USDT穩定幣前世今生，幣圈第一個穩定幣為何如此堅挺？_BTC:btc錢包官網

本系列連載目錄，斜體加粗為本期內容

第一章、穩定幣認祖歸宗

第二章、USDT出現的引導性事件

第三章、USDT被創造的動機

第四章、USDT的意外崛起

第五章、競爭中失勢的去中心化穩定幣

第六章、穩定幣價格的決定因素

第七章、USDT增發及賺錢的邏輯

第八章、史上最全穩定幣分類

第九章、各類穩定幣使用場景分析

第十章、穩定幣安全性分析

前言

空城之前斷斷續續寫過一些有關穩定幣的內容，比如之前的2020年度分析報告、幣災深度解析系列，但一直沒有拿出專門的篇幅去全面解讀，覺得比較遺憾，恰好前一段時間由于312的幣價腰斬USDT瘋狂增發，全網都在黑USDT，并且黑的點只有一個，就是增發，沒有其他點了，沒有人出來講講泰達公司為啥要增發？增發對他們有什么好處？通過增發他們怎么賺錢？

看了一堆黑文之后，我做出了一個艱難的決定，自己寫，自己黑，從穩定幣的起源開始黑，盡量黑的面面俱到。

我希望通過更加直觀且直白的方式讓廣大幣圈新人了解穩定幣，知道穩定幣的前世今生，穩定幣種類有哪些，各種類的穩定幣風險到底在哪，盡量避免今后在穩定幣上踩坑，大家要注意的是，本文為空城一家之言，并不一定事實就是這個樣子，大家可以作為參考但不可以作為投資依據，接下來就要開車了，請各位系好安全帶~

Pax Treasure在以太坊發行11697730枚BUSD:whale alert數據顯示，10月12日4點25分左右，Pax Treasure在以太坊發行11697730枚BUSD，交易哈希為0x3690b34c175a10e6c9a6b0a406f5c5bd5806304a2d0013c14b697316935067a1。[2020/10/12]

我們先要認祖歸宗，知道穩定幣是怎么來的，穩定幣這個東西在幣圈第一次被搞出來是在2013年底，其始作俑者就是我們敬仰并且熱愛的現在的EOS創始人兼B1公司CTODanielLarimer同志，也就是我們常說的BM。

BM2010年在bitcointalk論壇上被中本大爺強懟之后就發憤圖強想搞個自己的幣，并且從一開始BM就想建立生態，這點很重要，BM在空城看來是這個圈子里第一個有這個想法并加以實施的人，雖然第一個成功建立生態的實際上是V神，那個年代的其他的幣種創始人的想法大多僅僅都是為了開發個幣種圈錢而已，格局遠沒有BM這么大，當然BM這期間有過種種的不是，這里就不贅述了。

BM在2013年開發BTS的時候，在還沒有開發完之前，就有了一張宏偉的藍圖，這些計劃包括：底層工業級系統Bitshares+眾籌系統+去中心化交易所+分布式認證及交流系統Keyhotee+抵押穩定幣系統+各種創始團隊的應用+第三方開發團隊應用，以下是2014年BTS核心開發團隊的全家福，右二為BM，左一是團隊中唯一的中國人hackerfisher。

1350萬枚USDT從Tether Treasury轉出:金色財經報道，據Whale Alert數據，北京時間04月14日02:08，1350萬枚USDT從Tether Treasury轉入0x8bb0開頭地址，價值約1344.8萬美元，交易哈希為：0x9050eac42d3d0079e4146caec25eeb7cff0d25cfb8ae337d79c791fb8fac72e2。[2020/4/14]

下圖是3i公司2014年的產品家族樹大家感受一下，3i就是BM之前開發BTS系統時候專門成立的公司，全稱是invictus-innovations，BTS最開始的時候測試網絡叫做BTSXTS,沒過多久就改為BTSXT,之后升級主網之后叫做BTSX,最后才改名交BTS也就是我們現在見到的這個樣子。

雖然以BTS為中心的整個生態現在看有點過時了，我也看不到未來，但七個年頭過去BM的當時的想法已經在整個幣圈全面開花，由BTS升級來的EOS已經變成全球頭部公鏈;由PTS/AGS轉化來的ICO在2017年引爆幣圈；去中心化交易所也成為當前三大頭部平臺都在競爭的熱點，現在有個高大上的名字叫做DEX，當前最出名的DEX是由貓叔投資趙老板運營的鯨交所，這個領域未來極有可能會引爆，因為是個好故事；

