對話DeFiance合伙人：FTX暴雷對加密VC有何影響？_FTX:DEFI

原文作者：Revelo Intel 

在本期的 Empire 播客中，DeFiance Capital 首席執行官 Arthur 與主持人 Blockwork 的 Jason 和 Santi 一起討論了 FTX 的衰落及其對行業的影響。

下面是關于播客的重點總結：

Arthur：這是我所經歷的最艱難的六個月。 6 月份的三箭資本( 3AC)事件讓 DeFiance 在危機和風險管理方面做好了準備。

DeFiance 主要使用 Binance 和 FTX，相對不受 FTX 事件的影響。

由于最近的市場狀況，DeFiance 的所有資金都從 CEX 轉移到了錢包。

DeFiance 還與 Galaxy 等進行 OTC 交易。

Arthur：當地的加密貨幣交易所只提供現貨交易服務。

FTX 有絲滑的 UI，更好的流動性，并提供永續期貨交易。

印度正與全球多家央行就CBDC跨境支付進行對話:7月5日消息，印度儲備銀行（RBI）目前正與至少18個其他國家的央行就“數字盧比”跨境支付的可能性進行對話。根據印度《經濟時報》6月27日的報道，印度央行行長Shaktikanta Das于6月份在倫敦的演講中，強調了外貿基礎設施對“數字盧比”的重要性，該數字盧比將于7月初在當地達到100萬用戶。Das表示，“但跨境支付也將變得更快、更無縫、更具成本效益。這是另一個需要給予大量關注的領域。我們一直在與其他已經推出或正在推出CBDC的央行進行對話。”

報道稱，自2022年7月以來，已有18個國家的銀行開設盧比Vostro賬戶。Das解釋稱，印度希望提供其CBDC作為各國進口印度商品的支付方式，以幫助那些因美元供應而苦苦掙扎的國家。[2023/7/5 22:19:21]

Binance 在 2021 年停止為新加坡服務。MAS（新加坡金融管理局）將 Binance 列入投資者警告名單。

盡管 FTX 提供與 Binance 相同的服務，而且總部設在境外，但卻沒有被列入投資者警告名單。

火幣“DeFi預言家”項目對話：AKRO是協議級別的管理代幣:8月25日，火幣全球站“DeFi預言家”活動正式啟動，邀請到活動中四個DeFi項目線上對話。來自Akropolis項目的聯合創始人Kate Kurbanova分享了近期生態建設的最新進展。Kate表示，AKRO是協議級別的管理代幣，使命是為人們提供一種能確保儲蓄、投資品以及未來必需品安全性的工具，讓人們不再需要依賴于地理位置與集中交易對手進行金融交易的撮合，也不必被其它金融中介攫取基本利益。

目前正在開發基于AkropolisOS的兩種產品：Sparta和Delphi。Sparta能使用戶獲得不足額抵押貸款（借款人僅提供50％的抵押），通過不同的DeFi協議被動產生收益；Delphi能使用戶簡單地參與不同的收益耕種，被動地賺取COMP，BAL，SNX，CRV, AKRO等，并在可變的流動性池中（例如BTC）執行自動平均美元成本。[2020/8/25]

新加坡主權財富基金淡馬錫主導了最近的一輪融資。政府似乎暗中支持 FTX，因為 FTX 不在投資者警示名單上，而且淡馬錫也參與其中。

火幣尖峰對話｜今天，我們為什么要討論DeFi？:7月30日，由金色財經作為獨家戰略媒體支持的火幣尖峰對話DeFi系列首場AMA將于15：00線上開啟。

此次對話以“今天，我們為什么要談論DeFi？”為主題，金色財經合伙人佟揚將與火幣去中心化事業部運營負責人高潮深度探討DeFi發展的那些事，為行業從業者呈現真實的DeFi發展圖景。

更多詳情見原文鏈接查看。[2020/7/30]

由于 Binance 無法進入，FTX 自然成為第二選擇。

Jason：是否知道 Alameda 的剔除交易，但由于點差小，用戶繼續使用 FTX。

Arthur：并不是，因為 Alameda 在第一年之后就不是 FTX 最大的做市商，還有其他做市商，例如 Wintermute。FTX 最大的創新之一是交叉保證金。

Arthur：只在 2019 年研究了 FTT 交易。后來否決了這筆交易，因為 Arthur 不相信一個新的交易所能與一個成熟的交易所競爭。

聲音 | ZB集團副總裁Aurora對話元界DNA創始人初夏虎：理性期待減半行情:在今晚（7日）8點開始的元界DNA上線中幣（ZB）前的線上分享活動中，中幣（ZB）集團副總裁Aurora對話元界DNA創始人初夏虎。本次線上分享在YY直播進行，實時觀看量超四千人。

談及2020年的“比特幣減半行情”預測，初夏虎表示自己已經歷過區塊鏈行業多個牛熊階段，今年的減半行情未必會像以前那樣瘋狂。而像元界DNA這樣修煉“內功”的區塊鏈項目，更看重技術和社區。他認為現在的元界DNA類似2016年的以太坊，還需一定時間的韜光養晦，之后會有更大的爆發。

Aurora表示對本次減半行情持保留意見，她認為投資者應該放低預期，反而會有驚喜，將耐心放的長遠，收獲反而會大。此次ZB對元界DNA的支持力度非常大，同時更新優化了更多功能。未來ZB會和DNA在社區用戶上達成深度合作。

