為什么DeFi 不會很快融入CeFi ？_EFI:Defina Finance

去中心化金融(DeFi)市場很可能在今年蓬勃發展，但與中心化的大佬們相比，它們仍然是微乎其微。

有幾件事仍然阻礙著DeFi成為未來的金融基礎。DeFi從本質上來說，普通人使用起來并不容易。即使是熱心的加密交易者也對一些新的DeFi協議的復雜性感到困惑。

似乎每天都有新的協議出現，目的都是為了吸引流動性提供者，并通過代幣激勵或激增的抵押品鎖定量，以使其成為DeFi的下一個熱點項目。

幾年前，加密貨幣本身也是類似的情況，當時買賣比特幣需要一定程度的技術知識。后來出現了Coinbase這樣的公司，它為大眾簡化了事務，但也付出了一定的代價。

DeFi還沒有這種一鍵式解決方案。而這可能會阻礙它被更多人采用。

當DeFi進入CeFi？

觀點：BAYC NFT的地板價跌至近兩年新低，引發了對藏品價值的質疑:金色財經報道，專家表示，本周Bored Ape Yacht Club NFT的地板價跌至近兩年來的最低價格，引發了藏家對該藏品價值的質疑。但地板價只是用于評估NFT的一個指標，評估NFT的價值還有其他重要因素。與此同時，隨著創作者、平臺和收藏家繼續就此事發生爭執，本月NFT版稅支出有所下降。[2023/7/8 22:25:22]

加密投資者和Ethereum倡導者RyanSeanAdams在最新的Bankless通訊中深入探討了可能阻礙DeFi發展的因素。他提到了一個"協議下沉"理論，該理論預測，最終，加密銀行將整合DeFi，協議將變得"經濟密集"，最終沉入加密貨幣堆棧的底部。

這方面的幾個例子包括Coinbase對Dai的利息發行，以及OKEx在2019年底支持Dai儲蓄率。Adams堅信，DeFi最終會建立起相應的規則。

價值4800萬美元的第一輛比特幣汽車將被拍賣:金色財經報道，Bitcoin Magazine首席執行官David Bailey在價值4800萬美元的普銳斯汽車上簽署了他的名字。這輛價值4800萬美元的普銳斯被稱為第一輛比特幣汽車，目前正在Scarce.City網站上拍賣，競價將在本周六晚上11點結束。[2023/5/20 15:15:01]

"協議匯論文預測DeFi將成為加密銀行的基礎層。這是在它成為傳統銀行的基礎層之前的必要步驟。"

但不是那么快...

CompoundLabs的策略負責人Calvin劉通過向父親展示如何使用Compound與DeFi，分享了他的經驗。僅僅是通過平臺開始賺取穩定幣的利息，就需要11個步驟，每一個步驟都很復雜，劉先生證明了這一點。

加密資產公司Hashdex計劃推出比特幣現貨ETF:金色財經報道，隨著比特幣期貨ETF在紐約證券交易所上市六個月，加密資產管理公司Hashdex開始逐步推出現貨產品。該公司的首席執行官兼聯合創始人Marcelo Sampaio表示：“現貨比特幣ETF是不可避免的，我們只是不知道什么時候，在什么情況下。”雖然很難確定一個時間表，但他相信現貨ETF將獲得美國SEC主席的授權。（The Block）[2023/3/17 13:08:57]

"DeFi很復雜，太難用了，它需要大幅度的用戶體驗改進，才能跨越鴻溝，成為主流和零售用途。"

他補充說，這些步驟中的許多步驟本可以由平臺自動完成，使整個過程更便宜、更快、更容易為終端用戶服務。如今有近45億美元鎖定在DeFi協議中，有很多人為了獲得較高的利率和回報才會摸索這些步驟。

數據：自今年年初以來黑客通過跨鏈橋違竊取了14億美元:金色財經報道，根據區塊鏈分析公司 Chainalysis 的數據，自今年年初以來，黑客通過跨鏈橋違竊取了14億美元。最大的單一事件是從Ronin，達到創紀錄的 6.15億美元。還有3.2億美元從華爾街高頻交易公司Jump Trading支持的加密橋Wormhole 被盜。6月，Harmony 的 Horizo n 橋遭受了 1 億美元的攻擊。上周，黑客在針對Nomad的違規行為中沒收了近 2 億美元。

