Bankless：深度剖析當前宏觀環境 加密市場行情回來了嗎？_BAN:Cabana Token

原文作者：Jack Inabinet

原文來源：Bankless

原文編譯：DeFi 之道

圖片來源：由 Maze AI 生成

隨著更廣泛的宏觀環境的好轉，本周市場繼續上漲。

CPI 數字告訴了我們什么？我們應該怎么做？本文將對近期加密貨幣的 Pump 情況進行分析。

BTC 在過去一周上漲了 23% 至 21100 美元。這讓 Crypto Twitter 提出了一些重要的問題：

1.加密貨幣觸底了嗎？

2.現在是時候看漲了嗎？

本文將剖析美國消費者價格指數（CPI）數據的市場解讀，審視周四波動交易背后的邏輯，并從他們不想讓你看到的數據中提取出一些警告。

讓我們開始吧。

美國勞工統計局周四（1 月 12 日）公布了 12 月 CPI 數據，隨后的交易日一如既往地波動劇烈。

資料來源：TradingView

12 月的下降標志著 CPI 連續第三個月下降。“抗擊通脹”總結了美聯儲在整個 2022 年的貨幣政策方針，美聯儲繼續迫使其屈服。至關重要的是， 12 月的數據被許多宏觀經濟專家視為 CPI 反通貨膨脹的開始，甚至可能出現通貨緊縮趨勢。

澳大利亞數字銀行Volt Bank因2億美元融資失敗宣布關閉，BTC Markets澄清未受影響:6月29日消息，澳大利亞數字銀行Volt Bank宣布，因募集額外2億美元資金失敗，將于7月5日被迫關閉。作為第一家獲得澳大利亞銀行牌照的網上銀行，Volt Bank表示將返還用戶存款并歸還銀行牌照。據悉，加密貨幣交易平臺BTC Markets與Volt Bank存在合作伙伴關系，但BTC Markets今日在社交媒體發布聲明表示，BTCMarkets業務并未受到重大影響，目前正在與另一家銀行合作伙伴處理替代服務相關事務。（stockhead）[2022/6/29 1:40:03]

同比 CPI 從 7.1% 下降到 6.5% ，CPI 比 11 月份的測量結果出乎意料地下降了 10 個基點。下降主要歸因于更廣泛的能源類別，經季節性因素調整后較上月下降 4.5% 。

資料來源：美國勞工統計局

然而，基于服務行業的通脹本質上比彈性價格的食品和能源商品更具粘性，并且仍然處于高位，從 12 月開始按市值計價上漲 0.5% 。顧名思義，粘性通脹成分的波動性低于 CPI 的商品衍生因素。

Jewel Bank獲得百慕大金融管理局頒發的銀行和數字資產業務許可證:6月7日消息，百慕大數字資產銀行JewelBank宣布已獲得百慕大金融管理局（BMA）頒發的完整的銀行和數字資產業務許可證。JewelBank將發行穩定幣，以及為全球數字資產機構提供與銀行存款直接綁定的實時結算服務。（prnewswire.com）[2022/6/7 4:09:04]

到 2022 年，擊退粘性通脹是美聯儲的首要任務。正如美聯儲主席鮑威爾所指出的，核心服務通脹（Core Service Inflation）是美聯儲理事會為預測經濟健康狀況和指導貨幣政策而審查的最重要指標之一。

資料來源：美聯儲

為什么通貨膨脹對美聯儲很重要，他們如何使用貨幣政策來對抗通貨膨脹？美聯儲肩負著雙重任務，既要維持價格穩定又要充分就業。

但在實踐中，要同時實現這些目標是困難的。

通貨膨脹可以通過收緊經濟條件來控制，并通過提高利率來實現。隨著資本成本和融資成本的增加，支出放緩，對通脹帶來下行壓力。

緊縮性貨幣政策，是用來描述美聯儲目前通過提高目標聯邦基金利率（對銀行間有擔保的隔夜貸款的總利率）來減緩經濟活動的努力的一個術語。雖然美聯儲不直接在聯邦基金市場放貸，但它可以通過各種政策工具影響貨幣政策，包括公開市場操作、貼現窗口貸款和回購貸款工具。

LBank藍貝殼即將上線ELONGATE:據官方公告，LBank藍貝殼即將上線ELONGATE，具體細節請以后續公告為準。

資料顯示，ELONGATE 是幣安智能鏈上的加密貨幣代幣。 10% 的交易費獎勵持有者并向慈善機構捐贈大量資金。ELONGATE 利用加密空間的熱情和情感，將其帶回利他主義的核心。 通過將個人激勵與慈善行為相結合，ELONGATE 提升了加密社區，并使慈善和人道主義視角再次成為加密敘事的一部分。[2021/6/7 23:17:12]

市場具有前瞻性——它們將預期的美聯儲未來貨幣政策納入今天的借貸成本中。隨著市場調節這些調整，市場對未來通貨膨脹路徑的看法的變化被納入收益率和資產估值中。

利率上升會減緩經濟增長并通常會降低就業水平，迫使美聯儲在不將經濟推入衰退懸崖的情況下，在提高聯邦基金利率的速度和幅度之間進行平衡。

而在整個 2022 年，勞動力市場出人意料地保持了彈性，失業率持續下降，全年失業率為 3.5% ，為新冠疫情后的最低水平。

資料來源：FRED

就業強勁使美聯儲能夠繼續提高利率。資產價值不是美聯儲在制定貨幣政策時的主要考慮因素。具有諷刺意味的是，過去一年強勁的就業數據引發了人們對美聯儲將有更大加息空間的擔憂，這對估值產生了負面影響。

