逆勢募資30億，國科嘉和不可復制的絕技-專注科技投資_CEO:人工智能考研考哪些科目

文/王海倫GPLP

2018年，7月10日，國科嘉和PE二期基金成立發布會在北京召開，當國科嘉和基金管理合伙人王戈宣布PE二期完成募資30億人民幣的時候，掌聲響遍全場。

眾所周知，2018年募資難蔓延整個風險投資圈，甚至有投資機構為了募資前臺都開始上陣。對比之下，在業內不常曝光的國科嘉和成功募資30億人民幣著實令人感到驚訝。國科嘉和是怎樣的一個投資機構?又是如何獲得諸多重磅LP的認可?GPLP君帶大家走近國科嘉和這個低調的投資機構。

國科嘉和的絕技：專注“科技投資”

如果用一句話總結國科嘉和的募資秘密，那就是“專注科技投資”，從7年的投資記錄來看，以科技為核心的投資風格自國科嘉和誕生起就深入到了他們骨髓里。這一投資風格應是源自國科嘉和管理合伙人王戈本人“科技人”特點。王戈自畢業后就加入中科院，一干就是27年，這輩子他從來沒有離開過中科院這個體系。

“作為國家戰略科技力量，中科院已經用過去的成績證明了自己，但是同時我們壓力依然很大的。領導人視察中科院提出的‘四個率先’對中科院賦予了新使命。國科嘉和是中科院的基金，天然帶有使命感，我們要做最懂科技人員的私募股權投資基金。”王戈對GPLP君介紹。“國科嘉和是2011年成立，目前為止有人民幣VC一期、人民幣VC二期、美元VC一期，人民幣PE一期、政府專項一、政府專項二，今天是PE二期基金正式成立。在2018資金荒、去杠桿的大環境下，圓滿發行成功超過30億，需要感謝各位LP對我們的信任。這樣的情況下順利完成了募資，我覺得是給我們一個很堅定的信心：對中國的未來發展有信心、對中國科技創新有信心。近期的中興事件及中美貿易摩擦，讓大家對自主創新、安全可控有了新的、深刻的認知，而國科嘉和自7年前就開始圍繞自主創新在做自己的投資布局。”

從國科嘉和的投資案例看，他們將對投資自主創新、專注科技的理念執行頗為徹底：

國科量子：走在世界前列的量子通信綜合服務商

國科量子是中科院科研成果轉移轉化項目的典型代表。2016年8月16日，國際上首顆量子科學實驗衛星“墨子號”發射升空;2016年11月，量子保密通信骨干網“京滬干線”順利開通，國科量子成立;2017年8月初，“墨子號”量子科學實驗衛星提前并圓滿實現全部三大既定科學目標，標志著我國率先掌握星地一體廣域量子通信網絡技術。

“量子通信在實用階段是量子保密通信，主要是量子密碼的應用，國科量子是由國科控股聯合潘建偉院士團隊共同成立的，主要是提供量子密鑰的運營服務。我們理想是想用5到10年的時間建設一個覆蓋全區星地一體的量子密鑰的網絡體系，而且它的密鑰是安全的，方便的，就像水和電一樣的，公眾每個人可以很方便獲得保密安全的服務。”國科量子CEO戚巍在公開演講中曾這樣介紹：“數據流量每年以40%的速度在增長，對安全的需求實際上非常大的。而安全80%來自于密碼，量子保密通信提供了一種理論上唯一證明的絕對安全的密碼體系。我們擁有在源頭上全球領先的技術。此外，國科量子還有一個業務方向是做應用。國科量子正在和合作伙伴開發面向政務、面向移動應用的一些適應2C或者特殊行業使用的產品，讓量子通信不再成為一種高大上的概念。”

工信部聞庫：區塊鏈等帶動新經濟新動能逆勢成長:在23日舉行的國務院新聞辦新聞發布會上，工信部新聞發言人、信息通信發展司司長聞庫表示，在疫情防控中，遠程教育、在線醫療、網絡視頻等新興需求快速擴張，5G、人工智能、工業互聯網、物聯網、車聯網、大數據、區塊鏈等技術創新和產業應用在滿足人們正常生產生活需求方面發揮了重要作用，帶動了新經濟新動能逆勢成長。（人民日報）[2020/4/24]

