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DeFi中用戶與資產飆漲的流動性挖礦 天使or魔鬼?_DEFI:3X Long Cardano Token

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要說這兩個月圈內最火的話題,非DeFi莫屬。

在DeFi圈里你要再找一個最火的話題,那么一定會是“流動性挖礦”這五個字。

這五個字,動不動就和幾億甚至幾十億美金的資金相關聯。我們中國圈內人一聽到這五個字,腦子首先浮現出來的往往是已經失敗的“Fcoin”這個字眼。

那么到底火到炸裂的流動性挖礦,是天使?還是魔鬼?

01何為流動性挖礦?

用一句話來說的話,就是通過為以太坊上的DeFi產品提供流動性來獲得收益。

這個流動性有很多種方式:

比如打開流動性挖礦潘多拉魔盒的Compound,需要你在Compound上進行存入或借出Token等操作,從而獲得COMP治理Token的獎勵。

Uniswap與Balancer上面進行流動性挖礦,則是為交易的Token池注入Token提供流動性,然后獲得部分的交易手續費作為獎勵,Balancer在手續費之外,還會提供Balancer的原生TokenBal,這兩個DEX屬于最為“正統”的流動性挖礦。

Lido DAO已銷毀DeFiance Capital創始人價值1330萬美元被盜Lido Token:3月25日消息,DeFiance Capital創始人Arthur此前資產被盜事件中,其另一只包含約390萬枚Lido Token的熱錢包同樣被盜。其中20萬枚(約合72萬美元)已經被盜走,另外370萬枚質押的Lido Token(約合1330萬美元)也正在線性解鎖并被轉出。DeFiance Capital一位名為jacob.defiance的代表在Lido DAO社區發布治理提案,建議銷毀被盜錢包中正在質押的Lido Token,并將它們鑄造到由DeFiance Capital控制的新錢包中。目前,該提案已投票通過,被盜錢包中正在質押的Lido Token被全部銷毀。(The Block)[2022/3/25 14:16:58]

此外其實還有像是有預言機項目報價即挖礦,以及這兩天大火又失敗了的YAM,直接就是質押,或者說存款即挖礦。

02流動性挖礦的利與弊

天使端

1.火!火!火!

現在DeFi火成這樣,許多老項目看著眼饞,紛紛開始轉型DeFi,就算轉不了也要硬蹭一波,還別說,效果真不錯,至少消息公布那一瞬間,幣價都是直接被拉起來一小段。

Cook Finance在Avalanche上推出DeFi指數平臺:據官方消息,去中心化資產管理平臺Cook Finance將在 Avalanche 上推出去中心化金融指數。

與傳統金融中的指數產品類似,庫克的指數產品由一系列代幣組成,并跟蹤基礎資產的表現,讓投資者更容易在單筆交易中購買到多元化配置的加密貨幣。

這一啟動為想要進入DeFi指數,但被以太坊高昂的gas阻礙的新用戶提供了一種簡單的方式。Cook Finance 于 6 月在以太坊區塊鏈上發布了主網。[2021/12/1 12:42:56]

而在DeFi圈內,哪個項目要是開始流動性挖礦了,和DeFi圈外哪個項目抱上DeFi的大腿差不多的效果,幣價立馬蹭蹭竄一截。

沒辦法,這就是熱點帶來的Fomo效應,就像去年平臺幣飆漲那一波,什么三四線十八線的平臺開個打新,平臺幣也能拉一波一個道理。

6月份Compound啟動流動性挖礦以來,短短20天內,鎖倉金額從1.8億增至6.5億,用戶數量飆升至6000。

Balancer更夸張,兩個月前沒有流動性挖礦的時候用戶只有1000多人,資產流動性2000萬左右,自從開啟了流動性挖礦,用戶飆升至2萬人,資產流動性達到3.5億美金,兩個數據都是10幾倍的增長。

波卡隱私DeFi項目Manta Network宣布加入波卡DAO聯盟:官方消息,波卡隱私DeFi項目Manta Network宣布加入波卡DAO聯盟。至此,波卡DAO聯盟成員數已擴大至17家波卡生態項目,涵蓋了DAO、智能合約、DeFi、隱私、存儲等多個領域。Manta CSOVictor表示:“Manta非常榮幸加入波卡DAO聯盟,與眾多波卡生態項目一起打造公開透明高效的去中心化社區組織。希望Manta可以借助SubDAO的力量更好地與其它生態成員相互協作、也通過Manta的隱私DeFi基礎設施為波卡生態提供隱私支持,共同賦能波卡生態。”[2021/5/26 22:45:06]

