DAI買入USDC，償還債務，獲得利潤，你決定何時關閉機槍池?(vault)，機槍池歸你管。所以決定權在用戶，yTrade不僅僅是LP系統，你提供CurveLP代幣，就可以得到DAI、USDC、USDT或TUSD，之后就可以建立交易頭寸，進行交易。之后COMP跟進改變了很多，聚合鏈上信息并得到最佳年化收益率不再簡單。

Yearn系統的目的仍舊是讓LP年化收益率最大化。現在的情況是，作為借貸平臺Compound最好，因為可在Compound代幣基礎上獲得額外年化收益率。

我研究了“”收益耕種(yieldfarming)?背后的社會交易理念，我覺得該叫“社會化收益耕種”。“收耕農民”(yieldfarmer)?這種概念太有意思了，作為群體，確認策略要快很多。根據收益表現對策略排名會很快，資金分配到資金池的速度也很快。

3、這是YFI代幣產生的源泉

那時候開始，我開始關注COMP治理方案。我認為這種方案非常棒，但有點僵化，那時候我不知道怎么解決。

YFI為參加這種方式的人準備，最開始參與者只是流動性提供者，叫做“收耕農民”也合理。我想讓這些人獲得代幣，因為他們可以集體做出決策，持續捕捉機會。

推出了治理代幣YFI，作為對使用協議的人的獎勵，還在這個協議中加入了流動性挖礦功能。我在一開始就宣布，YFI代幣不是用來交易的，只是系統內集體決策的工具。我打算讓其治理代幣YFI成為“一個完全沒有價值的代幣”。也就是代幣發行之初價格為0，后續由社區決定其代幣價格。

這個治理代幣推出后，該協議變得比以往任何時候都更受歡迎，價格飛漲。由于不存在預挖，我幾乎沒有從中獲得多少收益。是的，像其他人一樣，我也可以從流動性挖礦中獲得一些回報，但協議本身創造出來十幾個億的價值卻幾乎與我無關了。

我目前還沒有工作的，我創辦YFI就是為了放棄這些控制和成本，而且已經有了大約2萬美元的債務。

我知道自己的能力不足之處，在合理的治理控制機制和經濟模型這種東西，所以我決定把這些權力讓給持有代幣的人。他們的集體智慧要強過我的個人能力，所以我選擇了社區治理，讓行業內最聰明的人參與其中，讓他們來選擇，而我能專心編程寫代碼這類。

4、為不同地區或不同人群創造不同的Yearn

由于治理代幣只有3萬枚，數量有限，在YFI在7月26日發放完畢后，為保證流動性不大規模撤出，有社區成員提出了增發提案，要對每個礦池的每周增發量進行減半，但最終因參投數量不足未獲通過。

對該提案贊成的社區成員發起了硬分叉，并創建了與YFI名字基本相同的新項目YFII，這次分叉引發了巨大爭議。有人甚至提出通過合法挖礦的方式對YFII實施攻擊的計劃，不過最終沒有成行。而YFII的硬分叉行為，還引發了YYFI的分叉騙局。

為不同地區或不同人群創造不同的Yearn，這種想法我覺得很好，這也是我支持YFII分叉的原因之一。

這是中國人的DeFi。我做的Yearn產品不會接觸到這類人群，因為我的網站、推特等等內容都沒有翻譯，我也沒辦法和他們交流，也不怎么用微信，所以這樣不錯，即使是競爭關系，但是他們進入的是細分市場，我所沒有接觸到的市場。有人能擴展市場，我沒意見。

我的態度可能與YFI持幣人相左，因為他們想讓更多資金鎖定在Yearn，通過參與治理獲得更高投資回報?(ROI)?。但對我來說，這種方案越多，就可以更多挖掘資金低效的地方，讓更多人參與。

每天早上醒來，我都會興奮地敲代碼和想出新點子，為整個生態增添新的事物，只要還能實現，我就會一直做下去。

本文源自AndreCronje先生的分享，由“啟元社”綜合整理，文章與圖片等資料歸版權所有人。

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