一文速覽：HK虛擬資產持牌規范_虛擬資產:trustwallet什么錢包

撰文：肖颯法律團隊

自 11 月香港財經事務與庫務局（財庫局）正式發布了《有關香港虛擬資產發展的政策宣言》，標志著香港作為我國最為國際化、經濟活動最頻繁的金融地區之一，正式加入了競爭世界虛擬資產中心的大潮中。

近期以來，颯姐團隊深入研究香港地區相關法律規范，以期為讀者們探尋出一條虛擬資產相關企業落地香港的最佳路徑，今天我們將研究成果匯總，為大家一文打盡虛擬資產相關企業香港持牌規范。

一、香港虛擬資產監管的框架性解讀

香港目前對于虛擬資產的監管機構主要有三家：（1）香港證券及期貨事務監察委員會（SFC，以下簡稱「證監會」）；（2）香港財經事務及庫務局（以下簡稱「財庫局」）；以及（3）香港金融管理局（以下簡稱「金管局」）。其中以證監會為監管主力，將虛擬資產一分為二地劃分為受規管的「證券金融化資產」和不受規管的「非證券金融化資產」，而財庫局和金管局從不同的監管角度輔助監管（財庫局作為第二監管主力，其出發點主要是打擊虛擬資產洗錢及恐怖主義融資活動）。目前如無特殊說明，我們所稱的：持牌虛擬資產平臺 / 受規管的虛擬資產臺，均為「金融證券化」的虛擬資產平臺。

《福布斯》：12月CZ凈資產已下跌超93%，Coinbase CEO資產降幅達75%:金色財經報道，根據《福布斯》最新估算顯示，幣安首席執行官趙長鵬 (CZ) 12 月凈資產已較三月份下跌 93.07%，縮水至 45 億美元。Coinbase 首席執行官布賴恩·阿姆斯特朗 (Brian Armstrong) 的凈資產下降到 15 億美元，降幅達 75%。Ripple 聯合創始人 Chris Larsen 的凈資產從 3 月的 43 億美元暴跌至本月的 12 億美元。Gemini 聯合創始人文克萊沃斯兄弟的財富在過去三個季度中縮水了 72.5%，跌至 11 億美元。[2022/12/26 22:08:37]

香港對于虛擬資產的監管大致上可以分為兩個時期：

第一階段：2017 年 -2018 年，以規范 ICO 行為為中心。該時期的監管思路是從以傳統證券金融類產品類比帶有金融屬性的虛擬資產活動進行監管，主要由證監會出面規范 ICO 行為。

NFT平臺Magic Eden已支持Polygon NFT:金色財經報道，Solana生態NFT平臺Magic Eden現已支持Polygon NFT鑄造和交易。Polygon是一種以太坊第2層協議，支持許多流行的基于區塊鏈的游戲，例如The Sandbox。對Polygon NFT的支持將為Magic Eden帶來新的游戲品牌和受眾。[2022/12/16 21:47:52]

第二階段：2018 年末至今。這一時期，以證監會于 2018 年 11 月出臺的「2018 年聲明」為屆分，香港對虛擬資產的監管思路開始轉變，目光從 ICO 擴張到了整個虛擬資產活動的監管，逐步建立了「沙盒式發牌監管」框架體系，至今仍在通過各類規范性文件細化發牌規則。

詳情參見：《一文看懂香港虛擬資產監管規范》

FTX首席執行官：將無法彌補FTX.com大多數用戶損失:金色財經報道，FTX首席執行官John Ray在周二眾議院金融服務部聽證會上表示，對FTX.com的客戶有一個壞消息，其中許多人將無法收回因公司陷入破產而損失的資金，我們也將無法彌補這些用戶的所有損失，預計FTX.com的用戶情況會比FTX.US差。因為美國交易所FTX的客戶數量和交易量遠小于FTX.com。他John Ray還表示，他們可能會發現更多可歸因于這家美國公司的資產。[2022/12/14 21:44:28]

二、香港虛擬資產政策，利好了誰？

如前所述，香港虛擬資產政策的目的在于競爭世界虛擬資產經濟中心，且從維護金融穩定的考量出發，目前的規管政策尚且是充滿實驗性和探索性的。這免不了會在實際操作中對虛擬資產平臺施加較為嚴格的管控，例如「專業投資者」和「嚴格 KYC/AML」義務等。

Trust EVM GameFi黑客松已啟動，總獎池達15萬美元:8月17日消息，Trust EVM GameFi 黑客松活動報名入口已在 DoraHacks 開啟。本次活動由 Trust EVM 主辦，項目提交時間為 8 月 15 日至 9 月 14 日，總獎池達 15 萬美元。

為期四周的 Trust EVM GameFi Hackathon 旨在鼓勵和支持 Gaming 項目建設，吸引全球開發人員在 Trust EVM 上構建 GameFi 項目。Trust EVM 將為所有參與者提供技術和社區資源。[2022/8/17 12:30:39]

目前來看，香港虛擬資產政策對于金融機構來說是最為利好的，這一方面是由于香港傳統金融監管體系成熟、規范明晰可操作性強；另一方面，金融機構特別是體量夠大的老牌金融機構抗風險能力強，客戶活躍度高，從探索監管的目的來說更加符合香港目前的需求。

詳情參見：《香港虛擬資產，到底利好了誰？》

三、去香港運營虛擬資產平臺需要哪些牌照？

在本文中，我們詳述了：（1）香港在多年的金融監管實踐中一以貫之實施的分業監管體系以及發牌監管措施；（2）虛擬資產平臺落地香港可能需要獲取的牌照。

簡言之：虛擬資產落地香港并非易事，經營不同的虛擬資產業務要求不同的資質牌照，目前來看主要有六類：（1）虛擬資產交易平臺，至少持 1、7 號牌；（2）虛擬資產基金管理公司，至少持 1、9 號牌；（3）虛擬資產基金分銷商，至少持 1 號牌；（4）經營比特幣期貨，至少持 2 號牌；（5）ICO/STO，至少持 1 號牌；（6）監管沙盒，具有金融屬性又無法被以上五類分類所涵蓋的經營實體，需進入監管沙盒，case by case 的與證監會協商監管規范并取得相應牌照。

詳請參見：《落地香港，運營虛擬資產需要哪些金融牌照？》

四、申請香港虛擬資產牌照實操指南

在這部分，我們主要為大家分享了虛擬資產平臺在申請牌照的過程中有可能會遇到的困難和「踩雷」的點，在整體分析香港證監會所需材料的基礎上，給大家提供一些具有參考價值的信息。

詳情參見：

《香港牌照申領 | 哪些資料不可馬虎》

《HK 虛擬資產牌照系列之八，爭雄「勝任能力」》

寫在最后

香港正在加速進入世界虛擬經濟中心競爭的大舞臺，我國正在整合大量資源，促使 Web3 革命能發生在香港。這是我們的戰略布局，也是未來實現技術領先的關鍵一步，因此，一系列的政策優惠和監管優化將會在香港出現，颯姐團隊對此有足夠的信心。在此也建議大家，做事宜早不宜晚，有實力的公司和平臺可以考慮趁早布局香港虛擬資產牌照，對自身的未來發展有莫大幫助。

肖颯lawyer

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