3個DeFi協議：無許可的鏈上美債_NBS:UNION Finance

從 2022 年 3 月開始，美聯儲將連續加息，一口氣將聯邦利率提升到 4.75% ～ 5% ，可以說是有史以來速度最快幅度最大的加息周期。

聯邦利率 5% 意味著你什么事都不用做，把錢放進 money market fund 里就能美美的享受接近 5% 的無風險利率。

而與此同時，DeFi 世界里老牌協議（Curve，Aave，Compound）的普遍收益率在 0.1 ～ 2% 之間，為了農這 1% 利率需要承擔的風險有智能合約風險+預言機單點風險+USD 穩定幣脫錨定風險，而實際上在這一年間也確實出現了數不勝數的黑客攻擊事件、預言機報價錯誤造成壞賬、以及 USDT 和 USDC 的短時間但大幅度的脫錨。

DeFi 農民這一年真是難上加難啊，那不如干脆出金買國債去咯，可惜 tradfi 的種種門檻對于生長在中國大陸的我們來說是在太高，別說美債了，在國內開個 I 類戶再開個美元帳戶存個美元定期都難倒不少人。

這時候以 MakerDAO 為首的 DeFi 協議就想方設法把真實世界資產（Real World Asset，RWA）帶到鏈上，從而把非旁氏的 real yield 引入 DeFi。

但是普通散戶并不能分到一杯羹，可以說當前 DeFi 世界的主要矛盾是：人民日益增長的美債需求和不平衡不均等的美債獲取權之間的矛盾，為了爭奪這一 DeFi 圣杯從而成為眾多 DeFi 樂高年化率基石，Flux Finance/T Protocol/Ribbon Finance 應運而生。

Gemini添加XRP Ledger作為其第13個支持的區塊鏈:金色財經報道，Tyler 和 Cameron Wiklevoss 的加密貨幣交易所 Gemini 增加了對區塊鏈 XRP Ledger 的支持，該區塊鏈成為交易所支持的第13個網絡。在開放英鎊、歐元、加元、澳元、港元和新加坡元交易對之前，用戶很快就可以使用美元進行 Ripple (XRP) 交易。

Gemini 上支持的其他區塊鏈包括比特幣、以太坊、Solana、萊特幣、比特幣現金、Polkadot、Avalanche、Cosmos、Zcash、Filecoin、Dogecoin 和 Tezos。[2023/8/11 16:19:10]

Flux Finance 是由 Ondo Finance 團隊開發的去中心化借貸協議，講 Flux 之前必須先介紹 Ondo 的 OUSG，Ondo Finance 和機構對接在鏈上發行由國債 ETF 做抵押的 OUSG，只有機構能夠鑄造和贖回 OUSG。看到這你會問：這不還是機構的游樂園嗎？還不是沒散戶的份。這里就是 Flux Finance 發揮作用的地方了，Flux 允許機構抵押 OUSG 借出其他穩定幣，這樣就把美債的利率間接的引入了無許可的 DeFi，作為散戶的你無需 SSN 無需銀行帳戶證券賬戶你就能美美地享受穩定幣 4% APY。

閃電網絡節點數量已達13973個:金色財經報道，據1ML.com數據，目前，支撐網絡的節點數量達到13973個，相較30天前數據，環比上漲2.52%；通道數量為37168，相較30天前數據，環比下降0.3%；閃電網絡承載能力目前為1113.23BTC，約合1211.23萬美元。[2020/9/29]

現在 Flux Finance 的總供應已經達到 4300 萬美元，OUSG 的市值已經超過一億美元，規模已經十分巨大。Flux Finance 只是 OUSG DeFi 樂高的第一步，鏈上美債的未來非常廣闊。感興趣的朋友可以嘗試。

優點：

散戶參與無門檻，無需 KYC，無許可；

Flux Finance 是 Compound V2 fork 所以安全性有一定保證；

在 Flux 上，壞賬應該是極不可能發生的，因為它的資產通常非常穩定。作為額外的安全機制，Flux 的穩定幣預言機永遠不會將它們的價格定為超過 1 USDC，從而降低了外部預言機操縱的風險。

缺點：

只在以太坊上；

白名單清算機制，只有 KYC 過的地址能夠清算。

閃電網絡通道數量為35373個:金色財經報道，據1ML數據顯示，當前比特幣閃電網絡節點數為11624個，過去30天內增加0.90%；通道數量為35373個，過去30天內下降1.9%；網絡容量達到867.43個BTC，過去30天內下降2%。[2020/3/16]

