中國央行數字貨幣怎么搞？幣安研究院最新萬字長文告訴你_數字貨幣:有人靠區塊鏈4天就掙了30萬嗎

中國人民銀行的數字貨幣最近風頭正勁，消息面異常活躍。單就即將過去的8月，各路消息就滿天飛：從央行官方文件，再到中央支持深圳開展數字貨幣研究……

自Libra白皮書發布之后，央行多位重磅官員公開表示，將加快推進法定數字貨幣。中國央行數字貨幣可以說是呼之欲出。8月28日，幣安研究院發布最新研究報告，萬字長文詳細介紹中國央行數字貨幣。

中國央行數字貨幣是什么？有哪些優勢？央行高層為何如此密集“發聲”談到它？小蔥為讀者去粗取精，提煉幣安研究院萬字長文中的干貨，解密專業機構思想框架下的央行數字貨幣。

什么是央行數字貨幣？

央行數字貨幣是具有匿名性與加密功能的穩定幣，注重替代M0，只與單一法幣1:1掛鉤，對于現鈔是不計付利息的，不會引發金融脫媒，未來可以取代流通中的紙幣和硬幣。

中國人民銀行數字貨幣被認為是人民幣數字化與國際化的重要一步。它的優勢還體現在：

第一，它能更準確地幫助計算宏觀經濟指標，如通貨膨脹率等；

第二，它增加了收集實時數據的可能性，如貨幣的創建、記賬和流通，為貨幣政策制定者提供了更加有用的參考；

Coinbase CEO：中國央行數字貨幣對美國構成威脅:Coinbase CEO布賴恩·阿姆斯特朗（Brian Armstrong）強烈認為，中國央行數字貨幣將對美國構成威脅，他已經與機構負責人和立法者討論了他的擔憂。兩個月前的5月11日，布賴恩（Brian Armstrong）與美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）和前眾議院議長保羅·瑞安（Paul Ryan）舉行了會面。直到上周五，即7月2日鮑威爾的會議日歷公布后，該會議才被公開。日程顯示，該會議持續了30分鐘。（Newsbtc）[2021/7/4 0:26:12]

第三，通過使用其大數據中心，它能幫助監管機構打擊洗錢、恐怖融資和逃稅等違法行為；

第四，它能夠幫助降低金融機構和監管機構之間的信息不對稱問題。

2014年，中國人民銀行就已經成立了一個專門的研究小組，對數字貨幣發行和業務運行框架、數字貨幣的關鍵技術、發行流通環境、面臨的法律問題等進行了深入研究。

如今，中國央行數字貨幣在Libra白皮書的刺激下呼之欲出，有可能成為世界范圍內率先推出法定數字貨幣的國家。

中國央行副行長陳雨露：加快中央銀行法定數字貨幣的研發和可控試點:中國央行副行長陳雨露：加快中央銀行法定數字貨幣的研發和可控試點，保障支付安全。推動征信市場和信用評級規范發展。加強金融科技創新研究及其在金融基礎設施建設中的應用，拓展金融基礎設施覆蓋范圍，彌合數字鴻溝，提升運行效率與監管效能。（中國金融）[2020/10/11]

中國央行數字貨幣最有希望落地的場景是：小額零售。央行原行長周小川曾指出，研究數字貨幣，本質上是要追求零售支付系統的方便性、快捷性和低成本。

中國央行數字貨幣如何設計？

中國的央行數字貨幣很可能是“雙層運營體系”：第一層將連接中國人民銀行與商業銀行，進行貨幣發行和贖回；第二層將連接這些商業銀行與更大的零售市場。

換句話說，中國人民銀行先把數字貨幣兌換給商業銀行或者其他運營機構，再由這些機構兌換給公眾。商業機構向中央銀行支付的準備金的100%支持。

根據此前福布斯援引知情人士的話報道，中國人民銀行數字貨幣第二層入選的機構為“工農中建”四大國有銀行，以及阿里巴巴、騰訊、銀聯等機構。

中國央行今日開展1500億元逆回購操作:中國央行今日開展1500億元逆回購操作，因今日有1400億元逆回購到期，當日實現凈投放100億元。[2020/8/19]

通過這樣的雙層運營體系，可以避免風險過度集中到單一機構，避免對銀行存款產生擠出效應并影響銀行貸款投放能力。

但值得一提的是，目前中國央行數字貨幣的使用都還停留在官員的口中與紙面上。中國人民銀行還沒有官方發布過明確的技術路線圖。

央行數字貨幣會有哪些黑科技？

可管理的匿名機制

中國的央行數字貨幣將采用“賬戶松耦合”的設計，允許在不需要銀行賬戶的情況下進行資金轉移，即可脫離傳統銀行賬戶實現價值轉移，使交易環節對賬戶依賴程度大為降低。

央行數字貨幣的最終目標是可以顯示出與現金一樣高的周轉率，同時實現“可管理的匿名性”。換言之，在央行數字貨幣的第一層運營體系中，實名制機構將需要注冊；在第二層運營體系中，用戶層面的轉讓將匿名。

加密算法

中國的央行數字貨幣將以數字賬本的形式存儲在數字錢包中，并通過密碼學和共識算法進行驗證。

中國央行開展大額現金管理試點 未來個人存取10萬以上或須登記:根據中國央行最近發布的《中國人民銀行關于開展大額現金管理試點的通知》，自7月起，河北省開展試點；自10月起，浙江省、深圳市開展試點。各地對公賬戶管理金額起點均為50萬元，對私賬戶管理金額起點分別是河北省10萬元、浙江省30萬元、深圳市20萬元，如果客戶提取、存入起點金額之上的現金，《通知》要求，應在辦理業務時進行登記。[2020/6/12]

