金色觀察 | 探索LSD敘事：上海升級和主要LSD項目_ETH:DEF

文/Viktor Defi，Web3研究員；譯/金色財經xiaozou

流動性質押衍生品（Liquid Staking Derivatives，LSD）隨著即將到來的以太坊上海升級而爆發。

我耗時1439分鐘探索了LSD敘事，可以為你節省時間和精力。本文將帶你了解：

● 流動性質押概況

● 上海升級

● 主要玩家

● 創新性項目

●  LSD相關風險

在流動性質押到來之前，質押加密資產是投資者創收的一種主要方式。即使是現在，這種方式仍然是有利可圖的。

但卻不得不承認存在一些弊端。

金色熱搜榜：ONT居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，ONT搜索量高居榜首。具體前五名單如下：ONT、WAVES、HPT、BTM、LINK。[2020/9/24]

可訪問性、不可移動性和非流動性是加密質押的最大弱點。

DeFi協議上的質押資產規定了鎖定期限，限制用戶交易或提取資產。

但流動性質押解決了這個問題。

有了流動性質押，投資者可通過質押資產來換取流動性質押衍生品，這代表了他們對特定質押池及其收益的主張。

例如，當你在Lido存入ETH時，你將收到stETH。

本質上，流動性質押允許質押者：

從其押注資產中獲得收益，并同樣擁有交易、貸款和將資產作為其他協議抵押品的杠桿。

輕松質押資產，無需成為驗證者。

金色沙龍｜第54期“DeFi”即將在北京開啟:由金色財經主辦，OKEx聯合主辦的金色沙龍第54期“DeFi-如何抓住大潮中的機遇？”，將于8月21日 14:00，在北京市朝陽區工體北路四號院80號樓3層科技寺創業空間（滾石店）舉辦。

本場活動將邀請OKEx首席戰略官徐坤、Conflux聯合創始人張元杰、ARPA 聯合創始人& CEO Bella協議聯合發起人Felix Xu、原力協議CEO雷宇、節點資本管理合伙人楊玉梅、HyperDAO中華區負責人王小圓、盜火數字基金創始合伙人郭強，一起共同探討大潮中的DeFi市場前景如何，投資者又有哪些參與機會，以及面臨的機遇和挑戰。報名詳情可查看原文鏈接。[2020/8/17]

最受期待的以太坊上海升級計劃于第一季度進行，將支持用戶解鎖他們的ETH質押。

目前情況是，用戶不能提取ETH，他們只能使用衍生品在DeFi協議上進行交易。

金色財經鏈上活躍度播報丨BTC 24h鏈上交易量上升4.31%:歐科云鏈OKLink數據顯示，BTC 24h鏈上活躍地址數總計917103，較前日上升3.62%；鏈上交易量總計700147.99BTC，較前日上升4.31%；鏈上交易筆數總計298398，較前日上升5.93%；BTC鏈上活躍度上升。

截至上午10時，全網算力約為93.49EH/s，較前日下降0.95EH/s，全網算力呈下降趨勢。[2020/5/22]

但以太坊上海升級將改變一切。

ETH的當前質押比例為13.79%，儲存的ETH約超1500萬枚。

考慮到以太坊網絡的龐大規模，這只是冰山一角。

以太坊上海升級不僅支持ETH提取，還會加速一些LSD的增長。

金色財經獨家現場報道 火幣Pro高級總監吳興：火幣十大安全保障:金色財經獨家現場報道，在火幣Pro舉辦的越南Blockchain Festival千人大會上，火幣Pro高級總監吳興就“新時代建立信任的用戶保護演變”進行了演講，她認為：交易所為區塊鏈鋪平了道路，安全是大事，不僅僅是交易所，行業上下游都會遇到安全問題。對于火幣來說，有多重安全保障。第一、火幣有安全漏洞測試、滲透測試和定期通過專業第三方的全面測試。第二，保護用戶財產，火幣多重驗證和人工審查，手動處理大額限制的金額；第三，錢包安全，其98%第數字資產放在冷錢包里；第四，良好的內部控制管理；第五，全時間安全團隊，有實時響應的安全團隊；第六，智能鏈評估模型，第七，提供不同水平的投資者教育，第八，最重要的一點是用戶保護基金，火幣每個季度20%的收入會用于回購火幣，第九，火幣自己擁有20000BTC會被用于處理極端安全情況，第十，全球火幣團隊提供支持，包括火幣礦池、一級市場、二級市場、火幣錢包。[2018/5/25]

Lido是流動性質押協議的先行者，占有最大的市場份額。

不僅如此，Lido還是最大的DeFi協議，控制著整個DeFi市場16.03%的TVL。

在這里，用戶以1:1的比例存入ETH以換取stETH。

這些stETH可以在其他平臺上部署，如Yearn、Aave等，以提高用戶的盈利能力。

平臺從所有質押獎勵中抽取10%，由Lido DAO和節點運營商平分。

Rocket Pool是流動性質押垂直領域的第二大玩家，約占7%的市場份額。

與Lido有所不同，Rocket Pool不需要許可，而且去中心化程度很高。

自以太坊合并以來，Rocket Pool經歷了不可思議的增長，并且短期內不會停止增長腳步。

同樣，你將以1:1的比例獲得與存入的ETH對應的rETH。

Rocket Pool關注節點運營商的多樣化，這是其關鍵驅動因素之一。他們勢頭很猛！

Stakewise是另一個創新的快速發展的LSP。

他們準備在以太坊上海升級之前推出其v3版本。有趣的是，他們的v3升級旨在提高單個質押者參與流動性和委托質押的能力。

Stakewise  v3還為SWISE持有者帶來了更多效用。

例如，用戶很快將能夠使用SWISE購買保險。

關于Frax Finance，用戶可以存入ETH以換取frxETH。

Frax Finance提供大約8%的APR：可以說是LSP中APR最高的。難以置信！

它們同樣呈指數級增長，特別是隨著上海升級的到來。

除了這些頂級LSD之外，還有一些其他有前景的LSD，它們具有改變游戲規則的運營模式，它們是：

Stader Labs：跨平臺智能質押服務，支持HEDERA、POLYGON、BNB、FANTOM、NEAR和TERRA 2.0。

pStake Finance：多鏈流動性質押平臺，支持BNBChain、Cosmos、Persistence、Ethereum。

Marinade Finance：Solana上的流動性質押平臺，質押SOL獲得mSOL。

Benqi Finance：Avalanche上的流動性質押平臺，質押AVAX獲得sAVAX。

Meta pool：Near上的流動性質押平臺，質押NEAR獲得stNEAR。

智能合約風險

脫錨風險

罰沒風險

請注意：不要因為最近的pumps而FOMO。要一直DYOR，做好你自己的研究，承擔預期風險。

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