揭秘小幣種的生命周期，這些幣有投資價值嗎？_YAG:Voyage

距離BTC達到2萬美元的2017年大牛市，已經過去整整2年，這期間有無數山寨幣浮浮沉沉，死死生生。大家從不停喊“百倍幣”的口號，也被市場或莊家教育得改變了認知，原來并沒有什么價值投資，有的只是撈一把就跑。

目前非小號平臺上共收錄了近6000的虛擬幣，小幣種占幾乎90%。我們通過調取數據，研究了這些幣種的共性，總結出它們的生命周期，幫大家來驗證，小幣種究竟有沒有投資價值。

大家普遍認為新幣在發行后都會有一波上漲，上漲是否有規律可循，能否量化為交易機會？我們就先從這個問題進行切入本期的小幣種研究。

1.為什么小幣種發行后會有一波上漲行情？

小幣種的發行毫無疑問是為了讓更多的人買，為了流通。

如果一個幣種或是所有新幣種從發行就開始下跌，是否會有人愿意買？我想答案一定是沒有人愿意買。

距離Spark協議2000萬DAI的D3M債務上限僅剩100萬DAI:金色財經報道，MakerDAO在社交媒體上稱，距離Spark協議2000萬DAI的D3M債務上限僅剩100萬DAI。[2023/7/31 16:08:03]

這就涉及到為了維持幣價在一定水平和交易量活躍，必然會有“幣值管理”行為。所以為了讓更多的人買幣，新幣發行后肯定有一波上漲的行情。

另外新幣發行后會想方設法上交易所，而交易所出于自身品牌的考慮，會要求幣種不能上線就破發，在這個前提下，新幣上線交易所后也會有一波上漲。很多人在這個點上有誤區，會認為上線交易所后是幣種吸引來更多人投資了才會上漲的，toonaive。

2.小幣種的量化定義

既然小幣種有明顯上漲的交易機會，是不是市面上新發行的任何小幣種都可以去操作呢？并不是這樣的。

Voyager債權人提出動議，要求任命Voyager破產案受托人接管公司資產:金色財經報道，Voyager的一位債權人和財務律師希望在Voyager Digital的破產案中任命受托人，這將導致Voyager失去對其財產的控制。在2月1日的一項動議中，Voyager債權人Michelle DiVita指控Voyager有“在破產程序開始時已知或合理發現的財務報表不準確和公開虛假陳述的歷史”。由于這種破產前的行為，DiVita認為應該任命審查員或受托人負責處理破產程序。

該文件稱，Voyager通過發布財務報告，嚴重低估了其貸款頭寸超過10億美元，從而隱瞞了其貸款活動的真實性質。[2023/2/2 11:42:57]

在實際的工作中，非小號的客服部門時而會接到一些用戶的投訴，這些投訴幾乎都來自于一些未被非小號收錄的交易所的上線的小幣種。也就是從交易所到交易幣種，完全沒聽過，也不知道是哪冒出來的。

CZ：強烈建議用戶刪除與第三方平臺共享的API私鑰，以保證資產安全:11月14日消息，CZ在其社交平臺表示，已關注到有用戶與第三方平臺共享API私鑰，導致賬戶出現意外交易。建議用戶刪除與第三方平臺共享的API私鑰，以保證資產安全。[2022/11/14 13:01:40]

從資金安全的角度講，我們并不推薦去投資所有交易所的所有小幣種，一定要有考慮到資金安全的篩選標準。

哪些小幣種可能是安全的有代表性的小幣種？我們認為有以下幾個必要非充分條件：

1.該幣種上線的交易所在非小號排名前50

2.該幣種市值在50-500萬美元之間，且最好關注粉絲大于1萬人

3.該幣種被收錄，且在非小號有排名

滿足以上條件的才是具有代表性的安全幣種。

舉例：

Glassnode：美元指數DXY正在接近2002年以來最高水平:金色財經報道，根據 Glassnode 在時事通訊中披露，衡量美元相對于一攬子外幣的美元指數 DXY 正在接近 2002 年以來的最高水平，由于美聯儲加息導致對美元計價固定收益證券的需求增強，歐元兌美元最近跌至1.0002 美元的20 年低點，DXY 主要與比特幣價格呈負相關，因此指數的進一步上漲可能意味著加密貨幣的價格下跌。不過，最新數據顯示比特幣已短時反彈至 2.1 萬美元上方，并未遵循 DXY 負相關聯系。（coindesk）[2022/7/17 2:18:31]

