從投機到穩健Fin-bee做客鮮問快鏈分享數字資管新主張_FIN:BEE

2019年7月22日晚8點，Fin-Bee?COOArsen做客快鏈星球訪談欄目《鮮問快鏈》，分享了Fin-Bee產品的設計邏輯，對于數字資管的獨到思考，提出數字資產時代資管的全新主張。

《鮮問快鏈》是由快鏈星球媒體重磅推出的一則訪談欄目，以線上AMA的形式采訪區塊鏈的行業大咖和熱點項目，就熱點新聞，市場趨勢，行情發展等都有深刻獨特的見解。第三期FinBee熱情開播，直播當天氛圍活躍，用戶積極提問。

Fin-beeCOOArsen，18年加入幣圈，之前主要從事互聯網與前沿科技領域的股權投資，曾經在360投資部、OysterVentures等投資機構擔任投資經理，曾管理數千萬美金數字資產，從18年初起開始投資數字資產量化交易團隊。

以下為訪談實錄精簡。

1、主持人思思：Arsen總您好，首先請您先為我們鮮問社群的小伙伴們簡單介紹一下Fin-bee吧。

嘉賓Arsen：Fin-bee是一站式數字貨幣資產管理平臺，旨在服務全球數千萬數字貨幣持有人，對接頂尖數字貨幣對沖基金，為用戶提供多樣化數幣理財產品，包括活期、定期、存幣生息、量化基金、指數基金等，滿足投資者不同流動性及風險的偏好，幫助用戶實現數字資產的穩定增值。

2.主持人思思：區塊鏈行業版塊眾多，當初為什么選擇數字資管這一賽道呢？

嘉賓Arsen：講到這個問題，先簡單介紹一下Fin-bee的創始團隊。我和另一個創始人Ryan之前一直做股權投資，17/18年的時候進入區塊鏈領域投資了一些區塊鏈相關的股權和token類的項目，后來隨著市場流動性下降，我們都看到一級市場的風險，基本上停止了一級市場的投資。

與此同時，身邊也逐漸有了越來越多華爾街做交易的小伙伴來到數字貨幣領域。大家都知道18年的市場趨勢非常明顯，交易所衍生品交易也越來越多，加之數字資產本身的高波動和24*7小時交易機制，能夠吸引傳統二級市場優秀的交易團隊進來，基本上數字資產量化交易的環境已經具備。我們從18年開始廣泛布局數字資產量化交易，投資過不少交易團隊，也取得了不錯的收益。

美參議員Cynthia Lummis對于SEC對Coinbase采取的法律行動表示強烈反對:金色財經報道，Bitcoin News在社交媒體上稱，美參議員Cynthia Lummis表示對美國證券交易委員會 (SEC) 最近對 Coinbase 采取的法律行動表示強烈反對。[2023/6/10 21:27:46]

從觀察這個行業到投資人，再到項目方的角色，其實個人和團隊都比較看好數字資管的領域，也希望能夠在這個領域與大家共同成長。至于為什么要做資管，從自己做機構投資的角度，深刻感覺到行業存在著信息不透明，專業要求高，非合格投資主體，缺少托管，對沖工具不完善等問題，傷害過一些投資人，也導致更多投資人望而卻步。

所以希望能夠通過建立資管平臺的方式，把我們通過專業標準篩選出來的，真金白銀試過的團隊，變成相對標準化的產品，提供給大家，讓普通投資者和機構投資者都能在炒幣之外，找到更穩健的投資方式，我們也會沿著這個方向為大家尋找更多的優質資產，一起構建行業的標準和推動有序化。

3.作為實力雄厚的資管平臺，咱們在投資過程中有踩過坑嗎？

嘉賓Arsen:：我們就是踩著坑過來的。像上面說的，行業初期的時候是比較不規范的，我們接觸過全球近百家量化團隊。有交易團隊自身的問題，比如有抄襲其他人的歷史業績，或者夸大自己業績表現的不誠信行為，有管理團隊出現過交易程序出錯而錯誤下單的事故，也有市場風格變化導致策略失效的情況。有外部基礎設施不完善造成的麻煩，比如我們常常聽到的，交易所宕機，API返回數值錯誤，臨時修改交易規則等，非交易因素造成部分交易團隊措手不及。

當然，這些坑在我們看來肯定是要踩的，也是一個行業從初期無序/不成熟到逐漸成熟的必經之路，同時確實像大家說的，這些坑也是寶貴經驗，可以讓我們在投資的時候更綜合全面地考慮，了解交易團隊如何應對這些交易內及非交易因素，如何控制風險，如何形成容錯機制，保護自己，也最大程度保護投資者利益。

