又一個大雷引發市場巨震？Silvergate或將跌落：成也加密敗也加密？_GATE:LVE

作者：Terry

3月1日，加密友好銀行集團?Silvergate?Capital布將推遲提交其年度10-K報告，并表示，還需要兩周時間才能完成2022財年的報告。

消息一出，導致其股價在盤后下跌超過30%。除此之外，合作伙伴紛紛切斷與其業務往來。

在宣布推遲提交10-K文件后的24小時內，Coinbase、Circle、Bitstamp、GalaxyDigital和Paxos表示將縮減與加密貨幣銀行的合作關系。Gemini還宣布已停止通過SilvergateACH和電匯接受客戶存款和處理提款。其他的還包括Crypto.com、Blockchain.com、Wintermute、GSR和CboeDigital等。?

截止今日上午10點，Silvergate的股價已大幅下跌58.7%至5.57美元。該股自2021年11月30?日239.36美元的歷史最高點(ATH)以來下跌了97%以上。

派盾：又一套利者通過Ankr漏洞獲利約350萬美元，獲利資金已轉入幣安?:12月2日消息，安全公司派盾在推特上表示，一名社區貢獻者發現0x9bae開頭地址通過Ankr漏洞獲利約350萬美元，且已將獲利資金，約187萬枚Binance-Peg BUSD與163萬枚Binance-Peg USDC轉入幣安。

此前消息，0x8d11開頭的地址借助Ankr漏洞用10枚BNB換得1550萬枚BUSD。[2022/12/2 21:18:09]

來源：http://quote.eastmoney.com/

其實?Silvergate潛在財務問題在2022年第四季度就開始出現苗頭，當時由于11月FTX的暴跌，該公司稱在2022年第四季度凈虧損10億美元，而Silvergate在2021年的凈收入為7550萬美元。

從這個角度看，Silvergate去年四季度的虧損不僅數額巨大，而且是完全意料之外的情況，那作為加密世界新聞中的常客，Silvergate究竟是怎樣的一個角色，2022年第四季度發生了什么，此次事件能否安全度過，又會對接下來的加密行業產生怎樣的影響？

繼OSL后又一家小型加密交易所宣布暫停XRP交易:12月23日消息，在美國證券交易委員會（SEC）對Ripple提起訴訟后，已經陸續有一些小型加密交易所開始暫停XRP交易。總部位于芝加哥的數字資產交易所Beaxy Exchange發布通知稱，由于SEC對Ripple提起訴訟，官方已暫停XRP的交易并將等待進一步的消息，同時XRP提款將保持啟用狀態，直至另行通知。而在此前，數字資產平臺OSL已宣布暫停XRP支付和交易服務。（Cryptonews）[2020/12/23 16:17:35]

加密友好型銀行Silvergate

用一句話概括Silvergate的話，那就是Silvergate是一家對加密資產友好的銀行集團，更是少數深度涉足加密業務并提供對應服務的傳統銀行機構。

早期Silvergate原本是一家位于加州的社區零售銀行，主要為當地小微企業提供金融服務，從2013年開始它便將其業務模式從傳統的銀行服務轉移到加密資產相關服務。

動態 | 騰訊Q2財報：受5G、人工智能和區塊鏈技術成熟等利好因素，金融科技將迎來又一戰略機遇期:騰訊發布Q2財報，在第二季度中，騰訊在金融科技方面動作頻頻。6月19日，騰訊發布了兩項重要人事任命，正式敲定了香港虛擬銀行董事長和金融科技板塊的兩位新負責人——賴智明和林海峰。據騰訊方面表示，受5G、人工智能和區塊鏈技術成熟、粵港澳大灣區規劃出臺等眾多利好因素帶動，金融科技2019年迎來發展的又一戰略機遇期，新任負責人將帶領騰訊金融科技擁抱新機遇。[2019/8/15]

Silvergate在2017年創建了Silvergate交易網絡，這是一個針對數字資產空間中的交易者的支付網絡，它還為開發人員提供了創建新產品和服務的平臺，并為Coinbase、Gemini、Bitstamp以及FTX、AlamedaResearch等提供銀行結算服務。

也正是隨著轉變為加密友好銀行，Silvergate實現了「質」的轉變，并在2019年底登陸紐交所。

而在加密資產行業2020年、2021年的一輪繁榮中，不少加密機構和傳統機構扮演了極為活躍的角色，Silvergate也由此獲得了最大化的收益：2020年收入1110萬美元，2021年收入7550萬美元。

中國信通院所長何寶宏：區塊鏈只是互聯網又一塊補丁，不可能顛覆它:中國信息通信研究院云計算與大數據研究所所長何寶宏今日在第二屆區塊鏈新金融高峰論壇上表示，區塊鏈只是20年來“對互聯網又一塊大點的補丁”，不可能顛覆互聯網，更不可能顛覆當前世界。[2018/6/6]

