金色觀察 | 頹勢盡顯 Bakkt比特幣期權連續三個月交易量為0_BTC:ethereum-classic

加密貨幣社區曾對Bakkt寄予厚望。

畢竟，它背靠紐交所母公司洲際交易所，投資者也是巨頭云集，包括波士頓咨詢集團、星巴克、微軟風險投資部門、Horizons Ventures（李嘉誠旗下投資基金）、Naspers FinTech（騰訊大股東）、Galaxy Digital等。

Bakkt先是于2019年9月推出首個受監管的實物交割的比特幣期貨，接著于2019年12月9日推出首個受監管的比特幣期權合約。

但相比主營比特幣期貨BitMex和主營比特幣期權Deribit，號稱面向機構投資者的Bakk發展的非常平淡，進入2020年后更是盡顯頹勢。

金色相對論丨喵叔：ETH1.0轉換為ETH2.0的過程當前是不可逆的:在今日舉行的金色相對論中，針對“以太坊2.0階段0首先啟動的是信標鏈，其目標是什么？”的提問，星火礦池ETH2.0首席技術研究員喵叔發言指出：以太坊2.0的客戶端現在由很多家公司在一同推進，基金會在其中的作用以制定協議規范為主，具體實現由各個客戶端各自完成。階段0的信標鏈功能以存儲、管理驗證者的注冊為主。如果一個用戶期望成為2.0的驗證者，他可以通過向1.0鏈上的存款合約（Deposit Contract）轉入至少32枚ETH并附帶2.0鏈上驗證者相關信息。當交易在1.0打包完成，便將1.0的ETH轉換為2.0的ETH，這一過程當前是不可逆的，這是在階段0唯一的交互方式。因為是獨立的一條鏈，所以信標鏈本身不同步1.0上的其余數據。信標鏈是整個以太坊2.0宏大規劃的起點，也是核心，在整個藍圖的實現中起著至關重要的作用。[2020/6/17]

自4月23日起，Bakkt的比特幣期權交易量已經近3個月為0了。

分析 | 金色盤面 十億市值俱樂部過去1小時再次走低:金色盤面綜合分析：經過昨天的反彈后，短線再次出現恐慌性拋售，過去30分鐘，市值10億俱樂部成員，除TETHER外，全面收跌，NEO、INTA、ETH分別以4.01%、3.53%、3.09%位列前三，市場經過大幅震蕩后需要積聚人氣，短線行情依然會有反復，建議投資者理性看待市場波動，做好風險控制。[2018/9/10]

而比特幣期權未開倉量自6月16日起為0，而且再未有起色。

有分析認為，Bakkt期權交易枯萎背后最大的原因是沒有做市商，沒有做市商就意味著這個交易所的期權交易不具備流動性。歸根到底，是機構投資者對比特幣期權的興趣堪憂，比特幣期權市場還是一個散戶主導的市場。

分析 | 金色盤面：BTC價格再創新高 風險正在加劇:金色盤面綜合分析： BTC在多周期技術背離的情況下，并沒有展開調整，反而不斷走高，但是可以看到2小時K線圖正在醞釀新的背離，4、6小時的背離也沒有消失，所以短線這里風險在加劇，市場的機會與風險并存，請投資者保持理性判斷。[2018/9/4]

而Bakkt上實物交割的比特幣期貨交易量也不盡人意。

2020年以來，Bakkt上實物交割的比特幣期貨絕大多數時間成交量在2000萬-4000萬美元之間。2020年7月23日的比特幣期貨成交量為4800萬美元，而同一天BitMex的比特幣期貨交易量高達13億美元。

分析 | 金色盤面：BTC/USD背離尚未消失 短線風險加劇:金色盤面綜合分析： BTC/USD在過去的2小時，出現了大幅上揚，價格突破6900美元，目前看這里匯聚了黃金線和MACD技術背離等多重阻力，多頭短期承壓，需要消耗獲利盤的壓力，如果出現滯漲，有可能加速背離的形成，即便背離消失，也要注意7200美元的強阻力位，所以短線應該保持警惕。[2018/8/28]

