市場是個黑暗森林，不了解對手就只能被收割_加密貨幣:以太坊

投資市場就像一場競技場，其中有專業選手，也有業余選手。專業選手會發現市場是由各種人，各種消息，各種情緒，各種行為匯集到一起的集合。這是一個極其殘酷的戰場，每個人都是彼此的競爭對手。

一、市場的參與者與價格的形成

在一個市場中，參與主體有三類人，買方，賣方，觀望者。買方和賣方都捂住自己的底牌，買方希望用更低的價格買到標的，賣方希望用更高的價格賣出標的。那些觀望者讓買方和賣方的交易過程增加了緊迫感，因為他們隨時可能殺進這個賽場，成為買方或者賣方把自己的交易搶走，他們的存在，讓交易達成更快。

以太坊信標鏈社區顧問：今天的市場是一個去中心化的事件:金色財經報道，以太坊信標鏈社區顧問superphiz在社交媒體上表示，我認為今天的市場是一個去中心化的事件。以前由高風險機構持有的以太幣，現在可以以優惠的價格提供給大眾，新的持有者只需要認識到以太坊目前的價格更有價值，并利用這次銷售的機會。[2022/6/19 4:38:21]

買方、賣方和觀望者決定了價格的產生，價格形態和成交量背后的模式又反映了市場中的群體心理。

二、市場的本質是群體行為

當我們費盡心力地去分析市場時，其實我們分析的是群體行為。在市場中，人性的貪婪及恐懼被暴露得淋漓盡致，不同區域不同文化下的群體往往有著相似的行為模式。

Manba基金管理人：幣圈市場是個自由市場，可買多賣空，因此交易中不存在牛熊:在標準共識揭秘幣圈量化玩法，對話行業大咖AMA第2期中，Manba 基金管理人Andy表示在全球資本市場回暖，投資者恐慌情緒逐漸被消化。比特幣放量沖破6300后，形勢就明朗得多了，此次比特幣價格是爆挫性行情，且上方也沒有密集成交區，所以上方空間打開。 隨著空間的拉鋸，底部建倉的獲利盤會逐步的釋出造成短期的拋壓。因此這次只會是反彈不會是反轉。希望大家交易操作上保持理性，理性使用杠桿，理性配置倉位。[2020/3/20]

作為一名交易者，必須從中探究這些市場中群體行為后的規律，以及這些規律如何對我們自身產生影響。

聲音 | 加密貨幣交易商：加密貨幣市場是“安樂死過山車”:據bitcoinexchangeguide消息，加密貨幣交易商Loomdart近期發布名為“A Bitcoin Investment Thesis（比特幣投資論文）”的博客文章，文章對加密貨幣的未來進行了預測，Loomdart將加密市場描述為“安樂死過山車”。同時有些人認為加密市場是一個彈跳球，彈起一次之后，隨著失去動力而漸漸趨于平緩。[2018/9/26]

技術分析看似是科學的統計方法，但是，其實各種技術指標及走勢背后反映的是群體的情緒和行為模式。因此，它其實研究的是這個市場上的人正在做什么？在恐懼還是在貪婪，在買還是在賣，在觀望還是在交易，交易主體是散戶還是主力。

在古斯塔夫·勒龐的《烏合之眾》中，對群體特點這樣描述：

當人們聚集而成為一個群體的時候，無論組成群體的個體是什么樣的，他們的生活方式是否相同，他們的職業、性格或才智有何差異，已加入群體的事實會讓他們形成群體思維，他們感覺，思考和行為的方式都將會與他們獨處時大相徑庭。只要加入了一某一群體，人就會發生變化。他們會變得更容易輕信別人，更沖動，更急切地想尋找領導者，他們的行為將傾向于情緒化，而不是理智。換句話說，個人加入某一群體之后，獨立思考的能力將會顯著降低。

人一到群體中，智商就嚴重降低。群眾或許不夠明智，但卻個體要強大很多，群體有著足夠的力量來創造市場趨勢。我們作為個體交易者，不要和市場趨勢做對。一旦上漲趨勢確立，你能做的就是，加入群體，買進或者觀望。雖然在疫情中的逆行者值得贊頌；但是在投資中，你非要做一個逆行者，逆趨勢而動，是很不明智的。但是，當一段上漲或下跌趨勢走了一段時間，這個時候若群體還在異口同聲地叫上漲或下跌，這個時候就要保持足夠的清醒，選擇離開觀望。

交易者實際上都是在賭群體的未來觀點和情緒，群體情緒游弋在樂觀與悲觀，希望與恐懼之間。大多數人很容易在群體情緒和行為中失去了自我，悖離自己的交易計劃。

由于群體擁有強大的力量，所以對于群眾的力量保持畏懼，但是他們的行為多是簡單重復，所以投資人要盡量做一個獨立思考者，就可以從他們的行為中發現定律，并且從他們的錯誤中獲取利潤。

三、市場中的利潤從哪里來

1、在零和交易的游戲中，市場上獲利由其他交易者向你提供；這種交易意味著彼此爭奪的游戲，不是你試圖從他人身上拿走利潤，就是他人試圖從你身上取走利潤。

2、在正和交易的游戲中，市場上獲利從經濟發展或行業發展的紅利中來。在一個經濟或行業上升趨勢中，時間越長，越能從正和交易中獲利，時間越短，越接近零和交易。

小結：市場就像一個競技場，也遵循《三體》中的“黑暗森林法則”，這個波云詭譎的市場就是一片黑暗森林，你必須帶著獵槍，小心風險，生存是這個市場的第一位。想要活得久，每個參與者都必須不暴露自己的底牌，還要透徹研究對手，否則出局的就是自己。高手往往用長線或定投的方式把自己降維，打擊對手。

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