文?|比得潘?編輯|Tong出品|PANews
散戶抱團上演逼空大戰,先有機構眼中的“垃圾股”上漲20倍,后帶meme屬性的狗狗幣24小時內被拉升1000%。各國央行接連放水、流動性泛濫,反精英主義背景下,散戶靠集體的力量軋空機構,GME一戰成名后,Reddit散戶們把目標投向了數字貨幣市場。
華爾街激戰慘敗,香櫞研究洗心革面?
近期,全球金融圈集體吃瓜,美股散戶在美國貼吧Reddit子板塊WallStreetBets里組建起一支逼空大軍,上演了一場對華爾街大空頭的“世紀逼空大戰”。目前戰役逐漸落下帷幕,大空頭們“爆倉”,被散戶投資者完敗。
數據機構S3Partners周五發布的統計數據顯示,年初至今在游戲驛站這支股票上空頭損失一度達到197.5億美元,而GME年初的市值僅十多億美元。
我們簡單回顧下事件的經過。
在散戶的抱團下,GME從今年1月的20美金左右翻到了最近的最高點483美金,足足漲了20多倍。而在去年年初的時候,這支股票還只是3美金,并且這家游戲實體公司這些年的經營還一直在走下坡路,這便被做空機構盯上了。做空GME的機構不僅有資管規模超120億美元的對沖基金MelvinCapital,后來明星對沖基金香櫞研究也加入了做空陣營,并公開宣稱GME只值20美金。
AOFEX永續合約:24小時交易量10.5億USDT 做空人數略占優:AOFEX交易大數據顯示,截至今日10:00,永續合約交易量達10.5億USDT,其中ETH/USDT永續合約交易量為3.02億張,占比28.7%,現報價391.14USDT。BTC/USDT永續合約交易量為3.81億張,占比37.2%,現報價13264.2USDT。BTC合約多空持倉人數比為0.72,市場做空人數暫時占優。
AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所,旨在為用戶提供優質服務和資產安全保障。[2020/10/29]
但在著名企業家RyanCohen今年初相繼大量購入游戲驛站股票,并宣布加盟GME董事會后,事情有了轉機。加上香櫞的做空視頻出來后,大家發現他的論點毫無說服力,GME股價又飆升了回去,在本月20日以39美金收盤。
另外WallStreetBets上一位ID為DeepFuckingValue(DFV)的用戶一直孜孜不倦地分析GameStop的股票,在發現GME被嚴重過度做空,做空股數量到達了流通股數量的150%。未來Gamestop只要不破產,做空機構很可能有軋空的風險,于是他投了5萬美元在GME的股票和長期期權上。
BTC合約多空持倉人數比0.78 市場做空人數保持一定優勢:截至9月24日10:30,根據OKEx交易大數據,BTC合約多空持倉人數比為0.78,市場做空人數仍占一定優勢;而季度合約基差約140美元附近,永續合約資金費率仍在0值附近,交割及永續合約持倉總量保持在8億美元平臺上方;BTC交割及永續合約精英持倉方面,做空賬戶比為48.00%占據優勢,多頭持倉比為22.63%占據優勢,精英賬戶多空雙方有所分歧,關注大戶持倉變化。從期權合約數據來看,看漲/看跌主動買入量比為0.38,主動看跌量占優。[2020/9/24]
1月28日,CNBC報道MelvinCapital終于放棄做空GME,選擇了平倉。據估計至少虧損30億,后來還接受Citadel的27億資金馳援。而香櫞研究也同樣宣布放棄做空,45刀入場,90刀退出,虧損達到了100%。于是這出散戶抱團打敗機構的好戲在美股揚名立萬。
昨日晚間,香櫞向散戶“舉手投降”創始人AndrewLeft發布一段短視頻,親口宣布中止長達二十年的空頭生涯。香櫞也在社交平臺上發文稱,將停止做空研究,專注于做多機會,為散戶投資者提供長期的多重投資機會。