Tickmill：加密貨幣可能從美聯儲暫停的前景中獲得提振:金色財經報道，外匯經紀商TickmillGroup表示，比特幣和其他加密貨幣價格可能會上漲，因為美聯儲主席鮑威爾上周五的講話降低了市場對于美聯儲在6月會議上再次加息的預期。Tickmill分析師哈特在一份報告中表示，鮑威爾認為信貸環境收緊意味著美聯儲不需要像最初設想的那樣將利率提升到如此高的水平。在鮑威爾發表講話后，市場對6月份加息的預期已降至20%以下，而此前的預期為40%。如果市場對美聯儲即將在6月暫停加息的預期有所提高，這將有助于推高風險情緒，提振比特幣和其他加密資產。[2023/5/23 15:19:38]

4.主持人：作為資管平臺，除了過硬的技術和實力外，最重要的就是安全環節。那FinBee是如何去做風控呢？

嘉賓Arsen：風控主要包括兩個層面，一是資管層面的風控，二是資金層面的風控。資管層面的風控，主要是對于通過我們投資的資金，如何控制交易過程中的交易風險。首先，在篩選管理團隊的時候，我們會對管理人自身的風控系統進行詳細的盡調，確保交易團隊對于倉位/杠桿控制、交易所故障容錯、穩定幣波動等多重風險有深刻的認識和處理方式，做第一層控制。其次，我們建立了自己的風控系統，對凈值在各個區間的倉位、杠桿、敞口等因素有實時的監控，會及時通知我們自己以及管理團隊。同時，我們也在升級我們的風控系統，對交易做介入式控制，及時限制倉位、降低倉位以及關鍵時刻平倉，防止虧損過大的情況。低于交易過程中的各種風險，我們也積累了較多經驗，會把這些標準逐漸疊加，盡量降低交易綜合風險。

另一個是資金層面的風控，很多人都會顧慮，如何確保管理團隊不會拿錢跑路，如何保證資管平臺不拿錢跑路。首先，Fin-bee量化方面的對外投資都是通過賬戶托管的形式，管理人沒有提幣權。其次，Fin-bee在2B和2C業務方面都與行業內的托管機構建立了緊密合作，我們的C端用戶資金都由cobo協同托管，通過冷熱錢包的形式確保資金安全，同時我們也會通過托管機構為機構投資人提供多方共管的安全保障。因為我們做了很多年的美元基金，深知投資人對于資金安全的擔心，我們也希望通過引入專業托管機構，并做好自身內控的方式，解決這個問題。

比特幣期權市場180天25%Delta偏差已達2021年11月最高水平:3月20日消息，隨著比特幣價格升至2.8萬美元區間，比特幣期權出現反轉看漲，7、30、60、90和180天的25%Delta偏差已恢復到看漲區域，相關指標值均接近5，其中7天25%Delta偏差創下自2022年2月以來最高水平，180天25%Delta偏差創下自2021年11月以來最高水平。

25%Delta期權偏差是一個普遍監測指標，高于0的25%Delta期權偏差表明看漲期權和看跌期權的需求更強，可以解釋為一個市場看漲信號。（Cryptonews）[2023/3/20 13:14:25]

5.主持人思思：近來Fin-bee聯合金色財經舉辦了數字資產交易冠軍聯賽，更是豪擲出資250個BTC，實力可見一斑。為什么會出重資參與到這個里面呢？那么目前為止賽程過半，參賽團隊們表現如何？有達到預期嗎？

嘉賓Arsen：首先說說為什么我們會出資250BTC舉辦這個比賽，也算是場景化吧，我們是站在投資人真實投資的視角，一方面模擬投資盡調篩選對參賽團隊設置了一定準入門檻，只有實盤六個月以上且有不錯真實業績表現的團隊才可參賽。另一方面，我們也根據投資人的習慣，對參賽團隊設置了嚴格的最大回撤平倉線。而為了讓大家覺得比賽真實可靠，我們自己為25組參賽團隊提供了參賽賬號，每個賬號配置初始資金10BTC，希望保證業績數據的真實，希望大家了解到量化投資的真實表現。

各個策略都有自己的盈利特點，既不像傳說中那么神秘夸張，也并非大家認為的不可靠，只有我們敢于通過比賽的形式投資廣大交易團隊，且能夠取得尚可的成績，大家才會更相信量化交易本身以及它的能量。

而關于比賽表現，到目前為止，比賽已經進行到第8周，我們作為主辦方和投資人，整體是盈利的，這個大家可以通過fcat.fin-bee.com的排行榜看到，我們每天都會進行數據更新。剛才我們提到的，比賽本身有回撤平倉限制，有7支團隊在這個過程中被淘汰了，做虧損出入金處理，目前剩下的團隊表現十分穩健。