2018年，時任中國央行數字貨幣研究所所長的姚前發文稱，個人加密貨幣被批評為沒有足夠的信息來表達貨幣的真實屬性，而這一缺憾將不會發生在央行數字貨幣上。

根據姚前的研究，用戶ID，金額，所有者信息，發售者信息等，都將通過加密算法體現在央行數字貨幣上。但目前，中國的央行數字貨幣還沒有決定數字錢包如何運作。大方向有三個：移動設備、個人電腦、IC卡。

區塊鏈技術

中國人民銀行還沒有發布數字貨幣的技術路線圖，因此運用區塊鏈技術只是其中的一種可能。

在“雙層運營體系”中，第一層是一個集中分布式賬本，第二層是否也將基于區塊鏈網絡仍然不確定。由于此前透露的第二層入選的機構既包括四大國有銀行，也包括阿里巴巴、騰訊這樣的互聯網企業，因此中國央行數字貨幣存在同時于多個不同網絡運行的可能。

中國央行行長易綱：堅決取締非法金融活動:中國人民銀行行長易綱在中國發展高層論壇2018年會上表示，要堅決取締非法金融活動，加強金融領域的準入管理。沒有經過管理部門批準，不得從事或變相從事金融業務。[2018/3/25]

幾家指定運營機構采取不同的技術路線做DC/EP的研發，誰的路線好，誰最終會被老百姓接受、被市場接受，誰就最終會跑贏比賽。

有一點值得關注，央行數字貨幣“雙層運營體系”的目標是實現“每秒至少30萬筆交易”，而目前區塊鏈技術還沒有達到這一要求。

智能合約

雖然央行數字貨幣可以加載智能合約，但所具有的貨幣職能決定了，如果其加載了超出其貨幣職能的智能合約，就會使其退化成有價票證，降低可使用程度，會對人民幣國際化產生不利影響。

中國人民銀行支付司副司長穆長春此前強調，央行可以加載有利于貨幣職能的智能合約，但對于超過貨幣職能的智能合約會持比較審慎的態度。

一幣兩庫三中心

中國央行數字貨幣研究所前所長姚前在2018年表示，中國央行數字貨幣可以建立在“一幣兩庫三中心”的基礎上。

一幣：一幣指CBDC，即由央行擔保并簽名發行的代表具體金額的加密數字串；

兩庫：兩庫是指中央銀行發行庫和商業銀行銀行庫；

三中心：認證中心，登記中心和大數據分析中心。

隱私與匿名技術

“三中心”旨在確保中國央行數字貨幣的交易，從用戶的角度是匿名的，同時也防止洗錢、恐怖融資和逃稅等違法行為。

隱私與匿名，并不意味著為犯罪提供了溫床。根據設計，中國央行數字貨幣如果在第二層發現可疑交易，能夠立即凍結該賬戶，遏制住非法行為。

央行數字貨幣有何隱憂？

為確保貨幣主權和貨幣政策的有效傳導，中國發行的央行數字貨幣對其數字貨幣擁有絕對控制權。這與分散的加密貨幣相比有明顯的不同。高度集中的加密貨幣，可能對所有個人的財務隱私產生負面影響。

除此之外，央行數字貨幣要發展，還可能會受到立法方面的限制。比如在跨境金融方面，法律要如何配合數字貨幣的發展，這也在未來值得被關注。

中國央行數字貨幣大事件

從2014年開始，中國人民銀行就已經開始研究數字貨幣的可實施性。2019年，從央行近期積極的表態看，數字貨幣落地的未來可期。小蔥根據時間順序，整理出中國央行數字貨幣大事件。

2014年初，中國央行成立了法定數字貨幣專門研究小組，以論證央行發行法定數字貨幣的可行性。

2016年1月20日，央行首次提出了對外公開發行數字貨幣的目標；同年6月15日，中國互聯網金融協會成立區塊鏈研究工作組。

2017年1月29日，央行正式成立數字貨幣研究所。在成功開發法定數字貨幣原型后，該所在南京、深圳等多地布局，通過與研發機構和產業結合，以實現金融科技研究成果開發的落地。央行數字貨幣的研發工作目前由央行貨幣金銀局管理。

2018年3月，時任央行行長周小川指出，研究數字貨幣不是說讓貨幣去實現某種技術方案的應用，而是說本質上是要追求零售支付系統的方便性、快捷性和低成本，同時也必須考慮安全性和保護隱私。

2018年12月，中國央行行長易綱今日在《中國金融》發文，提到設立數字貨幣研究所，深入開展數字貨幣研發工作。

2019年2月21日，央行副行長范一飛在央行2019年全國貨幣金銀工作會議上指出，要加大改革創新力度，深入推進央行數字貨幣研發。

2019年8月2日，央行在2019年下半年工作電視會議上表示將加快推進法定數字貨幣的研發步伐。

2019年8月10日，央行支付結算司副司長穆長春在中國金融四十人伊春論壇上表示，“央行數字貨幣可以說是呼之欲出了”。

2019年8月18日，中共中央、國務院發布關于支持深圳建設中國特色社會主義先行示范區的意見，提到支持在深圳開展數字貨幣研究等創新應用。

2019年8月21日，央行官微發布兩篇有關數字貨幣的文章，一是發表于2018年1月的副行長范一飛談央行數字貨幣幾點考慮，二是支付結算司副司長穆長春8月10日在伊春的演講。

2019年8月24日，中國銀行原副行長王永利表示，央行數字貨幣的落地運行仍然面臨很大挑戰。一方面，還沒有看到央行數字貨幣白皮書的詳細敘述，另一方面，央行數字貨幣怎么替代、使用、控制，如何跟傳統貨幣體系銜接、管理等問題都需要解決。

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