加密貨幣社區曾將Bakkt視為比特幣走進主流金融機構的殺手級應用。但目前來看，自2019年9月推出以來，Bakkt并沒有什么達到人們的期盼。

要理解期權需要先了解幾個概念。

期權（Option），顧名思義，是一種選擇權，指是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種商品的權利。它給予買方或期權持有者購買或出售標的資產(underlying asset)的權利。期權的持有者可以在該項期權規定的時間內選擇買或不買、賣或不賣的權利，他可以實施該權利，也可以放棄該權利，而期權的出賣者則只負有期權合約規定的義務。

金色財經現場報道 中工軟件區塊鏈事業部CTO劉陽 ：數字經濟的4個市場特征 :金色財經6月3日現場報道，在今天的以太坊技術及應用大會上，中工軟件區塊鏈事業部CTO劉陽做了題為“跨鏈技術在數字經濟中的應用”主題演講。劉陽指出，數字經濟的市場特征主要有：1、非固有價值，沒有法幣、政府等方面背書；2、安全性通過密碼學和社區參與來保證；3、通過協商達到共識、多中心化的治理方式；4、免信任、去中介的特點實現資產的直接控制，減少交易的摩擦。[2018/6/3]

按期權的權利劃分，有認購期權（Call Options，也叫看漲期權）和認沽期權（Put Options，也叫看跌期權）兩種類型。為便于理解，人們一般都稱之為看漲期權和看跌期權。

看漲期權（Call Options）是指期權的買方向期權的賣方支付一定數額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內，按事先約定的價格向期權賣方買入一定數量的期權合約規定的特定商品的權利，但不負有必須買進的義務。而期權賣方有義務在期權規定的有效期內，應期權買方的要求，以期權合約事先規定的價格賣出期權合約規定的特定商品。

看跌期權（Put Options）是指期權的買方向期權的賣方支付一定數額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內，按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數量的期權合約規定的特定商品的權利，但不負有必須賣出的義務。而期權賣方有義務在期權規定的有效期內，應期權買方的要求，以期權合約事先規定的價格買入期權合約規定的特定商品。

按期權的交割時間劃分，有美式期權、歐式期權和百慕大期權三種類型。美式期權是指在期權合約規定的有效期內任何時候都可以行使權利。歐式期權是指在期權合約規定的到期日方可行使權利，期權的買方在合約到期日之前不能行使權利，過了期限，合約則自動作廢。百慕大期權是一種可以在到期日前所規定的一系列時間行權的期權，百慕大期權可以被視為美式期權與歐式期權的混合體。

按照定義，期權合約則包含五大基本要素：(1)行權價格（strike price）。期權的買方行使權利時事先規定的標的物買賣價格。(2)權利金（premium）。期權買方支付的期權價格，即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。(3)履約保證金。期權賣方必須存入交易所用于履約的財力擔保。(4)看漲期權和看跌期權。(5)到期日。期權合約必須履行的最后日期。

按期權行權方向劃分，又可以分為四種，1、買進看漲期權（call bid） ；2、賣出看漲期權（call ask ） ；3、買進看跌期權（Put bid ）；4賣出看跌期權（Put ask ）。

四個例子看懂比特幣期權

上面的小科普還不夠直接，可以拿交易量最大的Deribit交易所的比特幣期權為例來說明。

例子1：你以0.05 BTC的價格購買了某個日期行權價10000美元的看漲期權。如果到期日比特幣價格為12500美元。現在，此期權價值為2500美元，即0.2 BTC（2500/12500 = 0.2）。因此在該期權行權時，你的帳戶將被記入0.2 BTC，初始購買價格為0.05 BTC，利潤為0.15 BTC。如果你是該期權的“賣方”，則你的賬戶將在到期時被借記0.2 BTC。如果你購買的是行權價高于12500美元的看漲期權，則它將一文不值，到期時自動執行期權，損失0.05個BTC。

例子2：你以0.05 BTC的價格購買了某個日期行權價10000美元的看跌期權。如果到期日比特幣價格為5000美元。現在此期權的價值為5000美元，即1個BTC（5000/5000 =1）。因此在該期權行權時，你的帳戶將被記入1 BTC，初始購買價格為0.05 BTC，利潤為0.95 BTC。

例子3：您以0.05 BTC的價格賣出了行權價為10000美元的看跌期權。到期日交貨價格高于10000美元如10001美元，則你盈利0.05 BTC，買方損失0.05 BTC。

例子4：您以0.05 BTC的價格賣出了行權價為10000美元的看漲期權。到期日交貨價格低于10000美元如9999美元，則你盈利0.05 BTC，買方損失0.05 BTC。

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