幣圈豪哥：8.6多重指標揭示比特幣未來 牛市重啟還是暗藏殺機_比特幣:MAC

2008年，中本聰發布比特幣白皮書宣告著比特幣的誕生，如今10年過去，比特幣愈發成為被認可的另類投資品。在經過上一輪牛熊之后，比特幣也度過了野蠻發展階段，開始逐漸趨于成熟以及理性。

今年以來，比特幣從3000美元漲至14000美元，漲幅超350%，暴漲的背后則是眾多利好因素推動的結果，那么未來比特幣的走勢又將如何？本文旨在通過多重方面分析入手，為投資者投資數字貨幣提供一些參考。

1、比特幣避險屬性趨強

?一直以來，黃金都被當作是避險資產，如今隨著比特幣的不斷發展，比特幣被越來越多的人認可，也逐漸擁有了類黃金般的避險屬性。

此前的研究數據表明，近年來，比特幣與黃金的相關性不斷上升，從最低的-0.02上升至高點0.28。。

一個較為明顯的現象是，當市場穩定并上漲時，比特幣會稍顯疲軟，但當市場動蕩之時，比特幣和避免資產就會持續高漲。

今年以來，受中美貿易爭端、美伊沖突、日韓斗爭以及英國脫歐等眾多全球地緣不穩定的影響，比特幣與黃金在關鍵節點呈現出了相同的走勢，彰顯了比特幣的強避險屬性。

需要提及的是，在8月7日人民幣對美元匯率跌破7之后，比特幣開啟了一波拉升，業內人士稱也是由于用戶避險情緒推動的。

在地緣沖突加劇的時代，持有一定的比特幣會是一個不錯的選擇。

人民日報評論部：問題橫生的“幣圈”亟待在監管上“畫圈”:人民日報評論部在微信公眾號發表評論稱，去年以來，以比特幣為代表的虛擬貨幣持續被炒作，價格暴漲暴跌，引發投資者哀嘆、圍觀者唏噓。近日，有媒體對虛擬貨幣市場進行跟蹤調查，結果發現，一些比特幣“礦場”掛羊頭賣狗肉，打著“數據中心”的幌子瘋狂“挖礦”，使得耗電量爆炸式增長。不僅如此，在利益驅使下，一些人鋌而走險，想方設法繞過金融機構風控進行投機炒作交易，累積巨大投資風險。從上游的“挖礦”，到下游的交易，問題橫生的“幣圈”亟待在監管上“畫圈”。

相關部門三令五申的提示和告誡，就是為了幫助投資者認清虛擬貨幣炒作背后的高風險，防止羊群效應下的盲從冒進。強化平臺企業金融活動監管,打擊比特幣挖礦和交易行為,堅決防范個體風險向社會領域傳遞，應該說，在整治虛擬貨幣交易炒作的問題上，這樣的態度是一貫、鮮明且堅決的。整治虛擬貨幣，不僅要對投資者“敲警鐘”，更要切斷金融機構、支付機構參與虛擬貨幣市場交易的通道，從源頭上澆滅相關機構助推虛擬貨幣的“虛火”。（人民日報評論）[2021/5/27 22:50:15]

2、美聯儲降息

作為一種全新的新興資產，比特幣越來越受宏觀環境的影響，與全球大類資產間的聯動關系也在逐漸加強。

此前的研究數據表明，比特幣的走勢與美聯儲加減息之間存在相關性，在降息日或加息日比特幣的走勢將會在一定程度上影響其未來的走勢。

幣情觀察室 | 全球經濟蕭條 如何抓住幣圈投資機會:4月2日10:00，金色盤面邀請行情大V幣業生做客金色財經《幣情觀察室》直播間，將分享《全球經濟蕭條 如何抓住幣圈投資機會》，敬請關注，掃描下圖二維碼即可觀看。[2020/4/2]

8月1日，美聯儲宣布降息25個基點，將聯邦基金率目標區間下調至2%-2.25%，此則消息一出，比特幣日內漲幅超4%，隨后開啟5連陽。

分析師認為，本次降息在一定程度上預示著新一輪貨幣寬松政策不遠了，對于市場來說將會是長期利好。

3、技術分析層面

從技術指標上判斷BTC的價格走向，最基礎也是最實用的是趨勢線。除了趨勢線以外，指標上看趨勢還可以從MACD指標，成交量線等來看。前兩者都是與價格相關的判斷趨勢方法，而成交量則從整個市場的交易熱情來看。

