DeFi 2021：我們可以期待什么？_以太坊:區塊鏈技術發展現狀和趨勢

一年的變化太大了。

在過去的12個月中，去中心化金融DeFi已經從單純的試驗發展成為一個價值數十億美元的行業，其應用領域包括儲蓄、投資、衍生品、期權和保險。總鎖定價值是衡量DeFi鎖定多少資金的關鍵指標，到2020年底它飆升了20倍，達到140億美元以上，人們感覺這才剛剛開始。

因此，事不宜遲，讓我們直接進入未來一年可能推動DeFi發展的一些趨勢。

1.DeFi已死，DeFi萬歲!

2020年，區塊鏈領域同時出現了兩種趨勢。一方面，去中心化金融DeFi從一個實驗發展成為一個擁有超過140億美元的固定價值的龐然大物。隨著Uniswap、Maker、Aave、Yearn和Compound等DeFi項目成為價值數十億美元的協議，同時也出現了大量備受矚目的安全事件，暴露了DeFi的許多漏洞。到了2020年，當DeFi農民在以太坊不斷擴大的領土范圍內尋找肥沃的土地和相關的財富時，他們感到了一種天定命運的感覺。

Aptos生態DeFi協議Thala公布Token發行細節:3月26日消息，據官方消息，Aptos生態DeFi協議Thala公布其治理Token THL的發行細節。THL將于美國東部時間3月31日晚上7點和美國東部時間4月5日晚上7點之間通過LBP池發布。

此次發布將持續五天，THL總量的至多7%（700萬枚）將分配給社區。LBP將與LayerZero Circle（zUSDC）組成交易對，初始權重為98:2（THL/zUSDC），最終權重為30:70（THL/zUSDC）。

此次籌集的所有收益將存至Thala的MomentumSafe多重簽名的國庫地址中。Thala承諾將高達50%的收益用于直接協議運營。這包括核心流動性對的播種流動性、用于支持金庫和現實世界資產的潛在壞賬的保險基金，以及用于確保最大協議安全性的漏洞賞金。其余部分將根據DAO治理的酌情權進行適當預算，以支付貢獻者工資、審計成本、法律費用和其他雜項運營成本。[2023/3/26 13:27:05]

“Fomo”的投資者急于進入未經審計的實驗性應用程序，以期望獲得瘋狂的回報，卻不幸因黑客攻擊而損失了資金，這種情況并不罕見。許多引人注目的智能合約違規和漏洞利用為黑客和套利者帶來了豐厚的回報，卻損害了其他人的利益。“簡陋的金融”這個名字開始在DeFi的西部荒野中運行的應用程序上使用，在這些應用程序中，極高回報的誘惑往往勝過謹慎和常識。

數據：主流DeFi借貸協議過去24小時共清算超1270萬美元:6月13日消息，據 Dune Analytics 的數據顯示，主流 DeFi 借貸協議過去 24 小時共清算超 1270 萬美元。其中 Aave 清算 451.6 萬美元，Compond 清算 678.2 萬美元，MakerDAO 清算 141.6 萬美元。[2022/6/13 4:21:37]

像Gitcoin首席執行官KevinOwocki這樣的DeFi行業領袖意識到，“degen”式的融資方式即使不是完全破壞性的，也是不可持續的。他們正朝著最佳實踐的方向改變，以提高該領域的長期耐用性。這種從“退化的金融”到“再生的金融”的轉變，鼓勵了財政責任、高標準的智能合約安全性，以及為長期構建的生態系統。以安全為重點的加速發展、DeFi保險和風險管理的增長將有助于加快“再生金融”的轉變。

在某種程度上，這一轉變反映了從2017年ICO熱潮到今天更成熟的生態系統在區塊鏈領域發生的自然演變。隨著DeFi進入其備受期待的第二年，嚴肅的項目和投資者可能會重視可持續發展，而差勁的項目則被推到邊緣。

