理性投資人之如何科學止損_區塊鏈:元界dna幣怎么買

止損的概念與意義

止損是“停止損失”的意思。當收益在不斷降低，或者虧損在不斷擴大的時候，及時清倉離場。

及時清倉離場，意味著讓損失不再繼續擴大，造成更嚴重的后果。或者讓收益不再減少，保住已有的盈利成果(止盈)。

同時，止損也可以是一種常規的離場條件，如果通過某種形式的根據得出當下應當離場，那就清倉離場，判斷根據可能是一種感覺、經驗值、或者量化結果。離場的本質就是對未來一段時間不看好，出于預防損失的目的，清倉離場。

關于止損的心理問題

不是所有人都愿意去止損。

一方面原因是很多人沒有正確的止損原則，他們心中的止損條件是憑個人風險偏好或者別人的經驗隨意設置的一個數目或者比例。常見的就是8%或10%；

另一方面是他們無法嚴格按照止損條件平倉，有的人可能一直在心里默念“虧損10%就離場……”也希望自己能夠狠下心來斬倉，但實際上卻因為怕離開市場后錯失行情而不斷調整自己的心理預期，直到無法忍受虧損時才肯罷休。

聲音 | ZB集團副總裁Aurora對話元界DNA創始人初夏虎：理性期待減半行情:在今晚（7日）8點開始的元界DNA上線中幣（ZB）前的線上分享活動中，中幣（ZB）集團副總裁Aurora對話元界DNA創始人初夏虎。本次線上分享在YY直播進行，實時觀看量超四千人。

談及2020年的“比特幣減半行情”預測，初夏虎表示自己已經歷過區塊鏈行業多個牛熊階段，今年的減半行情未必會像以前那樣瘋狂。而像元界DNA這樣修煉“內功”的區塊鏈項目，更看重技術和社區。他認為現在的元界DNA類似2016年的以太坊，還需一定時間的韜光養晦，之后會有更大的爆發。

Aurora表示對本次減半行情持保留意見，她認為投資者應該放低預期，反而會有驚喜，將耐心放的長遠，收獲反而會大。此次ZB對元界DNA的支持力度非常大，同時更新優化了更多功能。未來ZB會和DNA在社區用戶上達成深度合作。

據官方消息，ZB將于香港時間2020年2月8日14:00開放DNA充值與提幣業務，并將于2月9日14:00在現貨交易區開放DNA/QC和DNA/USDT交易。[2020/2/7]

所以，有紀律的執行，是專業和非專業交易者之間的區別，也是近年來越來越趨向于使用量化程序來進行交易的原因。人的情緒很容易波動，賭性很容易被激發，無論輸贏。

聲音 | 社科院趙磊：面對區塊鏈少一點喧囂浮躁 多一點理性思考:中國社會科學院法學研究所研究員趙磊近日表示，面對區塊鏈，要少一點喧囂浮躁，多一點理性思考。區塊鏈只有用于具體場景，才可能造福社會利益或公共利益。準確理解、合理利用區塊鏈技術才是正道。建立統一、規范的技術標準，是區塊鏈發展亟待解決的問題。相關部門要盡快出臺標準，為監管提供依據。[2019/11/19]

止損的方式

靜態止損。即設置一個固定的止損價格，如果價格達到這個點，即清倉離場。

動態止損。與靜態止損的固定止損價格不同，動態止損的止損價格是變化的。低階的動態止損，變化模式是以某個固定距離為參考(追蹤止損)。而高階的動態止損，會更多的考慮量能、趨勢、動態容忍度而將止損距離函數化。

止損的位置&距離

根據價格止損。參考前高、前低的價格策略；過低的止損閾值會造成頻繁開倉，反而會降低收益。

聲音 | 律師陳云峰：投資者應理性判斷區塊鏈項目和傳銷行為:據金融界消息，7月22日，中倫文德律師事務所高級合伙人，互聯網金融專業委員會主任陳云峰發表文章《Plus Token的違法性分析及犯罪認定》，文章指出，隨著區塊鏈和加密貨幣的普及，打著區塊鏈和加密貨幣旗號，實則為傳銷活動的項目不止Plus Token一起。近期，煙臺市芝罘區人民法院公開審理的一起組織、領導傳銷活動案，就王某剛等5名被告人對外發行虛擬數字貨幣“聯盟票”，組織、領導傳銷吸收資金2.8億余元，作出判決，判決分別處有期徒刑三年至七年不等有期徒刑，并處罰金十萬至一百萬不等，同時對涉案贓款均予以沒收，上繳國庫。面對當前種類繁多的投資項目，投資者應當理性判斷，正確區分區塊鏈項目和傳銷行為，以防盲投受損。[2019/7/22]

追蹤止損中，設置合適的反彈距離是個值得討論的話題。根據最新價，達到最有利的位置后，價格掉頭到一定程度時，執行止損。

聲音 | 數字貨幣的泡沫被刺破將引導區塊鏈回歸理性:據市場公開數據顯示，自2017年12月17日創下歷史峰值以來，比特幣市場價格在一年多時間里已累計下挫逾80%。分析人士指出，以比特幣為代表的數字貨幣危機是各方一致認同的這本身就不是一個價值投資市場，更多的是投機。業內人士稱，此次比特幣等數字貨幣的泡沫被刺破，幣圈熱度減退，也將引導區塊鏈回歸理性。[2018/12/26]