眾籌平臺Republic通過出售新證券型代幣Republic Core完成300萬美元募資:金色財經報道，作為其證券型代幣 Republic Note 有限分配的一部分，眾籌平臺 Republic 宣布推出了新證券型代幣“Republic Core”的 Reg CF 融資產品，并且已募集到 300 萬美元。根據 Reg CF 發售文件顯示，“Republic Core” 使用 Algorand 區塊鏈并以數字形式發行，資產管理功能均由智能合約提供。據此前報道， Republic 曾于 2020 年通過出售 Republic Note 證券代幣籌集了 1600 萬美元。（crowdfundinsider）[2023/2/8 11:54:51]

從辦比賽的目的來看，我們是達到了預期從投資盈利的目的，接下來我們會逐漸幫助大家如何篩選最優秀的基金，幫助大家做投資組合，那時候大家就能發現盈利也是可觀的。我們還挺期待比賽最后到第12周的賽果。

8月23日會決出冠軍，也希望大家多多關注。

6.主持人思思：資管平臺目前市場上也是層數不窮，競爭白熱化。那么在眾多資管平臺中，我們有哪些獨特的優勢嗎？或者怎樣選擇一個可信賴的資管平臺去托管呢，從哪幾點辨別？

嘉賓Arsen：簡單說幾點吧，一是資產篩選的能力，這是我們累積了一年多二級市場投資經驗的結果，通過市場數據驗證了量化交易團隊的能力，可以理解為我們有一個持續滾動的資產池，我們會基于數據來做組合優化和投資，以及來篩選我們提供什么樣的資產給市場。

二是較低的起投金額和投資成本，由于我們有自有資金在持續投資，能夠讓普通投資者直投面向機構投資者的產品，例如目前市場上，大部分專業量化團隊的資管產品起投金額是50個BTC，而我們的產品起投金額是0.02BTC，從產品層面資產依然優質，而起投門檻大大降低。

孫宇晨：Huobi Global重回前三大交易所:11月9日消息，波場創始人、Huobi Global全球顧問委員會委員孫宇晨發推文稱：“看來Huobi Global現在又回到了Top 3交易所。”

此前消息，趙長鵬表示計劃完全收購FTX，已簽署意向書；FTX相關員工證實，FTX已停止除法幣以外的所有加密貨幣提現。[2022/11/9 12:35:39]

三還是落實到資金安全和風控，這個我們前面也提到了，就不在這里重復說明，總結一下主要是兩點，一是與有技術優勢的第三方托管合作，和最專業的機構合作，二是建立了5%準備金機制，從投資人的身份轉化為項目方，我們深知資金安全的重要性。

7.主持人思思：我們換一個角度，從用戶自身出發來問。除了投資過程中的風險控制外，本金安全可能是普通用戶更關心的問題，這方面你們又如何保障呢？

嘉賓Arsen：好的，首先需要先說明的是，用戶的資金會處于兩種狀態——在我們的錢包中或者在收益資產中。

我們的錢包與cobo進行了協同托管，cobo大家都比較熟，他們多年來自礦池和錢包的數字資產存儲技術積累是全球領先的，所以委托他們進行錢包方面的共同管理，只有我們和cobo都犯錯才會出現丟幣的情況，這種幾率非常小。

而從錢包到交易所的流轉，我們設置了轉賬白名單，只能進行有限地址互轉，如果從交易所提到別的地方，需要內部三個合伙人共同配合才能實現。

另外，剛才提到三方托管，我們正在與cobo去完善打通多簽錢包與交易所賬戶的封閉托管方案，很快能夠落地，由cobo作為托管方監督用戶資產在交易所的使用情況，就杜絕了Fin-bee單方面提走資金的可能。

我們的量化交易大賽希望辦成永續的，持續吸引優秀的量化團隊來參與，并在這個過程中我們會和優勝團隊聯合發行產品，為廣大用戶提供最優質的資產。

8.主持人思思：近來staking類的錢包產品非常火爆，抵押借貸類的同樣流行，年化5%-500%皆有，你們做產品的邏輯是怎樣呢？又能給用戶帶來多少收益呢？

嘉賓Arsen：我們的產品邏輯是從資產出發的，因為我們的初衷是為投資人提供數字資產中穩健的投資方式，那我們可見的這個市場中能夠提供相對穩健現金流的目前有幾種：量化交易、借貸、POW/POS挖礦。在一步步地評估風險之后，我們會持續組合和包裝出更多樣的投資產品。

