2020年幣圈下半場投資主題：公鏈的橋化和側鏈化趨勢_以太坊:ETH

以太坊殺手的峰回路轉，是我萬萬沒有想到的。

在幣圈，捧和踩之間的界限沒有那么分明。半年前我們有多么信誓旦旦的給以太坊殺手們判死刑，如今我們就要重新熱烈的追捧起這些公鏈。

以太坊殺手們并沒有死掉，新公鏈的出路在哪里？

答案就是不要成為以太坊的敵人，而是去成為以太坊的朋友。公鏈還是那些公鏈，只是故事的敘述改變了一下，從敵人變成朋友，是一種妥協，也是一種對現實的認清。

Polkadot也好，Cosmos也好，Near也好，技術層面無論再怎么先進，在開發者的數量和生態應用這兩個維度，永遠無法到達以太坊的高度。

低下自己的頭顱，承認自己是以太坊生態的輔助基礎設施，和以太坊去交朋友，獲得以太坊核心群的認可，這樣才是正確的姿勢。把自己放在以太坊的對立面，只會是死路一條。

數據：2022年加密貨幣和區塊鏈公司吸引了 116.5 億美元的資本:金色財經報道，根據《財富》雜志最近的一份報告，截止目前，2022年加密貨幣和區塊鏈公司吸引了價值 116.5 億美元的資本。

根據 Galaxy Digital 的數據，2021年，加密貨幣公司吸引了價值330億美元的風險投資公司，有2000多筆交易，打破了以前的記錄。雖然上述數字極其驚人，但它只占去年風險資本家投資的一小部分（5%），這意味著盡管同比增長141美元，但仍有一些增長空間。（U.today）[2022/4/21 14:37:10]

上流社會人抬人。我們從DeFi頭部項目和國外的DeFi匪幫圈已經清楚認識到了這一點。Synthetix、AAVE、YFI、Compound、MakerDAO，這些項目的創始人本來就是一個朋友圈，在各自的項目推向市場時，相互之間進行幫助，在項目遇到困難時，又不余遺力的進行力挺。

ETH本周創下2022年最大單日交易平臺流出量紀錄:金色財經報道，以太坊市場本周出現了2022年最大單日交易平臺流出量。數據顯示，有超過18萬枚ETH在單日內從主流交易平臺流出，如果以2,750美元平均價格計算，規模接近5億美元。[2022/3/20 14:07:12]

幣圈和其他金融市場一樣，非常講究圈子效應。如果一個項目能走進最主流的圈子，那么它的收益不會差到哪里去。對于普通玩家來說，介入已經打入核心圈的核心項目，是一種大概率能夠賺錢的方式。所謂的狼行千里吃肉，狗行千里吃屎。

對于新公鏈來說，最討巧的方法就是和以太坊交朋友，進而打入以太坊核心圈獲得支持。

老老實實喊以太坊一聲大哥，然后競爭一下誰是二哥，挺好的，非要對標以太坊，自稱以太坊殺手，也沒顯示出自己多高明。

摩根大通：2022年美國國債的供應過剩水平將上升至1.1萬億美元:1月6日消息，摩根大通表示，如果美聯儲今年啟動QT，2022年，美國國債的供應過剩水平將上升至1.1萬億美元。（金十）[2022/1/6 8:28:57]

在過去的2年中新公鏈在對于自身定位這件事情上非常糾結，可以說他們對于自身的方向非常迷茫，正面戰場無法打敗以太坊自不必說，公鏈們也在尋求一個能走出來的方向。

我會拿Polkadot和Near Protocol舉例子。20年初是一個分界線，之前Polkadot官方主打的是跨鏈的故事，之后在最新一版輕皮書揭示出新的故事：異構分片鏈。可以看出新公鏈也在不斷的調整方向，并非大家所說的以“殺死以太坊”為目標的慢性自殺。

分析：ETH在2020年表現優于BTC，并有望延續趨勢:ETH是2020年表現最好的主要加密貨幣，年初至今回報率為88%，而BTC為34%。DeFi的采用一直是ETH價格上漲的主要催化劑。以太坊礦工每日費用收入比比特幣礦工還高。ETH 2.0和第二層擴展基礎設施可能會繼續推動以太坊和DeFi的采用。

區塊鏈和加密風險投資基金Pantera Capital認為，ETH和其他一些山寨幣在2020年的表現將持續優于BTC。此外，隨著市場的成熟，Pantera預計2021年山寨幣將占據比比特幣更大的市場份額，這意味著BTC的主導地位將遠低于50%。（Cryptobriefing）[2020/6/25]

而Near則是在開始時強調自己分片的定位，后面又提出Open Web的概念，試圖和Polkadot的Web 3分庭抗禮，再是近期提出的Near-ETH的橋概念。

我終于覺得Near這個定位找對了：作為ETH的Layer2，同時擁有Layer1的超高性能。單純分片的定位還是站在了以太坊的對立面，而作為以太坊的側鏈/Layer2，則是和以太坊站在了同一條戰線，避開正面正常，轉而和其他Layer2競爭，更能獲得以太坊核心圈的支持。

公鏈的橋化和側鏈化趨勢會是下半年甚至1-2年內的一個投資主題，核心就是自降身段，承認是以太坊的輔助生態，作為以太坊的朋友而存在，不斷和以太坊生態互動。

Layer2項目應該會感到威脅，因為他們的競爭對手不單單是layer2的競爭品了，還會有Polkadot Near Protocol這樣的明星公鏈。

那現在還剩下哪些Layer1公鏈：Near Polkadot Cosmos Solana。如果只能選三個我會把Solana去掉。

Graph開發者昨天在推特上表示，Compound正考慮基于不同的公鏈或者Layer2區塊鏈構建開發項目，這或許會成為促使DeFi進入新的公鏈并且發展的最大催化劑。他同時給出來一系列名單，包括：Near Solana Polkadot Cosmos。

這也是促成我寫這篇文章的原因之一，我看到了這幾條明星公鏈的潛在可能性。這當中我最看好Near，自然是因為我參與了Near的一些私募，其次是從投資回報的角度，其他幾條公鏈的估值都在幾十億美金，而Near的整體估值只有3億美金，即使對標EOS這個下限的話，也還有20倍的空間。

當然Near自身的基本面很好也是一個原因，Near的以太坊基金會溝通頻繁，大概率未來ETH2.0就是給Near了。Near現在的定位就是在幫ETH完善計算層。資產層在ETH，計算層在Near。在所有Layer1里，Near和ETH的互通性是最好的。

想起半年前我也無比認同國外的一個投資觀點：做空Layer1，做多DeFi。從結果上來看，這是對的，我們也在DeFi上收獲頗豐并借此機會一轉頹勢，Layer1的收益在今年也是反響平平。但不能就因此說公鏈完全死透了。

曾經我也信誓旦旦的認為公鏈已經是明日黃花死透了，但幣圈之事并無絕對，常常柳暗花明。誰又能想到我們能憑借DeFi打了一場翻身仗，而就在半年前我們還天天在為真本聰是否需要解散、或者被其他媒體和機構收購而發愁。

這是我對自己曾經觀點的一個自我反思，在ETH2.0正式推出完全版的這2-3年窗口期，公鏈仍然有希望。

這就是為什么我選擇重倉Near Protocol的原因。

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