期權是什么？期權怎么玩？_比特幣:USDT

一、期權是什么？

所謂比特幣期權，就是對比特幣未來漲跌進行預測，本質上與現貨一樣，只不過支持買漲買跌。操作上，預期看漲則買漲，預期看跌則買跌。

期權的專業描述：

期權是在未來某個時間可以行使的一種權利。買入期權以后，若到期日行使權利對買方有利，買方將通過行權獲得相應收入，賣方需要配合買方行權做出相應支出。若到期日行使權利對買方不利，買方可選擇不行權，賣方也無需配合行權做出相應支出。

舉個例子：

當你去買房子的時候，開發商會讓你交一筆定金，獲得優惠價購房資格。到房子開售的時候，如果房價跌了，你可以選擇不買，最多損失這筆定金，但如果房價漲了，你就賺了差價，這就是期權，定金就是期權中的權利金。

比特幣期權及以太坊期權未平倉合約創歷史新高:金色財經報道，截至11月22日，比特幣期權未平倉合約總額達到45.3億美元，自11月15日以來增加了11.3億美元。此外，以太坊期權的未平倉合約總額達7.8005億美元。 據The Block Research數據，以太坊期權未平倉合約一周內增加了2.2109億美元，漲幅為39.5％。[2020/11/24 21:50:44]

二、期權怎么玩？

1、看漲期權

比方說，比特幣現價為9000美金，你認為未來一周大概率會上漲，于是你買入了一張7天周期的看漲期權，一共花費了200美金。果然，在未來一周里，比特幣大漲2000美金，從9000漲到11000美金，那么這張期權到期結算。

富達數字資產歐洲負責人：比特幣可以被看作是看漲期權:8月6日消息，傳統金融行業巨頭富達數字資產首次在中國直播，做客幣信直播間。幣信全球商務拓展總監Mustafa Yilham與富達針對比特幣的核心進行討論。富達數字資產歐洲負責人Chris Tyrer表示：“比特幣現在可以被視為一種看漲期權，其未來的用途是作為價值儲存。因為現在很少有人使用比特幣來保持購買力，而購買力是價值儲存的主要功能。這是一個未來狀態的杠桿游戲，收益曲線可以映射到看漲期權。隨著時間的推移，便能看見這個期權的變現能力。”[2020/8/6]

你將獲得的收益：11000-9000=2000美金；

分析 | OKEx季度平值看漲期權較昨日下跌11.44%, 市場看空情緒升溫:根據OKEx期權數據顯示，BTCUSD-20200327-9500看漲期權報價1168.75美元，較昨日下跌-11.44%；BTCUSD-20200327-9500看跌期權報價600.21美元，較昨日上漲19.42%。目前，看跌期權成交量與看漲期權成交量的比值（成交量PCR指標）為1.12，看跌期權持倉量與看漲期權持倉量的比值（持倉量PCR指標）維持在0.64，綜合PCR指標來看，目前投資者對后市走勢態度較為謹慎，看空情緒升溫。[2020/2/11]

你將獲得的凈利潤：2000-200=1800美金，

聲音 | 江卓爾：比特大陸的礦機+期權就相當于買礦機送保險:近日，比特大陸推出賣礦機搭配看跌期權，2020年3月27日，3.5萬元。對此江卓爾表示：就是買礦機送一個保險，保證幣價不低于3.5萬元（低于3.5萬的話就可以用期權以3.5萬價格賣幣），這樣新機器虧的概率就很低了。行情數據顯示，BTC現報52441.63元。[2019/12/8]

較比成本回報率是900%。

2、看跌期權

比方說，比特幣現價為10000美金，你認為未來一周大概率會下跌，于是您買入了一張7天周期的看跌期權，一共花費了200美金。果然，在未來的一周里，比特幣大跌了2000美金，從10000跌到8000美金，那么這張期權到期結算。

你將獲得的收益：11000-9000=2000美金；

你將獲得的凈利潤：2000-200=1800美金，

較比成本回報率是900%。

當然，如果一周后到期結算，期權方向錯誤的話，你將損失這張期權本金：200美金。

三、期權的要素：

標的資產：衍生品合約中約定用于買賣的資產，可以是實物商品、金融資產、利率、綜合價格指數等。比特幣期權的標的資產為比特幣。(比特幣美元指數)

到期日：期權合約到期的時間，在到期日后期權合約將失效。

執行價格：期權持有人在行使期權時可以買入標的資產的價格。

結算價格：期權持有人在行使期權時可以賣出標的資產的價格。

期權費：買入或者賣出期權的費用。

合約類型：根據不同的劃分方式有不同的類型。期權按照行權方式可分為歐式期權、美式期權和其他期權。

歐式期權：買方只可在合約到期日當天行權；

美式期權：買方可在合約到期日前的任何一天行權；

其他期權：是指行權時間不同于歐式期權、美式期權的期權，例如百慕大期權。

期權按執行價格與標的指數價格的關系可分為實值期權、平值期權和虛值期權。

四、期權收益如何計算？

當你買入看漲期權時，

結算價>行權價，收益=結算價-行權價

結算價<=行權價，無收益，損失期權費

當你買入看跌期權時，

結算價<行權價，收益=結算價-行權價

結算價>=行權價，無收益，損失期權費

注：以上收益計算未扣除期權費；

舉例一：小王花費200USDT買入BTC5分鐘交割的看漲期權合約，行權價是10000USDT，5分鐘后到期交割結算價為12000USDT。

此期權結算時，結算價>行權價。

那么，小王一張合約的到期收益

=結算價-行權價

=12000-10000

=2000USDT

舉例二：小王花費200USDT買入BTC5分鐘交割的看跌期權合約，行權價是10000USDT，5分鐘后到期交割結算價為12000USDT。

此期權結算時，結算價＞行權價。

那么，小王一張合約的到期收益=0

小王這筆投資的損失則是200USDT的期權費。

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