看空BTC的交割期權仍然在增加_BTC:btc錢包官網

雖然今天國內是工作日，但歐美的主力交易區仍然是假期，而且目前亞洲在幣市的交易程度還是不能和歐美相提并論，所以即便是亞洲的主力交易時間，整體的流動性也依然較差。今天沒有宏觀情緒作為指導，所以重點還是放回到BTC和ETH的鏈上數據，在加上整個四月幣價的波動較大，所以今天的主要是看一下從四月初到今天為止，23天內BTC和ETH持倉時間和持倉區間的數據，以前都是做單周的，這次就長一些。

首先是看到從月初到現在BTC的持倉時間，仍然是持倉少于六個月的BTC算為短期持有，而持倉超過六個月的BTC算為長期持有。其中持倉少于24小時的BTC一般會歸集到交易所的熱錢包，所以負值會視為從交易所的提現，而正值則代表轉入交易所的拋壓，所以從今天的數據來看，更多的BTC在統計時間內還是處于被買入的狀態。而持倉一天到一周的BTC雖然出現了較明顯的下跌，但可以看到持倉在一周到一個月，以及持倉一個月到三個月和持倉三個月到六個月的BTC都是處于增持的狀態，而且增持的量還不少，所以持倉一天到一周的BTC雖然減持較多，但其中更多的一部分減持應該是因為持倉時間更久而上升到更高的持倉區間。

但是通過數據也能看到短期持有的BTC確實展現出了很強的換手率，尤其是持倉在一天到一周的BTC可以看到是所有采樣數據中最活躍的，這也說明了最近一周大量的短期持有BTC更多的參與到了換手中。另外持倉一周到一個月的BTC正好是這次采樣數據所在的時間，可以看到最近一個月雖然出現了價格上的波動，但相對來說更多的籌碼還是處于長期持有的狀態，也代表了現在的情緒雖然不佳，但還沒有差到完全恐慌的狀態，還是有部分投資者認為接下來BTC的價格走勢會更好，所以更愿意持有。

Gate.io行情：市場看空情緒高漲，BTC或面臨更大幅度回調:據Gate.io全球交易數據，截止04月22日11:40，BTC現貨報53469.55美元，行情在昨夜結束震蕩后開啟下行趨勢，并一度觸及52600美元附近，目前稍有反彈，但連續的下滑可能會導致整體市場看空情緒被充分激發。而從1小時線看圖，由于夜間的持續下滑，K線沿BOLL帶下軌線運行近5小時后現觸底反彈跡象，但K線仍處于中軌線之下，后期仍有回調空間。KDJ在早間10：00時，結束下行趨勢，J值持續上翹交叉，短期內行情將迎來小幅度上漲。整體來看，此輪回調趨勢雖然短暫獲得支撐，但考慮市場看空情緒較重，后市反彈幅度并不樂觀，日內需持續關注53000美元位置的爭奪情況。

反觀基本面，去年美國一家特許銀行Silvergate開啟了BTC等加密資產的貸款業務，至今已服務超過500家加密公司，而昨日其對手Signature Bank透露了很快展開相關現金貸款的消息，這不僅會使傳統金融市場對BTC的供需關系更加密切，也能有效擴展加密資產的適用延伸性，長期來看，于市場屬于利好，所以長期仍看漲不變。

Gate.io現貨報價（北京時間0:00為準）BTC：53469.55美元（-4.03%）；ETH：2391.88美元(+3.57%）；DOGE：0.2753元（-13.51%）；LTC：258.85美元（-1.22%）；GT：3.39美元（-1.05%）；XRP：1.2994美元（-8.24%）[2021/4/22 20:46:23]

而從長期持有的BTC來看，持倉在六個月到十二個月的BTC是這段時間減持的主力，從時間來看，幾乎是去年5月到10月這段時間購入的BTC，其中基本去年七月以后購入的BTC就已經處于獲利狀態了，而去年九月十月也是獲利較多的區間，從這份數據可以看到隨著BTC沖破了30,000美金后，還是有一部分新晉的長期持有者出現了離場，雖然不知道這部分的籌碼離場的盈虧情況，但占據該區間的總持倉量并不多。接下來就是持倉在一年到兩年的BTC，從時間跨度來看，這個區間BTC的成本到現在幾乎全部都是虧損的，不過雖然在數據上出現了減持，但因為持倉兩年到三年的BTC是處于增持狀態，而且增持量大于持倉在一年到兩年的減持，所以可以視為該區間更多的籌碼還是因為持倉時間更長而上升到了更高的持倉區間。

