深度分享：比特幣趨勢的5個判定因素_BTC:區塊鏈

作者簡介：合約帝實盤入駐大咖-歐陽拽白，曾6000美金接入實盤，獲利高達35萬美金，收益50余倍。

大家好，我是歐陽拽白，今天的分享馬上開始了。

今天的分享流程主要是這樣的，第一部分我先說一些我自己零散的合約交易經驗，第二部分由大家針對我所分享的內容提問或者由杜總提一些大家感興趣的問題。

好的，現在分享開始了哦。

剛開始大家還很興奮，我先講一些枯燥的基礎知識吧。

1.合約五要素：

提問：一張合約的形成有哪些基本要素？大家踴躍回答一下。

答：一張合約的形成需要有五個要素：買方與賣方、合約面值、成交價格、到期時間。

每一張合約的形成，都一定有一個買方與賣方，因此平常大家說的什么空頭多還是多頭多，嚴格來說是錯誤的，市場上有多少空頭持倉就有多少多頭持倉。

真正需要注意的是，多方和空方哪一方的杠桿率更高。

2.一個簡單的博弈模型

我先舉一個簡單的例子：在前陣子BTC價格剛摸到9000美金時做了一個突破形態時，所有的多頭都上車了，甚至采用了高杠桿——五倍、十倍。此時我們可以說多頭的車更重。我們假設多頭的平均杠桿率到了5倍，而空頭的平均杠桿率只有0.5倍。這時候你們就知道哪一方更容易爆倉翻車了吧。

土耳其政府被指控利用比特幣資助深度虛假宣傳:金色財經報道，土耳其即將于5月14日舉行的總統選舉，土耳其現政府正面臨一些嚴重的指責。據土耳其當地媒體Kisadalga報道，土耳其反對黨（CHP）主席Tuncay ?zkan聲稱，已經了解到該國政府將在選舉前在DarkWeb上制作針對CHP的深度偽造的宣傳材料。

據?zkan稱，土耳其通信局曾與反對黨領導人Kemal Kilicdaroglu聯系，告知他們將在暗網(DarkWeb)上制作針對反對黨的虛假視頻。這些視頻包括使用被稱為deepfake的人工智能（AI）技術操縱的聲音和圖像內容，而?zkan則向將進行這種操縱的人支付BTC。?zkan稱，事情發生后，他們認為是違反民主、人權和法律的。因為他們良心感到不安，所以他們告訴我們，我們也有一份名單。[2023/5/13 15:01:04]

這里我引入一個市場多空平均杠桿率的概念。盡管有多少多頭就有多少空頭，但是多頭或者空頭使用多大的杠桿是不一樣的。在一個無外部干擾的簡單博弈模型里，必然是高杠桿率的一邊容易翻車爆倉

這也就是我們平常說多頭車重/空頭車重這個概念，背后真實的原因。

上面是一個假設的例子，真實情況市場的平均杠桿率很難得超過兩倍。雖然有大量滿倉十倍梭哈的玩家，但是占資金大頭的巨鯨玩家們的低杠桿率有效降低了平均杠桿率。

發改委等九部門：推動可再生能源與區塊鏈等新興技術深度融合:6月1日消息，國家發改委等九部門印發《“十四五”可再生能源發展規劃》。其中提出，培育可再生能源發展新模式新業態。推動可再生能源智慧化發展。推動可再生能源與人工智能、物聯網、區塊鏈等新興技術深度融合，發展智能化、聯網化、共享化的可再生能源生產和消費新模式。推廣新能源云平臺應用，匯聚能源全產業鏈信息，推動能源領域數字經濟發展。

推動可再生能源與電動汽車融合發展。利用大數據和智能控制等新技術，將波動性可再生能源與電動汽車充放電互動匹配，實現車電互聯。采用現代信息技術與智能管理技術，整合分散的電動汽車充電設施，通過電力市場交易等促進可再生能源與電動汽車互動發展。（國家發改委）[2022/6/1 3:55:18]

講一個真實的例子。實盤上幾百位老師有多軍有空軍有激進交易員有穩健交易員。所以這些老師們平均杠桿率一定程度上反應了一些老韭菜對市場的看法。最近半年，空頭的平均杠桿率有兩次到過三倍：BTC價格在4200美金那次突破和BTC在6000美金左右強行拉盤的時候。在這兩次大突破，大多數合約玩家都是看空的。

在一個無外部干擾的合約博弈模型中，站在大多數人的對立面是一個非常簡單而行之有效的策略。遺憾的是，實際BTC市場，并不是一個這樣一個簡單模型。

重慶：讓區塊鏈等數字技術與農業、工業、服務業深度融合:12月9日，重慶市政府印發《重慶市數字經濟“十四五”發展規劃（2021—2025年）》，《規劃》提出5個方面建設內容及方案，包括推動新型基礎設施建設，實現信息基礎設施全面升級，讓傳統基礎設施數字化、網絡化和智能化水平大幅提升；推動數字產業化能力大幅提升，讓“芯屏器核網”產業鏈條不斷延伸、產業集群效應顯著增強，新興數字產業加快布局；推動產業數字化取得重大進展，讓大數據、人工智能、區塊鏈等數字技術與農業、工業、服務業深度融合；推動數字化治理效能達到更高水平，讓數字政府、數字社會建設持續深化；推動數字經濟開放水平顯著提高，圍繞中新（重慶）國際互聯網數據專用通道建設，創新探索南向、北向、西向國際互聯網數據專用通道建設，重大開放平臺建設取得突破。（重慶日報）[2021/12/10 7:30:01]

