簡析DeFi資產合成平臺Synthetix債務池機制與代幣模型_ETI:HET

獨特于所有DeFi項目的債倉概念，Synthetix魅力如此之大的原因在于它的債務池機制。

Synthetix是資產合成平臺，可以合成數字貨幣、外匯、股票、指數等任意資產，但資產合成只是項目的一層外殼，Synthetix本質上是對賭平臺。而且對賭也分為兩層，第一層，如果Synthetix大部分交易量為SNX持有者之間的交易，那么可以理解為SNX持有者之間的對賭平臺。第二層，Synthetix如果交易規模做大，SNX持有者交易量僅占非常小部分，那么我們可以把它理解為SNX持有者和外來交易者之間的對賭平臺。

Synthetix的目標

Synthetix的目標在于突破第一層內部SNX持有者對賭，到達第二層和外部交易者對賭，把sUSD、sETH這樣的合成資產籌碼發出去，讓外來交易者進場交易，和XDR對賭，一旦Synthetix規模做大，那么BitMEX也僅僅只是他的一部分而已，賭客越多，對賭物越符合大數定理，那么sUSD鑄造者會像葡京和太陽城的股東一樣源源不斷的獲得抽水。

安全公司：AurumNodePool合約遭受漏洞攻擊簡析:金色財經報道，據區塊鏈安全審計公司Beosin EagleEye監測顯示，2022年11月23日，AurumNodePool合約遭受漏洞攻擊。

Beosin分析發現由于漏洞合約的changeRewardPerNode函數未進行驗證，導致攻擊者可以調用該函數進行任意值設置。

攻擊者首先調用changeRewardPerNode函數將每日獎勵值設置成一個極大數，接下來調用claimNodeReward函數提取節點獎勵，而節點獎勵的計算取決于攻擊者設置的rewardPerDay值，導致計算的節點獎勵非常高。而在這一筆交易之前，攻擊者便通過一筆交易(0xb3bc6ca257387eae1cea3b997eb489c1a9c208d09ec4d117198029277468e25d)向合約存入了1000AUR，創建了攻擊者的節點記錄，從而使得攻擊者能夠提取出該節點獎勵。最終攻擊者通過該漏洞獲得約50個BNB($14,538.04)。[2022/11/23 8:01:04]

Synthetix的債務池機制

Beosin：SheepFarm項目遭受攻擊事件簡析:金色財經報道，根據區塊鏈安全審計公司Beosin旗下Beosin EagleEye 安全風險監控、預警與阻斷平臺監測顯示，BNB鏈上的SheepFarm項目遭受漏洞攻擊，Beosin分析發現由于SheepFarm合約的register函數可以多次調用，導致攻擊者0x2131c67ed7b6aa01b7aa308c71991ef5baedd049多次利用register函數增大自身的gems，再利用upgradeVillage函數在消耗gems的同時累加yield屬性，最后調用sellVillage方法把yield轉換為money后再提款。本次攻擊導致項目損失了約262個BNB，約7.2萬美元。Beosin Trace追蹤發現被盜金額仍在攻擊者賬戶，將持續關注資金走向。[2022/11/16 13:10:39]

首先要把資產合成這個概念給丟下，是的，他沒有那么重要，Synthetix魅力如此之大的原因在于他的XDR，獨特于所有DeFi項目的債倉概念，代數解釋XDR非常的難理解，我們用兩種極端情況來解釋。

慢霧：GenomesDAO被黑簡析:據慢霧區hacktivist消息，MATIC上@GenomesDAO項目遭受黑客攻擊，導致其LPSTAKING合約中資金被非預期的取出。慢霧安全團隊進行分析有以下原因：

1.由于GenomesDAO的LPSTAKING合約的initialized函數公開可調用且無權限與不可能重復初始化限制，攻擊者利用initialized函數將合約的stakingToken設置為攻擊者創建的虛假LP代幣。

2.隨后攻擊者通過stake函數進行虛假LP代幣的抵押操作，以獲得大量的LPSTAKING抵押憑證。

3.獲得憑證后再次通過initialized函數將合約的stakingToken設置為原先真是的LP代幣，隨后通過withdraw函數銷毀LPSTAKING憑證獲取合約中真實的LP抵押物。

4.最后將LP發送至DEX中移除流動性獲利。

本次事件是因為GenomesDAO的LPSTAKING合約可被任意重復初始化設置關鍵參數而導致合約中的抵押物被惡意耗盡。[2022/8/7 12:07:06]

