比特幣獨秀 山寨幣普跌 這輪牛市為何大不同？_比特幣:加密貨幣

文|內參君

過去幾周，加密市場的行情有些奇怪——比特幣在繼續增強其市場主導地位的同時，一直在毫無規則地起起落落，而山寨幣的價格在普遍暴跌，市值不斷地在縮水。

據Coinmarketcap數據統計，目前比特幣的總市值為187,144,786,275美元，占加密貨幣總市值的近70%。

值得注意的是，此次比特幣市值比重的提升，并不是因為比特幣價格上漲所致，反而是因為其它山寨幣普跌造成的。

全球加密貨幣總市值走勢圖

來源：Coinmarketcap

本輪牛市為何會與以往牛市大不同！是什么導致了這樣的走勢？加密貨幣未來會何去何從？

無論是Bakkt的推出、美中貿易戰，還是芝加哥商品交易所(CME)期貨價格的飆升……加密市場未來或許會有很強的不可預測性。但大家對數字貨幣未來的共識是出奇的一致：比特幣一路向好，山寨幣難有作為。

加密分析師Alex Krüger：唯一仍然可以通過比特幣致富的人是服務提供商:9月19日消息，加密分析師Alex Krüger發推表示，唯一仍然可以通過比特幣致富的人是服務提供商。對于投資者而言，真正非凡的回報在于其他加密資產。[2021/9/19 23:36:34]

01

比特幣價格走勢與Bakkt的推出相關

市場上有消息稱，9月23日推出的Bakkt將使比特幣升至新高。Bakkt于8月16日宣布上市，價格從8月15日的9675美元躍升至10524美元，僅在一天之內就上漲了9%。但8月30日，它的價格又跌破了9500美元，但在9月的第一周又開始增長勢頭。

9月6日，當Bakkt為機構投資者推出倉儲式存款時，比特幣上漲了近3%，經過幾天的嘗試，比特幣已經突破了10800美元大關，朝著11000美元的目標邁進。

而就在今天北京時間11點左右，15個匿名比特幣地址向一個匿名地址發送了94505.8枚比特幣，價值約10.18億美元。這無疑是加密貨幣歷史上，最大的一次比特幣轉賬之一。

CNBC主持人：比特幣跟隨黃金反彈只是時間問題:7月22日，CNBC主持人Ran Neuner發推稱，黃金正在反彈并創下歷史新高。比特幣緊隨其后只是時間問題。而一旦這種情況發生，鑒于美聯儲目前的印鈔政策，我們將不會再看到當前這樣的水平。[2020/7/22]

本次轉賬主要是從三個不同的匿名地址轉到同一個匿名地址，就光手續費巨鯨就花費了700美元。根據檢測網站WhaleAlert所述，這筆交易涉及的錢包地位為未知，也不屬于已知的特定加密貨幣相關組織(如交易所)的錢包。這也是除了交易所之外的最大的錢包。

大家猜測這些資金可能與機構交易平臺Bakkt有關。Bakkt于9月6日開始接受客戶存款。

MaxKeiser在評論這筆巨額交易時表示：“機構正在為未來的做市需求建立庫存。”他補充道:“這等于把BTC的價格有效地‘看跌’到9000美元。也就是說，機構是所有價值9000美元的BTC的凈買家。現在對買家來說，回報非常好。”

11.47萬份比特幣期權合約將于6月26日到期:盡管在過去兩個月現貨交易清淡，但比特幣衍生品交易量仍在繼續增長。根據加密衍生品研究公司Skew提供的數據，包括Deribit、CME、Bakkt、OKEx、LedgerX等主要交易平臺在內的11.47萬份期權合約（名義價值超過10億美元）將于6月26日到期。由Polychain Capital支持的衍生品交易平臺Alpha5創始人、期權交易員Vishal Shah表示：“這絕對是（迄今為止）最大的一次比特幣期權到期交易。”（coindesk）[2020/6/25]

與此同時，芝加哥商品交易所(CME)期貨價格大幅飆升，據CME項目的周成交量指標顯示，交易量大幅增長了600%。最近兩周的平均血容量分別為6.85和7.72。

這一激增意味著機構投資者對比特幣的興趣有所增加。不出所料，交易量的上升正值洲際交易所(Intercontinentalexchange)支持的比特幣期貨交易所(bitcoinfuturesexchange)和數字資產平臺Bakkt即將推出之際。

分析：根據S2F模型比特幣今年將創歷史新高:加密貨幣分析師PlanB認為，根據S2F（Stock to Flow）模型，比特幣每減半一次，其“Stock to Flow（存量-流量）”就會翻倍，其預期市值也會增加10倍。PlanB曾稱：“根據這個模型，預計比特幣的市值在2020年5月減半后將達到1萬億美元，屆時比特幣的價格將達到5.5萬美元。”

與此同時，交易終端提供商CryptoWatch最近在一篇博客文章中表示，鑒于當前的經濟環境，救市和無限量化寬松將使PlanB關于BTC的“萬億美元資產估值可能更快發生”。并表示，基于S2F模型，比特幣可能在今年年底前重回歷史高點。CryptoWatch稱：“考慮到損失了5%的比特幣，到2020年7月中旬，比特幣價格應該能達到1萬美元，到今年11月，比特幣價格將回升至2萬美元的歷史高點。”（CryptoSlate）[2020/4/27]

此外，當前的經濟形勢——中美貿易戰、即將到來的英國退歐以及阿根廷和委內瑞拉的惡性通脹——使傳統的投資選擇變得有風險，人們正轉向黃金和比特幣等避險資產。

聲音 | 比特幣核心貢獻者Cryptography：目前所有的加密創新都在山寨幣上:比特幣核心貢獻者Rhett Cryptography今日發推稱，所有的加密創新目前都在山寨幣上，如果你想投資創新領域，就投資山寨幣吧。Blockstream已經告訴我們，不要期待比特幣會有什么新變化。比特幣就是一塊巖石的“數字黃金”，僅此而已。[2019/11/19]

02

山寨幣們為什么會普跌?