據GPLP君了解，在這一領域，國際上競爭激烈。美國通過“量子信息科學和技術發展規劃”等項目，每年的研究經費投入達2億美元。歐盟公布“量子宣言”，投資10億歐元。英國發布“國家量子技術計劃”，投資2.7億英鎊。日本成立量子信息和通信研究促進會，計劃10年內投資400億日元。除了政府主導外，企業也在積極參：美國Battelle公司環美量子通信網絡計劃、俄羅斯開發銀行計劃投入50億建設量子通信網絡、谷歌、IBM、微軟等在量子計算重金布局。

“量子保密通信產業在核心技術領域不受制于人;國科量子不僅在技術上是領先的，在產業鏈的完善、產品的開發與應用方面也是走在世界前列的，技術壁壘高又具備商業應用前景，是國科嘉和青睞的項目類型。”王戈評論說。

慧拓智能：開創中國平行駕駛的先河

資料顯示，慧拓智能源自于中科院自動化研究所王飛躍教授提出的“虛實互動”的平行駕駛理論，以“車端感知·云端管控”的方式實現更加便捷、舒適、安全的智慧出行方式，致力于新一代云端化智能網聯自動駕駛技術的研發及產業化。2018年3月，慧拓智能發布的“第三代平行駕駛系統”，已經可以實現在北京遠程監控常熟的無人車上路。

據慧拓智能CEO陳龍博士極富感染力地說：“慧拓智能把無人駕駛首先落地在特定場景，在2017年5月與徐工集團就達成了戰略合作，最先落地的是工程機械場景，做無人礦山。慧拓智能要做全中國甚至全世界最棒的無人礦山運營服務的公司。因為礦山除了礦本身以外還牽扯到如何把無人礦卡挖出來的礦運走，是大物流的概念，所以我們和東風汽車簽署了一個量產無人駕駛礦車的項目。慧拓智能創始團隊多數來自于中科院自動化無人駕駛比賽。。因為我們做比賽所以我們對網聯汽車中心有很強的積累，所以慧拓智能承接了吉利汽車一個大的規劃。2018年慧拓智能已經簽署了6000萬合同。”

“王飛躍教授是中國在人工智能領域非常頂尖的專家，慧拓智能在平行駕駛開創了中國在這個領域里面的先河。慧拓智能的創始團隊十多個都是博士。無人駕駛領域不少創業企業集中在私家車這一市場，離商業化仍有一定距離。而慧拓智能以獨特的技術能力將無人駕駛落地在特定的剛需場景，這一點是我十分欣賞的。”王戈談起慧拓智能時，如數家珍。

分析 | 分析市場空頭力量仍然較強，ATOM合約逆勢上揚:期貨平臺BFX.NU研究成員表示，比特幣4小時布林帶開口向下打開，同時多個技術指標顯示出下行跡象，表明空頭力量仍較強，下方需關注7000美元關口支撐力度，主流幣、平臺幣多數下跌。期貨市場上，全網多空比，比特幣空方短時溢出約3.34%。其中，ATOM合約表現較為突出，日內漲幅8.35%，逆市強勢上揚，QTUM合約日內跌幅3.22%，跌幅突出。主流幣期貨板塊，EOS、BSV、ETC等13類合約，早間呈現增倉狀態，而ETH、ZEC、NEO等14類合約則呈現減倉狀態；平臺幣期貨板塊，OKB合約反彈明顯，日內漲幅2.26%，短時減倉約3.2萬，而BNB、HT合約則呈現短時增倉狀態，其中HT合約短時增倉約5.1萬。[2019/12/15]

LaserFleet:國科嘉和的商業航空航天生態鏈

LaserFleet中文名為深圳航星光網空間技術有限公司，是一家為飛機提供衛星通信服務的高科技企業。LaserFleet采用激光鏈路和低軌小衛星，分步建立高速數據傳輸系統，為民航客機、軍用飛機和微小衛星等提供天基互聯網接入。創始人潘運濱曾創辦喜樂航(837676.OC)，2017年8月創辦航星光網。LaserFleet的聯合創立方為天儀研究院和上海光機所。

