加密市場觸底了嗎 來學習下這5個鏈上指標_加密貨幣:TrustUSD

人們對加密貨幣市場命運的擔憂在?11?月達到了頂峰。加密貨幣交易所龍頭之一，估值為?320?億美元的?FTX?破產了。盡管市場動蕩，主流加密貨幣仍表現出令人驚訝的韌性。那市場當前是否已經處于周期底部了呢？

今天我們將從鏈上數據來學習研究?5?個“觸底”信號。

?1.DeFi收益率上升

自?6?月?9?日以來，DeFi?的總收益率一直在上升。

來源：DeFiLlama?收益一覽

Metaco CEO：加密市場崩盤可能會帶來新的機遇:金色財經報道，瑞士加密貨幣公司Metaco的首席執行官 Adrien Treccani表示，最近數字資產市場的調整可能會使該國的一部分初創企業倒閉。

市場崩盤將給該行業的企業帶來災難性后果，預計加密初創企業可能會在六個月內進入一個新階段。然而，盡管預計會出現崩盤，但 Treccani 堅持認為，淘汰將有利于該行業，因為它將淘汰較弱的參與者。這位高管表示，當前的市場走勢是泡沫破滅，可能會帶來新的機遇。

盡管市場運動影響了加密業務的前景，但大多數初創企業在國內仍然具有彈性。值得注意的是，由于友好的法規，瑞士以擁有強大的區塊鏈產業而聞名，這種情況正在吸引更多的參與者進入該國。 （finbold）[2022/7/14 2:13:19]

ETH?在一周半后的?6?月?18?日達到周期低點。

海登資本：到2025年，加密市值將達到6.8萬億美元:據Hayden Capital（海登資本）周一發布的一份看漲報告，到2025年，加密貨幣的市值將達到6.8萬億美元，而Coinbase將收取500億美元的費用。 Hayden Capital認為，得益于DeFi，加密市場的“產品化”以及Coinbase對快速增長的加密零售行業的掌控，是該交易所在未來四年具有如此巨大增長潛力的原因。（Block Works）[2021/11/2 21:19:13]

來源：TradingView

?6?月?9?日至?18?日的收益率上升反映了用戶對加密資產的借貸需求增加，這些用戶建立了空頭頭寸。此后，?7?天移動平均收益率在?6?月?19?日見頂，這一天市場見證了?ETH?價格下跌。

ARK創始人Cathie Wood明日凌晨將舉行網絡研討會，內容包括加密市場動態等:ARK Invest宣布，6月9日北京時間01:30將進行mARKet網絡研討會。本月，ARK創始人Cathie Wood和其團隊將權衡加密市場的最新動態、更廣泛的市場趨勢、回答用戶問題等。[2021/6/8 23:21:27]

在傳統金融市場中，從抵押貸款到商業票據到美國國債的債務工具，收益率主要受宏觀經濟利率條件和美聯儲利率目標的驅動，而加密貨幣收益率由資產需求產生。

較高的?DeFi?收益率通常與較高的加密資產價格相關。

因為個人和機構主要通過借貸獲取杠桿或實施做市或其他產生收益的策略。更高的收益率意味著借款人愿意支付更高的資本成本，這表明借款人總體資本化程度更高。此外，借款收益率的提高表明借款人正在轉向更高的投資風險，這對加密貨幣等風險資產類別來說是利好消息。

聲音 | Jake Chervinsky:不要高估Bakkt對加密市場的影響:美國政府執法辯護律師Jake Chervinsky表示，盡管Bakkt進入加密市場有一些積極因素，但它對新興資產類別的影響仍有待確定，不能高估Bakkt對加密市場的影響。11月6日，Jake Chervinsky連發19條推文闡釋對Bakkt的看法。Bakkt是紐交所母公司美國洲際交易所（ICE）和微軟聯合推出的全球平臺以及數字資產生態系統平臺。在過去的幾周里，包括數字貨幣分析師AlexKrüger在內，許多分析認為，Bakkt是下一輪比特幣和全球市場其他主要加密貨幣的主要催化劑。然而，截至11月，現在斷定Bakkt將啟動加密貨幣市場的下一次大反彈還為時過早。[2018/11/8]