在這次牛市中，比特幣似乎搶盡了風頭，而山寨幣們則步履蹣跚。AdamantCapital的創始合伙人，TuurDemeester最近發布推文說，這是少見的加密貨幣熊市。相反，它是ICO泡沫后形成的比特幣牛市。

我們先來看看第二大市值的以太坊和第三大市值的XRP，它們的表現也能初步說明這個問題。

第二大市值的加密貨幣以太坊(Ethereum)并沒有從去年12月至2017年12月的悲觀情緒中恢復過來。目前的股價為179美元，僅為1432美元歷史高點的12.3%。

出現這種情況的原因可能是，以太坊在2017年經歷了一輪牛市，當時以太坊區塊鏈上生產的代幣被用于通過首次發行硬幣籌集資金。ICO熱逐漸消退，人們開始清算他們持有的ETH。現在，以太坊面臨著可擴展性的問題，這使得技術人員無法將其用于嚴肅的項目。以太坊目前的市場份額僅為7%，而比特幣的市場份額是其10倍。

第三大加密貨幣XRP的表現似乎也不太好。最近，它一直處于聚光燈下，但原因是錯誤的。密碼社區指責其母公司Ripple大量傾銷XRP(價值數十億美元!)并操縱加密貨幣的價格。一位密碼影響者甚至發起了一項請愿，要求終止這種做法。XRP目前的交易價為0.25美元，僅為其3.24美元的歷史高價的8%左右。

03

加密市場將走向何方?

隨著Bakkt即將推出，在這個動蕩的時代，散戶和機構投資者都轉向比特幣尋求安全保障，比特幣的未來似乎是積極的。一些密碼分析家和有影響力的人也證實了這一點。

一位擁有handlebitcoin的twitter用戶tina進一步聲稱，比特幣是最高級的，比黃金更有價值。更重要的是，比特幣的風險回報率無與倫比，未來2-4年的牛市肯定超出想象。

另一條推文似乎支持這一立場，并吹捧這一類比是恰當的。推特用戶“BitcoinBadger”將微芯片、蒸汽機、電力的發明與比特幣進行了比較。他聲稱，就像這些發明和它們的幾個使用案例一樣，比特幣平臺上也將出現大規模的應用，而這將必然導致比特幣的價格趨勢向好。

著名的密碼交易員、分析師和比特幣投資者威利?吳(WillyWoo)提出了一個有趣的案例。他聲稱，盡管比特幣的技術已經過時，但沒有任何其他加密資產有可能達到比特幣所建立的林迪效應(LindyEffect)。

他進一步斷言，在投資者看來，關鍵的決定因素是效用。為了建立林迪效應，需要更大的流動性和更長的壽命。更重要的是，比特幣由于其預先確定的市場價值，將繼續保持主導地位，并將導致比特幣價格和比特幣需求的上升。

大家的共識是持續看好比特幣的未來。關于其價格，各位業界人士也給出了不同的看法。

著名的加密愛好者馬克斯?凱瑟最近做出了10萬美元的比特幣價格預測，他進一步表示，隨著世界進入一個“個人主權”的新時代，加密貨幣，特別是比特幣將接管全球經濟。同時，他對比特幣持樂觀態度。但他認為，山寨幣已經暴跌，它們永遠不會從沖擊中復蘇。

摩根溪數碼的聯合創始人兼合伙人安東尼?龐皮利亞諾最近在接受CNBC采訪時表示：“在不到十年的時間里，一種去中心化的數字貨幣基本上從互聯網的邊緣發展到現在七國集團的討論……每周我們都會看到越來越多的機構建立在比特幣和加密市場的基礎上。無論是圍繞哈希率、采礦、支持和安全網絡的基礎設施等，圍繞這一點建立的機構越多。我認為，我們現在正處于比特幣可以繼續存在的階段，它最終將在未來某個時候出現在每個機構投資者的投資組合中。”

他還認為，比特幣將在2020年5月獎金減半之前達到5.5萬美元。

知名密碼分析師CryptoWelson，他最近預測，比特幣在9月份將升至17000英美元。他在推特上寫道。

然而，這些有影響力的人對山寨幣沒有同樣的熱情，MaxKeiser認為ETH的下一個目標是90美元。

龐巴利諾看跌了整個山寨幣市場。他說，幾乎每一個最終都將一文不值，因為沒有流動性，它們將從交易所摘牌。

你覺得現在的牛市怎么樣？你認為比特幣將實現一個新高嗎？而山寨幣還會進一步下跌嗎？在評論中與我們分享您的觀點！

文|內參君

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