央行定于16日降準/釋放長期資金5500億元，將產生哪些影響？_數字貨幣:加密貨幣是干什么用的

3月13日下午15:16，中國人民銀行發布公告宣布，決定于3月16日開始實施普惠金融定向降準。對達到考核標準的銀行定向降準0.5至1個百分點，對符合條件的股份制商業銀行再額外定向降準1個百分點，支持發放普惠金融領域貸款。

其中，對達到考核標準的銀行釋放長期資金4000億元，對符合條件的股份制商業銀行釋放長期資金1500億元，共計5500億元。

相信即使是對財經政策、金融趨勢關注較少的普通讀者，看到這里也會產生疑問——究竟什么是降準？央行突然釋放的數千億長期資金，又將對我們的日常生活造成哪些影響？

G7集團與IMF、世界銀行和BIS合作建立央行數字貨幣規則:日美歐七國集團（G7）在一份報告中表示，它正在與國際貨幣基金組織（IMF）、世界銀行和國際清算銀行（BIS）合作，建立央行數字貨幣規則。報告稱，到2022年底，G7將完成監管穩定框架以及CBDC設計、技術和試驗的研究和選擇。（Coindesk）[2020/10/13]

定向降準屬寬松貨幣政策

降準，是央行貨幣政策工具之一，意味著放松對銀行資金的管制。例如銀行共有儲戶存款100元，存款利率為1.5%，貸款利率為5%，銀行盈利=貸款利率-存款利率。為了避免儲戶短期內集中提現，而儲戶存款已經全部貸出而引發的銀行資金流動危機，央行規定銀行必須將這100元其中的一部分留作備用金。而降準，就是減少銀行備用金的存量，從而提升了銀行的放貸能力。

聲音 | 加拿大央行副行長：目前沒有理由發行數字貨幣，但可預見未來需為此做好準備:加拿大央行（Bank of Canada）副行長Timothy Lane周五表示，該國央行目前沒有理由發行數字貨幣，但可以預見未來可能需要為此做好準備。Lane表示：“當我們思考這個問題（央行數字貨幣）的時候，我們無法真正看到在當前情況下這樣做的可信理由，但是我們可以合理地看到世界正在發生變化，這種變化實際上可以使我們非常認真地考慮這個問題，一旦出現這種情況，就要做好準備。”（溫哥華太陽報）[2019/11/16]

央行有關負責人3月13日在接受媒體采訪時，也闡述了此次降準的初衷——為了支持實體經濟發展，降低社會融資實際成本。此次定向降準釋放的5500億元長期資金，將有效增加銀行支持實體經濟的穩定資金來源，通過銀行傳導有利于促進降低小微、民營企業貸款實際利率，直接支持實體經濟發展。

動態 | 俄羅斯央行：央行數字貨幣可能替代現金 但受網絡攻擊的風險也很高:據Fxstreet消息，俄羅斯中央銀行發布了一份關于央行數字貨幣（CBDC）優勢和不足的報告。俄羅斯大型監管機構在報告中指出，現金的作用日益減弱，全球貨幣走向數字化，這一趨勢促使許多監管機構考慮推出央行數字貨幣 CBDC。同時從用戶的角度來看，CBDC可能具有眾多特征，并可能成為現金和存款的替代品。CBDC的優勢是交易成本較低，并提到這種加密貨幣可能成為一種風險較小，流動性較高的資產，可供廣大公眾使用。同時俄央行行長擔心在低通脹和低利率的環境下， CBDC可能會與商業銀行的存款競爭。另外，在重大風險上，如果中央銀行成為網絡攻擊的受害者，整個金融體系將受到威脅，這使得CBDC在金融機構不成熟的國家風險太大。[2019/4/19]

新冠疫情是系列調控根源

筆者通過整合全網資料發現，昨天發布的公告，已是央行今年宣布的第二次降準。上一次降準，是2020年1月1日的全面降準，釋放長期資金8000億元。而更加關鍵的是，自新冠肺炎疫情爆發以來，央行主要的貨幣政策工具已經悉數動用：

2月3日，進行1.2萬億元公開市場逆回購操作投放資金；

2月17日，開展2000億元中期借貸便利操作和1000億元逆回購操作；

3月13日，宣布實施第二輪定向降準；

上述調控，目的均為確保疫情防控時期資金流動性以及助力國內經濟健康發展。

出臺降準有利銀行和企業

上文提到，央行降準減少了銀行準備金的存量，提升了銀行的放貸能力。長期資金的釋放，在降低銀行負債成本的同時，也鼓勵了銀行增加對實體企業的信貸支持。這在利好銀行的同時，也有助于因為疫情影響正常經營的企業渡過難關。

除此之外，降準還有利于應對近期海外資本市場動蕩對國內金融環境的沖擊。自3月9日國際原油猛然大跌以來，全球風險性投資市場已遭重挫，美、歐洲、俄、法等股市全面暴跌，11個國家先后觸發熔斷，債券、期貨、加密貨幣等市場集體持續飄綠。

降準之后或刺激物價上漲

站在普通民眾角度，降準看似遙遠，但卻可能在股市、樓市、物價等方方面面，深入影響我們的生活。

股市：按照以往慣例，降準使得市場中流動的資金變多之后,必然有一部分流入股市；再加上企業在得到銀行貸款之后，經營狀況得到改善，股市一般會上漲。但近期全球風險性投資市場集中拋售已經引發恐慌，央行此次降準對股市的刺激可能并不明顯。

樓市：一方面，降準有利于正在建設的項目繼續推動，降低開發商因為資金鏈斷裂產生的爛尾、跑路風險；另一方面，“房住不炒”仍然是樓市監管的主框架，一線城市、核心地區樓市可能會小幅回暖，不過短期內暴漲的可能性較小。

物價：降準的本質是向市場注入更多資金，此舉在增強貨幣流動性、促進經濟發展的同時，也會使通貨膨脹加劇。這意味著，居民日常生活中某些支出可能會因此增加。

本文來源：小鏈財經作者：朝云

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