一文讀懂比特幣永續合約_比特幣:USDT

在傳統的期貨市場中，用戶不直接買賣實物商品，實物商品的交換只在合約到期交割時發生。

也有一些期貨合約采用了現金交割的設計，即在合約到期時不進行實物的交換，只將差價以現金的形式進行交割。

目前市場上絕大多數的比特幣合約都是不進行實物交割的合約。

正常情況下，期貨合約的價格和現貨價格會有所不同，合約到期日越遠，人們的預期就越不確定，價格的不確定性也越高，合約和現貨的價差可能就會越大。當臨近交割時，合約價格和現貨價格會趨同，就是所謂的交割合約。

SHIB巨鯨將4萬億枚SHIB發送至8個新錢包:金色財經報道，據Spot On Chain監測，SHIB巨鯨0x140在休眠157天后醒來，在大約16和2小時前將4萬億枚SHIB（3000萬美元）發送至8個新錢包。值得注意的是，這只鯨魚曾在2020年用37.81枚ETH(約1.25萬美元)購買了103萬億SHIB，峰值時價值高達81.6億美元。[2023/7/13 10:52:01]

比特幣永續合約與現貨價格通過這個費用機制的設定，永續合約價格就可以錨定現貨價格，最大可能去限制對合約價格的惡意操縱。

但是這個機制不是整個交易時間里全程啟動的。一般都選擇在一天中設幾個時間點，在到時間點的時候進行檢測，幣安合約的資金費率就是每8個小時結算一次。

閃電實驗室發布用于人工智能開發的新比特幣工具:金色財經報道，構建比特幣閃電網絡的公司Lightning Labs推出了一套專為人工智能開發而設計的新工具。該套件包括 LLM Agent BitcoinTools，它允許開發人員創建可以保存比特幣余額、在閃電網絡上發送/接收比特幣以及與閃電網絡守護進程節點交互的人工智能代理。此外，該版本還包括 Aperture 反向代理服務器，它支持 Lightning Node Connect 并提供動態 API 端點定價。[2023/7/7 22:22:47]

幣安永續合約的資金費率由兩部分組成：利率水平和溢價水平。幣安將永續合約的利率水平固定在0.03%，溢價指數是指永續合約價格和依據現貨價格指數計算的合理價格之間的差值。

Lookonchain：某聰明錢地址買入11萬億枚LADYS獲利143萬美元:金色財經報道，Lookonchain監測數據顯示，0x770c開頭的聰明錢地址在馬斯克發推之前，花費10.45枚ETH（19,569美元）以0.000000001775美元購買11T 枚LADYS，并以0.00000009689美元價格賣出3T(29.3萬美元) 枚LADYS獲得159.65 枚ETH。該地址目前仍持有8T(116萬美元) 枚LADYS，利潤為143萬美元，收益是73倍。[2023/5/11 14:57:22]

Wormhole多鏈橋接上線Karura:6月14日消息，波卡生態多鏈DeFi中心Acala宣布Acala EVM已進入其首個發布階段，Wormhole的多鏈橋接上線，基于Karura的DApp都將能夠為用戶集成Wormhole資產，并訪問Wormhole已經支持的數個Layer1區塊鏈網絡。

據悉，Acala EVM+旨在幫助開發者將以太坊DeFi項目部署到波卡生態中，其為用戶提供了類似于以太坊的開發環境，但同時保證用戶仍可使用波卡的開發框架Substrate的全部功能。[2022/6/14 4:24:05]

當合約過度溢價的時候，資金費率為正，多方需要支付資金費率給空方，這一機制將促使多方進行平倉，進而促使價格向合理水平進行回歸。

標記價格是對永續合約合理價格的估計。標記價格的主要作用是計算未實現盈虧，并以此作為強行平倉的依據，這樣做的好處是，避免由于永續合約市場劇烈波動導致的不必要的強行平倉。標記價格的計算以現貨指數價格為基礎，再加上由資金費率計算出的合理價差而得出。

永續合約的交易中會有初始保證金，初始保證金是用戶開倉時所需的最小保證金。舉例來說，如果初始保證金設置為10%，用戶開倉價值$1,000的合約，所需的初始保證金就是$100，即用戶獲得了10倍的杠桿。如果用戶賬戶中的可用保證金小于$100，則無法完成開倉交易。

交易者應非常熟悉初始和維持保證金比率，特別是維持保證金。

用戶的保證金一旦低于維持保證金，系統將會強制平倉，也就是所謂的爆倉。所以，強烈建議交易者在維持保證金比率以上就進行平倉，以避免因強制平倉而產生更高的費用。

維持保證金是用戶持有相應倉位所需的最小保證金，如果用戶的保證金余額小于維持保證金，即會被強行平倉。在上面的例子中，如果維持保證金是5%，用戶持有價值$1,000的倉位所需的維持保證金就是$50，如果由于虧損用戶的維持保證金低于$50，系統將會對其持有的倉位進行平倉，用戶將會失去相應的持倉。

與現貨市場不同，期貨市場允許交易者進行超過其本金的交易，即存在杠桿。隨著交易市場技術的進步，杠桿的倍率也在增加。

幣安期貨交易允許高達125倍的杠桿，這意味著交易者可以使用1USDT的資金來交易高達125USDT的合約。需要注意的是，交易者的盈利可能達到125倍，同時虧損也可達到125倍。

這時候就需要提供“永續合約交易”服務的交易所采用相應的政策和措施來防止交易者破產并保護自身的利益。

比如幣安合約提供的風險保障金。若用戶發生穿倉的情況，即在用戶被強制平倉后，賬戶上沒有剩余資金或無法強平時，幣安合約平臺會接管用戶賬戶上剩余的倉位。在這種情況下，幣安合約平臺會使用風險保障基金來進行反向平倉，當風險保障基金不夠接管被強平用戶的剩余持倉，將會發生對手方自動平倉的情況。

風險保障基金比特幣永續合約是一個非常具有創新性的金融衍生品，但比特幣永續合約交易不僅需要很多專業知識支撐，還要有豐富的交易經驗，是一項非常需要“技術”的“游戲”。

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Luna