分析 | 對比特幣價格產生影響的穩定幣現已不止USDT:Skew數據顯示，隨著比特幣價格下跌，TUSD的交易量激增加了三倍，從5.5億美元增加到了18億美元。盡管交易量在飆升之后所有下降，目前交易量數據顯示為17億美元，但仍然是一個很大的數字。Bravenewcoin的數據表明，突然飆升的TUSD交易量僅來自于Bit-Z交易所，TUSD總量的93.48％都集中在該交易所中。此外，Bit-Z交易所的交易量也證明了這一點，CoinGecko的數據顯示，Bit-Z的總交易量中有28.48％來自TUSD。此外，TUSD在Bit-Z上的流動性也不匹配。截至發稿時，TUSD/USDT交易對的價差為1.19%，明顯高于其他交易對。目前，對于TUSD大量集中在Bit-Z中的原因仍然未知。考慮到TUSD交易量相對于比特幣價格的增長，對比特幣價格產生影響的穩定幣現在已經不止一個（USDT）。（AMBCrypto）[2020/2/21]

KeyID這個東西影響了咕嚕，我們看到的mykey的一部分思想就來源于BM當年的KeyID；抵押穩定幣系統的玩法在2017年開始被引爆且在2019年引申出各種cefi和defi玩法；創始團隊的應用也就是現在以EOS創始團隊開發的EOS之上的第一大應用VIOCE，這個VIOCE實際上就是當年BTS家族里的VIOCE,只不過當年只有概念，而現在已經是實物了；第三方應用比如基于ETH\EOS等公鏈之上的各種游戲、理財。

動態 | USDT占比特幣交易比重約為66.06%:據cryptocompare數據顯示，目前比特幣交易情況按照交易幣種排名，排在第一的是USDT，占比為66.06%；排在第二的是美元，占比為12.84%；排在第三的是日元，占比為9.60%；排在第四的是歐元，占比為3.16%；排在第五的是USDC，占比為2.81%。[2020/2/6]

BM在那個時代的每一個BIGthings都變成了幣圈現在的重頭玩法，這是個很了不起的事情，一路走來，BM一直在踐行著自己當年的計劃，雖然BTS和steem看似并不成功，但是這些都是現在EOS得以稱霸公鏈領域的技術以及市場的前期積累，在BM的不斷拿努力下自己沒有成為前浪被打在沙灘上。

在空城看來在幣圈里除了中本聰以外，目前V神和BM是放在最前排應該受到幣民敬仰的大神，之后才是sunnyking和BCNext、李啟威。

可以說空城在2013年接觸到BM這個思想之后真就是有種醍醐灌頂的感覺，這個想法真的太牛B了，把一個幣做成一個生態，由于我對BM和BTS的極度認可我從2013年的眾籌階段，開始持有PTS和AGS，一直到后面兌換成BTSX&BTS，持有到2017年，四年的時間經歷了很多，在我自己生活上極度困難的時候其他的幣種可以清倉，但是BTS從來沒有清倉的想法，中間僅有過一次成功的短線，幣量增加了一些。

分析丨ONT/USD短線受阻 注意風險:金色盤面綜合分析：ONT/USD連續暴漲，已經達到之前套牢盤位置，注意上方套牢盤壓力，若出現回調，幅度可能較大。[2018/8/17]

在2014年以前，整個幣圈幣種不過小幾百個，而且除了BTC以外從底層原創的幣種非常少，可以用手指頭數過來，我算了下有這五個最為知名的，NXT、BTS、XRP，另外兩個Mastercoin、MAID

全球當時幾百個幣種都是改BTC的一點點代碼然后就發行了，好一些的改改挖礦算法，爛點的就只改幾個數,由于那時候大家代碼基本都是copy的，所以除了營銷團隊以外，起個好名字就變得極其重要，一個漂亮的客戶端UI也很重要

比如最早的MEC和后來的DOGE，這些都是外在做了很多包裝并且在一段時間內力壓群雄的存在，你可能無法理解，MEC你聽都沒聽過，它能牛X到哪里去？CMC全球幣種排名第七名，現在EOS僅僅排名第九，大家腦補一下。

BM搞的穩定幣屬于去中心化穩定幣，這第一個穩定幣正式上線是在2014年8月，三個月之后就出現了幣圈第二個穩定幣，也是第一個中心化穩定幣，就是我們的主角泰達幣USDT，USDT的發行人與Bitfinex交易所開發團隊實際上是同一撥人，但在2014年底注冊完新公司之后Bitfinex交易所一直對自己發行USDT遮遮掩掩，一開始不承認Bitfinex與USDT有關系，聲稱兩家公司沒有任何關系。