1.整個賭場只有你一個人，即使漲100倍也沒有任何收益。

Force DAO 代幣增發漏洞簡析:據慢霧區消息，DeFi 量化對沖基金 Force DAO 項目的 FORCE 代幣被大量增發。經慢霧安全團隊分析發現： 在用戶進行 deposit 操縱時，Force DAO 會為用戶鑄造 xFORCE 代幣，并通過 FORCE 代幣合約的 transferFrom 函數將 FORCE 代幣轉入 ForceProfitSharing 合約中。但 FORCE 代幣合約的 transferFrom 函數使用了 if-else 邏輯來檢查用戶的授權額度，當用戶的授權額度不足時 transferFrom 函數返回 false，而 ForceProfitSharing 合約并未對其返回值進行檢查。導致了 deposit 的邏輯正常執行，xFORCE 代幣被順利鑄造給用戶，但由于 transferFrom 函數執行失敗 FORCE 代幣并未被真正充值進 ForceProfitSharing 合約中。最終造成 FORCE 代幣被非預期的大量鑄造的問題。 此漏洞發生的主要原因在于 FORCE 代幣的 transferFrom 函數使用了`假充值`寫法，但外部合約在對其進行調用時并未嚴格的判斷其返回值，最終導致這一慘劇的發生。慢霧安全團隊建議在對接此類寫法的代幣時使用 require 對其返回值進行檢查，以避免此問題的發生。[2021/4/4 19:45:30]

你在MINTR鑄造了100sUSD，用sUSD買了sETH，你組成了整個XDR，ETH漲了10倍，你會有收益嗎？沒有，一分都沒有。因為你的資產會升值100倍，但是你的XDR會讓你的負債同等的為資產的100倍，也就是你的凈資產仍然為100，凈利潤為0。

2.賭場里無數人，你是對賭坐莊者之一，收入為對賭收入和手續費。

那么再想像一下，賭場里面無數人，SNX持有者占比非常低，那么所有SNX持有人匯成的XDR將會和外部交易者進行對賭，輸贏都會從XDR中支取，越是符合賭博大數定律，越是能收到源源不斷的手續費。這里賭場也要分兩部分，XDR內部的SNX持有人依然在對賭，同時外部交易者也在和XDR對賭，其中外部交易者收益直接從XDR獲取，虧損也直接給XDR，例如外部交易者買了sETH，sETH漲一倍，那么他直接獲得一倍收益，XDR將虧損對應的USD價值。

Synthetix的代幣模型

Synthetix對于token模型的設計摸索出了適宜于自己的方案，具體為三點，通脹模型鼓勵SNX持有者鎖倉坐莊，獲取收益和取回質押物托底SNX價格，流動池獎勵促進合成物與真實數字代幣的錨定。

1.通脹模型鼓勵SNX持有者鎖倉坐莊。首先要明確在synthetiux上合成質押物其實就是坐莊。Synthetix是一個增發代幣，他目前增發率為21%。起始增發時間是2019年3月，現在已經到達了YearThree階段。

這樣的設計非常巧妙，首先你要得到增發部分收益必須用SNX合成sUSD才可以，相當于強制要求你直接在賭場坐莊，然后質押率為700%，價值7usd的SNX只能鑄造出價值1USD的sUSD，相當于sUSD的總供給不會超過SNX市值的13.3%，增加了質押同時又為synthetix的交易所提供了籌碼，擴大了交易額上限，

2.獲得收益和取回機制拖住代幣價格。你要獲取獎勵和贖回資產有兩個要求，第一步是償還債務，第二部是質押率必須回到700%。這種模式本質上是對代幣價格的保護，SNX價格下跌的時候，你合成的sUSD價值不變，但是SNX下跌會導致質押率低于700%，為了獲得獎勵和贖回本金，必須去買SNX讓質押率重新達到700%要求，才可以贖回資產，模型中暗含了托盤的機制，同時歸還債務也確保了XDR保持平衡。

3.LP獎勵加強合成物與實際數字貨幣鉚釘。Synthetix為了讓質押物和合成物的深度不斷提升，加強1：1錨定，分別針對Uniswap和Curve的LP池子給予了獎勵，激勵大家做市sUSD、sETH和sBTC，可以說Synthetix是激勵LP的先驅，對于token模型的解讀非常深。

Synthetix的發展

一個項目的發展最終必須落腳在數據，我們這里可以看一下Synthetix的交易量變化，以及目前的市值。

我們可以看到目前的Synthetix的交易量仍然起起伏伏，7月的成交額為1.45億，Synthetix要發展成最大的對賭平臺仍然道路漫長。

SNX市值決定了合成資產的天花板，現在他們正在積極引入ETH、BTC等質押物來提升資產量。

Synthetix團隊

Synthetix如果要描述他們團隊我只能想到兩個詞，堅強和創新。堅強不僅在于項目上的堅強，更在于他們遇到困難時總是迎難而上，找到解決之道。過高的gas費和token增發，幣價下跌引發的市場規模縮減，合成物單邊波動過大，Synthetix團隊仍然要面對非常多的阻攔，希望他們可以繼續戰勝困難，繼續前進！

原文標題：《Synthetix—DeFi對賭平臺》撰文：林明，FirstPool聯合創始人

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