Solana DeFi項目因黑客攻擊造成的損失僅1.6萬美元:金色財經報道，12月3日，區塊鏈開發者Joe McCann發布推文稱，目前以太坊DeFi項目因黑客攻擊造成的損失已超過29.34億美元，而Solana DeFi項目僅因黑客攻擊損失1.6萬美元。此外，BSC DeFi項目也因黑客攻擊而損失近6.58億美元。以太坊鏈上已發生108起攻擊事件，BSC鏈上已發生45起攻擊事件，而Solana鏈上僅發生3起攻擊事件。[2021/12/4 12:49:59]

2.Layer2的采用釋放更多的吞吐量，并最終釋放了更多的容量

在DeFi和整個區塊鏈中，保存最差的秘密是，DeFi將為應對主流用戶潮而付出巨大的努力。DeFi當前居住的以太坊主網可以與容易造成嚴重交通擁堵的單車道高速公路相提并論。以太坊主網越擁堵，參與鏈上抵押、儲蓄和借貸的成本就越高。用戶與DeFi進行交易的成本超過100美元的費用并不少見。

因此，人們已經注意力都集中在Layer2網絡上，通過將DeFi從以太坊的限制中解放出來，該網絡可以提高DeFi的玻璃天花板。Layer2無需在單個區塊鏈上運行與DeFi應用程序相關的所有處理，而是讓開發人員將繁重的工作轉移到側鏈網絡上，同時又保持了以太坊的大量流動性。如果以太坊是一條交通擁擠的擁擠高速公路，那么可以將Layer2視為一個替代的“車道”，在此車道上仍可與主要高速公路相連。

NFT和DeFi資產借貸平臺Drops在以太坊主網上集成Chainlink喂價:NFT和DeFi資產借貸平臺Drops宣布，已經在以太坊主網上集成Chainlink喂價，以支持其專注于NFT的DeFi生態系統。通過集成合Chainlink去中心化預言機網絡，Drops確保貸款能夠根據各種加密貨幣或穩定幣準確、安全地定價。初始集成支持的Chainlink喂價包括WBTC、ETH、USDC、ENJ、UMA和其他穩定幣。[2021/7/17 0:59:33]

另外，許多以太坊支持者一直在展望以太坊2.0。階段0在2020年末啟動，并取得蓬勃發展，但我們必須等待數年才能完成全面遷移。盡管前景廣闊，但仍有許多未知數。應用程序和用戶會遷移到Eth2嗎？Eth2能處理DeFi復雜的定義應用程序嗎？這些風險促使一組開發者完全轉向以太坊，以尋求可擴展性和確定性。

3.非以太坊DeFi的蓬勃發展

回顧過去，我們可以看到以太坊區塊鏈的整個歷史是如何發展到我們剛剛見證的“DeFi之年”。

庫幣高級合伙人Alicia：專注于金融領域的庫幣公鏈將為DeFi帶來新變革:7月16日晚在加密閣的對話中，庫幣高級合伙人Alicia表示，“庫幣作為加密貨幣交易所，在流動性、撮合、做市、交易深度、用戶體驗等方面都積累了豐富的經驗。定位于金融領域的庫幣公鏈將繼承庫幣金融屬性的DNA，專注于解決DeFi、DEX等賽道存在的問題。而且在庫幣公鏈設計之處就充分考慮到實用性以及適用性，將更加直觀地匹配DeFi的應用場景，從而加速DeFi、DEX項目的孵化落地。”[2020/7/17]

從智能合約的形成時期到穩定幣、DAO以及早期去中心化交易所，如今我們觸手可及的一系列應用程序已經成為支撐現代DeFi經濟的一組基石。每一個新穎的應用程序都利用了之前的創新技術，從而全面加強了項目。雖然以太坊已經從強大的先行者優勢中受益，但更新的生態系統和協議正在遵循其快速可擴展性、成本、交易速度的同時，也采用了快速的追隨者方法。

