金色硬核｜DeFi“農業”革命_COM:OMP

金色財經近期推出金色硬核（Hardcore）欄目，為讀者提供熱門項目介紹或者深度解讀。

DeFi生態系統正在迅速發展。盡管世界正走向本世紀最嚴重的經濟衰退。

但DeFi鎖定代幣總市值不斷增長，并達到了33億美元的里程碑。這一數字不僅處于歷史最高水平，更重要的是，它正呈指數增長：鎖定在系統中的代幣總市值在上個月增長了3倍！

金色相對論 | 陳華：減半觸發部分礦工關機會帶來礦池算力占比的較大浮動:在今日舉行的《危機向左，信仰向右》的比特幣減半特輯直播中，針對“比特幣減半給礦池會帶來哪些考驗”的問題，蜘蛛礦池創始人陳華表示，比特幣挖礦獎勵再次面臨減半，由12.5BTC減半到6.25BTC，減半會減少礦池收入，減半觸發的部分礦工關機會帶來礦池算力占比的較大浮動，甚至沖擊到礦池的排名和品牌，過去半年內，BTC礦池的排名相對固定。在2012年11月的第一次減半事件中，比特幣的全網算力一直維持在27.6T左右，持續了80天。直到2013年2月中旬，全網算力突破30T。2016年7月10日第二次比特幣減半，2016年7月1日的1.73E下降到減半后7月12日的1.54E，算力下降10.98%，數據上看礦工心態相對平穩。與前一次減半相比最大的不同，經過前兩次減半都有行情，對第三次減半也存在強烈的減半行情預期，大家寄予減半會帶來行情很大的希望。本次減半還伴隨一個大的背景是全球疫情蔓延導致資金流動不同于往常，幣圈礦圈或多或少受此影響，這令第三次減半后的行情變化更加撲朔迷離和值得期待。更多詳情見原文鏈接。[2020/5/11]

鎖定在DeFi中的代幣總價值指數增長：來源：DeFi Pulse

金色財經合約行情播報 | BTC季度合約成交明顯萎縮:據火幣BTC永續合約行情顯示，截至16:00（GMT+8），BTC價格暫報7337美元（-0.96%），20:00（UTC+8）結算資金費率為0.010000%。

昨夜至今，BTC在7200美元至7400美元區間進行窄幅震蕩。根據火幣交割合約數據，BTC季度合約成交明顯萎縮，總持倉量、精英多空比穩定，季度合約正溢價略微下降。隨著價格波動收窄，市場活躍降低，投資者觀望情緒較濃，若接下來可能出現大幅度的方向性波動需進一步積蓄能量。[2020/4/9]

這一雙曲線形增長是上月Compound宣布采取流動性挖礦或者更通俗地說是收益農場（Yield farming）來分發其治理代幣引爆的。Compound是一個無許可借貸平臺。

收益農場（Yield farming）是啟動新平臺社區和市場的新型激勵工具。它獎勵那些向網絡提供價值的用戶，獎勵這些用戶權利，以決定未來的協議更新，有時還包括經濟權利，例如現金流量或其他價值獲取機制。

金色午報 | 2月28日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：鄭州市政府、百度Q4財報、BM、Bitfront

1. 鄭州市政府：6月底前將運用區塊鏈技術打造“鄭e登”。

2. 百度財報單獨敘述區塊鏈，BaaS平臺成為新戰略重點。

3. 北京音樂家協會：擬使用區塊鏈技術實現音樂人作品的登記備案。

4. 量子經濟學創始人：比特幣是抵御通脹、地緣沖突的安全港。

5. 半導體巨頭Nordic與IoTeX合作推出可信硬件Pebble追蹤器。

6. BM：EOS每秒處理交易的速度或將是ETH的近1000倍。

7. Line旗下交易所Bitfront在美國開始運營支持5種加密貨幣。

8. BTC現報8857美元，近24小時上漲1.24%，市值為1613.29億美元。[2020/2/28]

DEFI生態系統中的收益農場（Yield farming）是其他項目最先開創的，比如Uniswap和Synthetix。Uniswap是一個去中心化交易所和自動做市商（AMM），Synthetix是一個DEFI衍生品協議。然而，是Compound上個月發布流動性挖礦使該話題成為頭條新聞。Compound新創建了一個治理代幣COMP，并將其分發給積極為系統提供價值的用戶。

金色相對論 | MakerDao經濟學者潘超：交易所是單一法幣托管模式穩定幣的最大應用場景:本期金色相對論中，對于發行穩定幣的討論中，MakerDao經濟學者兼中國區負責人潘超表示：交易所是單一法幣托管模式穩定幣的最大應用場景，這取決于穩定幣的發行機制。如果是單一法幣擔保模式，那么這一信任便是來源于托管公司及其審計公司。如果是像 Dai 這樣鏈上資產抵押生成模式，那么機制本身就是完全透明的，所有生成、贖回、交易記錄都在以太坊鏈上。任何人都可以審計，而且代碼開源。[2018/9/20]