不管是價格上還是成交量上，都遵循技術分析里的價格沿趨勢變動的原則。按照指標確認的價格趨勢，我們可以發現BTC的運行方向以及接下來時間的波動潛力。

4、趨勢線趨勢

趨勢線判斷價格運行趨勢，確認的價格走向簡單明了。特別的當畫線足夠豐富的時候，不僅價格趨勢得到體現，就連反轉點位也能清晰的標注出來。

按照趨勢的既定陸續運行的BTC價格，提示的交易機會自然更為典型。

香港理工大學陳宜飚：香港監管措施有望使鏈圈與幣圈健康共行:金色財經消息，香港理工大學會計與金融學院博士陳宜飚發文《對中國發展數字貨幣與區塊鏈的一點思考》稱，香港把以數字貨幣為代表的虛擬資產管理業務納入監管范圍，并不意味著消除或降低風險——沙盒監管本身就是一種風險防范舉措。作為投資者，仍然需要敬畏投資風險！但香港監管機構采取的這種做法，無疑會令國際資本對中國的區塊鏈項目和數字貨幣項目的投資更有信心，也更積極。由于香港資本市場與受監管的合規平臺的存在，“幣圈”與“鏈圈”未必需要分離而各自發展。所以，未來最可能的結果是：因為香港，幣圈和鏈圈不必脫鉤，而是攜手共進。（清華金融評論）[2020/3/16]

江恩線的畫法非常簡單，當我們尋找到歷史最高點位19875美元以后，從該點向2018年最低3155美元畫1/1分割線以后，就得到了回落趨勢中的江恩線。從2019年的回升趨勢BTC軸線來看，價格在江恩2/1線位置突破以后出現明顯回撤，再確認了支撐以后才開打漲幅到3/1線以上。而接下來4/1線的阻力較強，周K線就是在4/1線附近沖高回落。最終，BTC運行在3/1線下方。

熊市中江恩線提示BTC轉折點的效果非常好，放在回升趨勢中，我們同樣可以用江恩線來精確判斷價格可能的反轉點位。甚至通過熊市和牛市中2套江恩線來確認今后一個時期里達到重要點位所需要的時間。

聲音 | 安全研究員：針對幣圈用戶的6點安全建議:針對幣安遭黑客攻擊損失大量BTC事件 ，RatingToken安全研究員為幣圈用戶提供6點安全建議，以盡量規避類似風險：1.在登錄銀行、交易所、錢包等重要網站時，一律使用帶https開頭的安全鏈接；2.手機、電腦等聯網設備不隨意使用第三方不明Wifi；3.必須安裝防護殺軟件，拒絕“裸奔”；4.網頁、APP出現異常情況時，及時確認和終止重大操作；5、不打開來路不明的插件、郵件、鏈接；6.大額資產盡量轉到冷錢包。[2019/5/8]

圖中顯示，通過B到C位置畫出江恩線以后，投資者可以發現非常典型的支撐線出現了。其中，除了通過BC江恩1/1線以外，江恩2/1線是重要的支撐線。本次走K線雖然下跌收盤價卻并未跌破2/1線，正是支撐發揮了作用。判斷本次BTC的價格走向時，近期收盤價位于熊市中畫出的江恩3/1線位置。

接下來，江恩線的交叉點D、E、F是可能的重要變盤點位。而D位置經歷當前價位最近，對應的交易日期是2019年8月26日開始的這一周。本次BTC短期若不能順利突破下降趨勢的江恩3/1線，那么調整可能要進行到D位置才會選擇方向。

當然，更重要的變盤點還在E和F位置的江恩交叉線處形成，對應的交易日期是2019年10月28日和2020年2月24日對應的交易周。當然，從低位上看，我們可以確認D、E、F對應的點位是10297美元、12004美元、15265美元。

MEX暴漲40%，上演幣圈一飛沖天:今日，在數字貨幣市場整體低迷的情況下，MEX暴漲40%，上演了幣圈‘不飛則已 一飛沖天’，有人分析是官方回購，有人認為是活躍用戶聯合激發所致，這是用戶對MEX的真實信仰。近來，MEX團隊一直在致力于MEX交易平臺的升級和衍生品的研發，對MEX暴漲并未作出官方回應，不過MEX交易所日注冊用戶急增50倍。有人認為如果交易所業務快速開展，今日MEX上漲或許只是一個開始。[2018/4/22]

以上的預判，是根據江恩典型變化的節點來看的價格變盤點位，以及在不同時期能夠達到的點位。當然，如果BTC的價格運行節奏發升改變，沿著江恩2/1和江恩B到C對應的1/1線回升的節奏是不同的，這要根據具體情況來確認。

5、MACD指標趨勢

判斷BTC的回升趨勢是否能夠持續，通過分析MACD指標就能夠達到答案。

首先我們確認使用計算周期為的MACD指標來判斷價格趨勢。其意義是，使用MACD指標的DIF線來判斷指數平滑異同移動平均線的運行方向，均線的周期為10日和60日。

圖中顯示的DIF線在本次價格調整期間并未跌破0軸線，同時MACD指標柱線L處于回升狀態，兩者分別驗證了均線方面的看漲信號和MACD指標本身的走強信號。而DIF線與DEA線的金叉形成以后，進一步驗證了MACD指標的看漲。

目前來看，MACD指標的走勢健康，即便從柱線的走向來看，L線的回升與DIF線形成背離，有效確認本次短線底部。

值得一提的是，MACD指標從價格上驗證了BTC的單邊回升節奏，幫助投資者很好的確認價格上漲趨勢。當我們將MACD指標與江恩角度線結合使用的時候，就在能夠在確認和具體點位上判斷交易機會了。

