一文了解穩定幣新秀DefiDollar，如何在DeFi生態中打造“穩定幣的穩定幣”_USD:穩定幣

原文作者：ArpitAgarwal，DefiDollar創始人，以太坊擴容解決方案MaticNetwork工程師。

最近，關于Dai脫離掛鉤以及涉及維持其穩定性的治理提案的討論很多。同樣，即使是中心化的穩定幣也經常在其掛鉤價格上下波動。

“奇怪的是，平均而言，錨定法幣的穩定幣交易價格一直高于錨定匯率，而完全錨定加密貨幣的穩定幣交易價格卻低于錨定匯率——開發工程師AlexLebed”

中心化穩定幣面臨的其他風險還包括交易對手風險，擠兌風險，資產沒收風險以及負利率的影響。

基于區塊鏈技術的農業金融科技公司Agreena完成4600萬歐元B輪融資:金色財經報道，基于區塊鏈技術的農業金融科技公司Agreena宣布完成4600萬歐元B輪融資，德國多階段投資機構HV Capital領投，影響力基金AENU和專注于金融科技行業的 Anthemis、食品行業投資機構Gullsp?ng Re:food、丹麥的出口和投資基金等參投。Agreena公司使用可持續的區塊鏈技術來增強碳信用額度的可追溯性和透明度，以及使用電子貨幣和智能合約來促進具有氣候意識的企業和農民之間的支付交換，并且支持即時進行大規模對賬。[2023/3/31 13:36:17]

推特上的一份調查顯示，61%的用戶認為執法人員可以凍結用戶的Tether，USDC為23%

DefiDollar試圖成為一種穩定幣指數，該指數使用Defi基元保持美元錨定并補貼抵押率。讓我逐步介紹整個DefiDollar的生命周期，以演示其原理。

阿聯酋自由區 RAK DAO 將探索運營比特幣全節點和閃電節點:金色財經報道，迪拜加密律師 Irina Heaver 稱，一旦 Ras AI Khaimah Digital Assets Oasis（RAK DAO）找到合適的合作伙伴，它將探索通過比特幣和其他穩定幣等加密支付用戶企業注冊、辦公室租金和其他服務，RAK DAO 還將探索運營比特幣全節點和閃電節點，以支持加密支付計劃。

RAK DAO 是一個新的元宇宙、區塊鏈、實用代幣、數字錢包、NFT、DAO、DApp 和其他 Web3 相關服務的數字和虛擬資產服務提供商的專用自由區，將促進受監管和不受監管的活動。[2023/3/3 12:40:48]

由于DefiDollar由現有的穩定幣作為支持，作為說明，我們首先選擇兩個穩定幣，例如A和B來代表Dai和sUSD，以一種相同的匯率作為基礎儲備。為了鑄造200DUSD，用戶存入100個A和100個B。在鑄造交易中，A和B被鎖定在Aave中，相應的計息Aave代幣aA和aB被存入流動性池中。來自Aave的利息收入被重定向到一個收益池。池中的aA和aB可以使用自動做市商機制來進行交易。

一月鏈上漏洞利用等黑客攻擊總計11起，損失約1460萬美元:金色財經報道，據Dapprader數據顯示，2023年1月漏洞利用等區塊鏈攻擊事件減少到了11起，造成總損失1460萬美元。漏洞利用攻擊大多發生在BNB Chain上，記錄在案的黑客事件有四起，其中最大的漏洞利用攻擊發生在Heco網絡上的LendHub借貸協議上，造成約600萬美元的損失，該漏洞存在于lBSV合約復制中，允許攻擊者將資金存入舊版本并從新市場借款，通過利用鑄幣和贖回流程將被盜資產轉移到以太坊和Optimism等其他區塊鏈。

第二大漏洞利用攻擊是Arbitrum網絡上的GMX協議，造成280萬美元的損失。與往年相比， 2023 年1月因黑客鏈上攻擊造成的損失金額相對較低，也標志著區塊鏈安全正在逐漸向好。[2023/2/6 11:49:35]

