期貨合約占據主導的幣市 個人投資者該何去何從？_KKT:比特幣

5月初到現在的行情，可以說是反復無常，先是從8600美金附近一路上漲至10060美金，隨后暴力砸盤至8100美金，一周不到的時間，又再次拉回至1萬美金區間。

僅從走勢來看，很明顯的震蕩行情，而且是由BTC期貨合約打造的一個震蕩級市場，特別是在沒有消息面刺激的情況下，震蕩式最為典型。市場的主力、資金、投機者、量化交易等，全部都涌入了期貨合約市場，這里的廝殺和多空爭奪更加的劇烈，因為加上了杠桿的因素，只需要很少量的資金（相對于現貨市場的拉盤資金體量來說），就能達到大資金控盤的效果。

因此，莊家割散戶，大資金割小資金，莊家互割，近期的行情太難玩了。對于我們普通投資者來說，太難熬了，每日在盲目開單、追漲殺跌的投機操作中，手里僅存的資金籌碼也被市場全部吞噬。

這種情況下該怎么玩？

獨家 | Bakkt期貨合約數據一覽:金色財經報道，Bakkt Volume Bot數據顯示，6月9日，Bakkt比特幣月度期貨合約日交易額為1027萬美元，同比下跌13%，未平倉合約量為1261萬美元，同比下降5%。[2020/6/10]

既然改變不了市場大勢，那就只能順應趨勢，順應市場的變化，調整自己的策略。

現貨呢，繼續玩，不過要改變過去死屯幣的玩法，而是中短線低吸高拋，暴跌了就進場抄底，反彈了就考慮實時賣出；如果不想玩短線，那就只定投主流幣BTC和ETH，以及三大交易所的平臺幣。

合約呢，我們要不要玩？

對于大部分人來說，我是不建議玩的，因為如果你連現貨交易都玩不轉的話，玩合約的結果大抵是注定的：被市場爆倉、被收智商稅后，黯然離場。

獨家 | Bakkt期貨合約數據一覽:金色財經報道，Bakkt Volume Bot數據顯示，3月6日，Bakkt比特幣月度期貨合約單日交易額為388萬美元，環比下降61%，日交易額創近一個月新低；未平倉合約量為851萬美元，環比下降8%。[2020/3/7]

現貨是一元思維，低買高賣，行情漲了才盈利，而期貨合約是二元思維，無論行情漲跌，都可以從中獲得盈利的機會，當然虧錢的概率更高，對個人投資者的倉位管理和風控水平提出了更高的要求。貿然的從一元思維市場進入二元思維市場，被割韭菜的概率更高。

對于個人來說，玩期貨合約，上漲和下跌的概率是50%，個人在某個點位開單，盈利和虧損的概率也是50%，但因為沒有自己的交易系統，會導致50%的概率變成100%的虧損。理論上講你拋硬幣，連續5次正面朝上或是朝下的概率是3%，但在合約交易上，連續5次虧損的概率可能超過70%以上。

聲音 | Sam Doctor：Bakkt的比特幣(BTC)期貨合約將于本季度推出:Fundstrat Global Advisors董事總經理兼量化策略師Sam Doctor在7月19日發布的一篇Twitter帖子中表示，Bakkt的比特幣(BTC)期貨合約將于本季度推出。

據《華盛頓郵報》報道，Fundstrat的期貨將于本季度推出。這次測試是在上個月宣布的測試之后進行的，測試定于下周開始。該公司認為，此次發行將成為加速傳統機構投資者進入中國市場的催化劑。《華盛頓郵報》指出:“在Bakkt上市的第一天，似乎就有相當數量的投資者準備加入，銷售團隊在經紀商、做市商、自營交易部門和流動性提供商中獲得了越來越大的吸引力。”[2019/7/21]

但對于莊家來說，情況則完全相反，他們盈利的概率可能無限逼近100%，因為他們一直用的是二元盈利法：

動態 | CBOE最后一份比特幣期貨合約已結束交易:據金十消息，芝加哥期權交易所（CBOE）的最后一份比特幣期貨合約（6月合約）已于北京時間凌晨3:45結束交易。CBOE未來將不再掛牌新的合約，停止比特幣期貨服務。CBOE曾于2017年推出全球首個比特幣期貨合約。[2019/6/20]

幣價漲，我賺錢；

幣價跌，我也賺錢；

幣價或漲，或跌，我照樣賺錢。

莊家壓根不在意幣價是漲還是跌，反正都是賺錢的。即使短線被套，因為他們的資金體量大，倉位管理強，可以通過一些手段來逆轉短期的走勢，達到變虧為贏的目的。所以他們可以在任何點位開單，開多單和空單都無所謂，反正自己可以根據市場的情況和多空籌碼情況，適量的資金進行引導，變得對自己的持倉有利。

這就是現實，金融市場里的邏輯，拳頭大就是硬道理，我們唯一能做的，好像只有風控和資金管理。

合約新手們做交易總是虧錢，原因濃縮起來就兩點：

1、死也改不了的逆勢去抄底摸頂的錯誤交易習慣。

2、死也改不了的開倉不設止損，死扛虧損單到被爆倉為止。

如果是虧大錢或快速虧大錢甚至爆倉那就還要加上一條：不斷在逆勢的單子上面虧損加倉。

其實，敬畏市場，順勢而為不好嗎？為什么總想著逆勢而為？錯了就止損，對了就繼續加倉加碼，這樣不好嗎？抄底摸頂絕對會耽誤人一輩子交易，不管你曾經對過多少次，一次市場就能把你干死。

因此，總的合約操作思路是：截斷虧損，讓利潤奔跑。

開倉時小單試錯，及時止損，追逐趨勢行情的機會；開單后如果出現盈利，就接著開單加倉，如果出現虧損，馬上止損，然后反向開單；日內連續爆三單或是止損三單，就要管住手，休息1-2天后再看；每次開單后都要設置止盈止損點，讓系統自動的完成止盈止損操作。

只有這樣嚴格紀律和高效的交易策略執行，才能在期貨合約市場上生存下來，生存下來是前提。只有生存的時間足夠長，才會碰到一些難得的大機會，才有機會保持長久的盈利，來彌補短時的虧損。

回到行情上，今日早間短時的下跌，中斷了震蕩上漲的走勢，15分鐘級別，均線由多頭排列變為了空頭排列，短期的調整在所難免。

小時線級別，有構筑雙頂的走勢，短時關注途中的幾條價格線，K線突破或跌破這些價格線，代表短時市場多空力量的強弱。

9600美金是短線壓力線，突破之后重回高位震蕩區間走勢；9300是早間行情回撤的支撐線，跌破后短時走勢偏空，9000美金是此次反彈行情的一個支撐點，破位后代表空頭接棒行情；8400美金是盤面的較強支撐區間，可以算作中短期行情的一個多空分界點。

日線級別，整體還是在3.12日以來的上升通道中運行，并沒有明顯的破位，我們仍以高位盤整走勢看待，行情沒有徹底走出來之前，不宜偏執的看空或看多。但在減半時間前后的這段時間，外圍股市，特別是美股，在各項經濟數據的不及預期之下，已經連續幾天緩慢下跌了，有二次探底的可能，后續幣市有較大概率保持同步，謹慎為主。

風險提示：投資數字貨幣是一種高風險的投資行為，本文內容僅供參考，不構成投資買賣建議，請投資者理性投資：投資有風險，入市需謹慎。

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