DeFi質押平臺Lido：融資1.4億美元 布局以太坊2.0？_ETH:DEFI價格

3月4日，a16z宣布向去中心化質押解決方案LidoFinance投資7000萬美元。這并不是a16z向Lido的第一筆投資，早在2021年5月Lido的第一輪融資便有a16z的身影。此前，Paradigm就為Lido牽頭了一輪7300萬美元的融資，前前后后1.4億。

為什么能融到1.4億美元之多？答案可能就在a16zCrypto的DarenMatsuoka和PorterSmith的講話里：

“Lido解決了在DeFi中質押和尋求收益之間的競爭激勵。通過發行以太坊原生的流動性代幣，Lido允許你在DeFi中使用質押的ETH作為抵押品，就像你目前使用ETH一樣。”

Lido是一個非托管式的去中心化ETH2.0質押服務平臺，允許用戶在不鎖定資產或維護質押基礎設施的情況下獲得質押獎勵。目前Lido占整個ETH2.0質押市場份額的80%以上。

DeFi定向流動性協議Poolshark發布白皮書，擬于3月上線Arbitrum:1月12日消息，DeFi定向流動性協議Poolshark Protocol發布白皮書，計劃于3月初上線Arbitrum網絡，并將于4月初在以太坊模塊化執行層Fuel測試網上啟動。

Poolshark采用定向AMM機制，LP可以在其中采用買入并持有的策略，以改善LP的收益。[2023/1/12 11:07:52]

Lido聯合創始人表示，以今天的價格計算，在Lido上質押的資產價值超過100億美元，分布在76,000個加密錢包中。Lido無疑是ETH2.0領頭羊。

ETH2.0作為一個開放的升級項目，任何符合門檻的機構都可以加入，例如各大交易所幣安、Coinbase、歐易等等都有自己的ETH2.0質押入口，為什么資本看上了Lido？

DeFi借貸平臺Avax Fi從Zen Capital獲得風險投資資金:金色財經消息，DeFi借貸平臺Avax Fi從專注于Web3的風險投資基金Zen Capital獲得風險投資。AvaxFi團隊開發了一個用戶友好、可擴展且完全去中心化的平臺，用于即時貸款審批、自動抵押品、去信任托管和增強貸款流動性。AvaxFi建立在Avalanche之上，旨在釋放下一代無縫、快速和安全的加密借貸。

Zen Capital此前投資了數個以太坊和Solana生態項目，包括SolChicks、Mars4、SpellFire、Ertha和Soldex。（Bitcoinist）[2022/6/9 23:02:59]

解決ETH2.0門檻問題

個人想要參與ETH2.0需要至少質押32個或者32倍數的以太坊，用當前熊市的價格也需要近8.2萬人民幣；其次在ETH2.0上線完成之前都無法提出；以上兩點咬咬牙就過去了，但成為ETH2.0節點還需要額外的設施和專業知識，如果設備掉線還將會受到罰款。

DeFi流動性協議VaderProtocol推出25萬美元的漏洞賞金計劃:4月20日消息，DeFi流動性協議VaderProtocol在智能合約審計比賽Code423n4上推出最高25萬美元的漏洞賞金計劃，也是目前Code423n4上賞金最多的項目。團隊表示，VaderProtocol是一個結合了流動性、穩定幣、合成資產、借貸、生息和治理的綜合性平臺。

注：Code423n4審計比賽是一個實驗性開放組織，通過開放的代碼競技來審查智能合約的安全性。包括管理員、贊助商和裁判員三種角色，分別負責尋找智能合約中的錯誤、創建賞金池、分配賞金。[2021/4/20 20:41:11]

交易所等質押協議的存在都是為了解決以上門檻原因，一方面可以積少成多，解決個人用戶質押數量的門檻；另一方面通過集中化管理來解決設備采購、維護和相關專業知識的門檻。但流動性缺失、機會成本問題依舊存在。

BK Capital戰略投資DeFi聚合平臺Farmland Protocol:BK Capital宣布戰略投資Farnland Protocol。Farmland Protocol是采用權益證明機制共識的跨鏈DeFi聚合平臺，一個幫助各公鏈資產持有者獲得DeFi farming收益的協議組。Farmland集成了當前最流行的跨鏈協議，并在此基礎上開發了新型跨鏈協議和社區治理模型，用以生成farmBTC，farmEOS等跨鏈資產。Farmland團隊來自約翰霍普金斯等名校。

BK Capital(幣客資本)隸屬必客集團，是集團旗下唯一一支涵蓋投資、孵化的數字貨幣基金，業務包括區塊鏈行業的一級市場的幣權投資和股權投資、二級市場的數字資產資管服務。[2020/9/14]

當使用Lido在以太坊信標鏈上質押ETH時，用戶將收到一個代幣stETH，它以1:1的比例代表用戶在以太坊信標鏈上的ETH。每當用戶收到質押獎勵時，stETH余額也會相應更新一次。最重要的是stETH可以直接當ETH使用，包括出售、在DeFi平臺進行借貸的抵押等等，這解決了用戶的流動性缺失和機會成本的問題。

非托管、去中心

中心化交易所所采用的都是托管制，也就是用戶的代幣都會托管在交易所錢包當中。這在大部分情況下影響不大，但從本次烏俄沖突來看，像Coinbase等中心化機構仍會在特殊情況下對用戶財產、賬戶直接進行凍結，而用戶卻束手無策。

Lido采用的是非托管的去中心化協議，用戶的ETH并非完全托管給節點，而是通過智能合約授權，這清除了其中可能存在的由中心化機構帶來的各類風險。

DAO治理

各大中心化交易所的管理模式決定了其透明度、效率遠不及DAO自治，用戶在交易所進行質押時并不知道自己的以太坊去了哪個驗證節點，更無從考證節點的安全性、收益性，這部分調研均由交易所有關部門進行。

對于Lido，這部分工作均由DAO自治完成。成員通過Snapshot投票來決定驗證節點的選擇，由DAO來完成對節點的調研和監督。這在透明度和安全性上均優于中心化交易所。目前Lido已與22以太坊2.0個節點合作。

Lido的聯合創始人Lomashuk表示：DAO結構對于Lido實現產品與市場的契合至關重要，因為這是該集團在其社區中建立信任的唯一途徑。A16z的相關人員也曾表示Lido最出彩的地方便是其DAO治理所帶來的安全性與透明度。

和大部分項目一樣，LidoDAO的投票權來自對平臺代幣LDO的持有，LDO鎖定在用戶的投票合同中越多，投票者獲得的決策權就越大。

提升以太坊安全性

根據Paradigm的報告，Lido的stETH的存在，會使得以太坊網絡的安全性更佳。這是因為stETH會增加對以太坊網絡的攻擊難度。如果質押衍生品的降低質押成本，它們可能會導致更多ETH被Staking。

stETH的流動性越高，staking的機會成本就越低，這導致更多的ETH被抵押，進而進一步加深了stETH的流動性，等等。Paradigm報告中舉例說明了這一點。

總結

如果不延期，距離ETH2.0的正式到來還剩下不到半年，PoW即將成為歷史，PoS將完全替代物理挖礦解決資源浪費、效率低等問題。或許未來會有一天所有的ETH都被質押，像Paradigm預言的那樣市場上流通的都是stETH。一邊通過質押的ETH賺取收益，一邊用stETH消費貸款。

對質押的需求也將隨時間的臨近而激增，大量“算力資本”也將涌入權益領域，將從這也可能是a16z在這個時點投資7000萬的根本原因。

文/Jasur

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