過去24小時全網爆倉3.04億美元:1月21日消息，數據顯示，過去 24 小時全網爆倉 3.04 億美元。其中比特幣爆倉 1.06 億美元，ETH 爆倉 9946 萬美元。[2023/1/21 11:24:28]

DefiDollar的機制

現在，假設A的價格波動至1.1美元，B的價格波動至0.9美元。這提供了套利機會，因為在池中，A和B仍為1：1的比率。因此，套利者將A從池中交易為B，這將導致兩個池的價值接近每個100美元，DefiDollar將再次保持平衡。這些交易的一小筆手續費也將直接轉到收益池。盡管上面討論的套利機會將使基礎代幣的相對價格保持同步，但DefiDollar仍然有可能從其錨定匯率中滑落。這里有幾種這樣的情況，即所有基礎代幣都跌破1美元。

預言機

為了能夠解釋這一點，我們先把注意力放在上面討論的收益池，該池是從利息和交易手續費中獲得收入。假設這個池在一段時間內累計了5個A和B幣。該池將充當一種對波動的緩沖。

假設A和B的價格分別跌至0.97美元和0.98美元，那么DUSD價格將大約為0.975美元。為了再次重新平衡這些池，一個預言機oracle將會定期將基礎代幣的價格推送到核心智能合約。

從Chainlink參考合約中獲取的價格

由于A池的價值為97美元；為了彌補這3美元的赤字，協議將從收益池向主池發送=3.092個幣。同樣，B池中有2美元的赤字，因此=2.04個B將被發送到主流動性池中。這樣，DefiDollar將再次回到1美元位置。

一旦有足夠的資金用于波動性緩沖，之后所有收益將作為協議手續費。

如果DUSD從價格脫錨怎么辦？

如果DUSD的交易價格高于固定匯率，那么該協議將允許人們通過鎖定價值1美元的其他穩定幣來生成DUSD，從而立即獲得差價利潤。套利者將鑄造更多的DUSD并在市場上出售，從而推動DUSD價格下跌。如果DUSD的交易價格低于錨定匯率，則可以立即獲利，因為該協議允許以價值1美元的其他穩定幣贖回一個DUSD。套利者將購買DUSD代幣并將其從協議中贖回，從而導致其價格上漲。上述機制與Maker系統的工作方式不同。以下是《sUSD的崛起》一文中部分摘錄：

Maker是一個聰明的系統：杠桿和pulley旨在保持一種非強制的軟掛鉤。貨幣政策和套利機會的結合使錨定匯率處于1美元上下。但是，在2019年3月出現的錨定匯率的小幅波動期間，Twitter用戶和DeFi評論者@DegenSpartan強調了這種套利模型中存在的細微瑕疵。

當這種錨定低于1美元時，從理論上講，Maker系統會激勵CDP所有者以折扣價回購這種穩定幣以低于成本的價格償還債務。但是，該機制在3月份的波動期間并未體現高效，要了解原因，我們只需要記住，最常見的CDP用戶類型是做多ETH并希望通過使用DAI加杠桿的用戶。在市場周期的現階段，市場情緒壓倒性地看漲。不幸的是，在這種錨定中，幾分錢的套利不足以鼓勵足夠的交易者平倉。

總是有一些套利者在等待，但是在某些時候，CDP所有者和準備進行套利的交易者之間的重疊消失了。發生這種情況的均衡價格很可能為96美分或97美分或98美分。

DUSD的主要好處

更穩定的穩定幣。作為其他穩定幣的對沖一種基于AMM的高效穩定幣互換的方法。需要最少的治理。捕捉特定基礎資產出現的收益率瞬時上升趨勢，即我們有時看到Dai，sUSD，bUSD出現30％+的APR，但僅持續幾個小時。風險分散。該協議對于中心化穩定幣是否可以用作基礎資產沒有異議。但是，這里面可能會有一些實質性的多元化潛力。

DefiDollar已上線Kovan測試網絡

DefiDollar已經在kovan測試網上上線，可以在https://defidollar.xyz/上進行試用。目前支持DAI，TUSD和MKR來創建DUSD。

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