全球各國開始禁止做空股市:各國紛紛開始禁止做空股市,13日西班牙市場監管機構要求禁止賣空69支股票;泰國證交所主席也表示臨時調整賣空規則;意證券交易委員會宣布禁止做空股票;英國金融行為監管局暫時禁止部分賣空工具和交易,包括禁止股票賣空;韓國禁止股票賣空交易6個月。(金十)[2020/3/13]
軋空!期權成壓死空頭的最后一根稻草
散戶為何能贏?若僅僅簡單將GME這次事件的歸結為靠散戶團結盲目推高了股價可能并不全面。實際推動GME股價升高的本質原因是出現了軋空,如果沒有本身的軋空風險存在,散戶仍然還是無法和機構對抗。加上多頭里也有有機構入場,實則是多頭機構和散戶合力分食了空頭。
做空股數量達到流通股數量的150%,空頭們過度做空GME時其實已經給自己埋下了炸彈,WSB散戶只是找到了這個炸彈,并順手點著了導火索而已。
動態 | 比特幣空頭交易員昨天宣布停止比特幣做空:據ccn消息,前國際貨幣基金組織經濟學家和法羅高級風險交易員 Mark Dow曾于比特幣最高點19,511美元時開始做空,當時他認為比特幣不會維持其增長,價格也會下滑。直到12月18日,Dow在推特上宣布停止比特幣做空,他表示今年已經收獲兩次利潤,現在最終決定停止做空,但他并未評論這是否是因為他看漲。[2018/12/19]
華爾街機構們做空GME的操作是,需要先借股票賣出,然后等股價降下來后再買入還回去。不過正是由于過度做空,導致市場上股票的流通量出現緊縮,加上散戶們橫下心來,手中的股票堅決不出,就是要逼死空頭。
流動性的驟減導致股價拉升,空頭的損失會愈發嚴重,就需要買入更多的股票還回去,這進一步又會造成股價的上漲,而陷入到一個股價的“正循環”中。
而與以往不同的是,這次散戶在逼空的時候,除了買入大量股票推高股價,同時又買入大量的看漲期權,近期美股幾天的期權交易量已經遠超去年總交易了。不斷推高的股價,讓有大量負Gamma的做市商,不得不也跟著購買股票來對沖,這又進一步形成了一種正反饋。
比爾·蓋茨:如果可以的話,我將做空比特幣:據新浪財經報道,微軟聯合創始人比爾·蓋茨表示:“如果可以的話,我將做空比特幣,我沒有持有任何比特幣。”蓋茨解釋稱,作為一種資產,沒有生產任何東西就不應該期望它會上升,這是一種純粹的“傻瓜理論”式投資。蓋茨補充說,有人曾在他生日時給他一些比特幣,但幾年后他就賣掉了。[2018/5/7]
但若要深究,出現此次“世紀逼空大戰”一個比較重要的原因其實是,美聯儲以及各國央行的接連放水,不但量大,而且速度還快,導致市場上的流動性泛濫,也就是說普通散戶手上有錢了。
此外,在2020新冠疫情中,美國政府發放補助,居民需要留守在家或居家辦公,人員流動性的降低,加大了散戶進入股市投資的概率。反應到股市中,導致美國出現交易量大漲,投資者風險偏好提升,市場里普遍泡沫溢出,個股的成交量和波動率異常增大,部分價格長期偏離了基本面。
而那些理智的價值派做空者認為這正是入場做空的好時候了。不過凱恩斯說過:“市場能保持非理性的時間,比你維持不破產的時間更長。”有數據統計,當時GME每天上漲20美金,香櫞就會虧損10億美金。
另一方面,市場還出現了一種新的炒股方式——社交炒股。從Tesla開始,投資者逐漸形成了一個社交群體,他們不僅買Tesla股票,也是Tesla的汽車購買者,他們在社群中高頻交流,高度保持新聞的及時性,導致Tesla銷量增長和股價加速上漲,并且不斷形成正反饋,進一步推動了Tesla的利潤和股價。這個群體給“社交炒股”形成了一個比較好的模板,有非常強烈的meme屬性。
幣圈逼空能否成功上演?