分析 | CME比特幣期貨周報：經紀商堅定看空態度:12月14日，CFTC公布了最新一期的CME比特幣期貨周報（12月4日-12月10日），統計區間內比特幣一直保持窄區間橫盤震蕩。總持倉（未平倉總量）數量在上一周出現一定回落后再度反彈，最新一期數據中自2983張回升至3232張，該數據在近兩個月時間里一直保持一個比較穩定的漲跌摻雜狀況，而最終結果基本保持在3100左右，在這種情況下，這種幅度的數字變化對于市場的影響已經非常有限了。分項數據上來看，規模較大的經紀商持倉繼續給出有明確傾向性的變化，多頭持倉自93張重新跌回至56張，恰好回吐了上一期數據的所有漲幅，空頭持倉自256張反彈至285張，基本收復了上一期數據產生的全數跌幅，在這類賬戶凈持倉轉為凈空之后，上周是首次出現比較明顯的回暖跡象，而隨著本周調倉結果給出，一定程度上抹除了上周調倉造成的影響，因此，可以認為這類對于市場一直處在“引領地位”的投資者對于后市的偏空態度依然較為堅決，而本期倉位調整可以說是為了避免上一期數據的短暫“轉多”變化對市場產生“誤導”。[2019/12/16]

接下來持倉在三年到十年的BTC都出現了減持的趨勢，雖然持倉超過十年的BTC有增加，但仍然難以覆蓋持倉超過三年的減持，這部分中大多數的BTC都是處于獲利的狀態，但也并不能準確的判斷出是不是長期持有用戶的減持，因為這部分的持倉量中必然含有交易所的數據，但不論如何從數據層面可以看到在最近的這23天中更多的BTC是向著短期持有的方向移動。

分析 | 市場看空情緒增強 多空雙方或將在近日決出方向性選擇:據Bgain投研數據：自北京時間11月18日18點-11月19日18時，BTC價格下跌3.7%，結合量化交易的BTC本位增強指數均略有上漲，其中Bgain交易指數上漲0.13%，CTA指數上漲1.44%，對沖交易指數上漲0.98%。截至18點，OKEX精英用戶多空占比為54%/43%；火幣精英用戶多空占比41%/59%，Bitfinex多/空保證金占比為80%/20%，BitMEX多空倉位占比為49%/51%，市場情緒相對看空。幣價凌晨大幅下跌，一度逼近8000點，但遭遇多頭阻截，回踩8100點，市場看空情緒增強，多空雙方或將在近日決出方向性選擇。[2019/11/19]

接下來我們在看一下BTC的持倉區間，同樣是把持倉區間分為三個部分，首先是持倉少于十枚BTC視為小規模投資者，持倉在十枚到一千枚之間的BTC就是所謂中端投資者，而持倉超過一千枚就是巨鯨用戶了。這樣劃分后就可以清楚的看到，在最近的23天中小規模投資者是處于增持的狀態，雖然增持的量并不多，但仍然能看到小規模投資者還是維持較高的購買欲望。

而中端投資者卻成為了拋售的主力，尤其是持倉量在一百至一千枚BTC之間的投資者是減持的重點，應該是這部分投資者對于價格更加敏感。和以往統計不同的數據是，這次巨鯨用戶成為了增持的主力，雖然這部分的籌碼中很有可能有交易所的存在，但交易所的存量上升也沒有這么多，因此必然是有巨鯨的投資者出現了吸籌的跡象。而如果將持倉大于一百枚BTC算為高凈值用戶的話，可以看到這23天中高凈值的用戶也是以買入為主。

