中國太保發行GDR邁出關鍵一步 首家A+H+G保險公司何時到來？_GDR:GDRGDR幣

來源：東方財富網

原標題：銀保監會放行，中國太保發行GDR邁出關鍵一步，首家A+H+G保險公司何時到來？

繼去年11月股東大會審議后，中國太保發行GDR登陸倫交所計劃邁出關鍵一步。

據5月7日晚公告，太保最近收到中國銀保監會批復，公司發行全球存托憑證(GDR)并在倫敦證券交易所上市獲中國銀保監會原則同意。

據規劃，太保擬發行的GDR所代表的新增基礎證券A股股票不超過6.2867億股，不超過此次發行前公司A股股份的10%。

匯豐銀行Paul Mackel：中國最近采取的加強加密貨幣監管的舉措并非“新進展”:匯豐銀行（HSBC）外匯研究全球負責人Paul Mackel表示，中國最近加強加密貨幣監管的舉措并非“新進展”。

“就我而言，這不是一個新的發展，就加密貨幣而言，他們更加謹慎。”他補充說，北京最近的嘗試并不與該國推出自己的數字貨幣的意圖直接沖突。數字貨幣是所謂的中央銀行數字貨幣（CBDC），旨在取代一些流通中的現金。“我認為，數字貨幣一旦推出，就不一定存在沖突，可以說這是一種完全不同的數字貨幣。我認為目前可能還存在其他問題，比如投機程度，波動性以及對環境而言意味著什么。這些問題可能最近主導了他們的思考。”（CNBC）[2021/5/24 22:38:11]

監管批復后，本次發行上市尚需取得相關境內外證券監管機構和證券交易所的最終批準。此后太保將進行路演以及正式赴倫敦上市。

李禮輝：中國有必要抓緊完善我國法定數字貨幣的技術路徑:金色財經報道，12月24日，在由中央財經大學主辦的2020中國金融科技創新國際論壇上，中國銀行原行長李禮輝表示，數字貨幣在未來的數字經濟競爭中將居于核心地位。我國法定數字貨幣目前還處在早期的驗證和試點階段，還要經過成功的中期測試才能夠全面推廣，所以中國應該有必要抓緊完善我國法定數字貨幣的技術路徑，完善底層技術架構和應用場景設計，確保高并發市場中的規模化可靠應用，同時有必要抓緊研究發行中國主導的全球性數字貨幣的可行路徑和實施方案。（財聯社）[2020/12/24 16:22:18]

GDR發行完成后，中國太保將成為第一家A+H+G上市(上海、香港、倫敦)的保險公司。

聲音 | 李啟元：比特幣一直在中國被視為投資，而不是支付系統:李啟元（Bobby Lee）在接受采訪時表示，在中國，人們一直更多地關注比特幣的投資和交易方面，而不是支付系統。（ambcrypto）[2019/9/18]

太保將擇機完成GDR發行

去年9月，太保宣布了發行GDR的計劃。去年11月召開的臨時股東大會通過了關于太保發行GDR并在倫交所上市的相關議案。此后太保便一直在積極推動GDR發行的準備工作，此次獲得中國銀保監會批復可謂邁出了關鍵一步。

太保管理層4月底在與投資者交流中表示，公司一直在準備GDR，對于國際形勢的變化、疫情的影響、線上的發行，也在積極地跟相關的部門、包括上交所和倫敦的機構進行技術法規方面的探討。GDR進程跟整個審批的進展和市場的窗口密切相關。

動態 | Kakao或在中國交易所上線其加密貨幣Klay:韓國通訊巨頭Kakao目前正考慮在兩個交易所上市其加密貨幣Klay，分別位于中國和韓國，但據報道韓國政府可能會阻止其選擇本國平臺。（News1）[2019/9/3]

今年3月底召開的2019年業績發布會上，太保集團董事長孔慶偉談及GDR發行進展和計劃時曾表示，在國家有關部門的支持下，在大股東的支持下，公司啟動了GDR的發行，得到了所有股東的高票通過，目前在積極爭取有利的時機和窗口，盡早完成發行。

總體來看，太保發行GDR發行的初衷不變，市場因素和疫情的確對發行窗口有所影響，隨著疫情修復，公司會擇機完成GDR發行。

券商中國記者了解到，目前太保針對投資者的推薦工作也在展開。根據規劃，太保本次GDR發售對象為合格國際投資者，及其他符合相關規定的投資者。

作為我國排名前列的綜合性保險集團，太保是國內優質保險資產，加上中國保險市場的成長性遠優于成熟歐美市場，有興趣的投資者不少。

去年底談及是否在和潛在投資者接觸，孔慶偉曾表示，已經見了十家以上。“大家碰價值觀，我們要的不是錢，必須是合適、科學的戰略投資者，始終認同太保價值覌的投資者。好中選優，優中選好。”他說。

根據滬倫通相關監管規定，滬倫通發行價格原則上不得低于定價基準日前20個交易日基礎股票收盤價均價的90%。同時為保障A股投資者利益，專門設計了120天的兌回鎖定期。但120天鎖定期滿后，仍會對股價帶來一定壓力。

太保集團副總裁兼董事會秘書馬欣曾表示，首先公司在定價上會充分考量公司現有股東利益，新的投資者接受能力以及當時發行風險等情況，也會嚴格根據國際慣例和滬倫通相關監管規定，通過訂單需求和簿記建檔，根據發行時境內外資本市場情況，審慎的做好定價。

關于兌回壓力，馬欣表示第一單會以長線投資者引入為主，同時考慮對一些長線投資者做超過120天鎖定的機制，通過長線機構的引入，相信基本上能控制120天兌回壓力。

不缺錢的太保為何要GDR？

作為上海的重要金融企業，在上海金融國資體系中，中國太保與浦發銀行、國泰君安同為三大金控平臺。近年來，中國太保一直遵循價值增長路線，從賬面上看并不缺錢。

從經營業績來看，中國太保發布的相關財務數據顯示，太保2020年一季度實現營業收入1382.11億元，同比增長3.8%，實現保費收入1311.48億元，同比增長2.2%，歸母凈利潤83.88億元，同比增長53.1%。截至2020年3月末，太保集團總資產1.6萬億元，較上年度末增長5.4%。

從償付能力來看，截至2019年末，公司綜合償付能力充足率295%，核心償付能力充足率288%，均遠高于監管要求。

那么，中國太保為何在償付能力充足的情況下發行GDR并登陸倫交所？

太保管理層曾表示，中國太保歷經2007年(A股)和2009年(H股)上市，以及2012年的定增，每次資本市場的一小步，實際都是公司治理完善的一大步。本次公司借助滬倫通平臺發行GDR，將為公司長遠發展戰略形成有力支撐。

總體而言，此次發行GDR并上市主要有三大考量因素：

一是有助于公司在全球范圍內引入優質投資者，豐富股東構成，持續完善公司治理。

二是有助于公司穩步推進國際化布局，進一步提升全球影響力。

三是有助于公司夯實資本基礎，提升該公司穩健經營能力和風險管理水平，支持該公司轉型戰略的全面實施。

根據太保規劃，本次發行GDR擬募集資金將在扣除發行費用后，用于穩步推進公司國際化布局及補充資本金。

關于國際化布局，馬欣曾表示，中國太保在前三十年立足中國發展取得了頭部企業的良好定位，未來三十年一定會在國際化上有所突破，這需要有一定的外幣持有，并形成快速響應能力。

(責任編輯：DF372)

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