創辦航星光網是基于潘運濱在喜樂航時期無法解決的難題：“飛機目前上網的資費非常貴，是我們4G流量的1260倍，想看世界杯至少一個航程花一萬五。喜樂航是一個航空互聯網行業的公司，在收入3個多億時仍略虧損，原因就在于上游費用太高。地球同步建設軌道位置全世界只有400多個，已經被占滿了;無線電的通信頻譜也已經分配完畢了。為了解決飛機上網問題就必須去這兩個困難：軌道和頻率。一個非常清晰的商業場景+迫切的需求，需要有技術幫我解決這個問題，而這個技術就來自中科院。我當時手握另外兩個TS，選擇國科嘉和是因為他們完全理解這個里面的技術特點。”

經過半年多的發展，LaserFleet已經有2款產品面市：一是星間激光通信機(T5)，是搭載在微小衛星上的小型化、緊湊型以及輕量化的激光通信終端，用于實現星間可靠連接和雙向數據通信，已獲國家型號任務訂單。第二款產品是安裝在民航飛機上的光學天線，正在適航取證中。地球上取得適航認證只有四家公司，LaserFleet是第四家，也是唯一一家中國公司。

“潘運濱作為技術背景出身的商業人才與我們中科院的科學家們默契合作，一同組成了LaserFleet項目的黃金戰隊。LaserFleet是國科嘉和在商業航空航天一系列布局中的一環。國科嘉和投資了為航天、航空和軍用領域，提供先進的電子學產品及系統解決方案的國科環宇，與國科環宇一起孵化了國內最先進的商業衛星平臺研制公司-天儀研究院。隨后又與天儀研究院一起成為LaserFleet的創業伙伴。國科嘉和的投資會沿著產業鏈深度垂直地進行X光掃描，從產業協同發展的角度去投資。商業航空航天只是我們投資的一個小跑道。我們投資領域覆蓋物聯智造、移動互聯、人工智能、云計算與大數據、金融科技、安全安防、醫療服務、醫療器械與制藥等垂直細分領域。我們整個基金70%投資TMT，30%投資生命科學領域。”王戈向GPLP君更宏觀地介紹了國科嘉和的投資布局。“最近一部電影很熱，《我不是藥神》，讓大家都看到了中國病人面臨的困境。在生命科學領域投資中國自主創新企業，是大勢所趨。”

分析 | 金色盤面：XLM逆勢走強 短線多頭趨勢明顯:金色盤面綜合分析： XLM回調之后再次走出凌厲的上攻態勢，短線macd多頭趨勢，在市值10億以上標的中，表現突出，但目前市場整體較弱，所以短線風險仍在，請投資者注意做好風控。[2018/9/7]

普瑞金生物：做屬于中國人自己的創新藥

普瑞金生物藥業專注于生物藥的研發與推廣，以CAR-T細胞免疫治療和納米抗體生物藥研發為主要發展方向。公司擁有全球唯一融合細胞藥物與納米抗體藥物的生物藥研發平臺，目前已取得階段性研發成果，CAR-TCD19產品已成功治愈數十例復發且難治類白血病患者及惡性淋巴瘤患者。作為技術迭代，普瑞金還在世界范圍內首次成功將搭載納米抗體的CAR-T應用于治療實體瘤。首例結直腸癌患者在經過第一療程治療后無明顯副反應，影像學檢查可見腫瘤壞死，病情得到顯著改善。公司其他產品管線呈階梯狀發展，后備技術豐富。

普瑞金生物的核心技術是納米抗體。針對現有的靶向藥有一個革命性的優勢：結構簡單、生產成本低;高可溶性、高穩定性，藥可以常溫運輸的;高特異性和高親和力，沒有免疫元性，易人源化。