據官方消息，ZB將于香港時間2020年2月8日14:00開放DNA充值與提幣業務，并將于2月9日14:00在現貨交易區開放DNA/QC和DNA/USDT交易。[2020/2/7]

從來沒有看過股權交易。

央視對話今晚播出區塊鏈主題節目:據央視對話微博，今晚21：45《對話》節目將播出區塊鏈相關內容。根據微博文章內容顯示，節目或將播出5月28日《中國國際大數據產業博覽會》論壇部分內容。詳細內容請點擊原文鏈接進行查看。[2018/6/3]

Arthur：我們受到市場變化速度的影響。

在 2021 年第四季度和 2022 年第二季度之間，DeFiance 每月做了 5 到 7 筆交易，這已經超過了預期。

隨著大量的生態系統和垂直行業充滿樂觀情緒，自然而然會更加積極地進行投資。

花在盡職調查上的時間和資源更少。

DeFiance 仍然會進行徹底的盡職調查，但在某些情況下沒有給予足夠的時間。

一般來說，在牛市中做的調查工作較少。

Arthur：這將導致流動性大幅下降，可能會導致一些項目失去大量資金。

根據最近的更新，DeFiance 的投資組合中只有不到 5 家項目受到 FTX 崩潰的打擊。其中 2 家公司有相當數量的資金在 FTX。可能有更多公司受到影響，但還沒有更新。

DeFiance 投資組合中的一半以上的公司應該沒有問題。

如果包括風險基金，受 FTX 影響的基金比例并不高。在過去的 12 至 24 個月里，大多數新基金都是風險基金，他們應該不會受到 FTX 的嚴重影響。

流動資金，尤其是那些運行主動套利和 delta 中性策略的資金，最有可能受到 FTX 的影響，因為它們需要將資金留在交易所。

Arthur：Alameda 在 BitMEX P&L 排行榜上有兩個賬戶，這讓他們獲得了合法性。

人們認為 Alameda 是優秀的交易員。

我們對 FTX/SBF 在 Solana 上創建具有高完全稀釋價值 (FDV) 且歸屬期長的新代幣持謹慎態度。認為這是掠奪性和不良商業行為，但不是欺詐。

沒想到他們會混合使用用戶資金，因為據說 FTX 的利潤非常高。

Arthur：我認為 SBF 可能以有效利他主義原則為借口為自己的行為辯護。SBF 在 2021 年初積極追求低浮動高 FDV 的代幣，并認為這沒有任何問題。

在政界受到崇拜和歡迎使他相信自己不會做錯事。我認為這與 3 AC 和 Celsius 等其他公司規模擴大過快的情況類似。

Jason：我認為這種情況已經持續了多年。SBF 希望人們認為 Alameda 是一家中立的公司，而不是一個定向基金，但他們的投資組合管理不善。

Arthur：我認為 CZ 也不知道 FTX 混合用戶資金的事，CZ 只是感覺到 Alameda 的資產負債表如此脆弱。

Binance Labs 通常是一個長期投資者，很少出售任何投資，但卻注銷了他們對 Luna 的投資。

Binance 賺了很多錢，以至于他們懶得退出大多數投資。

Binance 的投資給 Binance 一些杠桿來對抗 FTX 和 SBF，一旦出售，杠桿就會喪失。

Arthur ：社區正試圖分叉 Serum，因為私鑰由 FTX 的一名員工持有。FTX 向投資者推銷他們的 Solana 項目，是為了盡快獲得資金。

我認為 Solana 生態系統需要很長時間才能從中恢復過來，Solana 生態系統應該能夠生存，但不確定它是否可以讓用戶活動和市值重回巔峰。

Santi： 同意 Arthur 的觀點，Solana 上有優秀的建設者。

Arthur ：FTX 擁有 6-8% 的 Solana 代幣。由于破產財產將如何處理它的不確定性，未來 12 個月內 Solana 將面臨巨大的拋售壓力。

Arthur：我 認為這將是歷史上最復雜的清算過程，因為大量債權人分布在不同的司法管轄區。至少需要 5-10 個主要國家的法院承認清算，然后才能執行。

由于 FTX 沒有申請破產保護且尚未宣布破產，因此他們重組、償還債權人并繼續運營的可能性很小。

這個品牌已被玷污，不可能再繼續經營了。

當 FTX Trading 是安提瓜實體公司，且 FTX Digital Market 的總部在巴哈馬時，他質疑為什么包括 FTX International 在內的 FTX 要申請破產保護。此操作跳過了安提瓜和巴哈馬的管轄范圍。

Arthur：根據美國法規，當前的標準做法是將代幣交易與股權捆綁在一起。

純代幣交易將不受歡迎，除非項目和團隊從一開始就以去中心化的方式構建。

未來大部分交易將繼續是股權+代幣權證交易。

Arthur：DeFiance 的新基金將是流動性風險基金。

公募市場上有很多機會值得投入時間。

流動性基金可以比風險基金更好地管理市場風險。

Santi：加密風險基金需要積極管理，否則將有巨大的機會來進行不良交易。公募市場很有吸引力，但目前風險回報率還不夠。

Arthur：給予壞人的機會比好人多。

對于那些愿意走捷徑的人來說，在加密行業中崛起要容易得多。

需要有檢查措施來減輕這些行為，并及早阻止不良行為者。

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