根據回望期的統計性波動異常。參考之前回望期的統計性波動率，超過3sigma時，介入止損。

采用統計歷史交易細節的方法對靜態止損離場的條件進行量化研究。這是一種國際上比較流行的靜態止損研究方法，這種方法的基本思路是對歷史上每次交易中持倉權益的最大不利偏離程度(MaximumAdverseExcursion,MAE)和最終收益率進行統計，并根據最大不利偏離程度條件下最終收益率的分布情況設置止損條件。其中，最大不利偏離程度可以是持有過程中權益最大損失金額或者是權益的最大損失比例。有了每次交易的最終收益和MAE的數值，就可以進行繪圖：

楊東：區塊鏈不能存在監管恐慌，而是要理性看待監管的積極作用:3月30日，中國人民大學法學院副院長楊東撰文表示，呼吁盡快開展對虛擬貨幣違法犯罪打擊活動，并在各種會議、場合中表明切實保護金融消費者權益方為當前區塊鏈行業的首要工作。楊東認為，應當加強監管，堅決打擊惡性犯罪行為。區塊鏈不能存在監管恐慌，而是要理性看待監管的積極作用。投資者是區塊鏈應用于金融業態的重要基礎，金融科技必然回歸到投資者保護。[2018/3/30]

根據此圖，就可以找到一個合理的止損距離(需要有一定的編程能力)。

設置止損的時機

入場的同時，即需要設置止損。止損以自己能承受的最大損失為限。

橫盤時，需要設置止損。因為未來有突破的可能性，一旦突破，大概率的是不會回來的。所以在箱體之外設置止損線非常重要。

上圖從7:00開始，進入橫盤，多次向下試圖突破174都未成功，說明174是一個關鍵點，但既然多次試圖突破，說明交易群體有很強的看空趨向。此時就應該以174為依據設置止損位。但為了留出一點容忍量，所以可以設置173.9。(參考:https://wkex.io)

單邊上漲時需要設置止損。此時的止損是為了保住自己最大化的收益。這在很多交易工具中也稱之為“追蹤止損”，其原理是：止損線離當前價有一定距離，當價格上漲時，止損線跟著上移；價格下跌時，止損線固定不動。如果價格下跌至止損線，交易工具便自動發出清倉信號。

止損計算方式的不適用范疇

單邊下跌、或震蕩下跌的情況下，止損點的設置是一個很難決定的事情，因為無法得出一個明顯的價格參考。

窄幅震蕩時，不適合止損。因為突破概率太高，而且止損找回成本太大。

必要性爭議

贊同止損方認為：止損是為了防止損失擴大，理性而言當然應該止損；

反對止損方認為：超跌大概率會反彈，如果止損，很容易在反彈前出場，反而導致無法挽回的損失。

以上判斷都過于主觀、而且沒有統計數據支撐。更理性的做法應該是按照前述“止損位置&距離”第4點的方法，將最大偏離和收益統計出來，然后通過回測，選擇一個合適的距離設置止損。

最后的建議

使用科學的方法對止損進行量化研究，而不是按照感覺、經驗對止損甚至出入場做決定，尤其不要情緒化；

如果有條件，使用工具進行交易，這比自己手工操作更高效、理性、可靠、耐久。無論使用自制工具還是第三方成熟工具。一般來說，第三方工具比自編程序適應性更強，解決過的問題更多，可靠性更高，收費工具大多會優于免費工具。

Q&A環節

Q：什么是量能、趨勢、動態容忍度？

A：關于量能，舉個例子:

在15號、16號的成交量很高，前日和后日都高很多，這就說明15日下跌后的量能較大。

趨勢應該好理解，就是一段時間價格的走勢方向。

動態容忍度是根據當前各種參數指標輸入一個函數得出的一個可忍耐的下跌幅度。因為是實時計算的，所以是動態的。

Q：如何設置合適的反彈距離？

A：關于設置合適的反彈距離這個問題，確實是一個特別惱火的問題，如果是高了，那有可能損失就太大了，如果是設低了，稍微一震就出去了。所以請看下圖。

這個圖有必要解釋一下，縱軸表示的是單筆交易的最終盈虧。在縱軸上面的點，這個是說明一點兒都沒有回撤的，它是單邊向上的，完全是盈利的。橫軸的意義是單筆交易的反向偏離度，就是我希望它漲，我買的是多，但它現在是往下跌的。所以越往右的點，表示跌的越厲害，越往上的點呢，表示這個點的盈利越高。

在這條45度斜線上的點，表示最終沒有盈利的點，所以它叫損益分割線。

我們要盡可能的排除損益分割線之下的那些點，通過那條豎著的止損線去進行排除。

所以這個時候需要一邊改變這個止損線的位置，一邊重新計算最終獲益的總額，然后把這個止損線調到一個最佳的位置，這個時候才是合適的反彈距離。

Q:設置靜態止損，數字貨幣的波動那么大，上漲前一根針插下來可能就錯過了一大波利潤，怎么處理？

插針就是非常靠右的點，我們無法躲開這些點帶來的損失，止損線越靠右，對插針的容忍能力越強，但同時也會錯過很多的獲利機會，一般人很難判斷，所以需要借助工具和程序。

人類交易員一般只看兩三個指標數據，但機器卻可以把所有指標全部考慮到，人沒有確定的規則，機器卻有。競爭優勢顯而易見。

工具可以協助完成：

1.計算各類信號

2.發出交易指令

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