《經濟學人》：Facebook的Libra項目預示著一場消費革命_LIBRA:BOO

多年來，華爾街的大資本家們擔心硅谷的巨頭們會撼動金融業。Facebook認為自己找到了辦法，它將在2020年推出數字貨幣Libra。MarkZuckerberg的公司此前未能推廣支付服務。考慮到這家公司濫用隱私和逃稅的習慣，它不太可能成為他人錢財的守護者。

但不管你喜不喜歡這家公司，它的這項新計劃都是獲得了支撐的。Libra的價值將與一籃子主流貨幣掛鉤，它將能夠處理大量交易，且其他28家大公司表示它們也將加入一個支持Libra貨幣的聯盟(備注：即LibraAssociation)。如果Facebook的24億用戶采用Libra進行購物和轉賬，那該公司可能成為全球最大的金融實體之一。這將預示著一場消費革命，但也可能使現有的金融體系不那么穩定，并削弱政府的經濟主權。

Facebook的興趣在于自身的生存發展，因為這項新的金融設施將與它的社交媒體和聊天應用用戶建立聯系。

不過，金融的數字化有望讓數十億人的生活變得更容易、成本更低。在中國，數字支付無處不在，人們通過一款聊天應用程序(微信)向朋友和公司轉賬，幾乎不花一分錢。美國每年簽署180億張支票，手續費占到了跨境轉賬的5%。每年，信用卡支付三巨頭(備注：銀聯、Visa和萬事達卡)都會從他們處理的全球交易額中抽走約0.25%的費用，其價值超過了300億美元。

元宇宙、虛擬網紅、量子計算入圍《經濟學人》2022年22大新興技術:金色財經報道，英國《經濟學人》網站發表題為《下一個是什么？2022年值得關注的22項新興技術》的文章，元宇宙、虛擬網紅和量子計算入圍。《經濟學人》指出，2022年，元宇宙被用來指代電子游戲、社交網絡與娛樂的融合，目的是創造新的沉浸式體驗，《我的世界》《堡壘之夜》等游戲都可以視為通往新興媒介的跳板。在量子計算方面，《經濟學人》稱中國團隊已經制造了一臺擁有66個量子比特的計算機；在虛擬網紅方面，《經濟學人》預計2022年將有150億美元用于網紅營銷，虛擬網紅也會迅速增多。[2021/12/5 12:52:12]

當前許多致力于重新設計西方金融體系的努力都是不可靠的。像比特幣這樣的加密貨幣沒有內在價值，也沒有中央監管，容易受到欺詐，還會消耗電力和計算能力。PayPal和蘋果支付(ApplePay)等數字支付系統只是借助了借記卡和信用卡系統，而不是削弱其影響力。2015年，Facebook推出了基于銀行借記卡的支付實驗，但失敗了。

印度《經濟時報》呼吁監管加密貨幣:金色財經報道，印度《經濟時報》用整個頭版來呼吁政府為加密貨幣行業提供監管指導。印度政府對加密貨幣監管法案的討論至少有一年時間了。與此同時，自從最高法院在2020年3月解除了印度儲備銀行對加密貨幣交易所為期兩年的銀行禁令后，對加密貨幣的投資已經飆升。

該報在其頭版寫道，數以千萬計的印度人已經在加密貨幣中投資了800億美元（6萬億印度盧比）。鑒于這些 \"驚人 \"的數字和 \"巨大 \"的增長潛力，印度需要一個 \"透明和規范的環境\"。（coindesk）[2021/11/3 21:21:51]

Libra是為了避免這些缺陷而設計的。它將得到一個主要由政府債券支撐的儲備基金的全面支持，從而限制其價格的波動性。Libra將由一個獨立機構(備注：即LibraAssociation)管理，該協會將監管一個中央數據庫，此數據庫存儲著用戶的匿名交易記錄。Libra系統將是開源的，因此任何公司都可以免費地創建允許客戶使用Libra幣的數字錢包。優步(Uber)、沃達豐(Vodafone)和Spotify等大公司都是該獨立機構的成員。為了鼓勵商店和商人接受Libra，他們正在進行資金儲備。