踩對風口是起飛的關鍵前提，可以說選擇加密業務并深耕其中，是Silvergate早期實現體量躍升的關鍵。

從Silvergate的股價走勢就可以看出端倪，2019年上市之后，SI原本相對平穩，伴隨著2020年下半年行情漸起，SI股價開始走高，2021年更是一路加速，曾在2021年加密資產價格位于高點時突破200美元，市值一度突破70億美元。

但成也蕭何，敗也蕭何。隨著2022年行業逐步走向低迷，尤其是連續不斷的爆雷事件，SI股價一路走低，目前相對高點暴跌超90%，市值僅4億美元，其中FTX崩潰后跌幅就超過70%。

諾貝爾經濟學家席勒：比特幣可能是又一次失敗的貨幣實驗:5月21日，諾貝爾經濟學獎獲得者、耶魯大學教授羅伯特·希勒（Robert Shiller）在新發布的一篇博客中表示，加密貨幣市場的出現正在模仿歷史上一些最失敗的貨幣實驗。他說盡管有人警告稱這可能是一個騙局，但人們對加密貨幣市場的熱情依然高漲。他說，人們必須記住，重塑貨幣的嘗試在歷史上一直都存在。然而，他補充說，盡管新的貨幣創新在開始時令人興奮，但它們未能持續下去。[2018/5/22]

FTX余波下的Silvergate危機

究其原因，在加密行業這個周期性賽道中，和FTX等加密世界巨頭的業務牽扯頗深就是把雙刃劍，所以此次FTX風波之中，Silvergate危機才逐步加深并最終陷入困境。

FTX后的超80億美元提現潮

先是從11月FTX爆雷后，兩個月的時間，Silvergate處理了81億美元的擠兌提款，其加密資產相關存款在2022年第4季度更是暴跌68%，為滿足提款需求，Silvergate清算了其資產負債表上持有的債務并承受了巨額折價虧損。

甚至前不久Silvergate還承認，去年底它從舊金山聯邦住房貸款銀行獲得了43億美元預付款，這才避免了存款的進一步擠兌，而現在Silvergate持有約46億美元現金，其中大部分來自FHLB的預付款。

礦企Marathon還款結束

與此同時，不僅Silvergate的存款與現金業務在FTX崩潰后命懸一線，其加密機構服務業務也開始縮水。

其中比特幣礦企Marathon就在12月償還了欠Silvergate的3000萬美元比特幣循環貸款，釋放了3615枚作為抵押品的BTC。Marathon曾發文稱：

譯文：“我們還采取了積極措施，以加強我們的流動性狀況，提高我們礦業船隊的表現。鑒于2023年宏觀經濟的不確定性，我們決定根據循環信貸協議全額償還未償還余額。這釋放了以前作為抵押品持有的比特幣，將我們不受限制的比特幣持有量從11月30日的4，200BTC增加到12月31日的7815BTC。

Microstrategy的2.05億美元貸款隱憂

此外，Microstrategy也曾于2022年3月23日從Silvergate獲得了一筆2.05億美元的擔保定期貸款，該貸款將在2025年3月到期，其浮動利率等于紐約聯儲報告的有擔保隔夜融資利率30天平均值與3.70%之和，最低利率為3.75%。

其中該貸款以8.2億美元的比特幣為抵押，在發行時為19466個比特幣，貸款價值比率為25%，必須保持最高50%的抵押率。如果LTV超過50%，Microstrategy需要存入足夠的BTC或償還貸款，使LTV降至25%或更低。

2022年6月，伴隨著比特幣價格暴跌，微策公司將10585個BTC存入抵押品賬戶，為其抵押品充值。

而據計算，如果比特幣價格跌破13561美元，這筆Silvergate貸款的比特幣抵押品就或將面臨清算，這離目前的二級市場價格還有約60%的跌幅空間。

加密友好銀行之殤

總的來看，一方面，FTX爆雷導致的信任危機，引發了數十億美元用戶資金的外逃擠兌；另一方面，它原本倚重的機構加密業務也迅速縮水，并在可預見的未來可能仍麻煩不斷。

二者疊加之下，Silvergate最近的股價下跌、裁員減支似乎都是必然的結果。而Silvergate的此次風波之所以會對行業機構層面產生如此重大的沖擊，關鍵也就在于它是為數不多的幾個提供加密業務的銀行。

簡言之，無論是對曾經的FTX等交易平臺，還是Marathon等礦企，像Silvergate這樣的加密友好銀行，都是主要為這些機構提供有效「法幣—加密資產」管道服務和加密資產抵押借代的核心角色。

可以說這些加密友好型銀行是行業的關鍵流動性提供方，這也是整個加密行業近些年來日積月累下的成果，殊為不易。

而放眼整個行業，除了Silvergate，2022年以來加密銀行普遍處于低潮，麻煩纏身。其中Abra在2022年12月剛剛完成2260萬美元的債券融資，也正進行裁員和業務重組；巴菲特持股的巴西最大金融科技銀行Nubank近一年來股價也下跌過半。

總的來看，Silvergate的事件，無疑給行業敲響了警鐘，加密銀行賽道的發展都將受到負面影響，而這對行業合規、多元化的發展趨勢的深遠影響，恐怕也才剛剛開始。

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