USDT的出現在空城看來與兩件事情有極大的關系：

第一件事兒：2014年8月份比特兒被盜事件

看似與USDT根本就扯不上關系的事件怎么會有這么大的聯系？因為比特兒被盜之后的處理方式告訴Bitfinex團隊發行白條這個事情是可行的。

比特兒被盜的經過這里不多講，我們只說最終的處理方式，眾所周知的在2014年底也就是被盜事件發生兩個月之后的時候，我去過比特兒濟南的總部，那天中午去了跟韓林老板和酒兒聊完天之后中午還跟他們團隊人一起吃了個飯，我們期間聊的事很多就是關于這次被盜的事，所以對這個事的了解我還是很自信的。

比特兒經此一役很多人認為比特兒會撐不住了估計是要倒閉了，但是韓林老板是很有一套的，他創造性的把被盜的BTC變成白條BTC，啥意思呢？

給大家簡單點說，假設比特兒被盜了100個BTC，那么比特兒將會發行一個幣種叫做白條BTC，為了方便起見，我們記做BTCD，這個BTCD也是100個，與被盜的數量一樣，比特兒會把這100個BTCD分發給丟失BTC的賬戶，也就是你丟失了1個BTC就給你1個BTCD。

然后比特兒承諾每個月拿出平臺交易費100%來回購BTCD,直到比特兒回購完100個BTCD為止，BTCD上市之后開始交易的基點為1BTC=1BTCD，剛開始上市的時候由于持有人的恐慌都在拋售，當然有人會認為比特兒會正常收購價格上升，所以會去低價收購，我印象里面最低的時候1BTCD=0.2BTC還不到。

隨著后期比特兒的回購越來越靠譜，最后的時候可想而知1BTCD=1BTC，但大家想一下這個過程中，比特兒極有可能只花了不到50個BTC就把這個事給擺平了，因為前期回購白條都很便宜，并且這個過程是市場決定的，比特兒只是說會正常回購，BTCD持有人如果在生活中缺錢一定是會割肉了，這實際上變成一個持有BTCD的人之間的博弈，只有在所有持有人都不賣的情況下比特兒才需要完全按照1BTCD=1BTC進行回購。

你想一下2014~2015年這個時間段幣圈是最黑暗的時間，你手里拿著真的BTC都極有可能會割肉，拿了個假的BTC你會不割肉？所以我相信絕大多數當時持有白條的人都在合適的時間割肉了，并且割肉割的有理有據，只有極少數持BTCD白條到2017年的人可以兌換到1BTCD=1BTC.

韓老板沒有食言，最終實現了他的承諾，最后一批人就是以1BTCD=1BTC回購的。空城后來想了想，這個確實太屌了，把風險推給市場，用現在的技術講就是token化債務，只是當時還沒有token這個概念。

這個事情當時鬧的非常、十分、特別大，成為繼2013年底五部委介入暴跌、2014年MTGOX倒閉之后的幣圈又一大重要事件，我深信這個事情Bitfinex的老板們帶了很深刻的思考，至少比特兒用事實證明了白條這種方式如果投資者虧錢了是認栽的，這種方式解決不會太鬧事，而群體是有共性的，可以應用于其他地方。

第二件事兒：Bitfinex交易所資金被富國銀行凍結

Bitfinex成立之后一直在用USD交易，當時國內的三大OKcoin、BTCC、火幣以及比特時代、比特兒(即現在的GATE)這些頭部平臺主要還是以CNY交易，是的，你沒有看錯當時的比特時代和比特兒是全球山寨幣的頭部平臺，國外山寨幣是以C網、P網、B網為主，當時國內這些平臺由于五部委的介入不再允許用信用卡充值而已，但依然可以用儲蓄卡充值。

Bitfinex的美元托管賬號一直都只用臺灣地區的富國銀行，富國銀行在比特兒出事之前也就是7月份就把Bitfinex的銀行賬戶給凍結了，我也是后來才知道的，只是當時沒有大規模被宣傳出來，當時富國銀行凍結了Bitfinex當時1.4億刀，那時候Bitfinex總資產一共才2億刀啊，也就是說凍結了70%的資金，所以這個事對Bitfinex來說一定是致命的，一旦處理不好，投資人擠兌，倒閉哏兒屁真的就沒跑了。

年初東叔在幣乎做節目的時候也提到過，注意這事與Bitfinex被盜是兩碼事，Bitfinex在之后2015年及2016年被盜了多次，并且Bitfinex在成功發行美元白條之后，再次在2016年使用這種輕車熟路的技能發行了BFX幣這個平臺白條。

文：巴比特

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