《經濟學人》新一期封面主題：Govcoins 改變金融的數字貨幣:權威期刊《經濟學人》公布了5月8日-5月14日的新一期主題封面「Govcoins，改變金融的數字貨幣」。主題文章寫道，技術變革正在顛覆金融。比特幣已轉變為一種價值1萬億的資產類別，大量的數字交易者已經成為華爾街的一支力量。 PayPal擁有3.92億用戶，這標志著美國正在追趕中國的數字支付巨頭。創建政府數字貨幣，旨在讓人們繞過傳統的貸款人，直接將資金存入央行。這些‘Govcoins’是貨幣的新化身，其承諾改善金融運作，但也將權力從個人轉移到國家，改變了地緣以及資本分配方式。[2021/5/7 21:32:34]

那有什么不如人意的呢？Zuckerberg在門洛帕克籌備了18個月的這項計劃可能帶來兩大問題。

首先，它可能擾亂金融體系的穩定。美國最大的銀行摩根大通(JPMorganChase)擁有5,000萬數字客戶。Libra很容易就能擁有十倍于這個數字的用戶。如果每個西方的儲戶都將銀行存款的十分之一轉移到Libra，那其儲備基金將超過2萬億美元，使其成為債券市場的一支重要力量。那些突然發現大量存款流向Libra的銀行很容易受到償付能力恐慌的影響，他們還將不得不縮減貸款；大量資金跨境流動的景象將會使那些國際收支狀態很脆弱的國家陷入擔憂之中。

央視財經《經濟半小時》將于今晚播出《 告破：400億幣圈騙局 》節目:CCTV-經濟半小時微博顯示，今晚20:00，中央廣播電視總臺財經節目中心經濟半小時欄目將重磅推出《財經探真》之《400億大案里的38歲“賭客”》。[2021/4/9 20:02:54]

這就帶來了第二個問題：Libra的治理。Libra將由一個瑞士協會運營，最初由該聯盟進行控制。該聯盟將獨立于Facebook，盡管這家社交媒體公司將為Libra提供大量用戶，并可能最終占據主導地位。雖然Facebook表示正在與監管機構談判，但他們的假設似乎是Libra最終能夠超越政府和央行。Facebook還承諾將保護用戶的數據。購者自慎。

Zuckerberg過去行動迅速，打破常規。而這次他走得很慢，還提前進行了通知。但這并不能掩蓋的是，即盡管數字貨幣有潛力讓世界變得更美好，但它也可能造成很多危害。政府放任社交媒體泛濫，但Facebook即將發現，各政府不會在金錢上犯同樣的錯誤。

《經濟參考報》：我國將在年內制定新政 包括推動區塊鏈等熱點產品及服務創新研發:《經濟參考報》從多個部門獨家獲悉，我國將在年內制定和出臺旨在進一步擴大消費的一系列新政。我國將在年內制訂發布信息消費發展指南，深化國家信息消費試點示范城市創建，持續優化信息消費環境；推動智能家居、可穿戴設備、虛擬現實、區塊鏈等熱點產品及服務創新研發；加快消費電子智能化轉型，實施超高清視頻產業創新工程，帶動超高清視頻產業整體升級；拓展電子產品在交通、海洋、醫療等領域的新型示范應用。[2018/5/9]

Facebook的新貨幣對銀行系統意味著什么？銀行應該擔心業務被Libra搶走嗎?

消費者可能會把持有Facebook的Libra幣看作是把錢存入銀行的另一種選擇。如果他們認為這是一個有吸引力的選擇的話，那Libra將可能增長迅速。正如上文所述，如果現在每個西方人的Libra存款都相當于他們銀行存款的十分之一，那么這種新流通的貨幣將價值超過2萬億美元。對此，銀行應該有多擔心呢?