如果很難一直滑動翻頁去茫茫幣海中找一個符合標準的幣種，可以試試“熱搜榜”，用榜單來尋找機會幣種。

3.新幣種發行后多久會拉升價格？

對于發行后多少天以后到達價格高峰，通過整理多個小幣種的行情數據，我們并未發現明顯的規律。

這說明“拉盤”開始的時間是不確定的，莊家拉盤可能要結合很多實際情況，對于普通散戶來講，要想吃到新幣拉盤的利潤，需要足夠的耐心。這就跟在森林里狩獵一頭鹿一樣，你通過經驗判斷，知道這個地方一定會有鹿出現，但具體出現時間是需要屏息靜候的。

4.新幣種行情啟動日，單日收益率峰值分布是怎樣的？

從多個幣種日收益率的分布情況可以看到，幣值行情啟動時，有67%的幣種日最大收益率在20%以上；有50%的幣種日最大收益率在60%以上；有35%的幣種日最大收益率在100%以上。

這意味著當行情機會來臨時，會出現一波爆拉。在短時間內走出一波大行情。

這時進場就不要過多地注重點位，這種趨勢性很強的行情應該多注重及時跟隨趨勢。

5.不要因拉盤前的震蕩而交出籌碼

市場中的莊家在吸籌時可能會有洗盤的行為，如果未拉盤之前出現幅度不大的漲跌很正常，最好不要因為這種震蕩交出籌碼。

相較發行價收益率在20%以下時，如果頻繁震盤，最好能拿得住，因為這時還未拉盤，并且拉盤超過20%和50%的可能性都顯著大于60%。這時候放棄等于是明知道鴨子還有2分鐘煮熟，你還是讓它飛了。

投資小幣種其實也是非常好的一個鍛煉自己心性的機會，什么時候進場和離場，要能夠冷靜地根據實際情況作出理性判斷分析，而不是抱著暴富的幻想被莊家折磨得死去活來，輸光籌碼。

6.上漲能夠維持多少天才跳水？

在日收益率達到最高點以后，大概率15天以內會達到日收益率最低點，也就是說當行情達到最高點附近時，如果15天以內未創新高，一定要出場。

值得注意的是，個別小幣種在拉高價格后甚至有兩三天之內達到最高點，之后兩天以內價格跳水的情況，所以賺錢后一定要防范風險，設置好清倉的位置。

7.從收益率變化，判斷進場和出場點位

一般收益率都是先于價格達到高點，這就像加速度一樣，加速度達到最高點后，球再到達最高點。

所以我們發現收益率明顯變高時一定要引起注意，這可能是進場點，當收益率達到近期最高值后回落也要準備出場。

8.如何獲得交易機會

從技術上講，獲得交易機會的方法會有很多種。

從多個小幣種的行情來看，當發行后拉盤來臨時，都是比較大的趨勢明顯的行情，這種行情特點可以采用突破買入策略。

具體來講就是，當價格突破了前高量也突破前高時，可以考慮買入。感興趣的交易者可以在更小時間周期K線自行驗證策略的參數。

9.抓交易機會示例

如下圖所示，在發行初期，行情有一定的波動，應該是震倉行為。

因為這個時候最大日波動幅度在60%以下，所以進場后不要被震倉出場，即使出場也應再補一些倉位，最好在拉升前保持一定的底倉。

在震倉結束后莊才開始拉升出一波行情，在行情開始階段，量價同漲，突破前高時產生進場信號，有交易信號后就可以加倉了。

以上就是非小號研究出的“如何挑選小幣種，如何判斷進場和立場點位”的實用方法論，大家可以把自己手頭上的任何一個小幣種代入上述方法來進行檢驗，主要了解自己所持幣種處于生命周期的哪一個階段，如果你已經錯過了這個幣種的最佳獲利時期，那就不要盲目地認為“這個項目還在做事”，還有暴漲回去的機會，應盡快離場后去選擇新的投資標的。

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