動態 | BTC合約空頭人數占比為52% 市場以看空情緒為主:據火幣合約數據顯示，截至11月4日16時，BTC精英用戶凈多頭賬戶數占比為47%，凈空頭賬戶數占比為52%；BTC精英賬戶多倉持倉量占比為39.8%，空倉持倉量占比為60.2%；平臺BTC總持倉量為3,757,372張。精英用戶多空趨勢數據是反應市場情緒的重要指標。目前，火幣合約市場BTC凈空頭人數大于多頭，且空頭持倉量大多頭持倉量，市場以看空情緒為主。[2019/11/4]

看完BTC的數據就到了ETH的數據，本來ETH想簡單一點，但考慮到這個月正好包括了上海升級，所以也不好太偷懶了。仍然和BTC一樣，持倉少于六個月的算為短期持有，而持倉超過六個月就算為長期持有，其中因為ETH并不像BTC一樣需要過多的依賴交易所，所以持倉少于24小時的用戶中也不乏有真正的投資者，雖然持倉在一天到一周的ETH有增持的趨勢，但并沒有覆蓋少于24小時的減持，因此可以明顯的看到最近23天時間中，ETH的超短期換手率還是較高的。

而持倉在一周到一個月以及持倉在一個月到三個月的ETH是這段時間中減持的主力，從時間來算，除了最近一周到一個月的ETH中有部分的虧損籌碼以外，基本都是以獲利者為主。因此可以知道在上海升級的前后短期獲利籌碼的離場還是占了多數。雖然持倉在三個月到六個月的ETH有增加，但增加的量也并不算多，很直觀的可以看到，短期持有的ETH更多的還是參與到了換手當中。

分析 | 市場新入資金嚴重不足 BTC看空力量強大:據TokenInsight數據顯示，反映區塊鏈行業整體表現的TI指數北京時間12月11日8時報313.66點，較昨日同期下跌10.9點，跌幅為3.36%。此外，在TokenInsight密切關注的28個細分行業中，24小時內漲幅最高的為醫療應用行業，漲幅為3.7%；24小時內跌幅最高的為能源與采礦應用行業，跌幅為10.93%。

另據監測顯示，BTC全球交易額較昨日下降7.51%，全網轉賬數較昨日上升9.79%至24.7萬。BTC前100地址持倉比近3日企穩于15.6%，且呈微幅上漲趨勢。BCtrend分析師Jeffrey認為，市場新入資金嚴重不足，BTC看空力量強大，短期反彈動能不足。[2018/12/11]

而從長期持有ETH的數據來看，就友善了很多，雖然持倉在六個月到十二個月的ETH有減持，但持倉在一年到兩年的ETH增持量卻更高，這也說明了是持倉六個月到十二個月的ETH中更多的還是因為持倉時間更久上升到了更好的持倉區間中，而且持倉兩年到三年的的ETH也是同樣的情況，清楚的看到持倉超過三年都是處于增持的狀態，因此也能明顯的得知，相對于短期持有的ETH來說，長期持有者在上海升級前后并沒有過多的參與到換手中，反而是堅定的處于持有狀態，即便是處于虧損或者即將解套中的長期持有ETH也沒有明顯的離場趨勢。所以從總的數據來看，ETH和BTC相反，更多的ETH是在向著長期持有的方向移動。

然后就是ETH的持倉區間數據，和BTC一樣也分為三個不同的區間，持倉ETH小于一百枚會算為小規模投資者，持倉ETH在一百到一萬枚之間算為中端投資者，而持倉超過十萬枚ETH就是巨鯨用戶了。從小規模投資者的走勢中可以看到有些曲折，雖然持倉小于十枚ETH的投資者都是處于增持的狀態，但持倉在十枚到一百枚ETH的投資者反而是以減持為主，但從總量來看，還是增持的部分更勝一籌。而中端投資者的表現也很類似，持倉在一百到一千枚ETH的投資者出現了離場的跡象，但持倉在一千到一萬枚ETH的投資者卻在大量增持，總的來看中端用戶也是增持為主。

而巨鯨就是明顯的籌碼供應方，不過考慮到上海升級的解鎖這個數據也是較為正常的，包括了一些交易所都提供了質押的業務，所以當升級后不論是ETH官方還是交易所都會出現普遍的減持跡象，但即便如此，如果將持倉ETH大于一千枚就算為高凈值用戶的話，可以明顯的看到ETH在這段時間中高凈值用戶是以買入為主，這個數據和BTC是一樣的。