普瑞金生物擁有有一支學術背景深厚、實踐經驗豐富的科學家及產業化創新團隊科學委員會主席孫勇奎是美國國家工程院院士，首席納米抗體科學家李勝華是加拿大國家研究院的納米抗體研究技術總監(終身職位)，公司細胞藥物首席科學家張繼帥博士是美國Hormel腫瘤研究所腫瘤生物學訪問學者。“我們從零開始，給羊駝免疫開始從最開始源頭的自主知識產權，然后就是抗體藥物和CAR-T藥物。往下走納米抗體還有一些多重領域的應用。”普瑞金生物CEO栗紅建說：“《我不是藥神》的過程是我們團隊每天都在經歷的。跟我們同款藥物的已經上市了，他們最新的售價是47.5萬美元治療一次，一次大概80%的概率做到完全緩解，我們希望在團隊的努力下普瑞金的同款產品在國內能夠做到30萬人民幣，真正造福咱們中國人自己。”

盤點國科量子、慧拓智能、LaserFleet和普瑞金生物，他們擁有一個非常顯著的共同特征：自主創新，很難被其他企業模仿。從這四家被投企業能一窺國科嘉和難以被其他機構復制的的絕技：投資難以被復制的高科技創新企業，降低投資失敗率。

被新老LP認可的基金：從VC到PE100%LP復投率

在發布會現場，世紀金源投資中心總經理邱劍陽表示：“從國科嘉和的第一支基金一直跟著投了后續基金，包括人民幣VC、美元VC，還專門合作了PE一期基金，和國科嘉和合作是非常全面的。”這是來自老LP的一線反饋，用實際行動即不斷加磅投資表達了對國科嘉和GP團隊的信任。

分析 | 金色盤面：ETH/BTC 逆勢走強:金色盤面綜合分析：ETH/BTC在過去1周出現了和BTC的背離走勢，套利空間較大，目前從日線看，MACD處在多頭趨勢，VI空頭力量有所衰減。但看長期趨勢，這里有可能是4浪反彈，不排除之后有再次走低的可能，需要觀察BTC走勢而定。[2018/8/8]

國科控股資金營運部總經理李曄表示：“國科控股從2007年、2008年就開始做母基金的業務，和市場上的PE、VC機構打交道，在實踐中算是總結了一些工作的方法論。總體我們傾向于選擇有投資的方法論、能夠按照自己的投資邏輯、有系統化打法的、能系統做事情的GP團隊。國科控股和國科嘉和有天然的親緣關系。除了方向的吻合是國科控股重點發展的策略以外，國科嘉和的團隊是非常獨特的，尤其對科學院體系內科技資源的整合和挖掘有獨到的功力。國科嘉和是具有IP屬性的基金管理機構。”

而國科嘉和PE二期基金的新LP也都大有來頭：遠洋地產集團和昆侖信托。

在問及選擇GP的標準時，昆侖信托業務四部負責人謝玉榮說：“我們第一會考慮到這個GP的管理業績，以及希望這個GP有好的管理制度，第三我們希望這個GP擁有的團隊是這個行業里面沉浸多年的專家。昆侖信托之前和遠洋地產有很好的合作基礎，這次和國科嘉和合作是因為國科嘉和有豐富的產業資源，同時也有非常好的投資業績，希望各方能夠發揮我們在各自領域的優勢，能夠做到強強結合，能夠為我們今后更廣泛的合作打下一個堅實基礎。”

被新老LP接連肯定，可見國科嘉和基金的過往投資業績應該是令LP們滿意的。而在發布會上亮相的三家國科嘉和系企業相繼證明了這一點。

億道信息：國科嘉和PE二期基金第一槍

“億道信息是國科嘉和基金二期VC投的企業，億道信息的產品也彌補了中國在這個領域的短板，在我們合作這段時間里看到億道團隊兢兢業業的奮斗，業績優秀，是我們PE二期基金即將打響的第一槍。”。

億道信息究竟是怎樣一家企業呢?

“億道信息成立于2012年成立的，是億道集團的子公司，主要面向針對行業或者商用市場提供對使用環境有比較嚴苛要求的(高低溫、防水、防塵、防摔、防爆)專業化的終端設備，以及配套的遠程設備管理和內容發布系統。2016年國科嘉和正式投資億道信息。億道信息一直保持著不錯的增長態勢。2017年億道信息整個營收已經接近兩億，凈利潤大概三千多萬。”億道信息董事長張治宇補充介紹道：“億道和國科嘉和又有一個新的合作，國科嘉和作為投資者參與投資億道自己孵化的物聯網團隊，成立了一家新的公司叫億兆互聯。今年億兆互聯在英國和法國分別與當地知名政府市政設施的承建商合作，對市政路燈進行智能化改造，這兩個項目在今年內都會完成，我對未來的前景非常看好。億道集團內部在做一些重組，計劃將集團幾塊相關業務重組進億道信息，為億道信息的IPO做充分準備。這個重組過程中我們和國科嘉和也在談更多的合作可能，如果這個合作能夠落地，我們和國科嘉和的合作基本上從天使到VC到PE都全面合作了。”