2.對于生態的反哺

流動性挖礦如果只是一個噱頭或是概念的話,必然不能這么火,火,是有火的理由的。

眾所周知,用戶在挑選交易平臺的時候,除了界面,手續費這些外部因素之外,最為看重的,其實是下面兩個因素:

交易價格——交易完成的價格越接近當前市價越好,也就是我們常說的滑點越小,流動性就越好。

交易深度——交易深度可用來衡量市場的價格穩定程度。深度越大,一定數量的交易對價格的沖擊越小,也就越能容納更大的資金進出,這對于大戶來說尤其重要。

波卡鏈上首個Defi項目OM上線OKEx:據OKEx官方公告顯示,8月25日18:00(HKT),OKEx正式上線 MANTRA DAO ( OM ) ,并開放 OM/USDT、OM/ETH的市場交易,現已開啟OM充值,8月27日18:00(HKT)將開啟OM提現。在8月25日18:00-9月1日18:00活動期間,OKEx新注冊用戶凈充值大于50 OM,即可額外獲得10%的獎勵。此外,在活動期間參與OM交易額(幣幣買入+幣幣賣出)大于100 OM的用戶,還可額外獲得2%的獎勵。

據官方資料顯示,MANTRA DAO ( OM ),是建立在Parity Substrate上的波卡(Polkadot)生態系統。其致力于運用大眾智慧來創建一個社區自主自治管理、透明且去中心化的web3.0生態系統MANTRA DAO ( OM )專注抵押借貸服務,讓金融和控制權回歸用戶以財富的共同增長。[2020/8/25]

拿當前最火的AMMDEX等,他們抗衡CEX的利器,一個在于上幣容易,操作簡單。另一個很重要的原因就是,在許多幣種的深度上,這些交易平臺是要超過絕大多數二三線CEX的,Curve的穩定幣兌換深度,甚至秒殺三大交易平臺。

動態 | LoanScan和Bloqboard背后團隊推出帶有DeFi后端的銀行服務應用Linen:加密借貸公司Bloqboard和加密貨幣數據提供商LoanScan背后的團隊正在推出一款名為Linen的銀行服務應用。該應用整合了DeFi功能,目標是通過減少借貸過程中對多個DApp的需求來降低普及加密的障礙,從而讓非加密用戶更容易接觸到加密貨幣。Linen最近還完成了一輪金額未披露的融資,參投者包括Polychain、Coinbase、Wyre和Hashkey,其中Hashkey為戰略性投資。需要注意的是,Linen并未對紐約居民開放服務。(The Block)[2019/9/21]

天下沒有免費的午餐,AMM能夠吸引到足夠的資金過來提供流動性支持,靠得正是流動性挖礦這個利器,你來把資金存放到我這里,提供流動性,我給你我的Token或是手續費。

而作為用戶來講,他們感知到的,就是超低的滑點,和足夠的深度,交易體驗得到了質的提升。

Compound也是一樣的道理,的確很多人是沖著獎勵過來放代的,但是無形中,想要借代的人,也因為有了這些“放代羊毛黨”,享受到了更好的利率,更大的資金量,所以對于整個DeFi生態,尤其是終端用戶的體驗來說,是有著質的提升。

3.一種新的Token分發方式以及組合方式

幣圈經歷了從愛西歐,到后面各種IXO,現在迎來了“流動性挖礦”這種新的Token分發方式。,

對于項目方來說,這可能是冷啟動的最佳方式,一是可以在短時間內聚集關注度和人氣,二是近乎零成本發行的Token來獎勵為DeFi提供流動性的收益耕作者,三是靠市場自助完成了Token價值的錨定和捕獲,可謂是一舉三得。

對于用戶來講,再也不用擔心什么種子割天使,天使割私M,私M割公M這種大魚吃小魚的食物鏈。一開始大家基本上是同一起跑線,看好項目的話,即可以選擇二級市場買入,也可以選擇流動性挖礦,相對于各種IXO,要公平許多。

DeFi的另一個標志性特性便是可組合性——前段時間Synthetix、Curve和Ren就聯合組織了挖礦獎勵活動,即通過為以太坊上的sBTC提供流動性獲得4種Token的獎勵收益。