因此看完了這23天的BTC和ETH的數據后，可以總結得知這段時間中更多的BTC向著短期持有者轉移，高凈值用戶出現了增持的跡象。而ETH則是更多的籌碼向著長期持有的方向移動，高凈值的用戶也是增持的主力之一。

看完這份數據后我們在簡單的過一下其它的鏈上數據，畢竟現在是處于周末時間，所以整體的流動性都是處于較低的狀態，首先看到的還是BTC從昨天上午十點半到今天上午十點半這24小時中發生的轉移數據，看綠子就能明顯的知道，最近24小時的鏈上移動將近4萬枚BTC，相比上幾周只有兩萬左右的移動量來說提升了不少，畢竟價格發生的變化還是較大的。但仍然是沒有看到長期持有BTC參與換手的跡象，每小時不到18枚BTC的長期持有籌碼減持到是最近幾周較低的數據，而中長期持有的整體虧損籌碼的減持也沒有過34枚BTC，同樣是很少的數據了，這也代表著進入周末后雖然價格還在反復震蕩，但持倉超過六個月的投資者還是冷眼旁觀。

從超過155天沒有移動過的長期持有者數據中可以看到，截止到今天又在繼續提升，當前已經有超過1,422.7萬枚BTC在近半年中沒有參與到換手中。這占了總流動量的73.51%，再次刷新了歷史記錄。所以即便是周末拋壓的重點仍然是短期持有的BTC，尤其是持倉成本在26,500美金以上的BTC是減持的主力。

從細節數據來看，雖然進入周末后價格的浮動變窄，甚至還出現了段時間的上升，但投資者的情緒仍然不夠樂觀，當前減持的主力還是以短期虧損中的籌碼為主，占了今日總拋壓的55.66%，而短期獲利持有者有41.18%，差距也并不是很大。市場的博弈性還是保持在較為平衡的狀態，仍然是高價籌碼換低價籌碼，降低了購買門檻的同時增加了短期拋壓的概率。

另外從BTC的URPD數據來看，也沒有什么變化，更多的籌碼依然集中在27,500美金左右，周邊的變化并不算非常的大，所以當前的價格還有一定的支撐力。但想要價格反彈，除了情緒上的提振以外，也需要大量資金的支持，不過下周一二左右交割合約的壓制很有可能就會結束，到時候價格的變化會更加和美股靠攏。其它BTC和ETH的拋壓就沒什么可看的了，進入周末后必然是大幅的降低。

不過有趣的是，到了周末從ETH質押中解鎖的驗證者也少了很多，截止到今天只有178個驗證者不到5,700枚ETH準備離場。而新質押近ETH驗證值有2,799名，將近9萬枚ETH在最近半個月內無法參與到換手中。所以ETH的拋壓確實呈現出下降的趨勢。

接下來是三個主力穩定幣的市值變化，USDT雖然是周末但仍然處于增持的狀態，最近24小時增加了大概1,600萬美金，畢竟是周末這個增持量也算不錯了，也代表了疑似歐洲的投資者仍然在關注幣市的走勢。而USDC則毫無懸念的繼續減持，24小時內有超過1.5億美金離場，同時BUSD也一樣有將近9,000萬美金的減值。將近2.5億的美國資金即便是周末也在逃離幣市，這種情況下雖然不能說BTC和ETH就不會上漲了，但上漲的幅度必然無法加大，其實這種狀態在進入四月后就已經頻繁出現了，所以四月后BTC和ETH在也沒有出現第一季度這種大規模連續上升甚至是將近翻倍的跡象。

最后還是看看下周五就到期的月度交割期權的數據，從BTC來看，最大痛點仍然是27,000美金，沒有變化，而空多比則相比昨天又有提升，現在已經來到了0.86，說明看空或者是對沖做空的小伙伴更多了，甚至是名義資金都增加了5,000萬美金。而ETH的數據昨天同期相比幾乎沒有變化，最大痛點沒變，空多比沒變，就連名義資金都幾乎沒有增加。看來相比ETH，還是看空BTC的投資者會更多一些。

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