在2019年和2020年，我們看到了多個新協議的出現，它們專注于區塊鏈最大的用例。例如，幣安正在利用其龐大的用戶基礎推動DeFi產品在幣安鏈上的吸引力。與此同時，例如Cosmos、Polkadot、Tron、Solana、Algorand等第二代區塊鏈正在誕生自己的去中心化借貸、交易和流動性平臺。FTX在Solana上推出了他們的DeFi產品Serum。Algorand已將大量穩定幣加入其協議，包括USDT和USDC。甚至以太坊DeFi的堅定者Compound也在準備發布自己的協議。

在以太坊2.0上沒有可擴展性的短期路徑時，所有這些協議都在開發者和用戶的思想共享方面競相超越以太坊。他們可能在用戶、應用程序和財務“構建模板”方面落后以太坊幾年，但他們可以從以太坊的成功和失敗的經驗中獲益。這些新協議在2021年的采用率和DeFi應用程序將有所增長，但它們是否會成功取代以太坊，則完全是另一個問題。

4.加速比特幣流入DeFi

隨著非以太坊DeFi生態系統的發展，機構對比特幣的參與也在加強，與此同時，人們對該領域的零售興趣也在重新覺醒。毫無疑問，比特幣的迅速崛起無疑點燃了2020年DeFi的火焰，并有望在接下來的一年做到這一點。一直以來，DeFi產生的熱情都反饋到了比特幣上。

在2020年，我們看到了WBTC的第一個真正的跨協議成功案例。在沒有其BTC實際應用的情況下，比特幣持有者爭相“合成”其資產，并從寶貴的比特幣中創建與DeFi兼容的鏡像資產，以參與DeFi熱潮。WBTC是“代幣化比特幣”運動的直接領導者，它已經鎖定了112,385個比特幣，并與其他解決方案，例如renBTC和tBTC結合在一起。WBTC在2020年的發展令人難以置信，其價值迅速超過比特幣的Layer2閃電網絡。代幣化的比特幣僅占比特幣總供應量的不到2％，仍有一定的增長空間，如果它在2021年結束時接近BTC總市值的5％也就不足為奇了。在2021年，不管怎么說，比特幣仍然是城里最大的游戲，我們將在2021年看到它過渡到這些新的協議。

5.至少在美國，監管將加強

在CFTC對BitMex采取執法行動之后，美國證券交易委員會主席JayClayton在上任的最后一天和圣誕節歡慶前夕，對Ripple進行了嚴厲打擊，起訴該公司及其兩名高管非法發行證券。這兩個引人注目的案例表明，美國監管機構并沒有忘記加密技術，幾乎可以肯定他們會一直密切關注DeFi。

自2018年與EtherDelta創始人達成和解以來，雖然沒有針對DeFi的特定執法行動，但如果以為DeFi協議及其創始人不受美國監管機構的影響，那就太過于冒昧了。最近的CoinTelegraph文章引用了SEC專員HesterPeirce的原話：

“DeFi就像在2017年ICO熱潮一樣，對美國證券交易委員會構成了挑戰。不同之處在于DeFi的發展速度實際上要快得多。我認為，法律問題在DeFi方面更難解決。”

至少對于某些人而言，加密貨幣的“狂野西部”在持續期間可能一直很有趣，但是隨著該行業的發行量增加，它將不可避免地吸引更多監管部門的關注。DeFi擁有豐富的平臺和迅速升值的價值，是監管機構的明顯目標。盡管一些DeFi應用程序由于其去中心化而可能更安全地執行，但整個空間都處于警戒狀態，等待SEC或CFTC的下一步行動。

下一步：主流采用

盡管DeFi進入2021年仍有很多不確定性，但很明顯，DeFi將會繼續存在。可能會有新的協議、新的法規、新的代幣，但DeFi作為一個概念已經建立了一個足以抵御未來的不利因素的立足點。目前，DeFi主要局限于區塊鏈狂熱者的核心群體，但下一個里程碑將是2021年及以后的主流采用，因為DeFi與傳統金融科技世界的融合越來越多。

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