好的，第二小節暫時結束，大家有什么問題可以現在問。

問：多軍車多少杠桿率算重的？

答：市場平均杠桿率超過2.5倍就算車很重了，所以我建議有一定本錢的人運用杠桿都不要超過兩倍。我自己在4200那波突破用了今年以來最高杠桿——兩倍。低杠桿一樣可以復利爆賺

今年過年后，我的歐陽OKEX賬戶總倉位杠桿沒有超過兩倍。

央行上海總部黨委副書記：深度參與數據安全、數字貨幣等領域國際規則標準制定:12月4日，在第三屆上海金融科技國際論壇暨首屆長三角金融科技大會上，中國人民銀行上海總部黨委副書記、副主任兼上海分行行長金鵬輝表示，加快推進金融機構數字化轉型，從決策運營、服務能力、用戶體驗多方面發力，打造數字核心競爭力，推動長三角數字生態協同共建，同時主動融入全球創新網絡，深度參與數據安全、數字貨幣等領域國際規則標準制定。他還表示，積極發展綠色金融服務，依托金融科技深化綠色金融產品和服務創新，聚焦當前綠色金融展業痛點，加強金融科技創新應用，比如探索應用型科技、科學核算碳排放，豐富和完善綠色信息體系。（澎湃新聞）[2021/12/4 12:50:53]

問：比特幣合約博弈模型的外部干擾因素主要有哪些呢？

答：很好的問題

第2節所述的只是一個場內無增減量資金博弈的過程。其實BTC的長期價格不取決于場內資金，因為場內資金早已經大多數allin比特幣或者有一個合理的配置比例，這只會造成BTC一個區間內的波動。真正影響BTC大行情的是場外的增量資金。只有這些無限量的場外資金，他們才可以給BTC帶來一個波蘭壯闊的牛市。

3、btc趨勢的決定性因素

鏈上ChainUP VP Kris Lee：鏈上ChainUP正深度參與IPFS、DEFI、DOT等生態建設:9月3日，華中區塊鏈周在武漢隆重舉辦。鏈上ChainUP VP Kris Lee在《鏈上三周年：交易系統的設計與探索》主題演講中提到，鏈上ChainUP通過三年的技術深耕，采用云原生與分布式撮合等綜合底層技術來提升交易系統的資源利用率、故障自愈、服務治理等能力，做到了全系統分布式無單點、彈性伸縮、適應突發流量、秒級容災恢復。Kris還分享了鏈上ChainUP的大中臺技術戰略，將交易所基礎服務和平臺數據開放，形成以交易所為核心的產品生態，與行業更多優質企業合作，為客戶提供更多交易所擴展功能。同時，在IPFS、DEFI、DOT等生態建設上，鏈上ChainUP也正在從技術層面深度參與，以推動區塊鏈技術在金融領域更廣泛地應用。[2020/9/3]

先說結論：BTC價格的長期趨勢完全取決于這個市場長期資金的凈流入/凈流出，短期的技術指標、上述博弈模型只能加速或者減慢趨勢的到來。

如何去看場外增量資金呢？市面上行情軟件統計的所謂資金流入，并不是我們這邊所說的增量法幣資金進入。區塊鏈上統計的那些轉賬信息，也只能反應交易活躍度和巨鯨出貨可能性。我們其實很難知道場外的資金進入意愿，只能通過圖表和一些數據來管中窺豹。

3.1圖表反映一切！

通過圖表，一定程度上可以看出長期資金在進入市場買比特幣還是在不斷流出。

我的經驗里，暴跌之后的市場的走勢，反映了買盤資金的活躍度，可以作為長期資金流入的一個參考標準。3月23號我發微博時，拿當下的市場走勢舉例，認為長線資金在不斷買入，是牛市初期的信號。

3.2法幣進入渠道相關的數據

USDT價格。過年前，USDT的負溢價達到一個峰值，與之而來的行情也是萎靡不振。USDT的價格主要反應的是國內資金進入幣圈的意愿。年后，隨著國內放水和行情走好，USDT價格保持了一個長期的正溢價。當然，USDT的短期價格還跟BTC的波動呈現逆相關關系。

Coinbase和Bitstamp相對于幣安的溢價。這兩家交易所是最大的美元交易所，是合規資金買比特幣的主戰場。在5000美金拉到8000美金的過程中，Coinbase和Bitstamp的價格一度出現了不正常的正溢價，其交易量也巨額放大。基本上可以確定這一輪行情是由場外美元增量資金帶來的。

4.技術指標是否有用?

