金色觀察｜復盤“USDC危機”：Circle為何能死里逃生_USD:USD價格USDC幣

作者：金色財經Jason.

金色財經區塊鏈3月14日訊硅谷銀行的倒閉是自2008年以來最大的銀行倒閉事件，銀行擠兌已進入加密生態系統，導致Circle發行的第二大穩定幣USDC脫錨并跌至0.85美元低點。但僅僅過了兩天，USDC就恢復了錨定價格，甚至一度出現溢價，下面就讓我們分析一下Circle為何能從這場“USDC危機”中死里逃生。

這個故事始于最近持有債券的銀行未實現損失的大幅增加，隨著利率上升，銀行資產負債表上的長期債券價值正在下降，指定為持有至到期日的債券不會被減價至其公平市場價值(FMV)。

金色晚報 | 1月27日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：印度最高法、火幣、Argo Blockchain、谷歌搜索、BTC減半

1. 印度最高法院將延期對關于監管加密貨幣案件的審判。

2. 火幣將捐助1000萬元支持疫情防治，首批采購防護口罩已運抵黃岡市。

3. 中國1月份已注冊714家區塊鏈公司，目前共有26089家區塊鏈公司正在運營。

4. Argo Blockchain已安裝1.7萬臺礦機，目前有15730臺礦機正在運行。

5. 谷歌“BTC減半”的搜索量增加一倍，或將成為BTC上漲的潛在催化劑。

6. BTC現報8742美元，近24小時上漲3.58%，市值為1591.92億美元。[2020/1/27]

如果銀行被迫出售這些貶值的債券以產生流動性，那么擁有這些債券的銀行就會出現問題，導致他們在公平市場價值上出現損失，這就是硅谷銀行在3月9日星期四試圖提取420億美元時發生的情況。

金色晨訊 | 人民日報：鼓勵區塊鏈發展不等于一哄而上 搞惡性競爭；美國懷俄明州或將建立專門處理加密貨幣交易的銀行:1.平安金融壹賬通更新招股說明書，估值或大幅下降；

2.成都區塊鏈創業活躍度位列全國第六，到2020年規模將超過200億元；

3.中央財經大學鄧健鵬：法定數字貨幣能提高流通效率并節約流通費用；

4.中國政法大學劉少軍：法定數字貨幣在跨境支付領域具有極大潛力；

5.國家知識產權局王琳：我國區塊鏈專利超1200項，數量世界第一；

6.人民日報：鼓勵區塊鏈發展不等于一哄而上 搞惡性競爭；

7.21世紀經濟報道：國內資產通證化進程緩慢，監管部門的監管布局相對“滯后”；

8.螞蟻金服蔣國飛：區塊鏈的價值絕不在于發幣炒幣，而在于解決社會問題；

9.何寶宏：建議不要跟風投資，遠離打著區塊鏈旗號的騙局。

1.三菱UFJ將圍繞數字貨幣與日本互聯網巨頭Recruit成立合資公司；

2.美國懷俄明州或將建立專門處理加密貨幣交易的銀行；

3.新加坡金融管理局局長：期待中新兩國加強數字貨幣領域合作；

4.報告：安卓漏洞StrandHogg允許黑客竊取加密錢包信息；

5.西班牙銀行Bankia將推出旨在減少溫室氣體排放的區塊鏈項目；

6.德國第二大證券交易所成立區塊鏈技術和代幣化顧問委員會；

7.尤文圖斯足球俱樂部發行代幣，球迷可通過該代幣參與投票；

8.外媒：etherscan.io被中國互聯網防火墻阻止訪問；

9.12月2日，Bakkt比特幣期貨未平倉合約達到650萬美元，創歷史新高；

10.北歐聯合銀行禁止員工交易比特幣；

11.兒童救助會已經重新啟動其加密貨幣籌款平臺。[2019/12/4]

金色晨訊 |?大量比特幣巨頭開始進行比特幣交易:1.圣路易斯聯邦儲備銀行:山寨幣或會導致比特幣價格一直處于低位

2.BitPay CEO：比特幣生態系統正在回歸到“健康”的狀態

3.冒充電影的惡意軟件篡改用戶頁面騙取數字貨幣

4.Dash核心團隊：相信不會發生51%攻擊

5.谷歌被指責只禁止Ethereum廣告

6.2018年近200個ICO項目通過Reg D繞過美國證券交易委員會的禁令

7.馬來西亞政府尚未決定是否將數字貨幣合法化

8.大量比特幣巨頭開始進行比特幣交易

9.ProgPoW團隊承認他們正在與英偉達和AMD合作[2019/1/13]