T Protocol 是由 JZ 團隊打造的鏈上無許可美債產品，項目本身是個 Liquity fork。協議內有 3 種代幣：sTBT, TBT, wTBT。sTBT 是由 KYC 過的機構發行的 rebasing 代幣作為 TBT 的抵押品，同時 TBT 也是一個 rebasing 代幣，TBT 則可以由散戶無許可的鑄造。至于什么是 rebasing 代幣可以問 chatgpt 或者參考 stETH。wTBT 則是 TBT 的包裝版（不會 rebase）。目前 wTBT 的 APY 在 4.7% 左右，可以把 wTBT 看成帶利息的穩定幣。目前已在 op 上的 velodrome 有流動性

動態 | 閃電網絡節點數量達10743個:據1ML.com數據顯示，閃電網絡節點數量呈持續上升趨勢。目前，支撐網絡的節點數量達到10743個，在過去的30天中上漲了3.22%，而通道數量為34975，在過去的30天中增長了0.5%。閃電網絡承載能力目前為854.09BTC，約合613.28萬美元。[2019/12/12]

wTBT 這樣的 real yield 基石在 CDP 穩定幣，PCV 配置方面都有施展拳腳的空間，聽 JZ 說在跟 MIM 談合作，讓我們拭目以待。鏈接（訪問時不能是香港、美國或者北韓 IP）

無許可，無門檻；

APR 比 Flux Finance 稍高；

目前在以太坊上，但計劃擴展到 Optimism，似乎也要去 BNB Chain；

正在進行$TPS 代幣空投，TBT 早期鑄造者有機會獲得空投。

界面相比 Flux Finance 略顯粗糙，不過這是 Liquity fork 的通病；

動態 | 中國電子標準化研究院下屬單位計劃2018年底起草3個區塊鏈相關標準:據中金投消息，工業和信息化部（MIIT）下屬的政府機構中國電子標準化研究院（CESI）區塊鏈研究實驗室主任李鳴接受深科技（DeepTech）采訪時稱，CESI的區塊鏈技術與產業發展論壇（CBD論壇）正在尋求在2018年底之前起草關于智能合同、隱私和存款的三個區塊鏈標準，以便更好地指導中國區塊鏈產業的發展。據悉，這只是以協會為基礎的標準，而非國家標準，但將可作為國家和國際標準的參考或依據和作為指導行業發展的參考。CBD論壇于2016年10月在中國工業和信息化部的指導下成立。隨后發布了《中國區塊鏈技術與應用開發白皮書(2016)》和《區塊鏈參考體系結構》標準。[2018/10/8]

文檔頁面組織的不夠好；

一次性鑄造費用 0.1% ，贖回費用 0.3% 。

Ribbon Finance 這個項目我是又愛又恨啊，在 FTX 崩潰之前他們推出了 Ribbon Lend 無抵押借貸產品和 Ribbon Earn 保本金期權產品，那時候 Ribbon Lend 利息高達 13% ，我還放了 300 k USDC 借給 Folkvang(人稱小 FTX)，項目方那時候說在某日前存款的有空投，沒想到他們耍賴改了日期，我就只賺到利息錢沒拿到 RBN 空投。

Ribbon Earn 的基礎年化率就是來自于無抵押借錢給做市商。之后 FTX 崩潰，他們的 Ribbon Lend 和 Earn 項目也應該算是死絕了，我也僥幸躲過一劫。

但是最近他們和 BackedFi 合作推出了基于國債的保本金期權產品。

由圖可見，BackedFi 提供的國債產品年化率達到了 4.65% ，但是可憐的是 Ribbon Earn 基礎年化率只有 2% 遠低于其他純粹做無許可國債的競爭對手。

很多人不懂這種期權產品，我也不懂，所以就復制粘貼文檔里的話：

讓我們通過一個例子來解釋一下： 

步驟 1 ：您將 USDC 存入 R-Earn 保險庫。 

步驟 2 ：該保險庫投資于 IB 01 國債，并收取利率。 

步驟 3 ：Ribbon 使用該 2% 年化收益率購買每周的平價敲出障礙期權。 

結果 1 ：ETH 上漲或下跌，但未突破障礙，從而為保險庫帶來利潤；

結果 2 ：ETH 突破障礙，導致期權毫無價值。但是，由于期權是用借出本金所獲得的利息購買的，因此您不會損失任何資金。

其實此類產品 OKX 也有提供，叫做鯊魚鰭。但是不知道他是如何達到如此高的基礎年化率的。

UI 優美好看

Ribbon Finance 老牌項目值得信賴

基礎年化率低

產品復雜，不是所有人都懂期權

雖然 Ribbon 是多鏈部署但是 Ribbon Earn 只在以太坊

來源：星球日報

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