2023年基金考試《法律法規》第一章高頻考點及真題精練_CFI:ETF

基金從業考試《基金法律法規、職業道德與業務規范》第一章中的金融市場的分類是出題率比較高的重要內容，每年均有出題，通過近幾年考情分析，這一考點出題形式單選題、組合型選擇題都有，以下是雄辯整理的金融市場的分類重點考點及該科目的真題練習。

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高頻考點：金融市場的分類

金融市場分類重點：

一、按交易工具期限

貨幣市場：

又稱短期金融市場，是指專門融通不超過一年短期資金的場所

主要包括同業拆借市場、回購市場、票據市場、大額可轉讓在單市場等

資本市場：

又稱長期金融市場，是指以期限在一年以上的有價證券為交易工具進行長期資金交易的市場

廣義的資本市場包括兩大部分：一是中長期存貸款市場，二是有價證券市場，包括中長期債券市場和股票市場

狹義的資本市場專指中長期債券市場和股票市場

以太坊2023年學術資助計劃共向43個項目分配超200萬美元:6月29日消息，以太坊基金會公布2023年學術資助受贈項目及分配信息，共收到250多份申請，并向多個類別的來自21個國家的43個項目提供了超過200萬美元的資助。受贈類別分為密碼學、經濟與MEV、執行層、形式驗證、P2P網絡、安全、社會與監管，獲贈項目包括ZK-Harness、Ethereum Postdoctoral Scholar（Legal）等。[2023/6/29 22:07:30]

二、按交易標的物

各票據市場：

各種票據進行交易的市場

按交易方式不同分為:票據承兌市場和貼現市場

證券市場：

主要是股票、債券、基金等有價證券發行和轉讓流通的市場

衍生工具市場：

各種衍生金融工具進行交易的市場

主要包括遠期合約、期貨合約、期權合約、互換協議等

外匯市場：

指各國中央銀行、外匯銀行、外匯經紀人及客戶組成的外匯買賣、經營活動的總和

黃金市場：專門集中進行黃金買賣的交易中心或場所

三、按交易性質

報告：2022年L2資金流入強勁，ETH計價增長119%:1月11日消息，Binance Research發布的一則報告回顧了2022年的市場。報告顯示，2022年L2資金流入強勁，以ETH計價TVL增長119%，以美元計價TVL下降28%，降幅顯著低于整個DeFi市場的76%。

全年NFT銷售額219億美元，同比增長10.6%。主要歸功于2022年上半年的強勁銷售，下半年相對平靜。“X-to-Earn”背后的炒作逐漸消失，人們對元宇宙的興趣也在減弱。[2023/1/11 11:06:38]

發行市場，也稱一級市場：

是籌集資金的公司或政府機構將其新發行的股票和債券等證券銷售給最初購買者的金融市場

為資金需求者提供籌措資金的渠道，為資金供給者提供投資機會，實現儲蓄向投資的轉化，促進資源配置的不斷優化

流通市場，也稱二級市場：

是已經發行的證券進行買賣、轉讓、流通的市場

為有價證券提供流動性，使證券持有者隨時可以賣掉手中的有價證券，得以變現

四、按交割期限

現貨市場：

現貨市場的交易協議達成后在2個交易日內進行交割

2023年北京全市重點工程啟動征集：覆蓋元宇宙、區塊鏈、數字經濟等項目:金色財經報道，北京市發改委啟動2023年市重點工程征集工作，申報項目要統籌落好國際科技創新中心建設、“兩區”建設、全球數字經濟標桿城市建設、以供給側結構性改革引領消費投資新需求、京津冀協同發展“五子”。其中，科技創新及高精尖產業項目主要包括：數字賦能、智慧城市、元宇宙、區塊鏈、工業互聯網等數字經濟項目。基礎設施項目主要包括：5G、物聯網、人工智能、算力中心等新型基礎設施項目。[2022/10/10 10:29:38]

由于現貨市場的成交與交割之間幾乎沒有時間間隔，故利率和匯率風險很小

期貨市場：

期貨市場的交易在協議達成后并不立刻交割，而是約定在某一特定時間后進行交割

由于交割要按成交時的協議價格進行，交易對象價格的升降可能使交易者獲得利潤或蒙受損失，因此，買賣雙方只能依靠自己對市場未來的判斷進行交易

五、按地理范圍

國內金融市場：

是指一國范圍內的資金融通與資金交易的市場，通常由國內金融機構參與，不涉及貨幣資金的跨境流動

又分為全國性、區域性、地方性的金融市場

國際金融市場：

聲音 | 自媒體：朱砝2020年礦難不會超過之前的礦難規模:自媒體人張力在微博表示，2020年究竟會不會出現史詩級的礦難，簡單采訪了幣印礦池朱砝，魚池王純。朱老板給出的理由很全面：從收益跌幅、難度漲幅、礦機關機比例這3個角度來比較，都沒理由超過之前的礦難規模。王老板就更直接了：Hope it will .Wanna buy low.[2019/12/13]

是指國家間的資金融通與資金交易的市場，涉及貨幣資金的跨境流動，由經營國家間貨幣業務的金融機構組成

2022年7月基金從業資格考試《基金法律法規》真題及答案(網絡版)

1、關于企業的現金流，以下表述錯誤的是()

