谷燕西：在數字金融時代 商業銀行會是數字資產交易的主要參與方_數字資產:數字金融云生活業務開展期間

商業銀行目前的中介業務會受到挑戰

未來的數字金融生態一定是基于分布式記賬技術的。這樣的金融市場基礎設施會采用數字貨幣進行日常的支付，同時也會采用數字貨幣交易數字資產。由于底層的區塊鏈技術支持交易及結算的模式，所以在未來的數字金融生態中，對支付和交易的結算就不需要目前的第三方清算結算公司來完成，底層的區塊鏈技術直接完成這項工作。這樣的一個數字金融生態因此完全不同于現在的金融市場結構。目前金融市場中的一些金融中介功能就會受到沖擊。而目前的商業銀行的很多功能都是金融中介業務，因此商業銀行作為一個多項金融中介業務的執行主體，避不可免地會受到沖擊。但是，區塊鏈技術和數字貨幣的應用發展不只是對現有的金融市場帶來沖擊，同時也帶來了新的機會。對于商業銀行來說，如果能夠利用現有的各種優勢，把握住新的機會，完成業務的轉型，在新的數字金融生態當中，就依然會占據優勢的市場地位。

谷燕西：美國貨幣監理署正在加速推進美國銀行業的加密數字化:11月5日，區塊鏈和加密數字資產研究者谷燕西發表專欄文章稱，美國貨幣監理署正在加速推進美國銀行業的加密數字化。他表示，2020年開始，美國銀行業在提供加密數字貨幣相關的金融服務方面，開始出現全面的加速發展的情形。而且這個加速發展是美國銀行業從上而下推動的結果。具體地說，就是美國貨幣監理署新任領導人Brian Brooks推動的結果。 Brian Brooks從理念上就認為，現在的金融行業正在經歷本質上的改變，這樣的改變如同互聯網對世界的改變一樣。[2020/11/5 11:41:10]

數字貨幣和數字資產增加資產的流動性

聲音 | 谷燕西：下一個Libra很可能會出現在東南亞:CBX研究院創始人兼院長谷燕西在微信群評論稱，下一個Libra很可能會出現在東南亞。他預測，下一個Libra很可能注冊在新加坡，會同樣采用成員聯盟形式。會員是東南亞地區合規機構，成員門檻遠低于一千萬美元；擁有更加符合區塊鏈特征的、更加平等的成員，并會提供一個支持智能合約，基于POS的聯盟鏈。聯盟鏈會支持節點基于單一法幣發行穩定幣。會有多個穩定幣在鏈上流通。同時，聯盟提供類似外匯交易的穩定幣兌付服務。[2019/10/27]

在未來的數字金融生態當中，數字貨幣的使用和數字資產增加，會大幅提升金融市場的效率和大幅降低金融業務的成本，金融業務的門檻就會大幅降低。迄今為止很多沒有流動或流動不暢的資產就可以實現更好的流通。目前一些只能在機構用戶和高凈值用戶中流動的資產就可以在普通的大眾投資者之間進行流通。由于有更多的投資者參與金融業務，更多的資金流入資產領域，因此金融市場中的流動性就會大幅增加。在這樣的一個市場體量大幅增長的市場，商業銀行的業務機會也相應地大幅增加。

聲音 | 谷燕西：不認為Bitwise的比特幣ETF申請在10月份會通過:CBX研究院創始人谷燕西今晚在朋友圈表示，VanEck撤回了比特幣ETF申請。加密數字資產冬天的跡象越來越明顯。此外，他也不認為Bitwise的比特幣ETF申請在10月份會通過。[2019/9/19]

在金融市場中，商業銀行的主要業務就是提供貸款。商業銀行的主要收入就是來自貸款的息差收入。商業銀行或將這些貸款持有到期，收回本金或利息；或將貸款打包轉賣。轉賣的方式包括單獨賣給其它金融機構，或是采用資產證券化的方式賣給多個金融機構。

商業銀行的資產提供方業務會大幅發展

在未來的數字金融生態當中，由于是在區塊鏈上進行放貸。貸款產品直接在鏈上以數字化的方式生成。由于區塊鏈技術保證貸款交易記錄的不可篡改性，因此貸款的真實性就比現有的銀行的中心化系統記賬的方式更加可信。同樣由于區塊鏈技術不可篡改的特點，借款方的信用就更加可信，借款方同樣也有更強的動力來保持和增加自己的信用。由于以上因素，貸款信息的真實性和貸款完成的可能性都會有顯著的改進。另外，由于區塊鏈技術的特點，在其之上的金融產品可以做到非常細小的顆粒度，貸款的流動性就可以大幅增加。商業銀行可以在鏈上直接完成一筆貸款的轉售，也可以將多筆貸款做成資產包來一起賣給機構客戶或者以資產證券化的方式直接銷售給零售客戶。因此，在未來的數字金融生態當中，商業銀行持有的貸款資產可以實現更好的流動。商業銀行作為資產生產方的功能因此大幅增加，這也會加強它吸收存款的能力。它的吸收存款進行放貸的業務的整體能力就有可能得到加強。

聲音 | 谷燕西：Bitfinex被調查 對行業的健康長久發展非常有益:紐約總檢察長辦公室指控Bitfinex加密貨幣交易所損失8.5億美元，隨后利用關聯的穩定幣運營商Tether的資金，秘密填補差額。對此，DAEX基金會主席谷燕西表示，Bitfinex與Tether之間的關系一直是行業質疑的地方。現在紐約總檢察長辦公室對此進行調查。相信真相一定會公布于眾。這對行業的健康長久發展非常有益，對其它的嚴格按照監管規則發現穩定幣的項目是非常利好的消息。[2019/4/26]

在目前的美國市場，房屋貸款的規模是15.8萬億美元，信用卡的貸款規模是13.86萬億美元，汽車貸款的規模是1.2萬億美元。在未來的數字金融生態當中，這些資產的更好的流動性會使金融業務的所有參與方都會受益，從借款方到商業銀行，到貸款資產購買用戶。從這個意義上來說，數字金融生態的到來能夠實現真正全面的普惠金融。

商業銀行參與提供交易業務是必然趨勢

由于以上趨勢的發展，我認為商業銀行參與提供交易服務也是必然趨勢。商業銀行是數字資產的主要提供方，同時也有很強的用戶的基礎，包括資產的提供用戶和資產購買用戶。在技術方面也有非常強的能力，因此對于商業銀行來說，建立一個數字資產交易所來為這些商業銀行來提供交易服務，這肯定是會自然發生的事情。未來的這個數字資產交易所的組織形式很有可能是會員性質的，甚至是不以盈利為目的的。這個交易所的主要目的就是為其成員提供數字資產交易服務，增加資產的流動性，因此有利于會員銀行的放貸業務。

這樣的一個趨勢并不是非常遙遠的。實際上現在已經有這樣應用在進行當中。譬如正在成立的瑞士數字資產交易所SDX。SDX的母公司SIX集團是由122家金融機構來共同控制的。SDX的成員同樣是SIX的成員。SDX的業務本質是B-To-B服務，也就是說這個數字資產交易服務其組織成員。在未來的數字金融生態當中，我認為這種組織形式會成為一個默認的組織形式。現在的獨自經營開展交易所的業務模式肯定會讓位于會員性質的組織形式。對于商業銀行來說，共同組織起來成立一個數字資產交易所，為商業銀行成員提供數字資產交易服務，這肯定就是一個自然的選擇。

如果商業銀行把握好這樣的機會，實現相應的轉變，我認為在未來數字金融生態當中，商業銀行依然會保有其在目前金融市場中的優勢，同時實現進一步的發展。

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