Defi市值突破100億美元 其他公鏈能成功復制以太坊Defi生態嗎？_EFI:DeFinomics

DeFi 成為了2020年下半年的熱點，有熱點就不缺模仿者，特別是 DeFi 協議還開源的，模仿者真不少，基本上每條公鏈都要進軍 DeFi 市場。

一上來就把 ETH 上的頭部 DeFi 打包實現，一個協議集合借貸、交易、資產合成等功能。然而現實是:代碼易抄，資金難尋。

DeFi 去中心化金融，金融玩的是資產，核心是資產。沒有資產的 DeFi 想玩轉起來，可得要時間積累了，不是優化一份代碼就可以實現的。同時，ETH 上各 DeFi 協議之間形成的組合效應，共同組成流動性黑洞，這應該是公鏈上 DeFi 的護城河。

這里說幾個觀點:

1.許多新項目，上線即巔峰；

2.ETH 新項目上線，匯聚流動性資產；

3.一番折騰后，注意力將回歸到 ETH上的 DeFi。

Terra鏈上DeFi鎖倉量為184.9億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量為184.9億美元，在公鏈中仍排名第2位。目前，鎖倉量排名前5的公鏈分別為以太坊（1381.8億美元）、Terra（184.9億美元）、BSC（141.5億美元）、Avalanche（104.2億美元）、Solana（84.4億美元）[2022/1/20 9:01:04]

一、許多新項目，上線即巔峰

昨晚上EOS上的 DeFi 項目DFS(DeFis Network)上線，DFS中文名字取名“大豐收”。寓意挺好，但現實很殘酷。

搞不懂為啥上線把DFS價格拉這么高，一個 DFS 價格1000 EOS，不知道是為了造勢，還是為了割第一波韭菜。

RimauSwap 推出首個馬來西亞 DeFi 生態系統:金色財經報道，去中心化金融生態系統RimauSwap推出馬來西亞首個馬來西亞 DeFi 生態系統。這將是有史以來第一個帶有馬來西亞語界面和文檔的DEX。RimauSwap團隊宣布其基本功能集將包括基于幣安智能鏈（BSC）、高速自動化做市引擎（AMM）、社區驅動的流動性池、交易環境和“產量農業”儀表板。（U.today）[2021/9/2 22:55:47]

一整熱度過后，大家也開始冷靜下來計算收益，當然項目方中途也改了好幾次規則。可謂一頓操作猛如虎，一看收益1.5。下面是一個玩 DFS 挖礦人曬的收益情況。

這里想說的是，DeFi 核心是資產，優化代碼搬運到另一條鏈上就想飛，可真沒那么容易。當然，這不否認早期參與的人能賺到錢，畢竟搶到頭籌的人挖礦來的DFS 以1000EOS 價格賣出去，也是很香的。

DeFi項目OIN Finance將上線新的質押合約v1.5，質押單一代幣可獲得多種代幣獎勵:官方消息，DeFi項目OIN Finance發布3月份月報表示，即將上線新的質押合約v1.5，將允許用戶質押單一代幣，但可以獲得多種代幣獎勵。[2021/4/4 19:45:08]

如果以ICO和DAPP那一套來玩 DeFi 的流通性挖礦，真不好玩轉。DeFi 玩的是資產，沒有資產進入，就沒有數據，連泡沫都不好吹。

反觀 ETH 上的流動性挖礦收益，比如最新上線的 YFI，參與的人收益頗豐，比如這位群友。雖然不知道他投入了多少本錢，賺了9900刀，利潤很豐富。

二、ETH 上新項目上線，匯聚流動性資產

Value DeFi協議：已完成對Governance Vault v2的審計:Value DeFi協議在推特上宣布，Arcadia Group已完成對Governance Vault v2的審計。[2020/10/28]

7 月 18 日，鏈上收益聚合器 yearn （原名 iearn）推出治理代幣 YFI，完全通過流動性挖礦分發，沒有預挖、預售。

YFI 這種新型的治理機制給本就火爆的 DeFi 領域注入了新的活力。DeFi 的鎖倉量突增，就說當時有很大大戶抵押了資產進去挖礦，撬動了上億的資金。

這就是 ETH 上優質 DeFi 的威力，能撬動的資金，能吸引的資金量是很大的。畢竟 ETH 上有80多億美元的穩定幣資產，這是其他公鏈沒法比擬的優勢。有資金玩 DeFi 才玩的轉。

這里再說一下，ETH 上各 DeFi 協議組成的吸金黑洞，吞噬幣圈資金。

其實 YFI 帶來的資金流入了各協議中，尤其流入了Aave中，這兩天 Aave 協議中的鎖倉量暴漲，一度排名第三。

這是為何呢？yearn上線高達 1000 倍的穩定幣置換杠桿，該功能由 DeFi 借貸協議 Aave 提供支持。

7月20日的數據顯示，Aave 中的鎖倉資產情況：Lend 和 Link 的鎖倉量之和占比 46.7%，穩定幣的鎖倉量（USDT、USDC等）鎖倉量占比超過了53.3%。

從這數據看，Aave 中的穩定幣資產量大幅度提升，因為在7月7日，Aave中部分鎖倉資產的數據，其中 Lend 和 Link 的鎖倉量之和超過了70%，如下圖。

Lend 和 Link 高比例鎖倉對于 Aave 協議來說，具有很高的風險性。而 YFI 為 Aave 帶來了大量穩定幣資產，大大的優化了資產構成，提高了 Aave 的抗風險性。

可以說 ETH 上的流動性挖礦已成為了 DeFi 的護城河。

三、一番折騰后，大家注意力將回歸到 ETH上的 DeFi

DeFi 火了之后，各公鏈都在紛紛做 DeFi，市場熱度一下子起來了。

有熱點的地方就有利益，問題在于有多少人能吃到這個利潤，這個利潤的空間又會有多大，能持續多久。當大部分人吃不到利潤而被割時，大家估計又會回到 ETH 上的 DeFi ，注意力回到那些頭部的 DeFi 上。

那時候，ETH 上的 DeFi 協議可能會更貴了。

你看著DeFi 協議的市值在蹭蹭地往上漲，市值已經突破了100億美元大關了。

原標題：ETH 三年打磨的 DeFi ，可沒那么容易復制，市值突破100億關口

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