魔鬼端

1.激勵大多數給了套利者,而非創造了真的需求

這個Compound又可以作為一個典型來說——誠然,如上文所述,開啟流動性挖礦之后,有了大量的套利者,使得可借代的資金量與利率水平都有了質的提升。

然而Compound的設計是,借款與放代都可以拿到Comp獎勵,導致整個系統里面絕大多數的用戶都是過來套利,瘋狂的放代、還貸,左手付利息,右手收利息。

有一段時間Comp80%的產出,被幾個BAT的大戶用上億的BAT以這種方式擼走。

相對而言,Balancer和Curve的流動性挖礦機制設計要好得多,可以說獎勵的確是給到了那些“通過提升供應池深度從而提升用戶交易體驗的流動性供應商”。

但不管怎么說,流動性挖礦無法避免的一個問題便是容易被資產巨鯨或是大額壟斷,尤其是近幾天ETH的手續費驚人的達到了20美金上下,調用合約Gas費用更是輕松破百,使得小資金的散戶在進行流動性挖礦時往往得不償失。

2.用戶門檻過高

流動性挖礦可以說是建立在DEX門檻之上的又一道門檻。

很多老用戶對于幣圈的所有印象或者說知識就是火幣,幣安,第一次使用Uniswap時各種不適應,要建立錢包,記好助記詞,安裝Metamask,搜幣的合約地址,授權,成交之后多給GAS加速……這已經難倒了至少一半以上的用戶。

想玩流動性挖礦?在你熟練使用Uniswap之后,這里門檻至少要再卡死超過一半的人……

比如前段時間大火特火的AMPL,在Uniswap提供了超額的流動性獎勵,你可以選擇在Uniswap添加AMPL+ETHToken進流動池換取普通獎勵,還可以再去AMPL官網抵押Uniswap發給你的流動性證明Token,再次換取超額獎勵。

3.超高風險——高回報的正反面

前幾天霸屏的YAM——一開始以6000%的超高年化,再次引爆了整個DeFi圈,一個還沒有經過安全審計的合約,6小時不到便吸引了2億美元入場,參與挖礦的8個幣種像Compound,SNX等也是一路飛漲,然而才短短10幾個小時,這場盛宴便戛然而止,起因只是簡簡單單的一行代碼,一個變量的疏忽,導致幣的供應量大了許多倍,導致幣價短短時間內幾乎清零。

對于參與挖礦的“礦工”來說,基本沒什么損失,只是可憐了二級市場接盤的用戶。

沒有安全審計的代碼,卻可以吸引如此海量的資金,錯在用戶?還是項目方?還是DeFi本身?

而這當然不是DeFi或者說流動性挖礦第一次出事,早在今年4月,DF協議的Lendf.me被黑客攻擊,導致2500萬美金的資產從合約里被取出。好在資產最后都追回了,算是有驚無險。

今年6月,參與Compound挖礦的礦工,因為質押率設置不當導致被意外清算,損失上萬美元。

前段時間的網紅YFI,火爆之后出現數個仿盤,也都吸進到不少人挖礦,結果后來跑路的跑路,暴跌的暴跌,無論是二級市場的投資者還是參與挖礦的用戶都損失慘重。

萊特幣的創始人李啟威就不怎么看好DeFi,理由主要就是風險,他表示去中心化的DeFi恰恰是它的致命弱點。

“由于DeFi強調的是去中心化,這就意味著一個問題,系統一旦出現Bug就不能撤銷重來。這種問題并不會在中心化金融里出現,比如:一旦銀行出現問題,那么就會有保險公司進行賠償。再比如:在股票市場,如果出現了系統問題,那么也可以通過回滾解決。但是由于DeFi是去中心化的,如果大家把大量的錢放入DeFi,萬一系統出現問題,投資者的錢就很可能拿不回來了。尤其是現在市場上,經常會有黑客盜幣的事件發生,一旦黑客盜幣成功,因為是去中心化的,所以,人們什么都做不了。”再者,這種風險同樣有可組合型,DeFi的一大優勢便是可組合型,然而在傳遞了靈活性的同時,風險其實也同樣被相應的放大,就拿Compound來說,Compound本身依賴于MKR,MKR又依賴于ETH,這種“DeFi樂高”,只要一個環節出了安全問題,風險便可能擴散至整個積木。而想要所有環節都沒有漏洞,這幾乎是一個不可能完成的任務。

你覺得流動性挖礦,到底是天使,還是魔鬼?歡迎來留言區寫下你的看法。

Tags:DEFIDEFEFITOKENdefi幣官網比特令牌幣defi3.0Defi Bomb3X Long Cardano Token

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