穩定幣和其他衍生品的現狀分析_USD:ypt穩定幣

圖片來源：由無界版圖AI工具生成

對穩定幣和其他鏈上衍生品的看法

在FTX的困境所帶來的突然沖擊之后，加密貨幣市場參與者繼續進行重新調整。正如我們在最近的版本的《StateoftheNetwork》中所述，Alameda的錢包的鏈上足跡在許多加密貨幣資產和區塊鏈中延伸得很長很遠。因此，影響是巨大的和不斷發展的。我們認為，一個特別值得關注的領域是穩定幣。

穩定幣是在公共區塊鏈上發行的數字代幣，追蹤基礎資產，今天絕大部分是美元。在最流行的法幣支持模式中，像USDCoin'sCircle這樣的發行商持有支持代幣的儲備金，可以贖回基礎美元。

今年，在「算法」穩定幣TerraUSD的惡性螺旋上升之后，穩定幣受到了嚴厲的審查，但仍然是數字資產行業的一個重要發展領域。在FTX崩潰之后，穩定幣的生態系統是如何維持的？

SBF：幣安將USDC轉換為BUSD開啟第二次穩定幣戰爭:10月23日消息，針對幣安此前將USDC轉換為BUSD，今日BUSD市場份額創歷史新高，供應量接近220億美元。SBF表示，幣安此項變更，引發了供應量的變更。從而開始了第二次偉大的穩定幣戰爭（第一次在2018年左右，以USDC和USDT擊敗TUSD/GUSD/USDP結束）。第二次穩定幣戰爭不同的是：1. 正利率，穩定幣有更多收入；2. 到目前為止，他們都學到了核心課程：永遠不要阻止贖回，否則穩定幣將不再穩定。

目前，我們可能是穩定幣生態系統中最大的不結盟玩家。 Bybit，各種區塊鏈、tradfi和做市商也是如此。[2022/10/24 16:36:29]

采用

衡量采用情況的一個簡單標準是鏈上轉移的價值。使用相對較長的90天移動平均值窗口，每天在區塊鏈上與穩定幣交換的價值接近歷史高點，每天250億美元。其中約200億美元來自USDC和Tether的轉移。

穩定幣TUSD上線HECO，火幣全球站開放Heco-TUSD充提功能:據官方消息，美元穩定幣TUSD現已成功部署至HECO鏈，將陸續登陸部署在HECO上的優質DeFi項目。此外，火幣全球站已開放Heco-TUSD充提功能。

據悉，穩定幣TrueUSD（TUSD）是經獨立第三方機構審計驗證、可 1:1 兌換美元的數字資產，原生代幣為ERC20-版本，除Heco外，還登陸了TRON、Avalanche、BSC等網絡。目前已上線70+中心化交易所，在數十個DeFi交易及借貸平臺中流通。[2021/7/23 1:11:45]

Source:CoinMetricsNetworkData

同樣值得考慮的是，穩定幣在允許用戶從交易所提取資金以減少他們的對手方風險方面所發揮的作用。我們可以注意到，在過去的幾個月里，持有超過1萬美元的各種穩定幣計價的地址已經增加；特別是USDC，自11月初以來出現了大幅增長，從7萬6千個到8萬6千個地址。

數據：以太坊上穩定幣流通量突破530億美元:據歐科云鏈OKLink數據顯示，截至今日10時，以太坊上穩定幣流通總量已達到530.5億美元，近一周新增流通量21.82億美元。當前USDT、USDC以及DAI的流通量占比分別為46.02%，25.59%以及6.78%。[2021/4/25 20:55:39]

Source:CoinMetricsNetworkData

自由浮動量供應和贖回

CoinMetrics計算了一個自由浮動供應量指標，更好地捕捉了流通中不由國庫或贖回賬戶持有的液體供應。

這對Tether來說尤其重要，其贖回模式包括一個存放贖回的USDT的金庫地址。這種USDT不應該被認為是流通供應的一部分，因此，為了準確評估供應趨勢，查看自由浮動供應是很重要的。自11月8日以來，USDT供應已經減少了約40億美元，從670億美元到630億美元。

閃兌平臺SwapSwop宣布支持合規穩定幣HUSD:據官方消息，閃兌平臺SwapSwop已經正式支持合規穩定幣HUSD。SwapSwop是新晉的閃兌平臺，目前已經支持上百種數字資產的相互兌換。

HUSD是由Stable Universal 發行的合規穩定幣，與美元1:1錨定。HUSD已經在數字資產交易、支付、DeFi等應用中落地，致力于為用戶提供安全、穩定、便捷的數字資產服務。[2020/9/7]

Source:CoinMetricsNetworkData

贖回是在Tether的價格略微低于其1美元掛鉤的情況下進行的。這為某些較大的市場參與者創造了一個套利機會：他們可以在低于1美元的價格購買USDT，并按面值贖回。不過，贖回的速度沒有今年春天那么激烈，反映出對1美元掛鉤的折扣沒有那么嚴重。

Source:CoinMetricsNetworkData

同時，另一個由法幣支持的穩定幣中堅力量USDC，自11月8日以來經歷了自由浮動供應的輕微上升，從370億美元上升到400億美元。

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展望wBTC

雖然到目前為止，穩定幣是采用最多的鏈上衍生品，但也有“包裝”資產，即用于與智能合約內無法尋址的基礎資產互動的代幣。包裹的比特幣是以太坊中使用的一種比特幣衍生品，通過將BTC存入一個發行wBTC代幣的托管人來管理，確保兩者之間保持1:1的對應關系。最近，用于管理大部分wBTC資金的多簽名地址被調整為刪除不活躍的簽名者，從18個地址變成只有11個，需要8個簽名來批準交易。

Source:CoinMetricsNetworkData

在FTX慘敗后不久，支持wBTC的BTC的主要托管人之一，一家名為BitGo的公司，暫時停止了提款，促使wBTC的價格偏離基礎BTC的價格。?此后，wBTC的價格開始回升，但仍然低于BTC的參考匯率。wBTC的供應量已經下降，贖回速度加快。

結論

由于市場和參與者都希望從最近的事件中學習和恢復，我們必須密切關注支撐許多加密貨幣最流行用途的金融基礎設施。此外，我們可以通過關注穩定幣來收集大量的信息，因為市場參與者努力減少他們的風險敞口并保護他們的資產。

網絡數據洞察力

匯總指標

Source:CoinMetricsNetworkDataPro

隨著FTX內爆后的塵埃落定，鏈上活動有所放緩。大多數硬幣的所有者數量仍在上升，這可能是用戶繼續從交易所提取代幣到自我保管錢包的結果。

原文標題：《CoinMetrics’StateoftheNetwork:Issue183》

撰文：KyleWaters、MatíasAndrade

編譯：Lynn

來源：DeFi之道

Tags：USD穩定幣BTCOINBUSD Buffetypt穩定幣BTCG幣APM Coin

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