硅谷銀行是美國第18大銀行，總資產約為2090億美元，存款總額約為1750億美元，為了滿足420億美元的取款，硅谷銀行被迫開始清算其債券投資組合。

金色財經 | 阿塞拜疆央行取消發行加密貨幣 澳本聰稱ABC方向錯了:1、IRS咨詢委員會建議允許通過加密貨幣支付聯邦稅；

2、美國財政部OFR：加密貨幣不會對美國金融穩定構成威脅；

3、克里米亞或建立教育中心幫助區塊鏈行業規避制裁；

4、兩家加密初創公司同意將ICO代幣注冊為證券；

5、國家特聘專家蔡維德：區塊鏈中國大有前途 但任重道遠；

6、中國集團公司促進會區塊鏈分會正式成立；

7、波蘭新稅法草案規定虛擬貨幣交易稅率達19%；

8、澳本聰：ABC雖領先但方向錯了；

9、阿塞拜疆央行取消發行加密貨幣。[2018/11/17]

硅谷銀行被迫出售其價值210億美元的可供出售債券組合，該組合現在的標價低于購買時的價格，因此損失了18億美元，他們現在基本上已經失去了客戶存款而資不抵債。

硅谷銀行被迫停止提款，美國聯邦存款保險公司接管了他們，FDIC將確定該銀行是完全關閉還是全部或部分出售給另一家銀行，周一，受保儲戶將可以完全使用FDIC支持的25萬美元。

硅谷銀行為半數美國初創公司(65,000)提供銀行服務，但他們93%的存款沒有保險，這意味著這些初創公司可能會在周一拖欠工資。持有硅谷銀行資金的組織之一是Circle，也就是美元穩定幣USDC的發行方，他們435已美元儲備金中有33億美元存放在硅谷銀行。

上周五，由于銀行周末不營業，Circle暫停了USDC贖回，Binance和Coinbase都暫停了他們免費的USDC穩定幣轉換。隨后，USDC與美元的1:1掛鉤匯率打破，USDC在主要交易所價格暴跌至85美分。

USDC脫錨引發了短時風險，因為前10大去中心化交易所流動性池中有八個使用USDC或DAI作為穩定幣。

隨后去中心化借貸市場Aave被迫凍結頭寸，借貸市場Compound也被迫禁用USDC供應交易，MakerDAO同樣被迫限制其對USDC的敞口，Curve的3pool已耗盡USDT，幾乎沒有任何流動性可供USDC或DAI來兌換USDT，Uniswap的USDT/USDC池也被清空了，超過7000萬美元的USDT流動性被交易者和LP從該池中取出。

那么，Circle為何能死里逃生呢？

Circle有一個有利可圖的商業模式，實際上通過美國國債產生收益而受益于利率上升，如果Circle的資產負債表出現漏洞，他們或許可以通過創收來填補漏洞。

需要關注的是，隨著USDC贖回的增加，USDC的支持百分比也會下降。基于80%的回收率假設，Circle可能會在不到六個月的時間內填補6.6億美元的缺口，而且這還不需要清算其儲備金資產。

Circle已向市場保證，在硅谷銀行情況得到糾正的同時，他們將用公司資源和可能的外部資本彌補任何短缺，就在所有硅谷銀行的儲戶都在等待解決方案的時候。美國財政部長珍妮特·耶倫也表示，她正在與監管機構合作以遏制影響，美國政府也正在準備采取“實質性行動”來支撐硅谷銀行存款。

隨后，美國財政部、美聯儲和FDIC發表聯合聲明：“從3月13日星期一開始，儲戶將可以使用他們所有的錢。與硅谷銀行的決議相關的損失不會由納稅人承擔。”

接下來的事情相比大家都已經清楚，市場復蘇印證了Circle的說法，USDC于本周一恢復錨定價格，Circle死里逃生，沒有倒下。

本文部分內容編譯自DelphiDigital

Tags：USDUSDCSDCUSD幣USD價格USDC幣USDC價格SDC價格SDC幣

以太坊交易