剛才提到POS，其實POS和POW都是剛才幾個方式當中風險相對較高的幾種方式，POW的風險大家17年都看到了，資金實力強投資周期長的投資人是能賺錢的。POS其實一樣，雖然能拿到利息，但本金的風險也需要估量，尤其是今年大家看到中小幣種相對BTC的弱勢。總的來說，這些投資方式都是我們在觀察考慮的資產類別，但一定是我們認為風險足夠可控的情況下才會提供給投資人。

而收益方面，大家來到幣圈目的都是為了享受數字資產的長期發展紅利，BTC是整個行業的指數。所以大家最重要的是保住各類持有資產相對BTC的價值，至于能夠多大程度上擊敗BTC，我們不建議大家有非常高的預期，收益總是和風險并存的，保住BTC并且能有一定的增長在長周期來看一定是最明智的選擇。

9.主持人思思：Fin-bee目前的發展狀況，能和我們分享下Fin-bee的用戶規模是怎樣的？現在手中管理有多少資金呢？

嘉賓Arsen：目前我們Fin-beeAPP是19年4月開始上線推廣，目前為止幾萬用戶，核心用戶比較多。而業務層面我們主要是面向B端和C端，面向C端就是之前提到的活期、定期、量化基金等產品，B端我們會根據機構投資人的需求提供定制化方案，FoF、分級基金、組合基金等，根據機構投資人的風險收益偏好，同時我們也有合規的美元基金框架，可以滿足合規投資人的需求，目前整體平臺規模在數千萬美金。

10.主持人思思：最近行情波動蠻大，相當一部分用戶仍會選擇自己交易，在您看來，對這個圈子而言，數字資產管理平臺意味著什么？

嘉賓Arsen：首先，我不完全反對用戶自己交易。包括上周五在金色私享會，我主持的一個二級市場相關圓桌論壇，二級大佬們給的建議都是—BUYANDHOLD，用戶買入持有主流幣，或者定投。這種低頻的交易方式買的是一個長期的未來，如果數字貨幣和區塊鏈市場長期向好，這種交易方式的收益可能十分可觀。

但是，有些用戶喜歡頻繁交易，想自己做一做波段低買高賣，那可能就會比較容易打臉了。市場有不可預測性，甚至還可能存在操縱性，高低是很難預測的，即使有技術面的大神能做到80%的勝率，那也存在倉位控制不明智而總體虧損的情況。我們不能否認市場上確實有一些機敏的交易員可以取得不錯的成績，但交易是個零和游戲，散戶的競爭對手有大大小小的機構，有優秀的個人交易員，散戶自然處于交易食物鏈的底層。

而資管是什么概念？資管是讓散戶直接觸達專業的交易機構，某種程度上是直投。從食物鏈底層跑到食物鏈上層。在傳統金融領域，散戶想獲得優質資產，有合格投資人門檻的限制，所以頂尖的對沖你基金和私募基金只能服務少數有錢人。而區塊鏈領域促進了價值的流通，一方面普通投資人可以直接接觸到IEO等偏向一級投資方式，也能夠接觸到這個領域最頂尖的量化基金。

自由提問環節

1.Arsen總，您自己炒幣嗎？有什么個人投資建議么？

Arsen：炒，為了熟悉行情，因為只有交易的人才更關心行情。不過是小資金偶爾試試手感，略有小盈，主要是今年開始做Fin-bee之后，就沒有什么時間開倉，在前一段時間市場行情波動大的時候，離開公司的時候已是深夜，常常有一種錯過幾個億的感覺

2.對于最近btc和eth大跌怎么看？

Arsen：數字資產高波動，漲跌都是正常現象，再次呼吁大家關注長期而不是關注短期波動。只說一個數，現在BTC市值1800億美金，黃金市值8萬億美金，如果未來的投資者覺得數字黃金和黃金差不多，大家可以想象這是一個什么概念。

3.了解到Fin-bee發行了平臺積分FBP，請問FBP的作用和應用場景是什么？未來會上交易所嗎？

Arsen：是用戶在Fin-bee上參與活動后獲取的一種積分，該積分主要運用在Fin-bee賬號等級晉升系統、FBP積分商城、基金產品優先申購等權益，暫時沒有上交易所的打算，具體的可以多多關注我們，有任何更新都會第一時間通知大家，敬請期待。

■Over?■

本次直播在熱情洋溢的氛圍中愉快結束，Fin-bee更為大家準備了分幣計劃6%的加息券，累積年化達到12%。

歡迎大家注冊體驗https://web.finbee.com.cn/active/register?from=klxq，可添加分幣妹妹領取,歡迎大家各種關于產品和體驗的反饋。

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