億萬富翁Mark Cuban：正尋找利用NFT技術為達拉斯小牛隊增收的方法:據AMBcrypto 4月10日消息，達拉斯小牛隊老板、億萬富翁Mark Cuban表示，其正在尋找利用NFT技術為他的NBA球隊達拉斯小牛隊帶來更多收入的方法。[2021/4/10 20:03:56]

隨著失業率持續下降，緩解的跡象有限，通脹放緩仍是投資者緩解金融狀況的救命稻草。

12 月的 CPI 數據最終緩解了這一壓力。

雖然數據并不完全樂觀，但考慮到粘性類別的持續通脹壓力，你最好相信華爾街的 MBA 們是經過了一番心理訓練才變得樂觀起來，正如《華爾街日報》所強調的：

資料來源：華爾街日報

核心通脹是許多政策制定者和市場參與者首選的通脹指標，已經在衡量中剔除了商品定價的波動成分。超級核心通脹估計是華爾街試圖合理化日益復雜的通脹故事的一種嘗試。

由于供應鏈正常化和商品需求放緩（緊縮性貨幣政策的直接影響），許多核心商品類別的通脹指標已經轉為通貨緊縮，而服務業類別的通脹仍然居高不下，部分原因是就業市場持續緊張和工資上漲壓力。

Gate.io將于今日先后開通AST、SXP、BAL、BAND和SWAP交易服務:據官方公告，Gate.io將于8月17日（今日）14:30至16:30期間每隔半小時先后開通AST/USDT、SXP/USDT、BAL/USDT、BAND/USDT以及SWAP/USDT交易。詳情見原文鏈接。[2020/8/17]

超級核心通脹（Supercore inflation）指數不包括核心商品和住房服務，一些市場參與者選擇將醫療服務也排除在外。

資料來源：華爾街日報（黃金的超級核心通脹）

Vanguard 全球利率主管 Roger Hallam 指出，“與服務方面的情況相比，商品和住房印刷品將在未來一年中得到較少的關注”。此外，Hallam 認為市場參與者將更加重視就業數據。

好吧，這些想法看起來很復雜，但很有希望——那么你應該怎么做呢？

你永遠不想成為在整個熊市中都留在加密貨幣領域而錯過反彈的小丑，因為 FOMO 在最高點買入 21000 美元的 BTC 或 1550 美元 ETH，然后在到達實際底部的路上被清算。

通貨膨脹正在好轉

就業依然強勁

其他人似乎都在購買

然而，謹慎的樂觀態度是關鍵。

那些即將發生的基金贖回？它們現在是否有可能發生……

如果說我在加密貨幣領域的整個過程中學到的一個反復讓我痛苦的教訓，那就是周末（尤其是三天的周末）的價格走勢通常是欺詐價格行為。比特幣自 2022 年 8 月以來最大的拋售都發生在周五的暴漲之前，一直持續到周末（用紫色框表示）。

資料來源：TradingView

隨后的交易行為每次都將 BTC 帶到新的周期低點。

隨著做市商周末回家，TradFi 市場周末休市，流動性減少。這增加了波動性并使價格更容易受到異常波動的影響，異常高的交易量很容易將價格推向兩個方向的極端。

這個周末的高點讓 BTC 升至比上周五收盤價高出近 14% 的高位。

資料來源：TradingView

請記住，雖然 BTC 現貨市場對于個人或小團體來說可能難以操縱，但低流通量的山寨幣肯定無法避免這種行為。

當你的代幣升值時，你可以用它來借更多的錢！假設一下，如果你是一個擁有雄厚資本的風險投資人，剛剛受到贖回的打擊并持有大量低流通量的代幣。而像 Lido 這樣的抵押級藍籌 DeFi 項目，你可以用它們不斷增長的價值為抵押借入資金，在低流動性的市場上做多你持有的代幣，并吸引熱點追逐者（rotatooor），讓他們參與其中。

雖然 VC 大量拋售會壓低市場價格，但吸引新鮮血液和重新關注他們的垃圾幣（shitcoins）使他們能夠以更有利的價格退出。切記：風投是來玩游戲的！別讓他們在離開的時候把你壓垮！

再回到 Zhu Su 放棄以太坊的話題，有人知道嗎?

這條推文標志著 3AC 的人們發起了一場激進的 Alt L1 活動的開端。事實證明，他們的努力取得了巨大的成功，LUNA 在接下來的五個月里上漲了近 200% ！

盡管公開宣布支持 Alt L1 s 并預言以太坊將在 2021 年末消亡，但 3AC 早在很久以前就從中獲得了收益。

對沖基金和風險投資公司通常不會公開宣布他們實際在做什么！他們為什么會這樣？他們是尋求從加密市場中獲取最大回報的利潤最大化機構。他們玩的是誤導和分散注意力的游戲，旨在將你與你的資本分開。

如果你讀完這些內容，現在仍然打算立即參與市場：

1.避免杠桿

2.不要對自己持有的幣產生感情

3.一旦出現失業率上升的跡象，就按下紅色按鈕（出售）

4.對任何從他們的包里掏錢的人都要保持適度的懷疑

如果你能做到這些事并保持謹慎的看漲，你將（有希望）有足夠的彈藥應對市場的任何變化！

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