剛剛提到短期技術指標只能加速或者減緩趨勢的到來。我的建議是切忌盲目信仰各類指標。

K線的形成只需要三個基本要素：時間、價格、交易量。市面上絕大多數指標都是由這三要素經過各種復雜的方法糅合而成。這也是裸k黨的理論依據。

我最常用的技術指標是形態。每個市場有它常見的獨特形態，這些常見形態來源于這個市場的特性和參與者的特點，BTC市場也是如此。過去數年在我的視角里最有用最簡單的兩種操作策略：突破做多、市場情緒極其樂觀亢奮時做跌破均線的瀑布短線空。

4.1如何做突破？

1、首先識別趨勢，順應趨勢對真突破有加成。2，整理的時間越長，突破位置越往整理形態的末端，對真突破越有加成。3，識別趨勢末端的反轉：突破后并沒有按照突破行情走，成交量縮減，并且隨后反向運動甚至打回吞沒。

舉最近兩個突破的例子。這兩個例子做對了，基本上今年可不用干活了。

第一個真突破：整理時間長、放量。

第二個假突破：整理時間短、縮量、隨后立刻反向運動。

4.2極端樂觀的行情下跌破均線的瀑布空。

這是我在幣圈觀察到的最多的形態。這和幣民風險偏好高、多軍杠桿率高的特點有關，最近一年尤其在散戶絞殺機——柚子中常見。

其實看當時的15分鐘線更有用，這里找不到以前的圖了。最重要的是在當時體會市場極度興奮的那種情緒。

對于新手來說，掌握好這兩種形態，在真突破時買進，市場極度興奮時跌破均線賣出。即可低交易頻次獲得穩健利潤。均線根據市場運行速度自己決定，越快越加速的行情，需要看的周期越小。極度興奮的市場環境下，最小可以看到15、5分鐘的k線。

問：你說的跌破均線賣出是ma20還是多少？

答：具體參數自由決定，每個人偏好不一樣。穩健的右側選手會設置大一點，這樣利潤回撤多，但是能防止假跌破，吃到更長的魚尾。

5、如何逃頂？

這其實和4.2有一些重復

看市場情緒。在大家極其樂觀，沒有人敢做空的時候，流動性最好，是現貨跑路的最好時機。前幾天EOS的六月大會就是最好的證明。

反映合約市場情緒的最重要指標是持倉量，持倉量越大，表明持倉興趣越高。

記住一句話：牛市在絕望中來臨，質疑中展開，猶豫中猛漲，狂歡中結束。

觀察ETH的歷史圖表，我們發現，每當持倉量處于高位時，市場情緒往往到了一個極端興奮點，隨后經常有大回調。而在ETH主升浪來臨是，持倉量卻保持不變猶豫不前，這就是所說的“牛市在質疑中展開”

第5節結束。

問：持倉量從哪個軟件看最準呢？

答：合約帝、aicoin都有，都是從交易所抓取的，只不過交易所沒有直觀顯示出來。

6，莊家/大戶視角

莊家或者大戶開倉一般不會像我們小散戶直接市價盤口掛單即可全部成交。大戶們更多的是用小單或者量化程序在盤面掛單吸貨，以完成建倉和換手。在橫盤的簡單博弈模型里，和大戶站在一邊往往對你更有利。

下面進入自由提問環節，可以由杜總提一些共性的問題。

問：歐陽老師的交易系統中怎么設置止損，低杠桿進場，是采用高頻小止損找位置，還是低頻大止損？

答：低頻入場，低頻大止損。比方說一個垃圾時間的波段，我盡量要做到不去進場。交易更多的是等待，窮人每天都在尋找機會，富人每天都在休息等待機會的到來。

問：在最開始最多的階段，從3200美金到4200美金再回到3300美金，你的持倉有很大的回撤，你當時是如何堅定拿住單子，并堅持到9000美金的呢？

答：3200-4200再到3300美金，我采取的是我短線交易的方法，短時間內的確獲得巨額利潤。4200美金跌破后立馬做空，隨后進入頻繁交易頻繁止損的心態失衡階段。隨后我決定做一些改變，不再在公開期貨賬戶做短線，并且在長線看好年后行情的基礎下，我決定休息，開了兩倍多單裝死，等到我前面理論環節所述的好的交易機會時再進場。事實證明，兩倍是一個健康的杠桿。

問：歐陽老師有沒有什么推薦的書籍可以學習交易知識？

看書只是打一個基礎，交易更多的是經驗的積累，每個市場都有它的特點需要自己觀察總結，比方說我在股市就虧得一塌糊涂。實際上我根本沒有專心研究過股市，主要興趣在比特幣。

交易所是否操縱價格？我知道的是17年，某些交易所和基金機構不想讓BTC漲，因為他們沒幣。現在19年，交易所更多的希望價格漲，市場活躍才有飯吃。

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