小白如何快速了解DeFi 及相關熱門幣種？_DEFI:EFI

DeFi無疑是近期的熱點板塊，風頭堪比2018年的公鏈，2019年的模式幣。最近我們做了DeFi相關的項目漲幅榜，其中LEND排名第一，今年以來漲了33倍，令人咋舌。而LINK我們不久前也有發布過項目的分析文章，成功躋身排名前十......如果普通投資者現在想參與DeFi項目，該怎么去選擇平臺和幣種呢？在這些平臺上借貸真的能夠獲利嗎？

了解DeFi的基礎生態結構

本期非小號研究，就是通過數據分析來幫大家快速入門DeFi投資。首先我們梳理了DeFi生態的簡單架構：

現在絕大多數項目都是在以太坊主網上進行開發的，這段時間DeFi過于火爆，導致ETH交易擁堵，手續費奇高。，目前已經有機構設置了EOS上Defi項目專項開發基金，波場也在推自己官方的DeFi項目，可想而知這個板塊應該還會有一段火熱時期。

數據：Paxos Treasury銷毀75,817,145BUSD:金色財經報道，據Whale Alert數據顯示，Paxos Treasury銷毀75,817,145BUSD(價值約75,786,818美元)。[2023/1/16 11:13:45]

至于暴漲的Link，其實它屬于服務于DeFi項目業務的技術，每一次借貸都需要使用預言機的喂價，LINK的漲也就很好理解了。

所以如果當你接觸到一個被貼上“DeFi”標簽的幣種時，需要首先搞清楚，它在哪個主網上進行開發？是借貸平臺的平臺幣，還是抵押時兌換的穩定幣，還是服務于DeFi的第三方平臺所發行的幣種？由此判斷幣種的應用場景是否高頻，升值空間有多少。

Zodia Custody推出保護用戶資產免受交易所破產影響的服務:金色財經報道，加密貨幣托管機構Zodia Custody推出保護用戶資產免受交易所破產影響的服務Interchange，該服務可以讓用戶將資產存入Zodia Custody中，再由Zodia Custody將資產映射到交易所中使得用戶可以在交易所中進行交易。[2022/12/7 21:28:37]

那么從我們本次研究范圍來看，研究的去中心化借貸平臺數量并不多，一共8個目前市場上最火的，但是由此衍生出的幣種數量卻有28個，主要是借貸平臺自身發幣，穩定+支持的抵押幣種。另外由于不同借貸平臺的體量不同，發展階段也不同，不能單純的認為某個平臺顯著優于其他平臺。

Uniswap將通過集成sudoswap實現NFT交易:7月23日消息，Uniswap產品負責人在Twitter上表示，Uniswap將通過集成sudoswap實現NFT交易。

此前報道，NFT交易平臺sudoswap公開發布NFT市場協議sudoAMM，用戶可以創建流動性池并根據價格曲線逐步買賣NFT、為買賣NFT的流動性池提供流動性以賺取費用、直接以固定價格上架他們的NFT。此外LP還可以完全控制流動性池的定價，并可以隨時進行調整。[2022/7/23 2:33:09]

主流去中心化借貸平臺支持哪些幣種？

從研究的6家去中心化借貸平臺來看，DeFi業務支持的幣種有3-19種不等。

以太坊昨日交易金額為757.6萬ETH，上漲65.7%:6月14日消息，據Tokenview數據顯示，昨日以太坊交易金額上漲65.7%，達757.6萬ETH，創近一個月新高。[2022/6/14 4:25:07]

從幣種角度看，USDC/DAI/ETH/WBTC/USDT/BAT/ZRX幾個幣種支持的去中心化借貸平臺較多。

哪些幣種是DeFi的主要幣種？

從以上6個平臺的鎖倉和借貸金額數據來分析，目前鎖倉最常用幣種：DAI/USDC/ETH/LEND/USDT；

目前借貸最常用幣種是》：DAI/USDC。在DeFi世界中，USDT顯然不再霸占穩定幣的天下。

所以如果對DeFi相關幣種比較感興趣的話，除了以上使用頻率高的穩定幣，其他幣種都可以在非小號加入自選進行長期關注，沒準會出現下一個LEND或者LINK呢。

我們知道在傳統金融市場，能夠進行借貸業務必然是要通過監管審查的平臺，但是DeFi雖說是去中心化金融，但在這樣的平臺上進行抵押借貸就真的沒有主體跑路之類的風險嗎？

鎖倉與借貸規模健康嗎？

注：Lockup為鎖倉，Loan為借貸

從鎖倉與借貸占DeFi業務比重來看，目前鎖倉業務和借貸業務維持在大致相當的水平，從目前的業務比重來看比較健康。

如果投資者看到一個DeFi平臺鎖倉業務與借貸業務比重長期失衡，這時候就應該引起注意。這就像銀行一樣，攬儲量較大，但是長期貸款業務發展不好，或會存在盈利有限蠶食本金的行為。

借貸的利率水平怎么樣？

注：LockupRateYear為鎖倉年利率/LoanRateYear為借貸年利率,LockupRateDay為鎖倉日利率/LoanRateDay為借貸日利率

從利率上看，無論年利率還是日利率，都是上漲幅度的，而且變化較劇烈。

一般認為利率變化較大為市場活躍表現，利率平穩為市場成熟表現。

目前的鎖倉利率與借貸利率的差額基本平穩，關于何時鎖倉、何時借貸，大家可以參考利率線，擇時入場，高位鎖倉，低位借貸。

注：圖中Lockup為鎖倉數量，圖中LockupRateYear為鎖倉年利率

從圖中可以看出，當鎖倉量提高時，利率下降，反之利率上升，可以得到結論利率與鎖倉量負相關。

注：圖中Close_Usd為樣本幣種價格/Lockup為鎖倉量

注：圖中Close_Usd為樣本幣種價格

可能很多人會想當然地認為，當鎖倉量上升時候，由于對幣的需求增加，會導致價格上升。但是事實是貌似合理的結論經過數據驗證，不成立。

因為影響幣種價格的因素很多，幣種鎖倉量的增加只是其中的一個因素，而且不是主要原因，所以與幣種價格相關度低。

如果實在不知道怎么把握DeFi相關的幣種，小白可以直接在非小號官網進入板塊-DeFi，從上面的幣種中去找自己認為有價值的項目。

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