A.投資獲得產生的現金流包括正常生產經營活動投資的短期資產以及企業投資所產生的股權與債權

B.企業凈現金流可以通過現金流量表反映，主要包括經營活動，投資活動和籌資活動產生的現金流

C.籌資活動產生的現金流反映企業長期資本籌集資金狀況

D.經營活動產生的現金流是與生產商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關的業務所產生的現金流量

答案：A

解析：現金流量表的基本結構分為三部分，即經營活動產生的現金流量(cashflowfromoperations，CFO)、投資活動產生的現金流量(cashflowfrominvestment，CFI)和籌資(也稱融資)活動產生的現金流量(cashflowfromfinancing，CFF)。其中，經營活動產生的現金流量是與生產商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關的業務所產生的現金流量;投資活動產生的現金流量包括為正常生產經營活動投資的長期資產以及對外投資所產生的股權與債權;籌資活動產生的現金流量反映的是企業長期資本(股票和債券、貸款等)籌集資金狀況。

聲音 | 江卓爾預言：在2020-2021年牛市中 BTC主鏈將繼續發生超級擁堵:萊比特礦池江卓爾剛發微博稱，我關于閃電網絡的一些預言，閃電網絡是適用范圍很有限的一種支付網絡，除非出現極度中心化的超級閃電樞紐，否則無法解決BTC主鏈擁堵問題。可以預言，在2020-2021年牛市中，BTC主鏈將繼續發生超級擁堵。當然，在Core眼里，這不叫 “擁堵”，叫 “手續費市場”。[2019/2/25]

2、2018年6月12日某投資者以5元買入A股票1000股，并以20元價格賣出B股票5000股，該投資者繳納的印花稅為()元。

A.100

B.210

C.105

D.200

答案：A

解析：我國證券交易的印花稅稅率標準曾多次調整。21世紀以來的調整情況為：2001年11月16日，A股、B股交易印花稅稅率統一下調為2‰;2005年1月24日，證券交易印花稅稅率從2‰再下調到1‰;2007年5月30日，證券交易印花稅稅率由1‰上調為3‰;2008年4月24日，證券交易印花稅稅率再由3‰下調為1‰;2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按1‰征收，對受讓方不再征收。目前，我國A股印花稅稅率為單邊征收(只在賣出股票時征收)，稅率為1‰。

因此本題中，買入A股1000股不收印花稅，賣出B股5000股收印花稅20×5000×1‰=100(元)

3、關于期貨合約，以下表述錯誤的是()

A.金融期貨合約的交割大多采用現金結算

B.盯市制度對保證期貨合約的履行非常重要

C.期貨合約是非標準化合約

D.投機者是期貨市場的重要組成部分

答案：C

解析：期貨合約(futurescontract)是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產的合約。相對遠期合約而言，期貨合約是標準化合約。

4、關于中證全債指數，以下表述錯誤的是()

A.中證全債指數為債券投資者提供了投資分析工具和業績評價基準

B.中證全債指數是由中證指數有限公司編制

C.中證全債指數的一個重要特點在于對異常價格的無價情況下使用了最近收盤價

D.中證全債指數是綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數

答案：C

解析：中證全債指數是中證指數有限公司編制的綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數，也是中證指數公司編制并發布的首只債券類指數。

該指數的樣本由銀行間市場和滬深交易所市場的國債、金融債券及企業債券組成，中證指數公司每日計算并發布中證全債的收盤指數及相應的債券屬性指標，為債券投資者提供投資分析工具和業績評價基準。該指數的一個重要特點在于對異常價格和無價情況下使用了模型價，能更為真實地反映債券的實際價值和收益率特征。

5、在股價指數的編制中，按樣本股票在市場上的不同成交金額賦予不同的權數的編制方法稱為()。

A.其他三項均不是

B.算術平均法

C.加權平均法

D.幾何平均法

答案：C

解析：加權平均法首先按樣本股票在市場上的不同地位賦予其不同的權數，即地位重要的權數大，地位次要的權數小。權數的選擇，可以是股票的成交金額，也可以是它的上市股數或市值。

6、關于貨幣市場工具，以下表述正確的是()

A.定期存款因為不能隨時支取，所以不屬于貨幣市場工具

B.貨幣市場工具是高流動性高風險的證券

C.貨幣市場工具交易形成的利率一般不作為市場的基準利率

D.貨幣市場工具為商業銀行管理流動性提供了有效的手段

答案：B

解析：貨幣市場工具有以下特點：①均是債務契約;②期限在1年以內(含1年);③流動性高;④大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣;⑤本金安全性高，風險較低。

7、關于均值、方差模型，以下表述錯誤的是()。

A.無差異曲線是在期望收益標準差平面上由相同給定校用的所有點組成的曲線

B.市場上可投資產所形成的所有組合成為可行集

C.無差異曲線和有效前沿相切的點所代表的投資組合成為最優組合

D.從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的下半部分就成為有效前沿

答案：D

解析：從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部分就稱為馬科維茨有效前沿，簡稱有效前沿(efficientfrontier)。

8、下述選項中不可以進行回轉交易的是()。

A.權證交易

B.股次交易日起

C.債券競價交易

D.單市場股原型ETF

答案：D

解析：證券的回轉交易是指投資者買入的證券，經確認成交后，在交收完成前全部或部分賣出。根據我國現行的有關交易制度規定，債券競價交易和權證交易實行當日回轉交易，即投資者可以在交易日的任何營業時間內反向賣出已買入但未完成交收的債券和權證;B股實行次交易日起回轉交易。深圳證券交易所對專項資產管理計劃收益權份額協議交易也實行當日回轉交易。

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