乍看之下，Libra就像一個銀行系統。“Libra儲備”將擁有足夠的流動安全資產來支持發行的每一枚Libra幣。

數十年來，少數堅定的經濟學家一直呼吁通過一種被稱為“狹義銀行(narrowbanking)”的模式來取代現有的“部分準備金(fractionalreserve)”模式(備注：“部分準備金”模式即銀行存款由抵押貸款和其他非流動性貸款支持；“狹義銀行”模式即實行完全準備金制度，要求商業銀行存款(銀行的負債)有100%的存款準備金(商業銀行在央行的存款)的支持)。他們認為，狹義銀行不會遭受擠兌。

從表面上看，Libra的儲備與狹義銀行之間唯一明顯的區別是，前者將包含以多種貨幣計價的資產。

然而，仔細觀察一下便可發現，Libra的資金儲備將不會是一家銀行，不管是否是狹義銀行。支撐Libra的一些安全資產本身就是“部分準備金”銀行的存款。Libra的儲備將無法獲得銀行間用于交易清算的央行資金。

購買Libra不會減少銀行系統的存款量。假設一個英國人用他銀行賬戶里的錢買了Libra幣。他會把英鎊轉到Libra儲備金或其他賣家那里，這些賣家需要一個英鎊銀行賬戶才能收到這筆付款。這筆付款將存在該賬戶里。在現代銀行系統中，存款可以在賬戶之間傳遞，可以轉換成現金，也可以用來償還銀行貸款或從銀行購買資產。這些存款不會消失在非銀行機構中。

這是否意味著銀行可以放松？非也。

首先，如果Libra的儲備使用客戶的資金從銀行購買政府債券等證券，那Libra就可能會導致銀行資產負債表收緊。

其次，Libra可能會從跨境支付中削減豐厚的銀行收入，因為Facebook希望通過Libra幣的跨境支付的手續費幾乎為零。

第三，Facebook仍有可能決定使自身成為一家成熟的銀行。該公司表示，這不是他們的計劃，但如果Libra大舉成功，這一誘惑肯定會增加。Facebook擁有的數據已經有利于這家公司做出提供貸款服務的決策。雖然Libra的錢包將主要獨立于Facebook，但該公司將提供自己的數字錢包Calibra，面向那些想要將自己的私鑰交出去以便保護自己的數字貨幣的用戶，而用戶在交出私鑰的同時也提供了自己的個人財務數據。

持有Libra幣的個人還面臨其他風險。一是該加密貨幣價格的波動。比如說，如果日元兌該籃子資產的價值上升，那Libra的日本持有者就會遭遇損失。且這種新貨幣不會產生利息(盡管有預測稱Libra用戶可能從儲備金的利息收入中分得一杯羹，但這只是預測)。商店可能會歡迎信用卡支付的轉變，因為信用卡支付通常對交易收取高額費用，但享受信用卡帶來的額外福利的消費者可能不會。Libra也沒有政府提供的存款保險。最后，由于隱私等非財務原因，公眾可能會對Libra敬而遠之，而Facebook一直未能保護好用戶隱私。

不過，Facebook現有平臺的優勢，以及鼓勵Libra使用的激勵措施，可能足以推動Libra的發展。如果是這樣的話，銀行最終可能會希望自己持有Libra，或許還會經營相關的數字錢包，與Calibra相競爭。無論如何，Facebook很可能會開發一系列金融服務，就像兩家中國互聯網巨頭微信和阿里巴巴在中國所做的那樣。銀行和監管機構最好應對此密切關注。

參考鏈接：

https://www.economist.com/business/2019/06/20/what-facebooks-new-currency-means-for-the-banking-system

https://www.economist.com/leaders/2019/06/22/facebook-wants-to-create-a-global-currency?fsrc=scn/tw/te/bl/ed/

本文來源于“Unitimes”。

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