OKB、HT、BNB三大平臺幣逆勢上漲:目前市場普跌，市值前百幣種67跌33漲，表現為漲幅幣種中包含三大平臺幣OKB、HT、BNB。OKB于18:00創日內新高4.945美元后小幅回調，現報4.87美元，漲幅1.46%；HT于今日8時許開始上揚，于15:00達日內最高6.06美元，現報5.95美元，漲幅5.87%；BNB今日震蕩上行，于16:00達日內最高14.85美元后回落，現報14.44美元，漲幅4.43%。[2018/6/5]

張治宇董事長坦言：“不僅僅是合作的廣度，我們更看重是和國科嘉和合作的深度。國科嘉和在過去的時間里帶來不僅僅是資本的支持，其實還有很強的業務端的提升。國科嘉和整個團隊對科技圈的理解和專業度對我們幫助很大，對接了中科院體系的很多寶貴資源，對我們接下來進一步轉型、提高我們的競爭力是非常大的助力。我們非常有意愿進一步加強合作。”

長城華冠：純電動超跑前途K50已量產下線

長城華冠董事長陸群開著大蜻蜓-前途K50超跑來到了發布會現場，被K50的驚艷外觀所吸引，嘉賓們紛紛要求試駕、試乘，親身體驗了風馳電掣的純電動超跑。

長城華冠成立于2003年，最初是中國汽車設計領域的領軍企業，在2015年注冊成立了一家100%擁有的子公司-前途汽車，業務由原來的設計公司變成三大業務模塊：傳統的汽車設計、一個電動汽車高技術含量核心部件系統的制造商和前途汽車電動汽車的整車生產

陸群說：“前途汽車在蘇州已建成自己的工廠，經過半年的試生產運行，6月30日正式舉行前途K50量產生產的下線。2018年8月8日前途K50即將上市，把鑰匙交給消費者，消費者可以開這個車上路。前途有大量核心技術，前途蘇州工廠是中國第一個在工藝上真正以鋁合金骨架為核心工藝的工廠，也是全世界量產車上繼寶馬之后第二家量產車上大量使用輕質的碳纖維復合材料的工廠，這一點是非常具有創新型。這個也印證了王戈總講的工程師的紅利，是由技術建立起來的產業門檻。我們是一個非常典型的科技型公司。前途汽車品牌體驗店叫前途·驛，北京三里屯、成都太古里、上海新天地都已開業，還有兩家將分別入駐廣州珠江新城和蘇州。”

在陸群看來，汽車行業兩大巨大變革：一個就是電動化、新能源，一個就是智能化、網聯化帶來的新出行。第一個變化在制造端，用一個新的產業制造模式、新的模型、新的工藝、新的技術突破試圖突破新的行業;第二個關鍵詞就是智能網聯，將來無人駕駛汽車一定是網聯化的無人駕駛，是一個共同標準下的無人駕駛，而不是像現在百度或者谷歌他們做的單機版的、自主型的。這種情況下誰站在了網聯的高端，誰站在網聯的標準端誰就會有機會，否則它僅僅就是一個供應商，僅僅就是一個APP。長城華冠在這個行業該做的布局都在做，已經做的是整車投產上市，智能網聯方面在積極參與國家大的中國標準的制定和大的基礎設施的網絡建設。