1月29日,Coingecko數據顯示,狗狗幣最高拉升至0.085美金,市值達到百億美金,超過LTC,位居市值排行榜第7位。
在Twitter和Telegram上,狗狗幣均受到了大量的關注與討論。而前文提到的WSBChairman正是Twitter上的的“帶單大佬”,他被誤以為是WallStreetBets論壇的版主,而正是憑借WSB當前的影響力,他在散戶中形成了強大的凝聚力。隨后便發生了狗狗幣在24小時內最高漲幅1000%的場景。
昨日下午,特斯拉CEO埃隆·馬斯克將推特主頁簡介改為“bitcoin”,隨后晚間,Reddit聯合創始人AlexisOhanian也將其推特簡介改為了“bitcoin”。
據DeribitInsight統計,在馬斯克將修改個人簡介為比特幣后的30分鐘內,比特幣價格從3萬美元迅速上漲到3.8萬美元,清算了4億美元的空頭頭寸。
彭博社今日發文稱,《數據顯示比特幣可能會成為新的GameStop》,因為在昨日,加密社區在推特呼吁稱,北京時間1月30日8點左右,投資者集體行動,粉碎對沖基金空頭近20億美元的倉位。
幣圈是否能出現類似GME類型的逼空事件呢?Deribit亞洲商務負責人LinChen告訴PANews,“幣圈基本也經歷了GME的一段歷程,非常多的深度虛指期權,一度價格飆升;造成做市商大虧,‘賭狗’大戶大賺。
例如一位大戶曾在2020年11月比特幣約2萬美元時購買了2021年1月29日到期的3000張行權價為3.2萬美元和17000張行權價為3.6萬美元的比特幣看漲期權,隨后在1月11日左右清倉退出,豪賺8000萬美元左右。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新的《金融期貨交易者》報告也指出,比特幣期貨的凈空頭頭寸目前已創歷史新高。對沖基金持續做空比特幣,在某種程度上是在回補其多頭頭寸。
海外散戶受股票交易限制的影響,開始轉向投機比特幣和其他資產。但Lin補充道,“但幣圈是現金交割,不是實物交割;所以沒像股票那樣直接產生多的正循環。”
值得一提的是,1月29日下午有10.3萬張BTC期權到期,而之前有位大戶花了1300萬美元購買行權價在5萬至5.2萬美元的看漲期權,如今,這些錢都進入了做市商的口袋。
正如先鋒領航的約翰博格評價麥哲倫基金所言,"靠刀劍生活的人,必死在刀劍下。Hewholivesbytheswordshalldiebythesword."
我們不愿意看到盲目入場的散戶意氣用事走上“刀尖舔血”之路,不然,早晚會成為機構的囊中之物。
近年來,加密貨幣期權市場受到不少投資者的關注。比如比特幣期權合約交易平臺Deribit,自2016年正式運營以來,經營效果顯著。也可見以比特幣為基礎資產的期權合約交易量之大,擁有較多的投資者.
1900/1/1 0:00:001月18日,湘潭縣天易派出所接到楊某某報警稱自己手機IMTOKEN錢包內的3.9個以太坊數字貨幣不見了,損失價值大約在19000元左右.
1900/1/1 0:00:00數字資產行業似乎正在與美股同步。昨天,全球市場驚出一身冷汗。美股開盤大跌,道指一度重挫超200點,大型科技類股全線下挫,特斯拉暴跌13%——市場風向似乎嗅到了美聯儲在未來加息的可能.
1900/1/1 0:00:00區塊鏈,是一種由多方共同維護,使用密碼學保證傳輸和訪問安全,能夠實現數據一致存儲、難以篡改、防止抵賴的分布式記賬技術.
1900/1/1 0:00:00律動BlockBeats消息,2月8日,加密資產管理公司CoinShares在一份報告中稱,上周約有2.45億美元資金流入加密貨幣投資基金,其中80%的資金投資了以太坊產品.
1900/1/1 0:00:00機構數字資產管理平臺FalconX:不再使用Silvergate交易網絡SEN:11月18日消息,據加密市場研究員 Edwin Dorsey 在社交媒體披露.
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