區塊鏈分析公司Elliptic的聯合創始人兼首席科學家Tom Robinson在接受采訪時說：區塊鏈橋已成為網絡犯罪分子唾手可得的果實，價值數十億美元的加密資產被鎖定在其中。這些橋梁已被黑客以各種方式破壞，這表明他們的安全水平沒有跟上他們所持有資產的價值。[2022/8/11 12:18:52]

這本身就表明，加密用戶開始加速從中心化交易所轉向去中心化交易所。

"這對大型中心化交易所來說應該是可怕的。但它們交易量巨大，由世界上最聰明的人管理，并且完全有能力整合DeFi協議。"

目前，各大加密交易所都沒有做出任何努力來整合DeFi協議，以此來留住交易所的客戶。劉先生花時間與多家交易所對話，對于為什么這種整合還沒有實現有幾大因素。

復雜性

首先，DeFi智能合約很復雜，遠遠超出了當前一代加密交易所交易平臺上使用的機制。加密交易所也不喜歡去中心化托管，因為他們希望自己持有加密貨幣。

大多數交易所不具備抵御攻擊和修補智能合約漏洞的技術能力。今年的DeFi熱潮對于尋求漏洞的黑客來說，也像是每天的圣誕節。

Synthetix創始人KainWarwick在一篇ICO的無關評論中承認了這一點。

"DeFi是早期的，也是危險的，我們有各種風險：黑客、bug、詐騙、中心化、操縱、前臺跑路等等，不勝枚舉。"

Liu補充說，升級現有的基礎設施來整合DeFi會給中心化交易所帶來很多摩擦，這些交易所只在幾個安全錢包中持有大量的貨幣。也沒有什么動力去承擔核心業務模式之外的風險，而核心業務模式顯然對各大交易所是有效的。

大多數交易所將交易量貨幣化，而不是管理資產(AUM)，就目前而言，這讓DeFi失去了作為一種可持續的商業模式。例如，Staking委員會將是交易所的下一個大事件，就像目前交易的杠桿和點差一樣。

他補充說，主要的交易所也是需要避開風險的，基本上不愿意冒險進入新的領域。DeFi還涉及法律和監管問題。過去幾年，交易所一直在爭奪在某種形式的監管傘下運作。

DeFi在這方面仍然是西部荒野，大多數協議幾乎沒有KYC要求。Liu總結說，交易所需要創新，以跟上行業快速變化的步伐，這將包括DeFi的整合。

"加密是一個指數級增長的行業，如果一個交易所想要跟上，其業務也需要以指數級的速度進行創新。在加密行業，遵循'最佳實踐'還為時過早--你必須發明它們。"

Aave推出DeFiDashboard

為了簡化最終用戶體驗，Aave推出了DeFiSaverDashboard。Aave協議旨在與Compound等項目保持同步，同時計劃簡化上述的一些步驟。

根據一份公告，新平臺為投資組合管理提供了一個順暢的用戶界面。它補充說，目標是通過包括整體投資組合統計，所有供應和借貸資金的詳細信息，以及所有支持的資產及其當前市場統計的概述，使整個過程更加高效。

還包括了一些名為"提升"和"償還"的功能，允許用戶增加杠桿，并通過使用提供的資金償還債務來解除頭寸。此外，還開發了一個智能錢包，以持有整個投資組合，而這不是標準的智能錢包，因為標準錢包每次交易只能進行一次智能合約交互。

最近升級了其代幣模型的Aave補充道。

"DeFiSaverAutomation目前管理著450個獨特的MakerDAO和復合倉，總價值超過10萬ETH和超過4300萬美元的抵押資產。"

DeFi項目自己也意識到他們需要創新，以吸納更多的用戶。這意味著要讓他們的事情變得更簡單、更便宜。而CeFi則需要緊隨其后，否則就會面臨在快速變化的金融環境中被拋棄的前景。

作者：OmkarShanbhag

翻譯：李翰博?

編輯：lily?

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