談及造成新勢力，陸群表示：“中國汽車行業是要求雙資質：國家發改委對項目進行核準以及國家工信部對生產的核準。到目前為止全中國新建純電動乘用車領域里獲得雙資質只有六家，其他五家全部都是傳統汽車制造的分支或剝離出來為代表的;而造車新勢力力如威馬、小鵬這些并不具備雙資質。這個資質非常非常重要，并不是中國政府很特殊的一個要求，對汽車制造企業進行生產準入的管理是全世界通行的一種做法，歐洲、日本都是這樣的。造車新勢力里面有兩類人，一類是不自己做工廠的，所謂代工，就是放棄這次制造端巨大變革的機會來發展、沖破、介入。還有一類自己建工廠在復制傳統汽車的四大工藝，其實是用另外一種方式浪費了這次產業制造端變革的機會。在這個角度來，資本應該看一下前途汽車是怎么做的。”

鈦米機器人：醫療服務機器人的行業定義者，2年20倍估值增長

“機器人項目投資人常說看了不下數百個，但是我能保證鈦米絕對是全國唯一一家”這是鈦米機器人CEO潘晶在發布會的開場白。“國科嘉和在我剛從外企出來、只有一個idea的情況下勇敢投了我們，事實證明國科嘉和的眼光是很好的。在短短兩年時間內鈦米差不多翻了20倍。這個月剛剛完成了我們的B輪。

GPLP君了解到鈦米機器人在成立的2016年時設計了兩款完全不同的機器人，一款應用在手術室的場景，很多高質耗材、器械只有當手術進行過程中才能確定的，過去都是護士一路小跑送給手術室。鈦米手術室物流機器人能提供手術室正常運行的物流服務。另一款應用在核醫學科，癌癥病人在用了放療藥物之后自己就是放射源，過去醫生和護士都是冒著很多職業風險給患者提供醫療服務，這個場景鈦米核醫學科服務機器人可以解決，鈦米核醫學科機器人是全國第一個拿到CFDA證、第一個把核醫學科服務機器人提供給核醫療場景的。2018年，鈦米的兩個產品進到國內更多的醫院，都是全國排名前30的三甲醫院。

潘晶干勁十足地說：“現在手上的訂單數量基本上已經超過了八千多萬在談的合同額。這個還只是第一步。我們要做全國首家醫療機器人平臺級公司，把醫院看成一個每天客流量在兩萬人左右的組織，可以發現機器人技術在醫院這個組織里有很多應用場景，包括OTC售藥、醫療垃圾運輸、消等，再推而廣可以到養老服務。作為一個醫療服務機器人的行業定義者和領軍者，鈦米接下來2-3年還將有5-6款圍繞一般醫療服務、診斷檢測以及康復治療的機器人產品。”

國科嘉和基金：自己是一個創業企業

除了國科嘉和管理合伙人，王戈還有另外的身份，那就是中科院東方科儀控股集團董事長、北京東方中科集成科技股份有限公司董事長(002819)。多年的創業帶隊伍經歷讓王戈始終保持著創業心態。

王戈笑言：“我們說自己的主業是投別創業企業，但國科嘉和自己就是一個創業企業。基金和別的創業企業沒有什么不同，只不過工具是錢，產品是投后服務，獲利方式是投資，創業成果是投資回報，客觀的社會效益是促進了科技成果轉移轉化，促進了經濟發展，這是我做國科嘉和基金的的態度。怎么不忘初心把自己的基金創業做長做大，這個還是挺不容易的。原因就是什么呢?原因就是我們基金的這些LP絕大多數是7年前開始投我們，一直跟到現在，感激之情溢于言表。以我們更好的投資業績回報大家才是應有之義。”

或許，這就是國科嘉和能在資金荒的寒冬中成功募資30億PE二期的真正原因。王戈在從創業企業家轉身做投資人時依舊不改本色，投資就是深度創業。LP選擇他，或許正是看中了他"創業者"這一點。因此，在高度競爭的中國風險投資行業，即便面對2萬多家同行，王戈也并不擔心競爭。國科嘉和要做的，就是做好自己。LP放心地將錢委托給國科嘉和投資、托管，國科嘉和圓滿地完成30億PE二期基金的募集，這在被業內稱為最難募資年的2018年里感覺一點也不難理解了。

GPLP君離開發布會現場時，王戈正在與團隊復盤發布會：“PE二期基金成功完成募資,告一段落。明天，VC三期Kickoff。”

2018年的投資圈，潮退了，我們可以看看，究竟誰在奔跑?誰在裸泳?

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