最重要的是成交量指標，用于確認BTC的價格走向時，最不容易失效。

圖中顯示的成交量短線回升到10日等量線，距離100日等量線較遠。這個時候，是技術性反彈的階段，而非持續創新高的飆升階段。成交量未能觸及100日等量線，自然限制了價格波動強度。不過考慮到當前的整體成交量處于歷史高位附近，因此當前的放量與價格走勢是相符合的。接下來要看BTC即將突破1.4萬美元后的放量進度。通常，能夠維持在100日等量線以上的量能狀態，完全能夠支撐BTC繼續飆升。而當10日等量線向上穿越100日等量線前，短期繼續放量是必須要有的。

以上圍繞量價兩個方面，通過MACD指標、江恩角度線和成交量，基本可以綜合判斷下半年的BTC走勢預期。

6、ARIMA模型預測比特幣價格

?在二級市場中，我們可以通過宏觀的、基本面的或是技術分析的角度預測未來價格的走勢，隨著當前人工智能和機器學習的興起，通過數學算法運用計算機技術預測價格的漲跌也成為投資者決策的重要輔助。因此，我們在近期也開始了一些量化實驗，通過一種簡單的算法模擬了一次比特幣未來的價格方向。

ARIMA模型通常是用來對帶有時間序列的數據進行預測的算法，他是由兩種模型結合而成的。第一個模型是自回歸模型。自回歸模型描述當前值與歷史值之間的關系，用變量自身的歷史時間數據對自身進行預測。需要注意的是，自回歸模型必須滿足平穩性的要求。另外，自回歸模型首先需要確定一個階數p，表示用幾期的歷史值來預測當前值。p階自回歸模型的公式定義為：

上式中yt是當前值,u是常數項,p是階數ri是自相關系數,et是誤差。

第二個模型叫做移動平均模型。移動平均模型關注的是自回歸模型中的誤差項的累加主要作用在于消除預測中的隨機項，q階自回歸過程的公式定義如下：

將上述連個模型結合在一起就得到了自回歸移動平均模型，公式如下：

不過，這個ARMA和上面說的ARIMA還差了一點，這一點就是差分法。前文我們說自回歸模型有一個要求就是數據的平穩性。所謂平穩性指的是數據的波動都在一定范圍內，不會相差過大。如果相差比較多，我們就會采用差分法為數據降噪，讓數據在一定幅度內波動。

以比特幣為例，從歷史數據來看，比特幣的波動范圍極大，這讓我們使用ARIMA模型變得非常困難。因此，我們先會對比特幣的價格進行一階差分。例如下圖就是BTC的歷史價格與價格一階差分后的表現。

從差分后的表現我們可以非常明顯的看出，即便在一階差分后，數據仍然不能滿足平穩性的要求。因此，在數據的截取上，我們使用了2017年之后的價格數據以期能更有效地得到平穩數據。

上圖就是我們截取2017年之后的數據并將數據做了二階差分后得到的數據平穩性表現。與之前的一階差分相比，這次的差分效果要好了很多，但由于比特幣在2017年的飆漲讓數據保持嚴平穩非常困難。而且我們預測的目的并不是為了精確到進出場的價格而只是為了預測價格趨勢，因此可以暫時使用這個二階差分后的數據。

回到我們的主題，將差分與ARMA模型組合在一起就形成了我們說的差分自回歸移動平均模型。

在使用模型的時候，我們需要先為模型定階，也就是設定模型中需要的參數p，d，q。在初步設定好模型參數后還要做參數的優化與模型檢驗。但由于本文篇幅所限，我們只能略過中間的實驗環節，直接匯報結果。

我們的實驗目的是想明確比特幣到今年10月中旬的價格走向。因此，我們先以2017年7月1日-2019年2月20日為訓練集，模擬了2019年2月-10月的走勢，如下圖：

其次我們用2017年7月1日-2019年5月30日為訓練集，模擬2019年6月-10月的走勢，如下圖：

最后我們用2017年7月1日-2019年7月30日為訓練集模擬8月-10月的行情走勢，如下圖

總結來看，由于我們在數據降噪處理上還不能做得很精細，因此這也影響了一些模擬效果。但我們想要得到的只是方向性的指引而不是精確的價格位置。從2月、5月及7月的三次模擬來看，雖然比特幣價格的波動都遠遠超出預測的價格，但ARIMA模型在2月和5月都預測對了方向，而在7月之后的預測中出現了橫盤的走勢。

機器是不是能預測對之后的走勢，這需要行情來檢驗。我們用計算機模擬價格的方向并不是要推翻之前關于技術面或基本面的認知，而是希望為投資者拓寬視野，提供更全面的思考角度，運用于自己將來的交易中。

投資和生活一樣，無需因為陰暗而放棄陽光，積極面對明天。數字貨幣的前景自不用說，現在進場的肯定也是對其看好的，這里是又一場資本重新洗盤的機會，實現短期內資本暴增的可能，也是實實在在存在的，想達成自己的目標，就看你能不能做的到這一步。

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