在Compound中，代幣被就獎勵給流動性提供者。盡管現在可以在像Uniswap這樣的去中心化交易所中獲取COMP代幣，但其想法是用戶可以通過積極參與Compound協議來“賺取”代幣。

金色財經現場報道，新加坡區塊鏈生態聯合體（BUS聯合體）正式開啟:5月3日晚，世界區塊鏈中心·BitTemple新加坡開幕酒會上，由火幣生態，Node Capital，BitTemple，B+聯合發起的新加坡區塊鏈生態聯合體（BUS聯合體）正式開啟，為區塊鏈項目提供一站式服務，加速區塊鏈項目的落地，助力區塊鏈行業發展。[2018/5/3]

獎勵流動性提供者COMP代幣。資料來源：Compound

流動性提供者除了可額外獲得治理代幣，還能獲得借貸收益。

這種新穎的激勵機制是SAFG模型（未來治理簡單協議-Simple Agreement for Future Governance）的實現，它是 Y-Combinator（注：一家孵化器公司）SAFTE模型的迭代。在SAFG模型中，參與協議的人將獲得管理代幣，這些代幣最終可用于對協議更改進行投票。

COMP代幣在設計上沒有經濟權利（例如現金流或其他價值獲取機制），而只有權利（在未來的協議變更中投票）。然而，關于COMP代幣持有者將來可以投票支持實施價值獲取機制的猜測，使COMP代幣的價格一飛沖天。

自6月20日發行以來，COMP價格趨勢。在急劇上漲之后，價格有所穩定，但許多分析師仍認為其被高估了。資料來源：Coinmarketcap

用戶涌入為網絡提供流動性，僅在1個月內Compound中鎖定的價值增加了6倍！

Compound協議中鎖定代幣的總市值。來源：DeFi Pulse

正如“流動性開采”名字所暗示，這個框架暗指原來的比特幣激勵結構，向比特幣網絡提供價值（如提供安全保障）的用戶獎勵新鑄的幣。它是鼓勵社區積極參與協議發展的一種形式，是補貼貨幣市場雙向供給的一種方法。

想象一下，你作為Google搜索引擎在1990年代的早期用戶，能夠獲得Google股票！有趣吧？流動性挖掘類似這樣。早期用戶會獲得網絡股份的獎勵。現在的區別在于，只有主動為網絡提供價值的用戶才能獲得獎勵，而如果不主動的話，會隨著時間流逝而被稀釋。

對用戶來說，流動性挖掘已成為一個非常有利可圖的被動收入機會。在過去幾周，我們看到了年收益率（APY）超過100％，這吸引了許多其他投資者進入該領域。可以在這里計算預期的COMP獎勵！但是當心風險！

自COMP發布公告以來，出現了越來越復雜，更有利可圖的收益機會。如Synthetix（合成和衍生資產平臺）Balancer（自動做市商和基金管理），Curve（去中心化交易所）和Futureswap（期貨）已經實施了類似的和更復雜的程序，在不同平臺上同時建立面向流通量提供者的激勵機制。我們預計，所有得DeFi協議都將實現某種程度的流動性挖礦，以獎勵實際使用該協議并為其提供流動性的活躍用戶。不同協議的交互也帶來了更多的獲利機會，但也帶來了風險。

一般而言，與傳統金融一樣，收益越高，風險越高。在DeFi生態系統，風險仍未完全理解和發現。請多注意并要認識到，DeFi仍然是實驗技術！到目前為止，人們認識到的最主要的風險包括：智能合約風險，平臺風險，預言機風險，交易風險和黑天鵝事件。

智能合約風險：是DeFi協議中最常見的風險。作為最新技術，代碼中可能存在可被利用的錯誤和漏洞。減輕這種風險的一種方法是通過Nexus Mutual購買智能合約保險。

平臺風險：指以太坊平臺整體的系統風險。

交易和爆倉風險：加密資產波動性很大。如果用于抵押的抵押品價值突然下降，智能合約可能會把你的頭寸平倉，這可能導致部分或全部資金損失。

預言機風險：預言機是使用外部數據的價格流。它們總是具有中心化的點并且可以被操縱。Chainlink在DeFi生態系統中被廣泛使用，可以最大程度地降低這些風險。

黑天鵝風險：在3月的市場崩盤中，加密貨幣單日價格下跌超過40％。由于全球經濟形勢的不確定性，不可不預防無法預見的事件發生。

作者：Juan Escallon 藍天鵝學院創始人

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