?2.?Curve?池再平衡

據稱在?FTX?崩潰的時候，Alameda?做空?USDT，導致?USDT?臨時脫鉤。

聲音 | 趙長鵬：富達若分配5％的投資會使加密市場市值增加兩倍:據NewsBTC消息，為了強調機構投資者對數字貨幣的重要性，Binance首席執行官趙長鵬問了他的粉絲們一個問題：“如果像富達這樣的基金將其投資組合的5％分配給數字貨幣會發生什么？”后來他表示：“考慮到大型基金所的財富總額，即使僅有5％（約合3500億美元）的小額分配，都將會使整個加密空間的市值增加兩倍。”[2018/10/22]

來源：TradingView

Alameda?的這一舉措以及相關各方的資金流降低了?USDT?的需求，同時增加了其供應，導致打破?1?美元掛鉤匯率。由于這種突然的供需不匹配，Curve?的?3Pool可以說是去中心化金融中最重要和最具流動性的穩定幣交易池，其?USDT?的比例余額開始增加。

來源：DuneAnalytics

做空帶來的供應增加，相關持有者的拋售壓力，以及缺乏吸收增加供應的需求，增加了?USDT?在??3Pool?中的比例。

在主要的市場下跌期間，穩定幣的余額通常在?USDT/USDC/DAI?之間的?1:?1:?1?目標水平上下波動。最近的?USDT?流入已使資金池達到預期水平，其中?38%?的?Curve?3Pool池由?USDT、USDC?和?DAI?組成，分別占?31%?。Curve?3Pool?的穩定性，顯示出了支持主要穩定幣的信心。

?3Pool?是行業內恐慌的“晴雨表”，USDT?余額的資本重組是看漲鏈上信號。

雖然在?3Pool?中?USDT、USDC?和?DAI?之間的比例關系仍然受到快速波動的影響，但該比例的穩定表明，市場預期在不久的將來會出現穩定或積極的表現。

?3.?資金費率為負，價格穩定

資金費率使永續期貨的價格與永續合約打算跟蹤的資產的現貨價格保持一致。

當存在大量未平倉空頭時，永續工具的價格將低于標的的價格。在這種情況下，空頭頭寸的用戶通過資金費率補償多頭頭寸。當期貨價格高于標的現貨價格時，多頭將通過資金費率支付空頭。該機制鼓勵金融工具跟蹤資產的現貨價格。

來源：TheBlock

在整個?11?月，BTC?的融資率在?TheBlock?追蹤的所有主要交易所中基本為負值。一般來說，正資金費率意味著正面的價格行為，負資金費率意味著負面的價格行為。

然而，持續的負融資利率加上穩定的市場定價為多頭提供了希望，顯示出市場對資產定價進一步下跌的阻力，盡管加密資產的拋壓異常高。

?4.波動率回歸正常

加密貨幣波動率指數在?11?月?9?日?FTX?崩盤期間達到?126.02?美元的峰值后，一直在下跌，達到了?80.71?美元的接近基線水平。

來源：?加密貨幣波動率指數

為了形成底部，加密市場的波動性和不確定性降低是必要的。較低的?CVI?讀數證實了這種較低的波動性。

如果真的形成底部，我們預計?CVI?將繼續下跌，就像?11?月?7?日之前一樣，也就是?FTX事件真正開始上演的那一天。

?5.?“聰明的錢”的穩定幣配置縮水

“聰明的錢”對穩定幣的配置在?11?月?9?日達到?38%?的峰值后一直在下降。

來源：Nansen

?11?月剩下的時間里，“聰明的錢”從投資組合中較高的穩定幣比例過渡到今天的水平。目前，穩定幣占“聰明的錢”的錢包余額的?27%?。就像穩定幣持有者拋棄?Tether?一樣，當他們的加密貨幣資產的未來價值出現問題時，加密貨幣資產持有者也會轉而“擁抱”穩定幣。

投資穩定幣可以讓加密貨幣持有者降低風險，限制潛在的投資組合縮水，同時保持資金在鏈上，使巨鯨用戶在更適應市場條件時可以輕松地重新配置資本。

直到今年?4?月?ETH?反彈到?3.5?萬美元，觸及低于?9%?的水平，“聰明的錢”投資組合的穩定幣比例大幅增加還有很長的路要走。但在底部完全形成之前，“聰明的錢”減少穩定幣配置是必要的。目前，這個數據趨于看漲。

本文來自?Bankless，原文作者：JackInabinet，由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯。

來源：星球日報

Tags：加密貨幣USD穩定幣SDT加密貨幣有哪幾種類型TrustUSD穩定幣CCny真的合法嗎SDTK幣

Bitcoin